企業(yè)現(xiàn)金流管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究

曾 曦

（中交疏浚（天津）投資有限公司，天津 301900）

一、企業(yè)在現(xiàn)金流管理中加強(qiáng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要意義

現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障?，F(xiàn)金流是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流進(jìn)和流出的資金收付動(dòng)態(tài)。現(xiàn)金在流動(dòng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)總稱為現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。企業(yè)在實(shí)際操作中，若現(xiàn)金流無(wú)法滿足企業(yè)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需資金的要求，企業(yè)必然會(huì)陷入經(jīng)營(yíng)困境，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要環(huán)節(jié)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型分析

1.企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)

維持企業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的流動(dòng)現(xiàn)金為企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金。運(yùn)營(yíng)資金是否充足與企業(yè)的現(xiàn)金流周期息息相關(guān)。運(yùn)營(yíng)資金不足，將直接發(fā)生企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因體現(xiàn)在：（1）現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度。根據(jù)現(xiàn)金流量可以判斷企業(yè)存貨或應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度。企業(yè)現(xiàn)金流緩慢時(shí)，容易導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)資金出現(xiàn)缺口。（2）企業(yè)為了增加收益渠道，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的短缺。（3）運(yùn)營(yíng)資金用于投資。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金直接用于投資，可投資的回報(bào)周期不確定，影響了現(xiàn)金流，進(jìn)而也會(huì)出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)資金短缺。

2.應(yīng)收賬款回收不及時(shí)造成的財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款。企業(yè)缺乏資金流動(dòng)性將直接影響其支付能力。而支付能力和信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系緊密，信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交易中顯得越來(lái)越重要。應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程中的必然環(huán)節(jié)。企業(yè)不能及時(shí)回收應(yīng)收賬款，將難以支付應(yīng)付賬款或償還債務(wù)，從而影響企業(yè)債務(wù)償還能力，會(huì)引發(fā)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資失誤及其連帶責(zé)任引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資是企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)效益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一。對(duì)內(nèi)外投資都難免出現(xiàn)失誤，一旦出現(xiàn)失誤，企業(yè)用于投資的資金達(dá)不到預(yù)期回報(bào)，就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)資金困難與重大虧損，甚至引起資金鏈斷裂，無(wú)法履行及時(shí)償還債務(wù)的職責(zé)，且還要承擔(dān)連帶責(zé)任，從而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.現(xiàn)金流管理制度缺失導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理制度容易忽視現(xiàn)金流管理。目前，大部分企業(yè)現(xiàn)金流管理流程并不完善，企業(yè)在現(xiàn)金流管理過(guò)程中只注重短期獲得利潤(rùn)的大小，而對(duì)現(xiàn)金的流向沒(méi)有建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的管理制度，不能全面動(dòng)態(tài)管控現(xiàn)金流向，因此，制度的缺失是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素。

三、企業(yè)現(xiàn)金流管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題

1.現(xiàn)金流管理中缺乏明確目標(biāo)

隨著經(jīng)濟(jì)改革不斷發(fā)展，企業(yè)管理要求向現(xiàn)代企業(yè)管理模式轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。然而，大多數(shù)企業(yè)管理者仍缺乏對(duì)現(xiàn)金流管理的全面認(rèn)識(shí)和明確目標(biāo)；大多數(shù)企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)仍然只是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理現(xiàn)金流為主，很難全面識(shí)別企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)埋下資金風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.對(duì)投資可行性分析不夠重視

企業(yè)投資是擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，提高其經(jīng)營(yíng)效率的主要手段，最終目的是增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。投資可行性分析是為企業(yè)提供管理依據(jù)的過(guò)程，企業(yè)只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析，才能減少投資的盲目性，確保企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金能夠正常流動(dòng)，最終控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際工作中，企業(yè)普遍不太重視其可行性分析，對(duì)投資行為幾乎不進(jìn)行定量分析。

3.融資渠道單一，無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充所需資金

盡管經(jīng)營(yíng)模式與經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)不斷創(chuàng)新，但融資成本較低的銀行貸款融資限制仍相對(duì)嚴(yán)格。目前，大部分企業(yè)主要依靠銀行貸款作為其融資渠道，因此，企業(yè)融資難，融資額度受到限制，使企業(yè)在資金緊張時(shí)，無(wú)法得到完全緩解，容易出現(xiàn)資金流短缺等問(wèn)題。

4.信息化技術(shù)的缺乏制約了現(xiàn)金流管理

在當(dāng)今信息飛速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模、多元化的業(yè)務(wù)等均離不開(kāi)信息技術(shù)的支持，信息技術(shù)的應(yīng)用可以提高數(shù)據(jù)的處理速度，優(yōu)化企業(yè)管理效率。然而，許多企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面仍然依賴于人力操作，缺乏應(yīng)用信息化處理現(xiàn)金流技術(shù)，無(wú)法為企業(yè)管理決策者提供快速解決現(xiàn)金流管理的方法。

5.風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不完善，影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范制度是處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)。制度內(nèi)容應(yīng)包括對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等環(huán)節(jié)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范體系是否完善，影響企業(yè)在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效性。目前，大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范主要以財(cái)務(wù)部門為主，因此，不能完全滿足新形勢(shì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的需求，且降低了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而影響了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。

四、企業(yè)現(xiàn)金流管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施

1.提高對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的思想認(rèn)識(shí)，明確現(xiàn)金流管理目標(biāo)

從思想上重視加強(qiáng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，是企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的開(kāi)端。企業(yè)管理者應(yīng)轉(zhuǎn)變管理思維，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，全面掌握現(xiàn)金流管理的知識(shí)，以現(xiàn)代企業(yè)管理理念做頂層設(shè)計(jì)，將現(xiàn)金流管理提升至戰(zhàn)略高度，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合理使用現(xiàn)金流。

2.強(qiáng)化投資財(cái)務(wù)可行性分析

企業(yè)可以實(shí)施加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)制度、強(qiáng)化績(jī)效考核制度等措施。首先，在思想上鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員從業(yè)務(wù)型向管理轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)變；其次，在專業(yè)知識(shí)上，加強(qiáng)投融資分析專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員管理資金的技能和水平；最后，制定合理的獎(jiǎng)懲制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)績(jī)效管理指標(biāo)，靈活運(yùn)用績(jī)效考核機(jī)制，全面考核財(cái)務(wù)人員管理資金的能力。

3.系統(tǒng)制定現(xiàn)金流管理措施

（1）擴(kuò)大融資渠道。企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)大多是因資金供需不平衡造成的。因此，應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)建立友好合作的關(guān)系，讓金融機(jī)構(gòu)充分評(píng)估企業(yè)的償債能力，從而放寬貸款額度的限制，拓寬融資渠道，增加資金流入的穩(wěn)定性。（2）堅(jiān)持合理融資的原則。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要以及償還能力，確定企業(yè)融資額度，避免過(guò)度融資，導(dǎo)致資金閑置，增加企業(yè)融資成本和負(fù)債壓力。（3）規(guī)范現(xiàn)金審批流程，控制投資的隨意性。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)投資可行性分析，適度配置資金投資比例，確保現(xiàn)金流的穩(wěn)定性；企業(yè)要明確各環(huán)節(jié)的職責(zé)和審批責(zé)任，提高審批的嚴(yán)肅性，規(guī)范現(xiàn)金審批流程。（4）加強(qiáng)現(xiàn)金流的預(yù)算管理。企業(yè)必須提高預(yù)算指標(biāo)的適用性，根據(jù)現(xiàn)金流制定合理的支出計(jì)劃。因此，財(cái)務(wù)人員在編制預(yù)算的過(guò)程中，應(yīng)考慮市場(chǎng)環(huán)境因素的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)每個(gè)活動(dòng)項(xiàng)目金額，科學(xué)合理編制預(yù)算指標(biāo)；加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行與評(píng)價(jià)，為今后預(yù)算管理提供優(yōu)化依據(jù)。

4.加大信息化建設(shè)力度，為現(xiàn)金流管理提供先進(jìn)的信息技術(shù)支持

加大對(duì)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)的投入，企業(yè)在優(yōu)化現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，引進(jìn)新的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，對(duì)現(xiàn)金流能夠?qū)嵭袆?dòng)態(tài)管理；充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息化技術(shù)，優(yōu)化現(xiàn)金流信息管理程序，盡量滿足企業(yè)提高會(huì)計(jì)信息處理的準(zhǔn)確性的需要，為企業(yè)現(xiàn)金流管理提供先進(jìn)的信息技術(shù)支持。

5.完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)用評(píng)價(jià)監(jiān)督制度

（1）全面覆蓋企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別范圍。企業(yè)可以通過(guò)先進(jìn)的信息化系統(tǒng)，提高現(xiàn)金流信息的收集與完整性，為企業(yè)識(shí)別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)建立全面監(jiān)管的操作流程，全面覆蓋企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，盡可能全面地識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

（2）重視現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果的應(yīng)用。不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)造成不同程度的威脅。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)在于對(duì)已識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。大部分企業(yè)雖然做了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，但在風(fēng)險(xiǎn)控制中卻很少應(yīng)用分析結(jié)果。為此，在風(fēng)險(xiǎn)原因分析的基礎(chǔ)上，要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；借助財(cái)務(wù)共享中心完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，利用大數(shù)據(jù)分析對(duì)不同類別的企業(yè)環(huán)境進(jìn)行分析，及時(shí)掌握引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，從而為企業(yè)制定科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（3）建立科學(xué)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制主要是指用于現(xiàn)金流出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。在風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立過(guò)程中，建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，企業(yè)需要進(jìn)一步完善預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)因素，確保一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素，能及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)信息，形成風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施，為企業(yè)控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)積累經(jīng)驗(yàn)，使今后在控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)中能更加快捷有效。

（4）重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)。在重視建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制的同時(shí)，企業(yè)不能忽視評(píng)價(jià)監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，強(qiáng)化績(jī)效評(píng)估監(jiān)督，對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行有效管控，確保企業(yè)現(xiàn)金流管理制度及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的有效性。

五、結(jié)語(yǔ)

越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到了現(xiàn)金流管理與風(fēng)險(xiǎn)控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分，并且在逐步重視其應(yīng)用。現(xiàn)金流管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)提高管理水平的重要手段，企業(yè)管理者從思想上應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)管控制度的建設(shè)，細(xì)化企業(yè)管理現(xiàn)金流的目標(biāo)，加快財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型，加大信息化建設(shè)的投入，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防范能力與現(xiàn)金流管理水平，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。