商業(yè)飼料意欲何往

過去40年，中國飼料工業(yè)從0走到今天2.27億噸的時候突然發(fā)現(xiàn)，這條路可能要重新思考一下。到底往哪里走？怎么走？其實應(yīng)該說我們行業(yè)的從業(yè)者都在思考，尤其面對2020年三抗（飼料禁抗、養(yǎng)殖減抗、食品無抗）這樣一個背景下，再加上豬瘟、中美貿(mào)易、環(huán)保的壓力，這樣多重大山的擠壓下，我們中型飼料企業(yè)更應(yīng)該思考未來在哪里。

中國農(nóng)牧企業(yè)家從來不缺少奮斗者，雖然一個行業(yè)的歷史是選擇的結(jié)果，但是我個人覺得更應(yīng)該是創(chuàng)造的結(jié)果，只要給我們更好的環(huán)境和機會，那么一定會在烏云密布下找到希望的光。

環(huán)境的影響

1.中美貿(mào)易戰(zhàn)

中美貿(mào)易摩擦從開始到現(xiàn)在，規(guī)模不斷升級，范圍不斷擴大，從最初的貿(mào)易摩擦到后來的貿(mào)易戰(zhàn)，又到后來的科技戰(zhàn)，一直到2019年3月份，美國成立了應(yīng)對中國當前危險委員會，在歷史上美國成立這樣的委員會只有三次，第一次搞垮了蘇聯(lián)，第二次日本經(jīng)濟迷失了20年，第三次是應(yīng)對我們中國，而且已經(jīng)表達得非常清楚，成立這個委員會的目的就是全方位打擊、遏制中國，而且美國的高層已經(jīng)在多個場合透露所謂的貿(mào)易戰(zhàn)就是個借口，目的就是要打垮你，很直接。

所以這樣一個情況，對于中國經(jīng)濟影響巨大，目前截止到第三季度，甚至10月份之前的數(shù)據(jù)，中國出口直線下降，從民營企業(yè)繼2019年下降27%的情況下，2019年前10個月又下降了21%。從2016年以來，國企一路高歌猛進，但是2019年國企同比也在下降，這是非?？膳碌摹Ｋ再Q(mào)易戰(zhàn)對我們的影響，一定是經(jīng)濟不好，或者經(jīng)濟下滑趨勢明顯。那么對貿(mào)易戰(zhàn)的第一個判斷是，短期中美關(guān)系就在摩擦二字當中，每次都在磨，好像會磨出很多火花，但是最后的結(jié)果都是差，不好，一定不好，這是我第一個短期判斷。第二個判斷，未來貿(mào)易戰(zhàn)一定還會升級，我個人覺得中華民族到了最危險的時候，需要我們每個人要有這種危機意識，尤其是企業(yè)家，真正能解這個局的一定是企業(yè)家。所以貿(mào)易戰(zhàn)，任何樂觀的估計都會鑄成大錯。

2.非洲豬瘟

回頭看一看，我們曾經(jīng)任何時間點對非洲豬瘟對與錯的判斷，今天來看都是不夠充分的，而且非洲豬瘟的影響可能依然巨大?？纯凑麄€上市公司的情況，除了頭部企業(yè)央企國企，尤其是壟斷式行業(yè)金融類的業(yè)績更亮麗以外，幾乎我們的農(nóng)牧企業(yè)，尤其是養(yǎng)豬企業(yè)平掃一切，第一次干倒了汽車行業(yè)，所以這是非洲豬瘟給我們帶來的紅利。而這樣的黑天鵝事件未來可能要頻發(fā)，包括中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，整個經(jīng)濟下行的背景下農(nóng)牧行業(yè)的收益率會比較好。非洲豬瘟帶來的影響，未來大家感受會更深，疫苗的推出千呼萬喚，因為2019年一只豬幾乎影響了整個的國民經(jīng)濟。

3.食品安全以及環(huán)保

從2005年飼料端的禁抗、養(yǎng)殖端的限抗，到食品端的無抗，以及環(huán)保的壓力，對我們行業(yè)都是一個巨大的挑戰(zhàn)，會增加行業(yè)的成本和不確定性。

4.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與政策

中國經(jīng)濟從快檔調(diào)到中速檔，未來可能還要調(diào)。其實早在五年以前，很多經(jīng)濟學家建議，質(zhì)量遠比數(shù)量重要，尤其是在經(jīng)濟下行的時候。整個中國的經(jīng)濟乃至國家戰(zhàn)略處于調(diào)整期，更是一個迷茫期，其實我們很多時候也不知道要去哪兒，所以就會出現(xiàn)很多的短期政策，非洲豬瘟給了我們一個深刻的教訓，也給了當局很多反思的空間，非洲豬瘟真正體現(xiàn)了“豬糧安天下”，而未來如果政策調(diào)整不好，可能這樣的黑天鵝事件還會頻發(fā)。

所以，中國的企業(yè)家從來不缺少奮斗精神，缺少的是一個平穩(wěn)、公平、開放的環(huán)境，不要太左也不要太右，我們喜歡一直向前，這是我們企業(yè)家希望的，剩下的事情我們來做。

趨勢判斷

1.流量見頂

中國飼料工業(yè)40年時間，前30年從0到1，后10年從1到2億，但今天基本上流量見頂，商業(yè)飼料空間不大了。我們的判斷是：第一，2019年商業(yè)飼料應(yīng)該在下滑，不應(yīng)該低于兩位數(shù)，這是一個真實的數(shù)據(jù)。第二，飼料空間持續(xù)被壓縮，這是一定的，原因就是“大者恒大、強者恒強”，大的企業(yè)會持續(xù)擴張，小企業(yè)的空間會更小。第三，飼料行業(yè)的利潤，有人很悲觀的說下降，但是我們分析會保持，但這個保持是更多中小企業(yè)被動退出為代價保持住的。第三，2020年飼料成本會上升，商業(yè)化飼料機會少了，成本到了，紅利沒了。第四，預計2021年飼料利潤還要持續(xù)下滑，可能要下滑5%左右，預計2022年會觸底反彈，但是彈不回2019年的狀況。

2.制造規(guī)律

所有的制造行業(yè)都遵循一個螺旋規(guī)律，也就是第一階段是“創(chuàng)新+產(chǎn)品”，第二階段是“產(chǎn)品+模式”，第三階段是“成本+效率”。所以第一階段是為行業(yè)賦能，叫增量思維，第二階段是給企業(yè)創(chuàng)造更高絕對價值的機會，其實中國的農(nóng)牧企業(yè)基本都在第二階段發(fā)力，飼料企業(yè)更是如此。那么今天已經(jīng)進入第三個階段“成本+效率”，“成本+效率”實現(xiàn)以后必須要正循環(huán)，再“創(chuàng)新+產(chǎn)品”，而恰恰我們這個行業(yè)是缺乏創(chuàng)新的。所以我判斷商業(yè)飼料已經(jīng)進入一個彎道階段，有很大不確定性，有彎道超車的可能，甚至換道超車的可能。

3.頭部效應(yīng)

從2016年以來，整個所有的資源都往上游企業(yè)集中。民營企業(yè)從2017-2018年，國家公布數(shù)據(jù)下降27%，飼料行業(yè)是下降了35%。國營企業(yè)利潤持續(xù)增長，2018年超過21%，但是2019年前三季度，國營企業(yè)利潤也在下降了，這是非常可怕的，錢去哪兒了？為什么會有這種情況？這是中美貿(mào)易戰(zhàn)后續(xù)的影響。所以要想未來利潤持續(xù)增長必須做大企業(yè)，小企業(yè)的空間在于創(chuàng)新，在于彎道超車，剩下的沒有機會。

4.增量共享，三個趨勢

全產(chǎn)業(yè)鏈，一定是趨勢，但是更高的價值需要從食品端、消費者給我們更高的價值，從而反哺我們的鏈條。另一個叫開放契約式產(chǎn)業(yè)鏈，更適合我們中小型企業(yè)，而恰恰我們中國缺少契約精神。但是，所有的變革都會因為壓力而改變，契約式產(chǎn)業(yè)鏈會在一段時間逐漸形成，其實現(xiàn)在已經(jīng)在形成，這是產(chǎn)業(yè)鏈的一個趨勢。

第二個趨勢是種養(yǎng)結(jié)合的小而美模式，這個模式會成為一些中小企業(yè)最快的選擇，而且目前的經(jīng)濟很成型，很容易形成獨特競爭力。

第三個趨勢，商業(yè)飼料的機會來源于生物發(fā)酵飼料。我們通過大數(shù)據(jù)，把現(xiàn)在的要素以及未來的要素進行分析，從禁抗、限抗、無抗，從環(huán)保，從消費者對肉蛋奶、畜產(chǎn)品風味的要求，最有效的方式就是生物發(fā)酵飼料，包括貿(mào)易戰(zhàn)的影響，豆粕玉米型日糧未來可能要調(diào)整，會加大地方性原料的開發(fā)，尤其是發(fā)酵原料都是機會，生物發(fā)酵飼料一定是春天。2018年我們的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是192萬噸生物發(fā)酵飼料，包括發(fā)酵原料、發(fā)酵豆粕，而2019年預計會超過400萬噸，翻倍。未來預計3～5年生物發(fā)酵飼料要占飼料總量的20%，更樂觀的是超過25%。整個生物發(fā)酵飼料會在常規(guī)飼料的大池里面呈荷花效應(yīng)，要成倍數(shù)的增加，這是我們的判斷，所以這對中小企業(yè)是一個大機會，常規(guī)的商業(yè)飼料我們的機會真的不多，換個道也許我們還有機會。

建議和策略

1.創(chuàng)新

制造業(yè)的規(guī)律，創(chuàng)新永遠是動力。德魯克說企業(yè)有兩種特質(zhì)，一個是營銷，第二個是創(chuàng)新，因為企業(yè)就這兩個發(fā)力點。而我們農(nóng)牧行業(yè)商業(yè)化飼料，在營銷上做的努力更多，而在創(chuàng)新上遠遠不夠，所以下一步一定是創(chuàng)新的機會。

2.初心

以后我們需要有匠心精神，同時再難的時候都要不忘初心。我們農(nóng)牧行業(yè)從來不缺少奮斗精神，我們想想今天和20年前，甚至30年前創(chuàng)業(yè)的時候哪個更難，今天更多的難在于我們選擇未來方向上的痛苦，而我們曾經(jīng)是沒有選擇的痛，所以我覺得沒有選擇的痛苦和選擇太多的痛苦是一樣的，我們今天有選擇，所以我們痛苦。

3.恒心

所謂的恒心就是恒強者恒心，我們需要更開放公平的環(huán)境，有穩(wěn)定的環(huán)境，只要給我們機會，我們一定會創(chuàng)造另一個高度，今天流量見頂不怕，我們是從量到質(zhì)的調(diào)整，有更大的機會。所以只要我們有恒心，未來一定會尋找到一束溫暖和希望的光。農(nóng)牧企業(yè)家永遠要有一顆向死而生的心，必須要有這種勇氣。只要環(huán)境給我們一個激發(fā)，我們中國農(nóng)牧企業(yè)家會做得更好。（本文根據(jù)錄音整理，未經(jīng)本人審閱，如有出入，以專家本人意見為準）