試論金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略

李中睿

【摘 ?要】金融投資是投資企業(yè)運(yùn)營發(fā)展中的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是投資必然會(huì)伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。為此，論文首先分析了金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型，其次分析了金融投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，最后分析了金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略，旨在為金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制提供參考思路，以此合理轉(zhuǎn)移和降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而規(guī)避投資企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)運(yùn)營效益的穩(wěn)定提高奠定基礎(chǔ)。

【Abstract】Financial investment is the main economic activity in the operation and development of investment enterprises， but investment is bound to be accompanied by certain risks. Therefore， this paper firstly analyzes the types of financial investment risks， then analyzes the characteristics of financial investment risks， and finally analyzes the control strategies of financial investment risks， aiming to provide reference ideas for the control of financial investment risks， so as to reasonably transfer and reduce the financial investment risks， and then avoid the operation risks of investment enterprises and lay the foundation for the stable improvement of enterprise operation benefits.

【關(guān)鍵詞】金融投資;風(fēng)險(xiǎn);控制策略

【Keywords】financial investment; risks; control strategies

【中圖分類號(hào)】F832.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2020）11-0096-02

1 引言

金融投資風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是不確定的，可能會(huì)對(duì)投資企業(yè)造成一筆經(jīng)濟(jì)損失，也可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。無論是從投資企業(yè)健康長遠(yuǎn)運(yùn)營角度來講，還是從金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展角度來講，有效識(shí)別和控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)都是十分重要的。當(dāng)前，很多投資企業(yè)尚未明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，并且風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力較低，由此可見，金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制還需要進(jìn)一步探究。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型

2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)

投資企業(yè)進(jìn)行的金融投資活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)及上調(diào)的影響，主要體現(xiàn)在投資收益上，這便是利率風(fēng)險(xiǎn)。具體來講，如果在投資企業(yè)進(jìn)行金融投資的過程中，利率發(fā)生了大幅度波動(dòng)，投資企業(yè)投資項(xiàng)目或產(chǎn)品的價(jià)值也會(huì)隨之變動(dòng);如果利率上調(diào)，投資項(xiàng)目及產(chǎn)品的價(jià)值則會(huì)降低。一旦金融投資活動(dòng)中出現(xiàn)了利率風(fēng)險(xiǎn)，投資企業(yè)便可能會(huì)出現(xiàn)得不到預(yù)期效益，甚至不能回收投資資金的情況。為此，投資企業(yè)需要密切關(guān)注金融投資相關(guān)政策，及其對(duì)利率的影響。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是貫穿在整體金融投資活動(dòng)中的一種風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)[1]。具體來講，投資者與被投資者在開展金融投資合作之前，需要經(jīng)過協(xié)商簽訂合作合同，這樣便為金融投資活動(dòng)提供了法律保障，一旦合同中的一方出現(xiàn)了違約行為，對(duì)合同雙方造成經(jīng)濟(jì)損失，便會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn);如果合同中的一方?jīng)]有按照合同約定執(zhí)行，同樣會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。為此，投資企業(yè)需要科學(xué)選擇合作企業(yè)，并且嚴(yán)格按照合同規(guī)定履行約定，如果對(duì)方出現(xiàn)違約情況，需要合理捍衛(wèi)自己的權(quán)益。

2.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)及變化產(chǎn)生的作用。具體來講，一方面，金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，甚至可能影響到全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng);另一方面，投資方受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。為此，在進(jìn)行金融投資前，投資人員不但需要分析和了解投資對(duì)象及其存存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，還需要分析當(dāng)前的金融市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，以此提高金融投資應(yīng)變的靈活程度，及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，避免投資活動(dòng)受到市場(chǎng)波動(dòng)較多的影響。

2.4 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

在投資企業(yè)進(jìn)行金融投資的過程中，投資企業(yè)的運(yùn)營情況也會(huì)對(duì)金融投資造成影響，此風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。具體來講，投資企業(yè)運(yùn)營狀況不佳，不但會(huì)降低投資企業(yè)現(xiàn)階段運(yùn)營經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)增加金融投資活動(dòng)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響金融投資經(jīng)濟(jì)效益。為此，投資企業(yè)需要同時(shí)做好企業(yè)運(yùn)營管理工作與金融投資及風(fēng)險(xiǎn)控制工作，結(jié)合企業(yè)運(yùn)營狀態(tài)調(diào)整金融投資策略和方案，避免企業(yè)運(yùn)行對(duì)金融投資活動(dòng)造成較大影響，以此實(shí)現(xiàn)全面控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)[2]。

3 金融投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

3.1 客觀存在

風(fēng)險(xiǎn)是金融投資的必然產(chǎn)物，只要進(jìn)行金融投資，便會(huì)產(chǎn)生金融投資風(fēng)險(xiǎn)，這表示金融投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的、不可避免的。并且金融投資風(fēng)險(xiǎn)能夠不斷積累，即金融投資時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越高，積累到一定程度后必然會(huì)對(duì)投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。為此，現(xiàn)階段提到的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制只是通過既定方案和對(duì)策，轉(zhuǎn)移或降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而不能達(dá)到規(guī)避、消除投資風(fēng)險(xiǎn)的效果。

3.2 可以預(yù)測(cè)

盡管金融投資風(fēng)險(xiǎn)的來源、大小、嚴(yán)重程度都沒有辦法確定，但是投資人員能夠通過一定技術(shù)和方式預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資人員通過投資企業(yè)既往的投資情況、相關(guān)投資案例、金融市場(chǎng)當(dāng)前特點(diǎn)、投資數(shù)據(jù)特點(diǎn)等因素，綜合信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，能夠判斷出金融投資預(yù)期收益和實(shí)際收益的關(guān)系，投資企業(yè)在此基礎(chǔ)上可以采取針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。

3.3 控制難度較高

由于金融投資風(fēng)險(xiǎn)貫穿了整個(gè)金融投資活動(dòng)，并且具有預(yù)測(cè)難度較大、預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度得不到保障、風(fēng)險(xiǎn)影響力較大、風(fēng)險(xiǎn)沒有既定規(guī)律等特點(diǎn)，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)難以被控制[3]。投資企業(yè)想要做好金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制工作，需要投入大量的人力、技術(shù)、資金資源，但是這樣也不能過多地降低風(fēng)險(xiǎn)控制難度。

4 金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

4.1 做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

第一，投資企業(yè)需要做到對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的全面、系統(tǒng)評(píng)估，同時(shí)，需要做到對(duì)重點(diǎn)投資項(xiàng)目及投資產(chǎn)品的專項(xiàng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。具體來講，需要在開展金融投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之前，對(duì)投資市場(chǎng)現(xiàn)有的同類型的金融投資項(xiàng)目及產(chǎn)品進(jìn)行全面分析，應(yīng)用數(shù)據(jù)庫和大數(shù)據(jù)技術(shù)總結(jié)不同類型金融投資項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)變化情況。第二，投資企業(yè)在進(jìn)行任何金融投資之前，需要考慮到自身的金融投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并且在能夠承受的范圍內(nèi)，按照當(dāng)前現(xiàn)金流選擇相應(yīng)規(guī)模的金融投資項(xiàng)目及產(chǎn)品，同時(shí)，綜合風(fēng)險(xiǎn)承受能力變化調(diào)整金融投資項(xiàng)目及產(chǎn)品的占比、數(shù)量、出售時(shí)間等。第三，投資企業(yè)需要準(zhǔn)備一筆現(xiàn)金流用于承擔(dān)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)事件后，投資企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)金流受到影響[4]。

4.2 完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

投資企業(yè)需要保持足夠的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第一，投資企業(yè)需要建立投資決策體系，通過加強(qiáng)投資決策控制的方式控制金融投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，確保投資企業(yè)進(jìn)行的每一項(xiàng)金融投資項(xiàng)目都符合企業(yè)運(yùn)營發(fā)展情況;第二，投資企業(yè)需要建立專門的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并且按照既定規(guī)章制度完成風(fēng)險(xiǎn)控制;第三，投資企業(yè)需要建立投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，應(yīng)用信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)體系實(shí)現(xiàn)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，從企業(yè)發(fā)展角度來講，準(zhǔn)確預(yù)警和防范投資風(fēng)險(xiǎn);第四，投資企業(yè)需要建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析體系，通過對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析，在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的過程中，充分分析企業(yè)的金融投資潛力、投資價(jià)值創(chuàng)造能力等指標(biāo)，以此全面控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 制定風(fēng)險(xiǎn)防范方案

不同類型的金融投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)投資企業(yè)造成不同的影響，為了做到針對(duì)每一種投資風(fēng)險(xiǎn)都能夠采取相應(yīng)的控制對(duì)策，投資企業(yè)需要制定風(fēng)險(xiǎn)防范方案。第一，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即投資企業(yè)通過相應(yīng)的投資技術(shù)和方式，分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)，以此降低風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失;第二，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，即通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及研究消除風(fēng)險(xiǎn)，從根本上確保金融投資能夠得到預(yù)期收益，但是這種方式的執(zhí)行難度較高，執(zhí)行效果也有待進(jìn)一步研究和完善，并且只能夠規(guī)避類別較小的金融投資風(fēng)險(xiǎn);第三，損失控制，這一項(xiàng)措施是在金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后采取的，即投資企業(yè)已經(jīng)由于投資風(fēng)險(xiǎn)開始出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)損失，此時(shí)，企業(yè)能夠做到的便是盡量降低風(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)濟(jì)損失;第四，預(yù)先控制，指的是金融投資必然會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，在投資之前，投資企業(yè)需要全面分析金融投資項(xiàng)目可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并制定針對(duì)性解決方案，充分考慮可能影響金融投資效益的各種因素，如市場(chǎng)、利率、運(yùn)營等。

4.4 強(qiáng)化現(xiàn)金流管理

第一，投資企業(yè)需要盤活固定資產(chǎn)，加大對(duì)固定資產(chǎn)的管理力度，以此提高固定資產(chǎn)的變現(xiàn)和流通性能，為企業(yè)運(yùn)營和開展金融投資提供更多資金;第二，投資企業(yè)需要盡量減少對(duì)預(yù)付款、庫存款、回收貨款等資金的應(yīng)用，通過貸款、發(fā)放股票和證券等方式提高企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)率;第三，投資企業(yè)需要加大對(duì)應(yīng)收賬款的回收管理力度，通過建立銷售責(zé)任制度和加強(qiáng)合作企業(yè)信用管理等方式，確?；厥召~款的變現(xiàn)效率，確保每項(xiàng)應(yīng)收賬款能夠都在既定時(shí)間內(nèi)完成回收，以此確保企業(yè)每項(xiàng)運(yùn)營資金都能夠到位，避免由于現(xiàn)金流不足導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn);第四，投資企業(yè)需要強(qiáng)化對(duì)企業(yè)凈現(xiàn)金流的管理，全面提高對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，合理選擇金融投資項(xiàng)目及投資模式，切實(shí)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

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