華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9市場分析

曾音音(中國石化化工銷售有限公司華中分公司，湖北 武漢 430000)

0 引言

工業(yè)用裂解C9是石腦油蒸汽裂解制乙烯裝置的副產(chǎn)物，其收率因蒸汽裂解原料組分不同而有所變化，一般約為10%～15%。工業(yè)用裂解C9組分極其復(fù)雜而且非常分散，富含雙環(huán)戊二烯、茚等200多種組分，主要用于生產(chǎn)二段加氫C9組分、C9熱聚石油樹脂、精雙環(huán)戊二烯等。其中，二段加氫C9組分可作為汽油原料，副產(chǎn)塔底料可生產(chǎn)柴油、180#燃料油；C9熱聚石油樹脂則生產(chǎn)油漆、低端熱熔膠及橡膠粘合劑等，副產(chǎn)塔底料可生產(chǎn)180#燃料油、古馬隆樹脂；精雙環(huán)戊二烯用于生產(chǎn)農(nóng)藥、醫(yī)藥中間體及ENB等[1]。

1 華中區(qū)域工業(yè)用裂解C9產(chǎn)品下游消費(fèi)市場概況

1.1 產(chǎn)能基本情況

華中區(qū)內(nèi)工業(yè)用裂解C9生產(chǎn)企業(yè)有中韓石化和中原石化二家，2020年工業(yè)用裂解C9產(chǎn)量10.9萬噸，其中中韓石化10.2萬噸，中原石化0.72萬噸。2013年中韓石化開工前，中原企業(yè)供應(yīng)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿不足不了區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)客戶，區(qū)內(nèi)客戶的生產(chǎn)只能高價購買區(qū)外的資源，有的生產(chǎn)基本處于停工狀態(tài)，2013年中韓石化投產(chǎn)后，工業(yè)用裂解C9資源增加10萬噸/年，但其85%的產(chǎn)量管輸給武漢魯華泓錦新材料有限公司，目前區(qū)內(nèi)工業(yè)用裂解C9資源仍然不足。華中地區(qū)2020年C9的需求量約為13.2萬噸，其中河南地區(qū)為2萬噸，湖北地區(qū)為11.2萬噸。

1.2 產(chǎn)能結(jié)構(gòu)情況

湖北地區(qū)中韓石化生產(chǎn)的工業(yè)用裂解C9下游企業(yè)主要有武漢魯華泓錦新材料有限公司，作為中韓石化C9配套工程，于2013年年初在武漢化工園區(qū)建成投產(chǎn)，C9分離裝置規(guī)模為10萬噸/年，C5/C9共聚石油樹脂裝置規(guī)模為2萬噸/年，C9樹脂裝置規(guī)模為3萬噸/年，主要產(chǎn)品為加氫C9、C5/C9共聚石油樹脂、C9石油樹脂等，中韓石化工業(yè)用裂解C9有85%以上產(chǎn)量管輸給武漢魯華泓錦新材料有限公司，主要生產(chǎn)加氫C9。

河南地區(qū)工業(yè)用裂解C9有80%以上用于生產(chǎn)C9石油樹脂和作為溶劑，生產(chǎn)樹脂廠家全部集中在河南濮陽和安陽地區(qū)，C9廠家均是圍繞中原石化而建。中原C9只能生產(chǎn)深色樹脂，副產(chǎn)溶劑油，用于油漆、涂料行業(yè)。河南地區(qū)工業(yè)用裂解C9消費(fèi)結(jié)構(gòu)53%為樹脂，32%為溶劑油，其它為15%。因中原乙烯C9顏色偏深，只能用于生產(chǎn)低檔樹脂，附加值不高，抗風(fēng)險能力較差，C9產(chǎn)量低也制約了下游客戶的發(fā)展壯大。

1.3 工業(yè)用裂解C9產(chǎn)品華中區(qū)域下游消費(fèi)情況

下游重點(diǎn)企業(yè)資料如表1所示。

華中地區(qū)裂解C9深加工產(chǎn)業(yè)在2020年的使用方向仍以加氫C9為重心，以C9石油樹脂為輔，并拓展加氫/改性C9樹脂和高純雙環(huán)深加工市場。雖然目前加氫C9符合國六及未來汽油添加使用指標(biāo)，但是重整C9替代及乙醇汽油普及，加氫C9廠家運(yùn)營風(fēng)險將增加。目前全國成品油市場呈現(xiàn)出的供大于求局面或制約裂解C9價格上漲空間。

2 工業(yè)用裂解C9產(chǎn)品華中區(qū)域競爭分析

2.1 市場占有率情況

2020年初，浙江石化乙烯裝置投產(chǎn)，其生產(chǎn)的工業(yè)用裂解C9低價沖擊華東和華中地區(qū)。中韓石化擴(kuò)能之前，華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9預(yù)計總體消費(fèi)量16.2萬噸/年，中石化市場占有率為75%。

表1 下游重點(diǎn)企業(yè)資料表

2020年第四季度中韓石化80萬噸/年乙烯裝置將擴(kuò)能至110萬噸/年，預(yù)計2021年華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9產(chǎn)量會增加到13.9萬噸/年。中韓石化擴(kuò)能后的工業(yè)用裂解C9 產(chǎn)量基本可以滿足華中區(qū)內(nèi)的消費(fèi)量，中石化市場占有率將達(dá)到95%以上，但是由于下游企業(yè)武漢魯華泓錦新材料有限公司主要生產(chǎn)加氫C9，加氫C9的銷售渠道也要銷往華東地區(qū)，增加了運(yùn)輸費(fèi)用成本，因此工業(yè)用裂解C9的價格還是會受到浙江石化和即將投產(chǎn)的中化泉州等多套乙烯裝置生產(chǎn)的工業(yè)用裂解C9的沖擊。

2.2 競爭對手競爭力分析

2020年，國內(nèi)浙江石化等石腦油蒸汽裂解制乙烯裝置相繼投產(chǎn)，總產(chǎn)能將達(dá)到262.5萬噸，但是受多套乙烯裝置檢修和裂解原料輕質(zhì)化影響下，預(yù)計2020年C9產(chǎn)量為182.57萬噸。2020-2022年，國內(nèi)工業(yè)用裂解C9市場競爭加劇，浙江石化、中化泉州等煉化一體化項目陸續(xù)投產(chǎn)，國內(nèi)工業(yè)用裂解C9貨源大幅增加，而下游二段加氫C9組分及C9熱聚石油樹脂等配套裝置在建積極性極低，使得2019年及之前長期存在的供應(yīng)短缺的狀態(tài)將轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩，工業(yè)用裂解C9供需發(fā)生根本轉(zhuǎn)化。由此，各地區(qū)之間貨源貿(mào)易將逐漸活躍，價格競爭將更為激烈。另外，由于新建煉化一體化項目多集中華東及華南地區(qū)，因而華中區(qū)內(nèi)工業(yè)用裂解C9市場價格將收到?jīng)_擊。

2020年下半年國內(nèi)汽油出口量或?qū)⒂幸欢ㄔ龇?，但受可替代產(chǎn)品低價沖擊，國內(nèi)加氫C9市場價格上行空間不足，預(yù)計下半年國內(nèi)加氫C9市場將在3100～4100元/噸震蕩。而C9石油樹脂方面，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)開工率高位，隨著國際政策影響，出口量下半年會較之前增加，C9石油樹脂下游客戶可以保持穩(wěn)定的利潤，采購積極。

華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9下游消費(fèi)集中在二段加氫C9組分、少量生產(chǎn)C9熱聚石油樹脂。二段加氫C9組分用于生產(chǎn)汽油，由于汽油原料眾多且二段加氫C9組分并不是必須添加，因此在汽油市場生產(chǎn)中只能以價格優(yōu)勢獲得市場相應(yīng)份額。而重整汽油等同質(zhì)產(chǎn)品因后期貨源增加而低位運(yùn)行，與二段加氫C9組分價差縮窄，但辛烷值等指標(biāo)卻優(yōu)于二段加氫C9組分，進(jìn)而使得二段加氫C9組分競爭力大幅降低。再觀C9熱聚石油樹脂，品質(zhì)低端是制約其在油漆涂料等市場中應(yīng)用的關(guān)鍵因素，而技術(shù)難以突破始終困擾C9熱聚石油樹脂廠家，同時油性漆多向水性漆轉(zhuǎn)換也抑制C9熱聚石油樹脂的市場競爭力，因而給予工業(yè)用裂解C9的支撐也極其有限。今年下半年，華中地區(qū)中原石化和中韓石化裝置陸續(xù)檢修，華中地區(qū)下游主要企業(yè)武漢魯華泓錦新材料有限公司也和中韓石化同步檢修，所以工業(yè)用裂解C9供需基本平衡。

2.3 采購特性分析

2020年受疫情影響，相比去年工業(yè)用裂解C9銷售情況發(fā)生變化。一是銷售格局發(fā)生變化。工業(yè)用裂解C9下游產(chǎn)品主要是二段加氫C9和C9石油樹脂。由于目前國內(nèi)汽油市場消耗較差，整體庫存高位，且混合芳烴、二甲苯等調(diào)油產(chǎn)品價格低，對原料加氫C9沖擊大，二段加氫C9銷售困難，利潤為-338元/噸，下游加氫C9工廠紛紛降低開工率或者暫停加氫C9裝置生產(chǎn)。而熱聚C9石油樹脂利潤持穩(wěn)在550元/噸，C9石油樹脂下游客戶采購積極。

華北區(qū)域下游客戶80%的C9客戶是以生產(chǎn)C9石油樹脂為主，而華東區(qū)域下游客戶80%的C9客戶是以生產(chǎn)二段加氫C9為主，華中區(qū)域下游大客戶武漢魯華采購中韓石化90%的C9產(chǎn)量主要也以生產(chǎn)二段加氫C9為主。因此在C9 的定價上華東和華中基本保持一致，而華北C9價格高于華東和華北。二是裝置檢修導(dǎo)致華北和華東區(qū)域C9資源收緊。6月份，隨著國內(nèi)中沙、及天津乙烯進(jìn)入檢修，揚(yáng)巴也進(jìn)入為期2個月檢修，導(dǎo)致華北和華東市場整體貨源偏緊。

2020年上半年，國內(nèi)工業(yè)用裂解C9貨源供應(yīng)因少數(shù)乙烯裂解裝置檢修影響較去年同期減少。但疫情影響下，工業(yè)用裂解C9終端需求低迷，導(dǎo)致下游產(chǎn)品價格較去年同比大幅下行。

2020年-2022年，國內(nèi)工業(yè)用裂解C9市場貨源供應(yīng)增加明顯，尤其在2021年后供應(yīng)緊張將轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩，二段加氫C9組分和C9熱聚石油樹脂生產(chǎn)成本較2020年仍降低。而汽油市場供需失衡等利空因素制約二段加氫C9組分市場交投，廠家紛紛下調(diào)價格以保證其在汽油生產(chǎn)中的占比，因而行業(yè)整體利潤將繼續(xù)收窄。

另外，環(huán)保高壓政策下油漆涂料等市場發(fā)展受限，中小產(chǎn)能及落后企業(yè)逐漸淘汰，而國內(nèi)C9熱聚石油樹脂屬低端產(chǎn)品，且品質(zhì)短期內(nèi)難有實質(zhì)提升，在日益要求高品質(zhì)的油漆涂料市場競爭未有優(yōu)勢。因此，國內(nèi)C9熱聚石油樹脂市場價格也將整體走跌，產(chǎn)品利潤低位運(yùn)行。

2.4 中石化產(chǎn)品銷售地位和競爭力描述

華中地區(qū)C9生產(chǎn)企業(yè)是中韓石化和中原石化，中韓石化產(chǎn)量在9000噸/月左右，主要銷給工業(yè)園區(qū)客戶武漢魯華用于生產(chǎn)加氫C9，定價和華東基本一致，中原石化C9產(chǎn)量在450噸/月左右，主要銷售給碳九石油樹脂客戶，定價和華北基本一致。

2020年國內(nèi)工業(yè)用裂解C9新增供應(yīng)投放市場，市場供應(yīng)增多，供應(yīng)由中石化與中石油主導(dǎo)各區(qū)域市場的格局被打破；裂解C9下游主要應(yīng)用加氫C9依賴于社會調(diào)油市場，市場容量雖大，但受成品油相關(guān)政策變化帶來的影響較大，且隨著國內(nèi)重整產(chǎn)能的快速增長，國內(nèi)芳烴供應(yīng)短缺已大為緩和；下游精雙環(huán)戊二烯應(yīng)用受技術(shù)限制的影響，消費(fèi)市場難有增量；國家安全環(huán)保政策從嚴(yán)管理，下游中小用戶停產(chǎn)、減產(chǎn)增多，市場需求被抑制；?；愤\(yùn)輸能力不足；國家成品油消費(fèi)稅政策調(diào)整、成品油的質(zhì)量管理、三大石油公司成品油經(jīng)營政策的變化，都對裂解C9及加氫C9的調(diào)油消費(fèi)形成不確定性。

3 提升華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9競爭力的建議

2020年華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景并不樂觀，仍面臨產(chǎn)業(yè)利潤微薄甚至倒掛、下游廠家生產(chǎn)消極倒逼原料價格低位等諸多問題，尤其二段加氫C9組分市場將在汽油供需失衡等困境中艱難前行。

要提升華中地區(qū)工業(yè)用裂解C9市場競爭力，一是加強(qiáng)工業(yè)用裂解C9資源綜合利用，要根據(jù)工業(yè)用裂解C9組成及含量，結(jié)合現(xiàn)有裝置特點(diǎn)及市場需求，充分考慮產(chǎn)地與消費(fèi)地之間的運(yùn)輸成本，采用新技術(shù)，逐步優(yōu)化工藝，加大C9石油樹脂的產(chǎn)量，并拓展加氫/改性C9樹脂和高純雙環(huán)深加工市場，從而實現(xiàn)效益最大化，裂解C9的綜合利用是工業(yè)用裂解C9下游開發(fā)的重點(diǎn)方向。[2]二是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈深度合作，將武漢魯華泓錦新材料有限公司工業(yè)用裂解C9加氫后制成的加氫C9、裂解重油返銷供應(yīng)給中韓石化作為調(diào)油料及生產(chǎn)原料，實現(xiàn)產(chǎn)品從原料到銷售的循環(huán)，從而形成工業(yè)用裂解C9產(chǎn)業(yè)鏈加工循環(huán)利用的閉環(huán)。三是深化“一品一策”“一戶一案”工作，針對工業(yè)用裂解C9產(chǎn)業(yè)鏈的銷售情況，靈活運(yùn)用相關(guān)的營銷政策，針對客戶面臨的具體市場情況啟用相關(guān)的銷售方案，例如增加庫容量、盤活客戶資金流、優(yōu)化運(yùn)輸流程等一系列營銷政策和銷售方案的實施，串聯(lián)起產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和客戶的實際訴求，開發(fā)新市場，開發(fā)新產(chǎn)品。