企業(yè)保險(xiǎn)需求研究

（菏澤市定陶區(qū)人力資源和社會(huì)保障局，山東 菏澤 274100）

引言

現(xiàn)有對(duì)企業(yè)保險(xiǎn)需求的研究主要集中在企業(yè)保險(xiǎn)的購(gòu)買動(dòng)機(jī)上。傳統(tǒng)論著中認(rèn)為企業(yè)保險(xiǎn)需求的潛在根源在于風(fēng)險(xiǎn)的逆向選擇，對(duì)于股權(quán)分散的企業(yè)，可保風(fēng)險(xiǎn)在股東之間進(jìn)行了分散，由于附加費(fèi)率的存在，購(gòu)買保險(xiǎn)的企業(yè)將代表一個(gè)負(fù)的凈現(xiàn)值，因此，降低風(fēng)險(xiǎn)不是引發(fā)企業(yè)保險(xiǎn)需求的一個(gè)明顯的動(dòng)機(jī)，所以要分析企業(yè)購(gòu)買保險(xiǎn)的一系列動(dòng)機(jī)，這與現(xiàn)代金融理論是一致的。經(jīng)過近四十多年的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)保險(xiǎn)需求理論逐步成為解釋企業(yè)保險(xiǎn)行為的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)思想。

一、潛在保險(xiǎn)需求和有效保險(xiǎn)需求

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，需求是指消費(fèi)者在一定時(shí)期內(nèi)在各種可能的價(jià)格水平下愿意而且能夠購(gòu)買的商品數(shù)量，一定價(jià)格水平下供需達(dá)到均衡時(shí)的需求就叫做有效需求。同樣，保險(xiǎn)需求可以定義為投保人在一定時(shí)期內(nèi)在各種可能的費(fèi)率水平上愿意而且能夠購(gòu)買的保險(xiǎn)的數(shù)量。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，有效的保險(xiǎn)需求就表現(xiàn)為保險(xiǎn)契約中所載明的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)金額是保險(xiǎn)契約當(dāng)事人之間所約定的最高給付金額，是保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)算的基準(zhǔn)。潛在保險(xiǎn)需求是尚未實(shí)現(xiàn)的保險(xiǎn)需求，它是以保險(xiǎn)標(biāo)的的經(jīng)濟(jì)價(jià)值來衡量的，相當(dāng)于財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)中的保險(xiǎn)價(jià)額。保險(xiǎn)價(jià)額是指保險(xiǎn)利益所具有的經(jīng)濟(jì)上的利害關(guān)系，以金錢估計(jì)的價(jià)額，也即保險(xiǎn)標(biāo)的所有保險(xiǎn)利益的金錢價(jià)值潛在保險(xiǎn)需求和有效保險(xiǎn)需求的區(qū)別可以從影響它們的因素看出。決定潛在保險(xiǎn)需求的因素主要是投保人的保險(xiǎn)利益和保險(xiǎn)標(biāo)的面臨的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)利益是投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的合法的經(jīng)濟(jì)利益。具體到財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求，則是投保人所有的財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)有利益和預(yù)期利益。影響有效保險(xiǎn)需求的因素有很多，如果只從需求方面來考慮，則可以分為保險(xiǎn)購(gòu)買意愿和保險(xiǎn)購(gòu)買能力。保險(xiǎn)購(gòu)買意愿是指投保人在一定的費(fèi)率水平上投保的傾向和欲望，這種欲望的強(qiáng)弱在很大程度上會(huì)影響投保人的投保決策，是保險(xiǎn)需求形成的基礎(chǔ)。在影響保險(xiǎn)購(gòu)買意愿的因素中，投保人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是其中一個(gè)重要的因素，在同樣的費(fèi)率水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況下，風(fēng)險(xiǎn)喜好型投保人的保險(xiǎn)購(gòu)買意愿就低于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投保人。任何影響購(gòu)買意愿的因素都會(huì)通過影響投保人的保險(xiǎn)決策進(jìn)而影響保險(xiǎn)需求。保險(xiǎn)購(gòu)買能力是投保人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買能力，而且這種購(gòu)買能力主要表現(xiàn)為現(xiàn)金的支付能力。購(gòu)買能力是潛在保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化為有效保險(xiǎn)需求的關(guān)鍵。

二、實(shí)證分析

（一）變量選擇及模型設(shè)定

從理論上來說，保險(xiǎn)能夠提升企業(yè)的價(jià)值，提高企業(yè)的清償能力。鑒于非上市企業(yè)的價(jià)值較難衡量，且本文的研究對(duì)象是保險(xiǎn)公司，因此以公司的綜合償付能力充足率（solvency）作為被解釋變量（綜合償付能力充足率越高，說明保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)越穩(wěn)定，越?jīng)]有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)），選擇再保險(xiǎn)（reinsurance）作為主要釋變量。同時(shí)參照VeprauskaiteandSherris 等人的研究，選擇企業(yè)規(guī)模（size）、是否是人身險(xiǎn)公司（life）、是否是集團(tuán)公司（group）、是否是中資（domestic）、認(rèn)可資產(chǎn)（asset）、認(rèn)可負(fù)債（debt）等作為控制變量。

（二）企業(yè)規(guī)模與保險(xiǎn)需求策略

本文認(rèn)為企業(yè)家在管理不同規(guī)模的公司時(shí)，其策略是不一致的，因而不同規(guī)模的公司其保險(xiǎn)需求決策也是不同的。對(duì)于規(guī)模龐大的公司，企業(yè)家更相信制度約束，以規(guī)避決策風(fēng)險(xiǎn)；而規(guī)模小的公司，企業(yè)家更相信個(gè)人的管控，以提高決策效率。因此，一般規(guī)模大的公司能夠運(yùn)用保險(xiǎn)這種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而規(guī)模小的公司企業(yè)家相信自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，從而減少保險(xiǎn)需求。在本文的模型檢驗(yàn)中，“企業(yè)規(guī)模（OS）”通過了顯著性檢驗(yàn)也進(jìn)一步佐證了這一解釋。

（三）增強(qiáng)中小企業(yè)的保險(xiǎn)購(gòu)買能力

增強(qiáng)中小企業(yè)的保險(xiǎn)購(gòu)買能力，根本是提高中小企業(yè)的盈利能力。政府通過制定優(yōu)惠政策扶持中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)良好的外部發(fā)展環(huán)境。另外，通過制定法律法規(guī)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，可以直接增強(qiáng)中小企業(yè)的保險(xiǎn)購(gòu)買力，提高保險(xiǎn)需求。拓寬中小企業(yè)的融資渠道融資瓶頸抑制了中小企業(yè)的保險(xiǎn)需求，所以，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，不僅有利于中小企業(yè)自身的快速發(fā)展，而且可以在一定程度上直接提高其購(gòu)買能力。所以現(xiàn)階段開發(fā)中小企業(yè)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，提高中小企業(yè)的有效保險(xiǎn)需求，可以改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。(1)建立健全中小企業(yè)的直接融資體系①政府財(cái)政出資設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、技術(shù)創(chuàng)新基金，主要用于中小企業(yè)貸款貼息、創(chuàng)業(yè)資助、技術(shù)創(chuàng)新支持、出口補(bǔ)貼等；②推動(dòng)建立以民間投資為主題的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，鼓勵(lì)組建民間投資公司和職工互助投資基金；③逐步建立和完善專門為中小企業(yè)直接融資的資本市場(chǎng)或產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，讓有條件的中小企業(yè)能夠發(fā)行債券和股票籌資。(2)完善中小企業(yè)間接融資體系①組建扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行;②積極發(fā)展適合于中小企業(yè)信貸特點(diǎn)的中小金融機(jī)構(gòu)，特別是社區(qū)性互助金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu);③完善大銀行向中小企業(yè)提供信貸的激勵(lì)機(jī)制，改善大銀行對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

結(jié)語(yǔ)

本文也存在一定的局限性，比如由于數(shù)據(jù)獲取困難，研究對(duì)象選擇的只有保險(xiǎn)公司；由于樣本企業(yè)上市公司較少，并沒有分析保險(xiǎn)是否會(huì)提升企業(yè)的價(jià)值。后續(xù)研究可以從上述兩個(gè)方面繼續(xù)分析。