中海石油財務(wù)有限責任公司的市場問題分析

陳偉(中海石油財務(wù)有限責任公司，北京 100010)

0 引言

據(jù)統(tǒng)計，我國財務(wù)公司的資產(chǎn)規(guī)模已達到16 526億元，凈資產(chǎn)達到2 002億元，2010年底實現(xiàn)利潤261億元。已成立的財務(wù)公司集中在能源和資源業(yè)、制造業(yè)、交通運輸業(yè)，企業(yè)性質(zhì)包括國有企業(yè)、集體企業(yè)、外資和民營企業(yè)。財務(wù)公司行業(yè)已經(jīng)逐漸成為我國金融體系中一支不可忽視的力量。

文章所論及的財務(wù)公司市場涉及兩個方面，一個是以公司服務(wù)對象為目標的專業(yè)金融服務(wù)市場，另一個是以公司投資金融產(chǎn)品為對象的一般金融市場。這兩個方面的市場狀況對財務(wù)公司的生存和發(fā)展至關(guān)重要。

1 市場視角下的企業(yè)集團財務(wù)公司

1.1 財務(wù)公司是我國金融市場經(jīng)濟的產(chǎn)物

1.1.1 從國際視角看財務(wù)公司是市場競爭的產(chǎn)物

國外財務(wù)公司歸納起來有兩種不同的模式，一種是美國模式，一種是英國模式。

國外最早的財務(wù)公司起源于法國(1716年)。在市場經(jīng)濟最發(fā)達的國家，例如美國，比較典型的制造業(yè)企業(yè)集團(例如通用電氣公司)，其主要作用是對企業(yè)集團的應(yīng)收賬款融資，以擴大企業(yè)集團的市場份額和加速資金回流。財務(wù)公司的金融服務(wù)成為企業(yè)及企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品市場競爭的有利手段。

1.1.2 我國財務(wù)公司是市場經(jīng)濟改革的產(chǎn)物

我國從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟的過程中，財務(wù)公司是為適應(yīng)企業(yè)集團發(fā)展需要而誕生的一種金融機構(gòu)。財務(wù)公司是集團附屬型的，但也是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，它既是金融體制市場化改革的產(chǎn)物，也是工商企業(yè)市場化改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)集團的產(chǎn)物。

(1)企業(yè)的市場化改革是企業(yè)集團財務(wù)公司產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)部動因。

我國繼東風汽車工業(yè)財務(wù)公司成立之后，中山、重汽、華能、錦江、一汽財務(wù)公司相繼成立，直到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展到100多家，主要分布在電力、鋼鐵、機械制造、建筑建材、交通運輸、汽車、石油化工、軍工商貿(mào)等多個行業(yè)。

(2)金融體制的市場化改革是企業(yè)集團財務(wù)公司產(chǎn)生和發(fā)展的外部條件。

從企業(yè)外部環(huán)境看，我國當時的金融體系雖然還是計劃經(jīng)濟體制下形成的銀行體系，強調(diào)資金的計劃分配，在金融服務(wù)方面缺乏主動性和靈活性，服務(wù)內(nèi)容、手段和服務(wù)方式不能滿足企業(yè)市場化改革的需要。但是在銀行體系之外，已經(jīng)有非銀行金融體系出現(xiàn)，例如信托公司。金融體制的市場化改革成為推動財務(wù)公司產(chǎn)生和發(fā)展的有利的外部條件。

理論界認為，制度因素是中國財務(wù)公司建設(shè)、運行和發(fā)展的深層次主要因素。這個制度從根本上說，就是市場經(jīng)濟發(fā)展實踐決定的市場經(jīng)濟制度。

1.2 財務(wù)公司功能定位決定了其的市場結(jié)構(gòu)

財務(wù)公司一方面是一個非銀行的金融機構(gòu)，另一方面又是一個非企業(yè)內(nèi)部財務(wù)部門而為企業(yè)服務(wù)的集團內(nèi)財務(wù)機構(gòu)。財務(wù)公司的這種特殊的“是非”性質(zhì)，使得它的市場業(yè)務(wù)具有很大的靈活性，有些是與銀行相同的業(yè)務(wù)，有些是銀行沒有的業(yè)務(wù)，有些是銀行能夠開展而財務(wù)公司不允許開展的業(yè)務(wù)。財務(wù)公司與企業(yè)內(nèi)設(shè)的財務(wù)部門的業(yè)務(wù)都必須服從企業(yè)集團的整體目標，這是兩者的相同點。但是它與財務(wù)部門又有重要的區(qū)別，這就是：財務(wù)公司是獨立的法人單位，需要按照現(xiàn)代企業(yè)方式進行服務(wù)和經(jīng)營。

財務(wù)公司投入金融服務(wù)市場的是本公司金融產(chǎn)品的營銷與服務(wù)，包括企業(yè)集團內(nèi)部結(jié)算、籌融資、咨詢顧問等等服務(wù)。面對的服務(wù)對象包括企業(yè)集團、集團成員單位、其他有關(guān)單位等。

《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》第三章規(guī)定了財務(wù)公司的具體業(yè)務(wù)范圍，其中，為了實現(xiàn)集團資金的保值增值，規(guī)定了財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)范圍。

財務(wù)公司不僅通過資金結(jié)算吸收成員單位存款，還要通過配置投資和信貸等資產(chǎn)實現(xiàn)集團資金的保值增殖。金融資產(chǎn)(包括投資、信貸、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物等金融工具)是財務(wù)公司經(jīng)營管理的主要資產(chǎn)，具有流動性強、資產(chǎn)價格與金融市場流動聯(lián)系緊密等特點?，F(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)往往在短期內(nèi)頻繁反復(fù)地發(fā)生大規(guī)模流轉(zhuǎn)，因此財務(wù)公司必須作好資金和資產(chǎn)的安全性、流動性和盈利性管理。這決定了財務(wù)公司不但要進行優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，而且還要在保值增值的前提下進行金融市場的投資。

從以上可以看到，財務(wù)公司的模式和功能定位又決定了財務(wù)公司的市場結(jié)構(gòu)，這就是對企業(yè)集團的金融服務(wù)市場和進行一定的金融產(chǎn)品投資的一般金融市場。

1.3 影響財務(wù)公司市場范圍和規(guī)模變化的內(nèi)外因素

1.3.1 影響財務(wù)公司市場范圍和規(guī)模變化的外部因素

影響財務(wù)公司市場變化的外部因素，有的來自企業(yè)集團，有的來自企業(yè)集團之外。

來自企業(yè)集團的影響因素。影響財務(wù)公司市場變化的企業(yè)集團因素，包括企業(yè)集團及其下屬企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和運行效果，企業(yè)集團整體管理模式和財務(wù)管理模式等。我國企業(yè)集團雖然不是法人單位，但是由于多數(shù)集團的控股公司都是國家出資，具有一定的行政權(quán)利色彩，有利于集權(quán)式管理，為資金集中管理開辟了廣闊的舞臺，為財務(wù)公司的金融服務(wù)市場提供了確定性基礎(chǔ)。但是，集權(quán)程度過高，不利于發(fā)揮下屬公司的積極性，

1.3.2 決定財務(wù)公司市場變化的內(nèi)部因素

財務(wù)公司的資金管理水平和服務(wù)能力、公司治理和內(nèi)部控制的強弱、執(zhí)行監(jiān)管法規(guī)是否嚴格，都是影響財務(wù)公司市場的重要因素。

在今后相當長的時期內(nèi)，出于風險控制原因，“集團內(nèi)部化”的財務(wù)公司特色只會加強而不會削弱。因此，規(guī)范經(jīng)營和優(yōu)質(zhì)服務(wù)是穩(wěn)定財務(wù)公司市場的有利保證。

2 中海石油財務(wù)公司未來市場：展望與對策

2.1 集團的發(fā)展前景會給財務(wù)公司拓展巨大的市場空間

中國海洋石油集團公司(以下簡稱“中國海油”)是我國三大石油企業(yè)集團之一，也是我國唯一的大型海上石油集團。公司的發(fā)展愿景是：建設(shè)成為國際一流的綜合型的能源公司。

在中國海油的發(fā)展中，公司給中國海油金融服務(wù)板塊的整體定位是，“在中國海洋石油發(fā)展的不同階段，財務(wù)公司金融資本始終發(fā)揮了不可或缺的作用，與此同時，中國海洋石油主營業(yè)務(wù)的快速成長也給金融板塊公司的高速發(fā)展提供了舞臺和空間，實現(xiàn)了實體企業(yè)與金融業(yè)務(wù)之間的良性互動、協(xié)調(diào)發(fā)展，為集團公司提高資源配置效率、增強融資能力、提升資金管理手段、規(guī)避金融風險、建設(shè)國際一流的能源公司做出了重要貢獻”。

這個定位預(yù)示了在中國海油建設(shè)綜合型能源公司戰(zhàn)略部署中，金融在中國海油未來發(fā)展中的地位和作用。未來的中國海油將會成為一個能源與金融業(yè)務(wù)之間良性互動，協(xié)調(diào)發(fā)展的國際一流綜合大型企業(yè)集團，簡單說可能發(fā)展成為一個國際性的“能源-金融”集團。

2.2 對策建議

2.2.1 總結(jié)經(jīng)驗、貫徹經(jīng)營方針

中海石油財務(wù)有限責任公司(以下簡稱“中海石油財務(wù)公司”)是為中國海油及成員單位提供金融和財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，以集團資金集中管理和提高資金使用效率為目的，圍繞現(xiàn)金流展開各項內(nèi)部金融服務(wù)，同時也是集團內(nèi)部可以向成員單位提供結(jié)算和存款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

中海石油財務(wù)公司所以能取得如此好的經(jīng)營效果的主要原因，首先就是因為有集團公司提供的確定性的市場。在這個前提下，也是由于中海石油財務(wù)公司很好地按照國家各項有關(guān)法律法規(guī)，特別是按照《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定的原則規(guī)范經(jīng)營、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的結(jié)果。在總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，公司確立了“規(guī)范經(jīng)營，優(yōu)質(zhì)服務(wù)，較好盈利”的方針，這個方針充分體現(xiàn)了《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定原則，也是對中海石油財務(wù)公司經(jīng)營實踐的經(jīng)驗提煉。這一科學的方針，保證了中海石油財務(wù)公司在正確道路上的快速發(fā)展，在今后的發(fā)展過程中，中海石油財務(wù)公司將堅持和更好地貫徹執(zhí)行這個方針。

2.2.2 創(chuàng)造條件，繼續(xù)拓寬市場業(yè)務(wù)

中國海油財務(wù)公司在支持集團公司、服務(wù)集團公司的過程中，隨著集團公司發(fā)展逐步壯大，通過提升金融資本實力、營運能力和金融服務(wù)能力，在為集團提供更好服務(wù)的基礎(chǔ)上，各項業(yè)務(wù)應(yīng)逐漸向集團內(nèi)外延伸，在較好盈利的基礎(chǔ)上，爭取成為集團公司新的營業(yè)利潤增長點之一。未來，中國海油財務(wù)公司將以公司業(yè)務(wù)和金融資本為紐帶，以專業(yè)金融服務(wù)為核心，在有效的監(jiān)督管理下廣泛深入地參與金融市場業(yè)務(wù)。例如，創(chuàng)造條件開展新的投資中介業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。

2.2.3 加強人才素質(zhì)培養(yǎng)，提高國際業(yè)務(wù)水平

在西方國家，一些著名的企業(yè)集團財務(wù)公司在國際金融業(yè)務(wù)運作、國際融資方面都具有很強的能力。隨著我國金融市場與國際金融市場的逐步接軌和金融壁壘的逐步消除，我國財務(wù)公司將有機會和外資金融機構(gòu)在國際金融市場上同臺競技，同時也為我國的財務(wù)公司進行國際融資提供了機會。我們應(yīng)當做好充分準備，把握時機，培養(yǎng)人才，提高人才素質(zhì)，為將來參與國際市場競爭、增加集團整體收益、提高財務(wù)公司在國際市場上的聲譽、爭取在國內(nèi)金融市場逐漸開放的進程中盡快完善自身的國際化建設(shè)創(chuàng)造條件。

3 結(jié)語

財務(wù)公司是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，伴隨市場經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展，因此具有強大的生命力。

隨著市場經(jīng)濟改革的深入，市場規(guī)模的不斷擴大，我國財務(wù)公司行業(yè)前景廣闊。隨著財務(wù)公司行業(yè)和中國海洋石油集團公司的發(fā)展，將為中海石油財務(wù)公司拓展更大的市場空間。

規(guī)范經(jīng)營、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、較好盈利，中海石油財務(wù)公司一定會得到健康快速的發(fā)展。