我國(guó)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系探索

【摘要】通行經(jīng)濟(jì)學(xué)理論而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的基礎(chǔ)，金融體系在具若干有自身獨(dú)立性的基礎(chǔ)上依賴實(shí)體經(jīng)濟(jì)而存，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮作用。二者關(guān)系在理想狀態(tài)下應(yīng)呈現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展、共同進(jìn)步的局面。而在當(dāng)代中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)二者之間的關(guān)系高度緊密，相互影響廣泛且復(fù)雜。對(duì)于二者關(guān)系未來發(fā)展的方向，應(yīng)主張避免西式的金融架空經(jīng)濟(jì)傾向，要不斷提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融體系? 實(shí)體經(jīng)濟(jì)? 協(xié)調(diào)共進(jìn)

引言：實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國(guó)家產(chǎn)出各項(xiàng)物質(zhì)、文化財(cái)富的根基所在，而金融則是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)順利、高效運(yùn)轉(zhuǎn)提供資金融通支持保障的最重要力量。二者關(guān)系表現(xiàn)為，經(jīng)濟(jì)興旺則金融興旺，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)盛則金融強(qiáng)盛;金融高效則經(jīng)濟(jì)高效，金融穩(wěn)定則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定?？梢?，實(shí)體經(jīng)濟(jì)如同國(guó)民經(jīng)濟(jì)的身軀，金融則如同血脈，二者應(yīng)處于共生共榮，協(xié)調(diào)共進(jìn)的關(guān)系狀態(tài)。在我國(guó)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是滿足人民群眾和社會(huì)發(fā)展需求的根本，金融要穩(wěn)、要活，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷提供服務(wù)。

一、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

金融體系是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)中，資金融通的基本框架。通常意義而言，金融體系一般包含金融部門、公司治理、監(jiān)管體系、融資模式等組成部分。根據(jù)這定義來看，金融體系不僅僅局限于“金融部門的總和”，而是一個(gè)外沿更廣，層次更豐富的概念。正因如此，研究分析我國(guó)金融體系的過程中，除了關(guān)注商業(yè)銀行等金融部門，也應(yīng)充分考慮金融政策，行業(yè)生態(tài)等要素。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指人基于主觀能動(dòng)性利用工具進(jìn)行勞動(dòng)，將地球的自然環(huán)境資源轉(zhuǎn)化為勞動(dòng)產(chǎn)品，創(chuàng)造物質(zhì)、精神上的使用價(jià)值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括生產(chǎn)、流通等重要環(huán)節(jié)。概而言之，實(shí)體經(jīng)濟(jì)即是凝結(jié)人類勞動(dòng)，產(chǎn)出價(jià)值的范疇。從古至今，實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是人類生存和發(fā)展所需客觀條件的基礎(chǔ)，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中必須占據(jù)最重要的地位，否則一國(guó)的安全穩(wěn)定也就無從談起。而根據(jù)上述分析來看，研究實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)不應(yīng)流于形式而應(yīng)注重實(shí)質(zhì)，即對(duì)于那些產(chǎn)能過剩、嚴(yán)重污染環(huán)境的產(chǎn)業(yè)，有必要進(jìn)行區(qū)分看待。此外，也不可因所有制差異而形成“有色眼鏡”，即金融體系對(duì)國(guó)企和民企的服務(wù)應(yīng)當(dāng)是一視同仁的。

二、我國(guó)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融之基

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，這是經(jīng)濟(jì)史的共識(shí)。自誕生之初，金融的根本任務(wù)就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行發(fā)展提供以資金融通為核心的服務(wù)?；仡?0世紀(jì)和21世紀(jì)大大小小的金融危機(jī)，直接的具體誘因可能千差萬別，但究其根源來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不景氣始終是金融體系巨震的根本原因。脫離基礎(chǔ)，架空實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅直接威脅到國(guó)家社會(huì)安全，金融體系最終也難逃困境。

隨著金融體系的現(xiàn)代化發(fā)展和內(nèi)容豐富，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)、信息交互、提供激勵(lì)等功能也逐漸形成。判斷金融是否架空了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即是否出現(xiàn)了“脫實(shí)向虛”風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，不在于金融活動(dòng)的體量或是活躍程度再或是市場(chǎng)導(dǎo)向，而是在于最終結(jié)果上實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否得到了其需求的服務(wù)和實(shí)現(xiàn)發(fā)展。在當(dāng)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，資金資源并非流向鋼鐵、煤炭、基建等領(lǐng)域才是“向?qū)崱?，研判視角?yīng)放得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)一些。各種創(chuàng)新的商業(yè)銀行貸款、PEVC風(fēng)投等多樣化資本業(yè)態(tài)短期內(nèi)看似“脫實(shí)向虛”的運(yùn)作，實(shí)際上從長(zhǎng)期來看是金融資源對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中新經(jīng)濟(jì)部分的有力支持。只要當(dāng)下的“虛”能夠可預(yù)見地服務(wù)到未來的“實(shí)”，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)為運(yùn)行沒有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一最大之基。

（二）金融體系提供服務(wù)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展的關(guān)鍵條件

金融體系在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中起到的資金融通、降低交易成本、引導(dǎo)優(yōu)化資源配置、分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等作用，能夠從方方面面為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性快速發(fā)展提供有力支援。在金融體系出現(xiàn)和形成現(xiàn)代化模式之前的歷史時(shí)期，資源的市場(chǎng)機(jī)制配置主要內(nèi)含于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程中得以實(shí)現(xiàn)，信息差、低效率、時(shí)空限制大等問題始終難以突破。這方面需求的最終解決，在客觀事實(shí)上的表現(xiàn)則正是金融體系的形成和日趨完善、發(fā)達(dá)。時(shí)至今日，金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響力已經(jīng)達(dá)到了空前高度，這種全球化的趨勢(shì)要求著每一個(gè)參與國(guó)際市場(chǎng)活動(dòng)的國(guó)家，都必須接受這一規(guī)律，想方設(shè)法提高本國(guó)金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效率。

近年來，對(duì)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)、小微型企業(yè)發(fā)展困難的情況，決策層的“解題思路”也主要是從金融體系層面出發(fā)，即聚焦融資難、融資貴等問題。而從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)視角來看，一國(guó)的金融體系成熟程度、金融政策選擇，也很大程度上影響著其實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)過程中能以多高的水平發(fā)揮實(shí)力。

三、協(xié)調(diào)共進(jìn)，科學(xué)處理金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）堅(jiān)決筑牢實(shí)體經(jīng)濟(jì)之基

企業(yè)的發(fā)展既是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的結(jié)果，同時(shí)也依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的景氣程度。中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在的意義，不是為了去呈現(xiàn)金融或?qū)嶓w孰重孰輕的姿態(tài)，也不是為了取得怎樣的運(yùn)作數(shù)據(jù)。而是要實(shí)打?qū)嵉貫榱藵M足人民群眾的物質(zhì)文化需求，不斷產(chǎn)出新的財(cái)富，這是社會(huì)主義的本質(zhì)要求。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是最根本的目的，是一切改革、調(diào)控手段所應(yīng)最終聚焦的領(lǐng)域。金融體系占據(jù)的資源，要始終能夠轉(zhuǎn)化為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效力量，應(yīng)防范我國(guó)被西方資本主義國(guó)家掀起的“去實(shí)體”浪潮所裹挾，作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)決不能陷入實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融體系“打工”的發(fā)展陷阱。

就當(dāng)下形勢(shì)具體而言，一是加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的金融支援力度，有效化解融資難、融資貴等金融障礙。二是加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)型，一方面釋放實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的新活力，另一方面也有利于金融資源基于市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)流向優(yōu)質(zhì)、有前景的實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。三是有目的性地適度引導(dǎo)資源流向，包括資金資源、人才資源等，避免優(yōu)質(zhì)資源大量、過度地扎堆到金融體系，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)“挨餓受凍”，發(fā)展遲滯。

（二）堅(jiān)決深化金融改革

長(zhǎng)期以來，我國(guó)資本市場(chǎng)主要的發(fā)展著力點(diǎn)在于債券、股票等。應(yīng)當(dāng)肯定，這種模式頗為有助于穩(wěn)定地為金融市場(chǎng)擴(kuò)大融資范圍，提高融資效率，優(yōu)化流通水平，進(jìn)而服務(wù)和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而在當(dāng)下新時(shí)期下，中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系不論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)際，都面臨著新的形勢(shì)和新的機(jī)遇挑戰(zhàn)，因此以深化改革來為金融體系注入新一輪的發(fā)展動(dòng)力是必然且迫切的選擇。要通過切實(shí)有效的金融改革，使金融體系形成新的功能，提供更為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新需求的服務(wù)。

其一，創(chuàng)新金融市場(chǎng)并購(gòu)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的存量資源重組再配置。并購(gòu)現(xiàn)象帶來的一個(gè)重要結(jié)果是，使市場(chǎng)中零散、結(jié)構(gòu)可能欠優(yōu)的各項(xiàng)存量資源得到優(yōu)化重組再配置，形成更高、更優(yōu)、更充分的利用效率，進(jìn)而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供活力。我國(guó)在過去對(duì)并購(gòu)的重視客觀上存在著不足甚至一些誤解（例如主張并購(gòu)是“投機(jī)性”行為），并把政策擬定和監(jiān)管的重點(diǎn)置于IPO等方面。這種做法事實(shí)上并不利于徹底發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，也不利于小微企業(yè)領(lǐng)域資源的充分使用。

其二，針對(duì)群眾百姓或者說普通消費(fèi)者的金融服務(wù)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)接受金融體系的服務(wù)，不僅體現(xiàn)在“產(chǎn)”的方面，“銷”的方面也同樣重要。近年來，我國(guó)金融體系取得的一項(xiàng)令世界側(cè)目的成就正是建立了一套安全、便利、低成本的電商銷售網(wǎng)絡(luò)和第三方支付體系，極大滿足了消費(fèi)者端的支付需求。在這方面，中國(guó)可謂處于世界領(lǐng)先水平，并值得進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)新。

（三）圍繞防風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化完善金融市場(chǎng)監(jiān)管

我國(guó)的金融企業(yè)針對(duì)不斷涌現(xiàn)的市場(chǎng)需求，積極地在各方面進(jìn)行了產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、升級(jí)，推出了大量回應(yīng)市場(chǎng)需求的金融衍生類產(chǎn)品。其中一些產(chǎn)品基于交易便利和迅捷的考量，在訂立合同時(shí)能夠事實(shí)上做到消除實(shí)際轉(zhuǎn)移本金的限制，即只需要少量保證金就能達(dá)成交易合意。顯然，這一過程中所需的保證金越少，其的杠桿效應(yīng)就越大，進(jìn)而形成較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家對(duì)些紛繁的金融衍生產(chǎn)品應(yīng)予以更密切的關(guān)注和重視，防止金融泡沫因此堆積和爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，一要完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;二要更積極、更廣泛地開展信息采集和分析總結(jié)，切切實(shí)實(shí)了解和把握金融衍生產(chǎn)品投放后形成的市場(chǎng)效果，并在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性地制定監(jiān)管和調(diào)控意見。

四、結(jié)語

新時(shí)期背景下，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)定發(fā)展好實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一最重要的立國(guó)之基，同時(shí)通過深化改革，優(yōu)化監(jiān)管引導(dǎo)調(diào)控等策略使金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平不斷提高。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)處于協(xié)調(diào)共進(jìn)，互助共榮的良性狀態(tài)，只有在這種狀態(tài)下，社會(huì)主義中國(guó)面臨的各類新挑戰(zhàn)才能被順利化解，各項(xiàng)發(fā)展目標(biāo)、偉大事業(yè)才能順利實(shí)現(xiàn)。

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作者簡(jiǎn)介：鄭茜楠（1997.02-），女，遼寧黑山人，英國(guó)華威商學(xué)院碩士。