淺析區(qū)塊鏈技術(shù)在防范上市公司財(cái)務(wù)造假中的應(yīng)用

滕明明

[摘 ? ?要] 上市公司發(fā)布的財(cái)務(wù)信息影響著投資人的決策和證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。為維護(hù)上市公司的公信力，保障其發(fā)布信息的透明性與對(duì)稱性，文章分析區(qū)塊鏈的分類與基本特征，基于Raft分布式協(xié)議的私有鏈架構(gòu)，研究候選節(jié)點(diǎn)的準(zhǔn)入機(jī)制和投票規(guī)則，用以保障上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與財(cái)務(wù)決策的實(shí)時(shí)性，提升財(cái)務(wù)造假的難度，具有良好的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益。

[關(guān)鍵詞] 區(qū)塊鏈;會(huì)計(jì);信息系統(tǒng);特征分類

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 23. 037

[中圖分類號(hào)] F239.1 ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] ?A ? ? ?[文章編號(hào)] ?1673 - 0194（2020）23- 0083- 03

1 ? ? ?引 ? 言

財(cái)務(wù)報(bào)告中所披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量將直接影響投資人的投資決策[1]。在巨大經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使下，由于企業(yè)自身內(nèi)功不足，近年我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，財(cái)務(wù)造假案例頻繁出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了我國(guó)上市企業(yè)的市場(chǎng)形象，損害中小投資者的經(jīng)濟(jì)利益[2]。據(jù)報(bào)道，2015至2017年我國(guó)已披露發(fā)生財(cái)務(wù)造假的A股上市公司分別為80、143和108家;2019年更是發(fā)生康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案，其在2016-2018年虛增了206.44億元的營(yíng)業(yè)收入和20.72億元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)[3]。在投資者與管理者信息不對(duì)稱、上市公司外部監(jiān)督體制不完善的環(huán)境下，如何應(yīng)對(duì)并防止上市公司財(cái)務(wù)造假已成為公眾關(guān)心的熱門問題。

隨著計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能先后被應(yīng)用于會(huì)計(jì)、審計(jì)和監(jiān)管中[4]。區(qū)塊鏈?zhǔn)?008年中本聰提出的一種新型的去中心化、分布式記賬技術(shù);通過共享賬簿的引入，可實(shí)時(shí)、有效地對(duì)各項(xiàng)交易事件進(jìn)行記錄和訪問，且相關(guān)數(shù)據(jù)記錄無法篡改[5-6]。區(qū)塊鏈技術(shù)的引入，將引起現(xiàn)有商業(yè)和會(huì)計(jì)應(yīng)用的重要變革。

本文通過研究上市公司財(cái)務(wù)造假的原因，分析區(qū)塊鏈技術(shù)的特征、工作流程與準(zhǔn)入機(jī)制，從區(qū)塊鏈角度出發(fā)分析其在防范上市公司財(cái)務(wù)造假的應(yīng)用。

2 ? ? ?上市公司財(cái)務(wù)造假的原因分析

財(cái)務(wù)造假通常指在違背財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算真實(shí)性原則下，有目的、有組織、有計(jì)劃的舞弊行為，其將對(duì)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行產(chǎn)生惡劣影響[7]。由上述定義可知，財(cái)務(wù)造假的主體是組織、參與和具體實(shí)施的企業(yè)、部門和個(gè)人。出于實(shí)體的“集體利益”或“個(gè)人利益”，企業(yè)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人將指揮造假方案的實(shí)施，而上市公司的會(huì)計(jì)從業(yè)人員或他人，將負(fù)責(zé)方案的具體實(shí)施。與此同時(shí)，與上市企業(yè)相關(guān)的各個(gè)實(shí)體，例如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行等，也將在審計(jì)與其他工作中對(duì)其主動(dòng)或被動(dòng)地進(jìn)行參與、協(xié)同。

在上市公司的運(yùn)行過程中，股票發(fā)行、融資、限售股解禁等均將為部分人帶來高額利益，尤其是在股權(quán)相對(duì)集中的企業(yè)。由于所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益不一致、董事會(huì)規(guī)模及獨(dú)立性不足、外部監(jiān)管機(jī)制缺乏等現(xiàn)狀，在相關(guān)信息不透明、了解不均衡的情況下，易發(fā)生會(huì)計(jì)信息失真乃至財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象。

上市公司自身內(nèi)功不足、治理機(jī)制混亂是企業(yè)財(cái)務(wù)造假的根本內(nèi)因。股市創(chuàng)富的示范效應(yīng)將直接影響企業(yè)高管的決策。然而，我國(guó)企業(yè)上市對(duì)其經(jīng)營(yíng)成果、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)有著明確的要求。由于部分公司將股票上市募集資金視為目的而非手段，因此其易于粉飾業(yè)績(jī)、包裝成果，以達(dá)成投資者預(yù)期提升直至“圈錢”的目的。在公司上市后，出于再融資、保牌等目的，公司易于美化其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況。此外，企業(yè)高管出于期權(quán)利益等個(gè)人考量，也易于指使財(cái)務(wù)信息發(fā)生滯后、美化、隱藏、虛假的行為。如果上市公司并未按國(guó)家要求建立健全公司的管理機(jī)制，則董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)將在財(cái)務(wù)造假監(jiān)管過程中缺席。一旦發(fā)生財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，公司內(nèi)部將形成利益鏈條，集體對(duì)此進(jìn)行隱瞞。

審計(jì)機(jī)構(gòu)、券商和銀行的不作為，乃至協(xié)同效應(yīng)是加劇財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的第二個(gè)原因。公司財(cái)務(wù)信息的披露必須通過外部審計(jì)和監(jiān)督。然而，在利益驅(qū)使下，部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未正確履行審計(jì)職責(zé)，并未對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格、真實(shí)審查，其審計(jì)報(bào)告嚴(yán)重失真乃至于造假。此外，券商、中介機(jī)構(gòu)從其自身利益出發(fā)，在股票發(fā)行、再融資等過程中，也并未對(duì)其真實(shí)性進(jìn)行核查，甚至有意或無意地對(duì)其進(jìn)行放縱，以至于產(chǎn)生不良后果。更為嚴(yán)重的是，銀行如果配合上述造假，則將極大增加相關(guān)虛假信息揭露的難度，并將產(chǎn)生極其惡劣、極為失信的嚴(yán)重后果。

外部監(jiān)管缺乏、調(diào)查處罰力度不足是造成上市公司財(cái)務(wù)造假的第三個(gè)原因。我國(guó)對(duì)上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提出嚴(yán)格要求，但對(duì)企業(yè)失信的懲罰過輕。在此情況下，企業(yè)造假成本不高，片面慫恿了企業(yè)的造假行為。由于監(jiān)管不力，部分企業(yè)不但可在上市過程中一路闖關(guān)，還可在業(yè)績(jī)公示中突然變臉。在監(jiān)管不力情況下，造假收益與風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等使得企業(yè)鋌而走險(xiǎn)。

針對(duì)上述公司財(cái)務(wù)造假原因，有必要引入新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。目前，國(guó)內(nèi)已啟用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)信息加以監(jiān)督和審查，區(qū)塊鏈?zhǔn)亲钣锌赡軕?yīng)用的第四類計(jì)算機(jī)技術(shù)。

3 ? ? ?區(qū)塊鏈的定義、分類與特征

區(qū)塊鏈通常指一種分布式、去中心化的記賬方式，所有成員均可對(duì)其進(jìn)行記錄與維護(hù)。在區(qū)塊鏈中，其對(duì)以上參與者的相關(guān)信息進(jìn)行記錄，包括資產(chǎn)、交易信息等。在參與者對(duì)上述信息進(jìn)行更新后，更新結(jié)果將直接發(fā)送給所有的參與者。與傳統(tǒng)記賬方式相比，基于區(qū)塊鏈技術(shù)所構(gòu)建的分布式賬簿將更加透明，其數(shù)據(jù)更具有不可篡改性。

區(qū)塊鏈通常可分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈等三大類，其開放程度和應(yīng)用場(chǎng)景各有不同。在公有鏈中，所有人均可參與區(qū)塊鏈的生成、交易和更新維護(hù)，眾人熟知的比特幣、以太坊等均屬于這一范疇。在聯(lián)盟鏈中，只有經(jīng)過授權(quán)的成員才可對(duì)其進(jìn)行訪問、操作和維護(hù)，超級(jí)賬本即為其典型應(yīng)用。在私有鏈中，只有授權(quán)的個(gè)人和企業(yè)才可對(duì)其進(jìn)行操作，Eris Industries等即為其典型應(yīng)用[5]。

區(qū)塊鏈的基本特征包括：去中心化、數(shù)據(jù)不可篡改、共識(shí)機(jī)制和隱私保護(hù)等。“去中心化”指區(qū)塊鏈不具有特定的應(yīng)用系統(tǒng)中心，系統(tǒng)中每個(gè)節(jié)點(diǎn)都是高度自治的，這加強(qiáng)了數(shù)據(jù)安全保護(hù)和防黑客攻擊效果。在區(qū)塊鏈中，對(duì)已存儲(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，需要授權(quán)節(jié)點(diǎn)中51%以上同意才可，這加大了數(shù)據(jù)篡改難度，使數(shù)據(jù)篡改和造假幾乎無法實(shí)施?！肮沧R(shí)機(jī)制”指區(qū)塊鏈?zhǔn)跈?quán)成員均可參與系統(tǒng)查看、更新、維護(hù)，并不存在權(quán)力無限這一可能。“隱私保護(hù)”指在未授權(quán)情況下，成員僅能查看到交易信息，而非交易實(shí)體信息，這可在實(shí)施監(jiān)管前提下，對(duì)企業(yè)商業(yè)秘密進(jìn)行有效保護(hù)。

基于以上區(qū)塊鏈特征，可對(duì)上市公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)實(shí)行非常透明、實(shí)時(shí)、幾乎不可數(shù)據(jù)篡改的重構(gòu)，加大了數(shù)據(jù)造假的難度。在留有外部接口情況下，監(jiān)督機(jī)構(gòu)可對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管，有效防范上市公司的財(cái)務(wù)造假行為。

4 ? ? ?區(qū)塊鏈在上市公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈的工作流程包括：數(shù)據(jù)發(fā)送、區(qū)塊打包、全網(wǎng)廣播、其他節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證、其他節(jié)點(diǎn)記錄信息、所有節(jié)點(diǎn)維護(hù)記錄等步驟。通過信息在區(qū)塊鏈所有節(jié)點(diǎn)的傳輸、記錄與維護(hù)，可保障區(qū)塊鏈中相關(guān)信息難以被篡改，數(shù)據(jù)篡改和造假的成本極高[3]。

基于區(qū)塊鏈去中心化的特征，可合理選擇區(qū)塊鏈的類別，降低企業(yè)利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)信息掌握的信息不對(duì)稱性。由上文可知，私有鏈較適用于封閉式實(shí)體組織內(nèi)部使用;其規(guī)則可變，較適用于靈活場(chǎng)景需求。然而，私有鏈的寫入權(quán)限、讀取權(quán)限均受到超級(jí)管理員的限制;超級(jí)管理員有權(quán)對(duì)其進(jìn)行篡改和造假。因此，在私有鏈的運(yùn)用過程中，不但需要放開接口給監(jiān)管部門，使其能掌握數(shù)據(jù)修改痕跡等相關(guān)信息;還應(yīng)放開部分權(quán)限，給予審查機(jī)構(gòu)、上下游合作企業(yè)、銀行等。這樣即可在保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資料不外泄的情況下，使利益相關(guān)方查看并維護(hù)相關(guān)交易信息，防止相關(guān)數(shù)據(jù)的失真與造假。

如上所述，在私有鏈構(gòu)建過程中，需設(shè)定參與節(jié)點(diǎn)及其準(zhǔn)入機(jī)制。參與節(jié)點(diǎn)擁有相關(guān)信息的查看、更新和維護(hù)權(quán)限，因此必須對(duì)其設(shè)定一定門檻的準(zhǔn)入機(jī)制。股東、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、監(jiān)督機(jī)構(gòu)是當(dāng)然的私有鏈參與節(jié)點(diǎn)，但為了保證信息的對(duì)稱性，必須將部分公眾股東（可設(shè)定持股比例和持股時(shí)間）和債權(quán)人（可設(shè)定債券額度和時(shí)間）也納入?yún)⑴c節(jié)點(diǎn)的范圍內(nèi)。針對(duì)后兩者人員，上市公司可委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行審查，以保證其提供材料的可信性，保證公司隱私不被外泄。上市公司可在私有鏈中對(duì)以上五類人員進(jìn)行分級(jí)授權(quán)，以供其對(duì)公司相關(guān)信息進(jìn)行查看、監(jiān)督和維護(hù)，提升財(cái)務(wù)信息的透明度，保護(hù)上市公司的信譽(yù)和聲望。

在構(gòu)建上述參與節(jié)點(diǎn)的準(zhǔn)入機(jī)制后，還必須考慮私有鏈的共識(shí)機(jī)制，在實(shí)時(shí)性、隱私和各級(jí)權(quán)限之間進(jìn)行折中，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的有效更新與維護(hù)。目前，區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制包括工作量證明、權(quán)益證明、拜占庭容錯(cuò)算法、Raft算法等，比特幣選用的即為工作量證明共識(shí)機(jī)制?；谒接墟湹奶卣?，并考慮數(shù)據(jù)的監(jiān)管，其無法像公有鏈一樣單純采用工作量證明，也無法單純采用權(quán)益證明或股票證明;后者易被大股東所控制，無法有效實(shí)現(xiàn)信息透明與對(duì)策。在這種情況下，可采用Raft分布式協(xié)議對(duì)其進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。

基于Raft算法，所有機(jī)構(gòu)/股東等可被分為三大類：領(lǐng)導(dǎo)人（Leader）、選民（Follower）和候選人（Candidate）。在公司重大財(cái)務(wù)時(shí)間的審查與投票過程中，依據(jù)Raft算法，可分為以下步驟：

（1）以上五類機(jī)構(gòu)/股東均成為當(dāng)然候選人和選民，向本私有鏈中其他所有成員發(fā)起選舉要求，獲得簡(jiǎn)單多數(shù)票（N/2+1）的即成為領(lǐng)導(dǎo)人。

（2）領(lǐng)導(dǎo)人可行駛私有鏈的記賬權(quán)，對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行更新維護(hù)，并對(duì)所有選民節(jié)點(diǎn)進(jìn)行發(fā)布。

（3）選民節(jié)點(diǎn)亦可對(duì)領(lǐng)導(dǎo)人所發(fā)送的信息進(jìn)行鏈外驗(yàn)證，一旦發(fā)現(xiàn)票據(jù)造假或信息失真，即可判斷此為虛假交易。在此情況下，其他節(jié)點(diǎn)可重新進(jìn)行投票，以重新選擇領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行維護(hù)和發(fā)布。

（4）在重大事件完成后，領(lǐng)導(dǎo)人權(quán)限失效;下次維護(hù)前將重新選擇領(lǐng)導(dǎo)人。

基于Raft分布式協(xié)議，不但可限制企業(yè)大股東的無限權(quán)限，亦可加大相關(guān)財(cái)務(wù)信息的透明度和監(jiān)管力度，可有效防止上市公司財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱性、失真和造假等現(xiàn)象。

在上述節(jié)點(diǎn)、投票資格的審查中，可引入監(jiān)管機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所或第三方中立機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行合規(guī)性審查;在制定準(zhǔn)入門檻后，重點(diǎn)考察候選機(jī)構(gòu)（節(jié)點(diǎn)）所提供材料的真實(shí)性和符合性。這樣不但可保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，亦可保證財(cái)務(wù)決策的實(shí)時(shí)性。相關(guān)考察結(jié)果均將提供給國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案。

綜上所述，在引入基于Raft分布式協(xié)議的私有鏈后，可有效保證上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和實(shí)時(shí)性，極大提升了上市公司財(cái)務(wù)造假的難度，可推動(dòng)會(huì)計(jì)行業(yè)、證券市場(chǎng)的有序發(fā)展，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

5 ? ? ?總 ? ?結(jié)

本文針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息失真、財(cái)務(wù)造假、數(shù)據(jù)不透明、信息不對(duì)稱等現(xiàn)狀，在分析其原因的情況下，參考區(qū)塊鏈的分類與特征，引入基于Raft分布式協(xié)議的私有鏈對(duì)其進(jìn)行設(shè)計(jì)與重構(gòu)。基于該結(jié)構(gòu)，不但可引入外部監(jiān)督機(jī)制，限制大股東和經(jīng)營(yíng)者權(quán)益，亦可保證財(cái)務(wù)決策的實(shí)時(shí)性，推進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展，具有積極的現(xiàn)實(shí)和經(jīng)濟(jì)效益。

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