“第三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)尚有巨大空間

張銳

作為健全養(yǎng)老服務(wù)體系、完善老年人健康支撐體系與積極培育銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，中共中央、國(guó)務(wù)院在日前發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)新時(shí)代老齡工作的意見(jiàn)》中明確強(qiáng)調(diào)，要大力發(fā)展企業(yè)（職業(yè)）年金，促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

“第三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)是相對(duì)于作為“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和作為“第二支柱”的年金計(jì)劃而言的，包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)兩個(gè)主干部分。圍繞著“第三支柱”的建設(shè)，最近5年政策創(chuàng)新層面所釋放的推動(dòng)與牽引力度不斷加大。除了在國(guó)內(nèi)31個(gè)城市啟動(dòng)實(shí)施稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)外，國(guó)家還在上海市、福建?。ê瑥B門(mén)市）和蘇州工業(yè)園區(qū)三地開(kāi)展了個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)，特別是進(jìn)入今年，繼銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》宣布自6月1日起由中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司以及太平洋人壽保險(xiǎn)公司等六家人身險(xiǎn)公司在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)之后，前不久由17家企業(yè)共同出資籌建的國(guó)內(nèi)最大的專(zhuān)業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)公司國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司也獲準(zhǔn)成立。

但總體而言，“第三支柱”的進(jìn)展并不十分理想。以個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，從試點(diǎn)到落地三年以來(lái)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入僅4.3億元，參保人數(shù)也只有4.9萬(wàn)人，與此對(duì)應(yīng)，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)總余額也僅0.6萬(wàn)億元，占全部養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)余額的5%，覆蓋人群不到0.15億人，至于個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，數(shù)額就更少，由此決定了“第三支柱”對(duì)全部養(yǎng)老金替代率（退后領(lǐng)取的養(yǎng)老金與退休前取得的工資數(shù)額之比）的貢獻(xiàn)也只有微不足道的3%。

養(yǎng)老保險(xiǎn)“第三支出”成長(zhǎng)的不足同時(shí)說(shuō)明其存在著值得想象的拓展空間，也代表政策層面還有較為豐富的激勵(lì)與撬動(dòng)余地。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、財(cái)政部等13部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見(jiàn)》，到2025年要力爭(zhēng)為參保人積累不低于6萬(wàn)億元商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，也就是要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上驅(qū)動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模增長(zhǎng)10倍，年均增長(zhǎng)達(dá)到2倍，為此，需要在稅優(yōu)政策的刺激力度、產(chǎn)品創(chuàng)造的供給力度等多方面加快步伐與精耕細(xì)作。

首先，要不斷完善“第三支柱”專(zhuān)屬賬戶(hù)制。在與個(gè)人綁定的前提下，“第三支柱”賬戶(hù)隨參保人的居住空間以及工作職業(yè)的變換而發(fā)生變動(dòng)，并且該賬戶(hù)實(shí)施投資人自我管理，同時(shí)在個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)上獲得稅收優(yōu)惠支持，按照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資品種、稅收優(yōu)惠等進(jìn)行自由選擇。作為一種基礎(chǔ)設(shè)施支持，建立養(yǎng)老金“第三支柱”專(zhuān)屬賬戶(hù)的關(guān)鍵需要所有金融行業(yè)建造與配置運(yùn)轉(zhuǎn)流暢的并且統(tǒng)一的個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)管平臺(tái)，該平臺(tái)除了及時(shí)為投保人提供產(chǎn)品供給與相應(yīng)服務(wù)外，更應(yīng)該與政務(wù)稅收信息管理系統(tǒng)相銜接，以滿足投保人創(chuàng)建第三支柱賬戶(hù)的現(xiàn)實(shí)需求與獲得稅優(yōu)便利的渠道系統(tǒng)。

其次，要加大對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的稅收政策支持強(qiáng)度。一方面，調(diào)動(dòng)與用足EET（投保資金稅收遞延至領(lǐng)取階段征收，投資收益免稅）與TEE（繳費(fèi)階段征稅，投資分紅、利息免稅）兩種稅優(yōu)杠桿機(jī)制的激勵(lì)強(qiáng)度，包括針對(duì)投保人購(gòu)買(mǎi)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)，其在繳費(fèi)期間委托投資所產(chǎn)生的投資收益免征個(gè)稅，同時(shí)領(lǐng)取階段可部分征稅，比如商只征收商業(yè)養(yǎng)老收入75%的個(gè)人所得稅，并且為了吸引跟多投保人加入進(jìn)來(lái)，構(gòu)成對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)力，還可考慮領(lǐng)取階段的投資收益全部免稅，且只對(duì)本金征繳個(gè)稅;另一方面，由于個(gè)人儲(chǔ)蓄屬于完全自主化行為，相應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)也帶有自由化色彩，也就是說(shuō)針對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)并不能確保產(chǎn)品養(yǎng)老性質(zhì)的現(xiàn)狀，監(jiān)管層可特許商業(yè)銀行充當(dāng)稅優(yōu)代理人，進(jìn)行更大力度的稅收政策支持，同時(shí)商業(yè)銀行在與投資人簽署的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)合同中做出明確的時(shí)間限定，違約提前取出可進(jìn)行一定幅度的本金處罰和強(qiáng)制性要求利息返還。

再次，要暢通“三大支柱”賬戶(hù)機(jī)制，在此基礎(chǔ)上加快建立總賬戶(hù)制為基礎(chǔ)的個(gè)人養(yǎng)老金制度。一方面，允許符合相關(guān)政策要求的投保人將第一支柱中的個(gè)人所繳部分轉(zhuǎn)移至第二支柱或第三支柱，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行市場(chǎng)化投資與管理;另一方面，支持離職人員將“第二賬戶(hù)”中歸屬個(gè)人的資金轉(zhuǎn)移到第三支柱;同時(shí)，對(duì)于那些沒(méi)有建立年金計(jì)劃的企業(yè)，支持與鼓勵(lì)其將年金中對(duì)應(yīng)個(gè)人稅優(yōu)部位的部分資金轉(zhuǎn)移到“第一支柱”賬戶(hù)中。暢通后的三大支柱賬戶(hù)封閉運(yùn)行，既可用于保險(xiǎn)人繳費(fèi)，也可歸集投資收益以及繳納個(gè)稅等，賬戶(hù)管理人就是參保個(gè)人，可在賬戶(hù)存續(xù)期內(nèi)自主選擇投資委托人。當(dāng)然，作為力度更強(qiáng)的政策創(chuàng)新選擇與安排，還可考慮對(duì)企業(yè)“第三支柱”建設(shè)的財(cái)政補(bǔ)貼或者貼息支持，同時(shí)敦促相關(guān)托管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)資產(chǎn)端更長(zhǎng)久期資產(chǎn)的有效配置與管理，以更大程度地激勵(lì)投保人參與“第三支柱”投保的積極性。

第四，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制激活供給側(cè)產(chǎn)品多元化潛能。目前“第三支柱”在產(chǎn)品層面既存在供給不足且與需求錯(cuò)位的短板，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同、形式類(lèi)型單一，差異化特色欠缺，性?xún)r(jià)比高的品種更是乏善可陳，由此也必然導(dǎo)致整個(gè)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品體量規(guī)模難以提升上去以及出現(xiàn)許多產(chǎn)品叫好不叫座的結(jié)果。提升投保人對(duì)“第三支柱”的認(rèn)可度與擁躉熱情，增強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)品的商業(yè)覆蓋面，必須突出長(zhǎng)期性、安全性和領(lǐng)取約束性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)地位，支持保險(xiǎn)業(yè)先行先試“第三支柱”養(yǎng)老金產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與擴(kuò)大推廣，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、基金公司等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)積極參與養(yǎng)老金融產(chǎn)品提供，組成豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品池，并基于相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)對(duì)納入平臺(tái)產(chǎn)品池中的產(chǎn)品進(jìn)行信用背書(shū)，金融產(chǎn)品池中的產(chǎn)品實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，不斷進(jìn)行更新迭代。

最后，要強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的配置與供給。作為一種最基本性的技術(shù)工作，政策層面須對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的主要內(nèi)涵、統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)做出清晰界定，同時(shí)規(guī)范與完善對(duì)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表、疾病發(fā)生率表等重要數(shù)據(jù)資源的統(tǒng)計(jì)運(yùn)作，在此基礎(chǔ)上建立起與國(guó)際商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)與制度規(guī)范;另一方面，作為必要的人力資源配給，政策層面有必要對(duì)投保人所在單位建立與提供商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)做出明確硬性規(guī)定，如由用人單位指定專(zhuān)人履行員工加入“第三支柱”的手續(xù)辦理、個(gè)人繳費(fèi)與稅收征繳等;此外，重要的是須在中央銀行主導(dǎo)下政府多部門(mén)聯(lián)合建立統(tǒng)一的“第三支柱”公共服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)不僅可提供自由選擇的豐富養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足不同群體的需求，也可以對(duì)賬戶(hù)內(nèi)所有的交費(fèi)、交易和投資信息進(jìn)行備份，還能作為業(yè)務(wù)接口提供財(cái)稅收優(yōu)惠服務(wù)供給，且便于對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)展開(kāi)監(jiān)管，以防范潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

我們還想指出的是，不同國(guó)家與不同經(jīng)濟(jì)體之間，無(wú)疑存在著養(yǎng)老保險(xiǎn)改革共識(shí)與成功經(jīng)驗(yàn)借鑒之處，尤其是在“第三支柱”建設(shè)方面，像日本的住房反向抵押貸款養(yǎng)老、德國(guó)的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度供給以及新加坡的個(gè)人中央公積金醫(yī)療保健儲(chǔ)蓄賬戶(hù)等，都值得我們參考吸收。除此之外，我們還要強(qiáng)調(diào)，對(duì)于民眾而言，應(yīng)當(dāng)徹底轉(zhuǎn)換觀念思維，放棄完全依靠國(guó)家保障舊理念的同時(shí)，在量力而行的前提下，更多地運(yùn)用自身財(cái)務(wù)基礎(chǔ)扎建其能夠強(qiáng)化自我保障能力的“第三支柱”保險(xiǎn)屏障，對(duì)此，無(wú)論官方宣傳層面，還是商業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)層面，必要的政策輔導(dǎo)教育以及投資管理技巧引導(dǎo)都須及時(shí)策應(yīng)與跟上。