企業(yè)財務(wù)風險及其防范

□文/ 董瑩瑩

（黑龍江科技大學 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 隨著我國市場經(jīng)濟管理體制的不斷建立與深入改革，財務(wù)管理這個領(lǐng)域也將出現(xiàn)新的重要風險控制因素，這些重大風險將給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟沖擊和管理壓力。在這種背景下，企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理人員需要及時調(diào)整工作思路，重視企業(yè)財務(wù)管理風險的直接影響，根據(jù)公司實際情況，分析企業(yè)財務(wù)管理風險可能發(fā)生的主要因素，出現(xiàn)的主要領(lǐng)域，影響的領(lǐng)域范圍，造成的直接危害。結(jié)合國內(nèi)外現(xiàn)行管理研究實踐，制定一套風險應(yīng)對措施，以防范企業(yè)財務(wù)管理風險的發(fā)生。

一、加強企業(yè)財務(wù)風險管理的重要意義

企業(yè)財務(wù)管理風險幾乎存在于企業(yè)日常經(jīng)營的全過程，想要及時完全避免和有效消除各種財務(wù)管理風險幾乎不可能，各個環(huán)節(jié)可能引發(fā)的各種財務(wù)管理風險都會對整個企業(yè)的整體經(jīng)營效益造成嚴重沖擊。企業(yè)要想取得經(jīng)濟收益，就必須直面風險。財務(wù)管理風險規(guī)避與控制也因此成為企業(yè)管理實踐中一項重要的工作。面對這種復雜的財務(wù)管理中的風險，企業(yè)在積極主動及時采取措施，可以有效做到企業(yè)變被動制定盈利策略為主動，變應(yīng)對財務(wù)危機為主動實現(xiàn)盈利。因此，加強對企業(yè)籌資建立、生產(chǎn)運營和資產(chǎn)管理等各環(huán)節(jié)的風險防范，是保持企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要舉措。

二、財務(wù)投資風險影響因素分析

（一）國家的宏觀經(jīng)濟政策和國際宏觀經(jīng)濟環(huán)境。國家針對市場出臺的宏觀調(diào)控政策會影響到市場的規(guī)模，甚至會對企業(yè)市場的運行規(guī)律產(chǎn)生一定的影響。企業(yè)發(fā)展處在日新月異的社會主義宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境中，面臨著較為復雜的企業(yè)外部環(huán)境。宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境直接影響著公司的長期生存、發(fā)展及長期獲利能力水平。如果當前宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境運行出現(xiàn)失衡，未來企業(yè)實際投資和整體經(jīng)營效益將不容樂觀，企業(yè)實際盈利將可能會明顯下降，財務(wù)狀況風險水平相應(yīng)也會偏高。例如，2020 年新冠肺炎疫情的爆發(fā)，因疫情應(yīng)急防控工作需要部分大型企業(yè)被迫停工關(guān)閉停產(chǎn)、人員外出限制不能外出開展活動，這些都使得部分企業(yè)財務(wù)風險管理各項活動一直無法正常有效開展。

（二）企業(yè)內(nèi)部風險控制不健全。一個企業(yè)只有建立一套完善的內(nèi)部風險控制管理制度，從各個方面規(guī)范整個企業(yè)的正常運行，同時必須強化內(nèi)部監(jiān)督，才能有效地準確保障整個企業(yè)正常生產(chǎn)運轉(zhuǎn)。企業(yè)財務(wù)內(nèi)部風險審計系統(tǒng)是企業(yè)財務(wù)內(nèi)部監(jiān)督管理體系的重要組成部分，能有效地監(jiān)督整個企業(yè)財務(wù)管理運行狀況，及早調(diào)查并發(fā)現(xiàn)其中隱含的企業(yè)財務(wù)管理風險，做好相應(yīng)的準備。我國大型企業(yè)在內(nèi)部風險控制管理方面剛剛開始起步，沒能真正引起大型企業(yè)內(nèi)部足夠的重視，大部分大型企業(yè)不能有效建立內(nèi)部風險控制管理制度，即使部分企業(yè)已擁有，在很多時候也只是流于形式，如公司審計部門與財務(wù)部門不能獨立，監(jiān)控管理力度不夠，無法真正貫徹落實。特別的是一些大型國有企業(yè)由于財務(wù)管理與風險監(jiān)控力量薄弱、關(guān)系混亂，嚴重的是缺乏具體的對涉及相關(guān)企業(yè)責任的嚴肅追究處理制度，致使企業(yè)相關(guān)政府職能部門機構(gòu)對發(fā)現(xiàn)的財務(wù)問題難以及時進行有效的組織約束和有效控制，進而直接促使企業(yè)財務(wù)管理風險極易反復發(fā)生。

（三）財務(wù)人員自身職業(yè)財務(wù)風險意識淡薄。對于公司財務(wù)管理人員自身職業(yè)財務(wù)風險意識的準確性判別，首先從公司全體領(lǐng)導層以及管理人員說起。有些大型上市企業(yè)高級領(lǐng)導層缺乏對這些企業(yè)財務(wù)潛在緊急風險的基本正確認識，對財務(wù)上的緊急風險可能引發(fā)的直接后果影響認識不深刻，這就表明難以對這些大型企業(yè)財務(wù)上的緊急風險潛在情況及時進行準確有效的分析預測和及時預警，進而忽視了對這些人員的前期專業(yè)培訓與后期財務(wù)管理督導，導致企業(yè)在后期發(fā)展中遇到各種財務(wù)突發(fā)事件時顯得應(yīng)變能力嚴重不足，給企業(yè)自身發(fā)展帶來很多企業(yè)財務(wù)上的潛在風險。再者是一些財務(wù)部門基層人員，由于長期都在堅持本職崗位業(yè)務(wù)工作，執(zhí)行著本崗位工作責任制，缺乏整體業(yè)務(wù)意識，又由于缺乏長期來自上級領(lǐng)導層的專業(yè)培訓和指導教育，當財務(wù)風險危機來臨時，難以正確提出有效的損害預防和風險應(yīng)對對策措施。財務(wù)人員對企業(yè)財務(wù)管理風險不能得到足夠高度重視，將直接影響導致企業(yè)財務(wù)管理風險間接發(fā)生的概率大大提高。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理。目前，在我國，資本結(jié)構(gòu)主要含義是企業(yè)全部資金來源于權(quán)益資本與負債資本的比例。企業(yè)內(nèi)部資本管理結(jié)構(gòu)直接決定著一個企業(yè)的潛在經(jīng)營風險和企業(yè)盈利控制能力。自有企業(yè)資金相對于舉借外部資金的比例，是基本保障一個企業(yè)長期經(jīng)營過程中還債能力的重要基礎(chǔ)。通常企業(yè)借入固定資金過高，企業(yè)預期盈利實現(xiàn)能力強，但由于資產(chǎn)負債率偏高，企業(yè)往往負有定期本息還債的債務(wù)壓力，如果一個企業(yè)長期借入固定資本預期收益率遠遠低于其固定利率目標水平，將容易發(fā)生長期虧損。通常認為針對資產(chǎn)負債率指標應(yīng)該始終控制在40%以下，避免資產(chǎn)負債比率水平過高導致償付能力明顯不足，從而導致重大財務(wù)危機風險的發(fā)生。適當降低比例的資產(chǎn)負債，有利于大幅提高民營企業(yè)的固定資產(chǎn)流動收益率，在有限的資產(chǎn)自有權(quán)和資本的使用條件下，取得更大的經(jīng)濟收益。所以，政府應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的實際具體情況，在企業(yè)籌集資金時，制定合理的企業(yè)貨幣資金支持政策，使企業(yè)資本市場結(jié)構(gòu)始終保持在一個合理的增長幅度內(nèi)，盡可能減少給中小企業(yè)發(fā)展帶來的各種財務(wù)危機風險。資金管理是企業(yè)財務(wù)管理中的重要構(gòu)成內(nèi)容與重要環(huán)節(jié)，通過資金管理搭建合理的資金結(jié)構(gòu)，是企業(yè)資金管理工作的主要目標。然而，當前許多企業(yè)在開展融資與投資活動時，具有較強的盲目性，直接造成資金結(jié)構(gòu)不夠完善合理，流動資金不夠充足，因而生產(chǎn)經(jīng)營活動缺乏持續(xù)有力的資金支持，難以從投資中取得經(jīng)濟收益。對于一些中小型企業(yè)而言，資金管理水平低下甚至可能造成毀滅性打擊，由于資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，因而當這些企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題時，十分容易引發(fā)財務(wù)管理風險。

三、財務(wù)管理風險有效防范的具體措施

（一）加強企業(yè)自身建設(shè)，適應(yīng)客觀經(jīng)濟環(huán)境不斷變化。企業(yè)所處的經(jīng)濟、法律、政治等外界客觀經(jīng)濟環(huán)境條件是不斷地在變化著的，不同發(fā)展時期對應(yīng)的企業(yè)也會有不同的發(fā)展要求，企業(yè)只有不斷調(diào)整好其本身的建設(shè)，適應(yīng)環(huán)境的變化要求，企業(yè)才會取得長足的健康發(fā)展。所以說，當企業(yè)在不斷謀求自身持續(xù)發(fā)展時，要根據(jù)市場環(huán)境的不同要求，建立和構(gòu)建出其自身化的財務(wù)管理風險控制服務(wù)體系，掌握先進的財務(wù)專業(yè)管理技術(shù)，配備具有專業(yè)技能的財務(wù)人力資源，科學完善的財務(wù)操作管理流程，嚴密的組織管理體系等，保證一個企業(yè)在能夠適應(yīng)客觀市場環(huán)境以及發(fā)展趨勢的實際情況下，有效地合理規(guī)避自身財務(wù)管理風險，取得新的進步，以持續(xù)發(fā)展。

（二）樹立正確的公司財務(wù)風險危害防范預警意識。作為企業(yè)經(jīng)營管理人員在促進企業(yè)正常運營管理發(fā)展的整個過程中，必須要正確意識和預測到各種因素可能潛在的財務(wù)風險，對各種可能正在出現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)風險要高度重視和有效防范，對于有具體計劃的，還要建立健全相關(guān)的企業(yè)財務(wù)風險防范預警管理機制，這些措施對于促進企業(yè)經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要。通過多元化的方法可以及時地對財務(wù)風險進行評估，避免財務(wù)風險對企業(yè)發(fā)展造成巨大的損失，保證企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的目標。企業(yè)財務(wù)管理風險不只是針對某個投資人或某些投資人，而是關(guān)系到企業(yè)自身及每個投資人的切身經(jīng)濟利益。財務(wù)管理工作幾乎貫穿于整個企業(yè)財務(wù)活動的各個領(lǐng)域，涉及各個工作崗位和每個人員。特別是針對財務(wù)崗位，企業(yè)更應(yīng)該明確劃定企業(yè)財務(wù)潛在風險認識界限，讓相關(guān)財務(wù)人員時刻警惕這些潛在財務(wù)風險發(fā)生的可能性。

（三）合理安排資本來源結(jié)構(gòu)，控制企業(yè)財務(wù)經(jīng)營風險。企業(yè)為了不斷增強自身盈利經(jīng)營能力，一般自身資本難以完全滿足要求，需要大量求助于其他外力，采取資產(chǎn)負債方式經(jīng)營。適當?shù)馁Y產(chǎn)負債比率對公司發(fā)展是有利的，它不僅可以幫助企業(yè)盡快抓住機會從而加快發(fā)展，不因流動資金的匱乏而錯失良機。但過猶不及，資產(chǎn)負債比率如果過高，將給其帶來巨大的財務(wù)危機風險。從自有資產(chǎn)經(jīng)營和直接舉借負債經(jīng)營之間區(qū)別的角度來看，自有資本經(jīng)營無負債到期還本付息的壓力，來自外部的風險威脅較小，但借入負債資本經(jīng)營則不同，必須在保證經(jīng)營的利潤成本大于資金成本且能達到企業(yè)預期經(jīng)濟收益的情況下，才可以算是公司經(jīng)營得當。如果投資未達到企業(yè)預期投資收益目標水平或者實際投資收益水平趨于零，那么企業(yè)舉借負債經(jīng)營的行為往往可能是失敗的。諸如2008 年的金融危機，貨幣市場緊張，資金流失和缺口嚴重，溫州等房地產(chǎn)投資開發(fā)行業(yè)領(lǐng)先于市場，其陸續(xù)破產(chǎn)或者倒閉，引發(fā)了全國性的房地產(chǎn)危機。所以，一個企業(yè)在未來想要能夠取得長遠的發(fā)展，可以通過合理的渠道獲得適當?shù)呢搨?，提高其?jīng)營效率，但是一定要準確把握好其財務(wù)中存在的風險和程度，避免使一個企業(yè)自身陷入財務(wù)危機。

（四）建立健全企業(yè)內(nèi)部風險控制體系。我國的企業(yè)要想取得長遠的進步，首先就需要從建立健全自己的制度做起，只有內(nèi)部堅實強大了，才會擁有向外部擴張的動力。企業(yè)內(nèi)部的控制主要包括從對企業(yè)的經(jīng)營管理到對財務(wù)的管理，從企業(yè)生產(chǎn)到銷售，從采購材料到出售商品，從對人力資源的管理到對財務(wù)能力的監(jiān)測與評估等。建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，從根本上落實企業(yè)的操作規(guī)程、經(jīng)營細則等方面，對企業(yè)實施嚴格的監(jiān)督。企業(yè)內(nèi)部的審計準則是企業(yè)內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)和保證，通過對企業(yè)內(nèi)部的審計和控制，能夠有效地預防和減少財務(wù)風險的產(chǎn)生。內(nèi)部審計機構(gòu)是獨立的一個組織，它向企業(yè)的決策者負責，以專業(yè)技術(shù)人員的地位和身份，置身事外，對于企業(yè)的運營和管理工作進行了監(jiān)督。

四、結(jié)語

隨著我國資本市場的競爭愈發(fā)激烈及處于不同行業(yè)的各類企業(yè)財務(wù)管理風險的特性，各類企業(yè)必須通過強化其自身的建設(shè)、增強其財務(wù)管理意識、優(yōu)化其資金結(jié)構(gòu)、完善公司內(nèi)部風險管理控制體系等措施來有效防范和減少公司的財務(wù)風險，以促使公司健康、穩(wěn)定地發(fā)展。企業(yè)應(yīng)該加強對于其財務(wù)風險管理的高度重視和工作力度，深刻地認識到財務(wù)管理中存在的風險本質(zhì)，把握財務(wù)管理中存在風險的主要成因，諸如管理機制不夠完善、風險防范控制體系缺失以及資金結(jié)構(gòu)不夠合理完善等，著重培養(yǎng)人員對于財務(wù)管理中的風險防范和控制意識與應(yīng)對能力，重視如何保障自身資金結(jié)構(gòu)合理性，打造一支專業(yè)化的財務(wù)管理風險控制工作團隊，從而使其在實踐中有效控制財務(wù)管理風險，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。