淺析福建省跨境資金異常流動渠道

【摘 要】 福建省作為海上絲綢之路的起點，近年來對外經(jīng)濟(jì)活動日益頻繁，跨境資金流動規(guī)模隨之加大。本文以福建省跨境資金為切入點，分析其異常流動情況，進(jìn)而分析福建省跨境資金異常流動的主要渠道，最后提出相關(guān)參考對策與建議。

【關(guān)鍵詞】 跨境資金 異常流動 渠道

隨著福建省自貿(mào)區(qū)的建立和對外開放程度的加深，對外經(jīng)濟(jì)活動日益頻繁?？缇迟Y金流動規(guī)模隨之增大。福建省對外貨物貿(mào)易以及外商直接投資總體規(guī)模逐年上升，跨境資金流動規(guī)模不斷擴(kuò)大、頻率不斷加快。2018年，福建省對外直接投資總額達(dá)到55.17億美元，同比增長56.98%，以對外投資方式流動的跨境資金規(guī)模也不容小覷。另外，福建省擁有大量華僑，并且境內(nèi)居民出于外匯理財以及境內(nèi)消費等需求，個人持匯意愿較強(qiáng)，購付匯總體逐年上漲。隨著跨境資金頻繁流動，不可避免地會產(chǎn)生通過多種運作方式進(jìn)入非生產(chǎn)貿(mào)易領(lǐng)域進(jìn)行投機(jī)套利的異常流動情況，由此帶來各種潛在的金融風(fēng)險，對福建省本地經(jīng)濟(jì)與金融的穩(wěn)定帶來沖擊。因此，分析跨境資金異常流動渠道，對于完善福建省資本流動管理和確保經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定十分必要。

一、福建省跨境資金異常流動渠道分析

（一）經(jīng)常項目渠道。進(jìn)出口貿(mào)易為福建省經(jīng)濟(jì)增長提供了較大貢獻(xiàn)，這也為跨境資金異常流動提供給了渠道。通過貨物與加工貿(mào)易渠道流動的主要方式有：1、虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。2、虛報加工貿(mào)易交易金額。3、利用貿(mào)易政策漏洞。境外投機(jī)者可利用監(jiān)管薄弱之處，將資金流入境內(nèi)進(jìn)行套利套匯等投機(jī)活動或是逃稅漏稅。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來福建省一般貿(mào)易占進(jìn)出口貿(mào)易比重高達(dá)70%，加工貿(mào)易占比約達(dá)20%。這表明與進(jìn)出口業(yè)務(wù)相關(guān)的跨境資金占我省經(jīng)濟(jì)總量的很大一部分。如果較多的投機(jī)資金借以虛假貿(mào)易背景流入流出將會對福建省經(jīng)濟(jì)造成巨大危害。

異?？缇迟Y金還可通過個人外匯貿(mào)易渠道流動，主要有以下幾種方式：1、個人外匯分拆。2、境內(nèi)個人直接帶入境外外匯。因我國對于個人外匯的管制依然存在較為嚴(yán)格的限制，由此促使個人外匯收支化整為零、分批匯入?yún)R出。自2011年福建省“個人結(jié)售匯關(guān)注名單”管理政策實施以來，個人外匯分拆情況有明顯減少。但隨著個人用匯量增加以及電子銀行結(jié)售匯的便捷程度越來越高，個人外匯分拆情況又有所反彈。此外，我國個人外匯結(jié)匯規(guī)定，在一定限額內(nèi)個人結(jié)匯只需說明結(jié)匯資金用途，程序相對簡單便捷。因此投機(jī)者會通過此渠道頻繁往返邊境將外匯帶入福建境內(nèi)結(jié)匯或者開立儲蓄賬戶。

（二）資本與金融項目渠道。資本與金融項目渠道下，跨境資金異常流動方式主要有如下三種：一是改變外商直接投資資本金結(jié)匯用途。2006年以來，福建省FDI增長率出現(xiàn)無規(guī)律的波動。尤其2008年金融危機(jī)之后，實際使用外商直接投資金額不減反增。境外投機(jī)資本則通過在福建省境內(nèi)建立公司或者設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將資本金匯入國內(nèi)，結(jié)匯后將資金用于購買土地等而不進(jìn)行實際生產(chǎn)。待資產(chǎn)升值后，申請破產(chǎn)清算或其他方式將資金流出。二是通過股權(quán)溢價流入資金。通過交易雙方自愿協(xié)商購買股票或增資時的溢價增資使得大量資金進(jìn)入福建省內(nèi)。三是關(guān)聯(lián)企業(yè)借用外債存入境內(nèi)銀行待結(jié)匯后用于投機(jī)。

（三）其他非法渠道。除了以上幾種渠道之外，跨境資金還可以通過貨幣走私、地下錢莊等非法的方式進(jìn)入流出。相較于銀行外匯業(yè)務(wù)來講，地下錢莊外匯結(jié)算方便快速，且外匯額度較多能夠滿足外資企業(yè)的需求。福建省頻繁跨境資金往來為地下錢莊的出現(xiàn)及發(fā)展提供了空間。大量的境外熱錢可通過地下錢莊流入福建省進(jìn)入我國證券或者房地產(chǎn)市場，嚴(yán)重影響國內(nèi)金融穩(wěn)定。

二、對策與建議

跨境資金大規(guī)模異常流動會對福建省金融產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)乃至我國宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，因此本文在分析流動渠道基礎(chǔ)上提出以下參考對策與建議。

（一）加強(qiáng)異?？缇迟Y金流動源頭管理。為從源頭監(jiān)測福建省跨境資金異常流動情況，相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)審核貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實性以及業(yè)務(wù)金額的準(zhǔn)確性;加大對個人分拆外匯行為的限制，加強(qiáng)個人大額外匯業(yè)務(wù)的審核;形成針對外商投資資本金結(jié)匯后實際用途的監(jiān)管制度，杜絕資本金進(jìn)入證券市場或房地產(chǎn)市場進(jìn)行投機(jī)活動。另外，還要大力打擊地下錢莊等非法渠道。

（二）深化金融市場化程度。健康的金融市場是抵御跨境資金異常流動風(fēng)險的關(guān)鍵。我國金融市場目前發(fā)展仍較為落后、存在許多管制。要加快推進(jìn)金融市場化進(jìn)程，建立健全多層次資本市場，提高金融市場抵御跨境資金沖擊的能力;不斷完善人民幣匯率形成機(jī)制，逐步加大匯率彈性;形成健康的市場環(huán)境，縮小跨境資金套利套匯空間，從根本上遏制跨境資金為逐利而大量流入流出我國的行為。

（三）加強(qiáng)相關(guān)部門協(xié)作?？缇迟Y金可以通過多種不同渠道進(jìn)行流動，所涉及眾多相關(guān)部門機(jī)構(gòu)。例如通過貿(mào)易渠道流動的跨境資金，會涉及到銀行等金融機(jī)構(gòu)、海關(guān)部門等。因此福建省外管局、海關(guān)等各部門間應(yīng)該建立聯(lián)合監(jiān)管體系，定期協(xié)調(diào)各部門之間的任務(wù)，整合分析各部門掌握信息，根據(jù)實際情況制定跨境資金管理政策和措施。

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作者簡介：夏又清（1997—），女，漢族，四川達(dá)州人，在讀碩士，福建師范大學(xué)，研究方向：金融理論與政策。