股神榜：森馬服飾、粵高速A、寶鈦股份

上期薦股排名（2020年11月30日-2020年12月11日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計大盤表現(xiàn)為截止當期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

全球通膨預(yù)期持續(xù)高漲，重點關(guān)注周期股，特別是資源股。

安信證券收盤收益：3.1%

西山煤電（000983）：據(jù)公告，按照山西省委、省政府關(guān)于深化國資國企改革的戰(zhàn)略部署，擬通過資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)資本化、資本證券化，運用上市平臺推動煤炭資源整合和專業(yè)化重組，實現(xiàn)資源合理流動、組織、配置，打造焦煤板塊龍頭上市公司。公司擬進行名稱變更，更名體現(xiàn)了大股東乃至山西省對公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略定位，即“焦煤板塊龍頭上市公司”。

煤價格上漲，利好公司業(yè)績釋放：澳洲焦煤限制進口，對國內(nèi)焦煤價格形成利好，下游焦化企業(yè)利潤豐厚，保持高開工率，對焦煤的采購積極性頗高，據(jù)煤炭資源網(wǎng)，山西低硫主焦煤價格呈現(xiàn)連續(xù)上漲趨勢。焦煤價格的抬升利好公司業(yè)績釋放。

本周個股推薦：廣汽集團（601238）

森馬服飾002563

公司主營兒童服飾巴拉巴拉品牌和休閑服飾森馬品牌。童裝業(yè)務(wù)保持20%以上的復(fù)合增長，市占率第一，為6.9%;休閑裝業(yè)務(wù)前期增長迅速，經(jīng)歷行業(yè)動蕩調(diào)整后目前重回頭部品牌地位。公司財務(wù)穩(wěn)健、現(xiàn)金狀況良好，平均派息比率接近70%。

童裝業(yè)務(wù)增長迅速，2019年收入為127億元，占總收入約65%。與其他品牌相比，巴拉巴拉保持絕對領(lǐng)先規(guī)模優(yōu)勢的同時經(jīng)營效率較為突出。未來，在行業(yè)高景氣的背景下，公司一方面保持線下渠道高質(zhì)量增長，另一方面電商增長迅速，占比超30%，孵化新品牌貢獻增量。

國信證券

寶鈦股份600456

公司是國內(nèi)最大的鈦及鈦合金生產(chǎn)科研基地，在全球鈦材行業(yè)也位居前列。公司按照“做精軍品、做活民品”指導(dǎo)思想，軍品、民品兼顧，產(chǎn)品門類齊全。近年來業(yè)績持續(xù)保持穩(wěn)健增長。走勢上看，近期逆勢走強，資金關(guān)注度較高，有望強者恒強。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

粵高速A 000429

擬收購廣惠公司21%股權(quán)，在收購?fù)瓿珊?，粵高速對廣惠公司的持股比例從30%提升到51%，廣惠公司將從長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為合并列示?；浉咚僦骺乩锍虒⒃鲩L近一倍（154公里→307公里），權(quán)益里程將增加12.5%（264公路→297公里）。公司2019年備考營業(yè)收入將增加63%到50億元。廣惠高速全長153公里，雙向4至6車道，于2003年建成通車，石灣至凌坑段和蘿崗至石灣段的收費期分別至2029年和2027年。廣惠高速連接廣州與惠州，地理優(yōu)勢突出。惠州緊鄰深圳東部，受益于大灣區(qū)一體化，有望承接深圳產(chǎn)業(yè)外溢需求。廣惠高速已恢復(fù)增長，2020年5-9月的日均通行費收入同比增長10.3%。

華泰證券

盛新鋰能002240

公司計劃鎖價非公開發(fā)行，發(fā)行股票數(shù)量不超過114，595，897股（含本數(shù)），發(fā)行價8.29元/股，募集資金總額不超過95，000萬元（含本數(shù)）。公司公告，12月7日，公司本次非公開發(fā)行A股股票的申請獲得通過。本次定增三個對象都是集團公司實際控制公司。定增成功之后，盛屯集團及一致行動人持股比例將從目前的18.43%大幅提高至29.32%。在公司核心業(yè)務(wù)鋰板塊近年產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴大的情況下，公司未來需要增加較多營運資金投入。募集所得資金擬主要用于補充鋰鹽板塊流動資金，這將有助于實公司在鋰板塊的擴張能力。

招商證券

中海油服601808

驅(qū)動因素一：油價中樞上移，日費價格預(yù)計改善。我們判斷2021 年原油價格上行的驅(qū)動因素主要在于①包括原油在內(nèi)的大宗商品漲價預(yù)期，原油價格上漲帶來下游的投機性囤貨需求。②疫苗落地后經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的是石化產(chǎn)品需求好轉(zhuǎn)。油價中樞上移，國內(nèi)7 年行動計劃目標的背景下保障油氣增儲上產(chǎn)，預(yù)計當前已經(jīng)處于歷史相對最低水平附近的日費價格有所改善，進而帶動公司盈利改善。

驅(qū)動因素二：公司的阿爾法屬性。我們認為公司的阿爾法屬性體現(xiàn)在①業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，油田技術(shù)服務(wù)板塊占比持續(xù)上升，抗風(fēng)險能力更強。②公司持續(xù)技術(shù)突破，研發(fā)占比穩(wěn)中有升，未來將實現(xiàn)進口替代。

國泰君安

鼎捷軟件300378

國產(chǎn)工業(yè)ERP龍頭，有望享受行業(yè)紅利。公司成立于1982年，經(jīng)過38年發(fā)展，已經(jīng)成長為國內(nèi)工業(yè)ERP軟件龍頭企業(yè)。根據(jù)賽迪網(wǎng)發(fā)布的《2017年中國智能制造產(chǎn)業(yè)ERP軟件產(chǎn)品深度研究報告》，公司的管理軟件產(chǎn)品在我國智能制造業(yè)管理軟件市場的占有率為14.7%，位居國產(chǎn)軟件第一位。截止2019年底，公司在大陸及臺灣地區(qū)積累了龐大的客戶基數(shù)，累計合作企業(yè)數(shù)量超過50000家，與一大批優(yōu)質(zhì)客戶形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司目前已經(jīng)構(gòu)建起一條焦聚于智能制造與新零售行業(yè)、并覆蓋大中小企業(yè)需求的全產(chǎn)品線。我們認為，近年來，智能制造行業(yè)正處于高速發(fā)展階段，工業(yè)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型需求逐年攀升，公司作為龍頭有望充分受益。

海通證券

廣汽集團601238

自主延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，銷量再創(chuàng)新高。11月自主批發(fā)銷量4.06萬輛，延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，環(huán)比增長7.34%，同比上漲5.31%，2020年以來月銷首次突破4萬輛，銷量再創(chuàng)新高。11月，傳祺銷量3.33萬輛，同比增長2.5%，連續(xù)3個月銷量破三萬輛，連續(xù)5個月實現(xiàn)同比正增長。

兩田高歌猛進，廣本刷新11月終端銷量記錄。11月，廣本批發(fā)銷量8.63萬輛，同比上漲22.63%，連續(xù)6個月實現(xiàn)同比兩位數(shù)增長。據(jù)本田披露，11月廣本終端銷量8.60萬輛，同比大增24.5%，刷新了公司11月的單月銷量記錄。11月廣豐批售7.74萬輛，環(huán)比上漲7.50%，同比上漲13.82%，連續(xù)8個月實現(xiàn)同比兩位數(shù)正增長，主力車型雷凌家族批發(fā)銷量為22773輛，凱美瑞終端銷量20022輛，刷新歷史單月最高銷量紀錄，同比增長23.1%。

安信證券

協(xié)鑫集成002506

公司致力于成為全球領(lǐng)先的綜合能源系統(tǒng)集成服務(wù)商，提供優(yōu)質(zhì)的清潔能源一站式服務(wù)。公司目前業(yè)務(wù)主要覆蓋高效電池、差異化高效組件、能源工程、儲能系統(tǒng)集成等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及其一站式服務(wù)。基于市場需求和行業(yè)發(fā)展趨勢，公司堅持科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動的理念，持續(xù)采取優(yōu)質(zhì)、高效及差異化產(chǎn)品技術(shù)路線;依托協(xié)鑫的全球品牌影響力，積極開拓全球市場，迅速提升海外市場業(yè)務(wù)占比，增強盈利能力和抗風(fēng)險能力，提升公司的核心競爭力及綜合實力，實現(xiàn)公司的長期可持續(xù)發(fā)展。

西南證券 羅栗