企業(yè)并購中的商譽(yù)問題探析

暢瑞晶 山西粵電能源有限公司

近些年來，隨著我國社會(huì)的飛速發(fā)展以及全球經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)變，企業(yè)并購逐漸成為企業(yè)快速發(fā)展的一種重要方式方法。在企業(yè)并購活動(dòng)中，包含包括了大量的財(cái)務(wù)類型活動(dòng)內(nèi)容，也因此帶來了一系列的企業(yè)財(cái)會(huì)問題，進(jìn)而在企業(yè)并購活動(dòng)中誘發(fā)一定的商譽(yù)問題。通常情況下，在企業(yè)發(fā)展中，商譽(yù)具備核心競爭力，因此，文章對企業(yè)并購中的商譽(yù)問題進(jìn)行探析，有著現(xiàn)實(shí)的價(jià)值和重要的意義。

一、企業(yè)并購與商譽(yù)概述

對企業(yè)并購活動(dòng)中的商譽(yù)問題進(jìn)行探析，首先需要了解和掌握企業(yè)并購與商譽(yù)的具體內(nèi)涵。只有在對企業(yè)并購與商譽(yù)有著較為深刻認(rèn)知的情況下，才能夠根據(jù)實(shí)際情況對企業(yè)并購活動(dòng)中存在的商譽(yù)問題以及相關(guān)措施進(jìn)行思考和分析。文章本部分將對企業(yè)并購與商譽(yù)進(jìn)行概述。

（一）企業(yè)并購

企業(yè)并購（Mergers and Acquisitions）一般是指同類或不同類型企業(yè)所開展的收購與兼并行為。實(shí)際上，企業(yè)并購是企業(yè)在進(jìn)行資本運(yùn)作與經(jīng)營時(shí)的一種主要形式，是企業(yè)憑借相關(guān)方式獲得其他法人財(cái)產(chǎn)而進(jìn)行的一種平等和自發(fā)的行為活動(dòng)。企業(yè)并購是企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易時(shí)的具體形式之一，其實(shí)質(zhì)是不同企業(yè)之間資源進(jìn)行流動(dòng)與配售的過程。企業(yè)并購活動(dòng)能夠滿足不同企業(yè)與利益集團(tuán)對于資源多元化利用的需求，并能夠淘汰市場中已經(jīng)無法產(chǎn)生正面作用與經(jīng)濟(jì)效益的集團(tuán)，這樣既能夠優(yōu)化市場配置，而且還可以進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。同時(shí)，在企業(yè)交易過程中，企業(yè)并購效率是憑借交易成本高低聯(lián)系最為密切、最為直接的反映。

（二）商譽(yù)

商譽(yù)（Goodwill）一般是指在未來發(fā)展中，能夠?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來預(yù)期利潤的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反之在企業(yè)合并中所產(chǎn)生的合并成本超過被購買方資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。舉例說明，若在市場中存在甲、乙兩家企業(yè)公司，甲公司想對乙公司進(jìn)行并購活動(dòng)，乙企業(yè)公司在市場上的資產(chǎn)公允價(jià)值為10億元，但是甲公司人為乙公司在未來有巨大的經(jīng)營發(fā)展前景，對其進(jìn)行并購后能夠帶給甲公司的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于10億元，因此愿意以20億元的價(jià)格并購乙公司，該并購活動(dòng)中，甲公司支付金額與乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值間所產(chǎn)生的差價(jià)就是商譽(yù)，商譽(yù)價(jià)值為20億元減去10億元后的結(jié)果10億元。

二、企業(yè)并購中常見的商譽(yù)問題

通過對我國現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，合并商譽(yù)又泛指購入商譽(yù)或購買商譽(yù)。合并商譽(yù)在確認(rèn)后，商譽(yù)價(jià)值是伴隨企業(yè)所獲得的超額利益能力的變化而變化的，從實(shí)際的經(jīng)營情況而言，企業(yè)并購所形成的商譽(yù)并不是必然會(huì)隨著時(shí)間的推移而下降，可能會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營理念的更新、技術(shù)的完善而逐漸增強(qiáng)。但是總體而言，企業(yè)并購后出現(xiàn)商譽(yù)減值的情況占據(jù)大多數(shù)。初始確認(rèn)的商譽(yù)在企業(yè)并購活動(dòng)后可能會(huì)因?yàn)楸姸嘁蛩囟霈F(xiàn)巨額的商譽(yù)減值。并購的一方面會(huì)由于盡快完成并購事項(xiàng)活動(dòng)，會(huì)做出一定的超額利潤的承諾，為已經(jīng)確認(rèn)的商譽(yù)埋下減值的隱患。除此之外，我國當(dāng)前商譽(yù)中還存在一定的問題。第一是我國自創(chuàng)商譽(yù)與外購商譽(yù)所進(jìn)行的處理方法不同。其次是外購商譽(yù)難以進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，在進(jìn)行整體的計(jì)算計(jì)量中，針對外購商譽(yù)而言，企業(yè)難以準(zhǔn)確的計(jì)算出與實(shí)際情況相符合的數(shù)據(jù)。另外，企業(yè)在進(jìn)行兼并收購工作中，要明確商譽(yù)是否出現(xiàn)了減值現(xiàn)象。首先需要明確商譽(yù)公允價(jià)值是否存在減值，若商譽(yù)公允價(jià)值產(chǎn)生減值，則應(yīng)當(dāng)細(xì)致對商譽(yù)自身是否發(fā)生減值進(jìn)行計(jì)算。其次，需要在每一年份的同一時(shí)間段對商譽(yù)減值進(jìn)行檢測，檢測內(nèi)容包括企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營市場環(huán)境、企業(yè)預(yù)期數(shù)據(jù)等。

三、企業(yè)并購中商譽(yù)問題解決對策

上文對企業(yè)并購中出現(xiàn)的商譽(yù)問題進(jìn)行了闡述，這些商譽(yù)問題是企業(yè)在并購活動(dòng)中必須要進(jìn)行解決的。針對上述的問題，文章本部分將對企業(yè)競購中商譽(yù)問題的解決對策進(jìn)行分析。

（一）重視減值測試，刺激決策改變

在企業(yè)發(fā)展過程中，商譽(yù)是反映企業(yè)超額盈利能力的常見表現(xiàn)，因此，在企業(yè)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量過程中，可以選擇永久保留法，嚴(yán)禁選擇系統(tǒng)攤銷法。同時(shí)，在減值測試過程中，如果有證據(jù)表明其已經(jīng)出現(xiàn)減值情況下提請進(jìn)行減值計(jì)算的準(zhǔn)備。積極進(jìn)行減值測試，能夠刺激企業(yè)的管理層與決策層改變經(jīng)營策略，以期提高企業(yè)的市場競爭力。除此之外，企業(yè)合并中還需要確認(rèn)合并商譽(yù)，準(zhǔn)確細(xì)致地進(jìn)行商譽(yù)的計(jì)算計(jì)量，能夠使得企業(yè)在并購活動(dòng)中獲得自身滿意的利益，近乎實(shí)現(xiàn)一種平等的交易。

（二）強(qiáng)化合并監(jiān)管，預(yù)防商譽(yù)泡沫

如今，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并購產(chǎn)生了巨額商譽(yù)，且具有比較大的減值風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)就需要做好并購進(jìn)程的實(shí)時(shí)監(jiān)管工作，避免由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)而誘發(fā)投資恐慌。同時(shí)，強(qiáng)化企業(yè)并購商譽(yù)實(shí)時(shí)監(jiān)管工作，關(guān)注企業(yè)并購活動(dòng)，且在企業(yè)入賬價(jià)值公允合理的同時(shí)，實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)商譽(yù)減值測試結(jié)果。同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行并購后，還需要合理選擇合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)算計(jì)量的方法，諸如立即注銷法、系統(tǒng)攤銷法、永久性資產(chǎn)保留法等。在多種計(jì)算方法中根據(jù)實(shí)際情況與客觀條件選擇合理方法，能夠減少合并商譽(yù)的減值損失。

（三）完善商譽(yù)會(huì)計(jì)核算方法，健全資產(chǎn)評估機(jī)制

通常情況下，企業(yè)商譽(yù)的賬面價(jià)值是指每個(gè)自然年年末所開展的減值測試，并不如同普通固定資產(chǎn)一般，隨著時(shí)間的推移和變化而導(dǎo)致減值減小，商譽(yù)反而可能在企業(yè)良好經(jīng)營策略、創(chuàng)新科學(xué)技術(shù)等因素的影響出現(xiàn)商譽(yù)增值情況。對企業(yè)管理層來說，要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)和市場環(huán)境條件，完善資產(chǎn)評估機(jī)制，并建立和健全資產(chǎn)評估的相關(guān)準(zhǔn)則，從而使得企業(yè)之間的并購活動(dòng)更加科學(xué)。

（四）轉(zhuǎn)變管理方式，提高并購效率

企業(yè)在并購活動(dòng)后，在制度上需要關(guān)注和重視對并購雙方企業(yè)管理體制的整合，以期推動(dòng)企業(yè)正常的經(jīng)營與發(fā)展。通常情況下，并購雙方企業(yè)的主營業(yè)務(wù)不同，因此在并購后需要取長補(bǔ)短，使優(yōu)勢一方獲得更加巨大的優(yōu)勢，彌補(bǔ)另一方企業(yè)存在的不足與問題。換言之，轉(zhuǎn)變管理方式，提高并購效率，解決雙方原本存在的不足和缺點(diǎn)，使雙方企業(yè)所存在的優(yōu)勢與優(yōu)點(diǎn)更加凸顯。

（五）完善合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量法

通常情況下，后續(xù)計(jì)量法涉及的內(nèi)容比較廣泛，且與其他資產(chǎn)減值存在一定的差異，加之我國現(xiàn)有會(huì)計(jì)行業(yè)存在一定的問題，進(jìn)而影響了合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量工作的開展。此時(shí)，在合并商譽(yù)發(fā)展過程中，要結(jié)合實(shí)際情況來完善合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量法，以此來充分發(fā)揮在企業(yè)并購中商譽(yù)的價(jià)值，具體做好以下幾個(gè)方面的工作：（1）在企業(yè)并購中，商譽(yù)計(jì)量數(shù)據(jù)單如果憑借后續(xù)的計(jì)量方法無法達(dá)到預(yù)期的效果，而且現(xiàn)有會(huì)計(jì)人員的專業(yè)和技能水平也會(huì)對合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，此時(shí)就需要注重資產(chǎn)減值損失測試，對存在的問題采取有效措施給予處理，以此來提高合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性；（2）重視資產(chǎn)減值損失評估工作，且要求在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成，在控制企業(yè)減值測試中成本的同時(shí)，確保信息的真實(shí)性和有效性。

四、結(jié)語

總而言之，在全球經(jīng)濟(jì)形勢不斷變化，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，我國企業(yè)之間的并購活動(dòng)愈加頻繁。在大量并購活動(dòng)下，商譽(yù)問題愈發(fā)受到企業(yè)的關(guān)注和重視。因此，通過分析和探究企業(yè)并購中商譽(yù)問題后，從多個(gè)方面分析和闡述了商譽(yù)問題以及其解決的措施和方法，以期更好的推動(dòng)企業(yè)并購步發(fā)展。