我國煤炭產(chǎn)業(yè)抵御創(chuàng)新風險能力的影響因素研究
——基于SCP 范式

肖浩男

煤炭行業(yè)是關(guān)系我國能源安全的重要行業(yè)，長期以來為我國經(jīng)濟的快速發(fā)展提供了源源不斷的動力保障。2002 年至2011 年煤炭行業(yè)經(jīng)歷了 “黃金十年”，在宏觀經(jīng)濟高速增長的環(huán)境下，煤炭需求大幅增長，進而帶來產(chǎn)量與價格的增長，但煤炭產(chǎn)業(yè)效益最好的十年卻也是煤炭行業(yè)安全生產(chǎn)狀況最差的十年、行業(yè)發(fā)展失控及地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理的十年、企業(yè)發(fā)展不合理的十年。2012 年5 月至2016年4 月，煤炭行業(yè)進入最為艱難的 “寒冬四年”，全國煤炭過剩產(chǎn)能量巨大、煤價下滑巨大、行業(yè)虧損面巨大。伴隨著國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實施，煤炭價格在2016 年下半年進行回升，但此時我國經(jīng)濟增速放緩、國內(nèi)環(huán)保壓力增大、煤炭需求量也隨經(jīng)濟增速而逐步放緩，高質(zhì)量發(fā)展也要求煤炭行業(yè)變革原有不合理的生產(chǎn)經(jīng)營方式。

煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展要求煤炭企業(yè)進行創(chuàng)新，創(chuàng)新需要大量投入并且這些投入產(chǎn)生的回報具有很大的不確定性，這也意味著煤炭企業(yè)的創(chuàng)新活動會面臨較大的風險。對于煤炭產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)歷了四年的 “寒冬期” 以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的陣痛期后，整個煤炭產(chǎn)業(yè)會對各項風險的產(chǎn)生會十分敏感。高質(zhì)量發(fā)展需要創(chuàng)新，而化解重大風險又需要煤炭企業(yè)著重管控包括技術(shù)創(chuàng)新風險在內(nèi)的各項風險，二者之間顯然產(chǎn)生了矛盾。文章借助于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的SCP 范式，去探究市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變是否有利于解決這對矛盾，為煤炭產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供理論指導(dǎo)。

一、文獻綜述

（一）SCP 分析范式的相關(guān)理論及研究

國內(nèi)將SCP 范式應(yīng)用于煤炭產(chǎn)業(yè)方面的研究十分有限。吳青龍等應(yīng)用SCP 范式對山西省煤炭產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織進行分析，認為山西煤炭產(chǎn)業(yè)的市場集中度以及產(chǎn)品的差別化程度低，但隨著山西省煤炭資源的逐步整合，省內(nèi)煤炭產(chǎn)業(yè)對資本、土地和勞動的利用效率逐年提高、市場績效水平也在在不斷提升中；沈潔與陳新國通過構(gòu)建基于SCP 范式的山西煤炭市場績效的相關(guān)指標體系，對相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證分析，得到山西省煤炭產(chǎn)業(yè)的市場績效與市場集中度、規(guī)模經(jīng)濟的因素成正相關(guān)，與銷售率、進入壁壘、退出壁壘成負相關(guān)關(guān)系。張文從市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為及市場績效三方面進行分析，認為我國煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)當提高產(chǎn)業(yè)集中度、提升創(chuàng)新能力和發(fā)展清潔能源。根據(jù)現(xiàn)有研究，可知SCP 的分析范式對于煤炭產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的研究適用性較強。另外，其研究的主要方向還是對市場績效相關(guān)影響因素的探討，研究的范圍廣但并不具體。

（二）煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的途徑

煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展是我國國民經(jīng)濟健康運行的必要保障。孫喜民歸納出煤炭工業(yè)應(yīng)當建設(shè)現(xiàn)代化的煤炭經(jīng)濟體系，清潔高效利用煤炭并進行全產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新，創(chuàng)新整個行業(yè)的發(fā)展模式；宋曉波等針對近年來我國煤炭行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，指出了制約煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主要因素，即債務(wù)、職工安置和生態(tài)環(huán)境并提出煤炭行業(yè)應(yīng)該加快新舊動能轉(zhuǎn)換、化解重大風險等以實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；王雷與吳璘從經(jīng)濟學邏輯出發(fā)，以產(chǎn)業(yè)價值的創(chuàng)造、實現(xiàn)、轉(zhuǎn)化、再創(chuàng)造為核心鏈條提出了煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指標體系；李晉平以山西潞安集團為例，闡述了煤炭企業(yè)集團延長產(chǎn)業(yè)鏈，培育高端現(xiàn)代煤化工為特色的轉(zhuǎn)型升級的可行性以及必要性等。由上，我們可以得到煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要以強大的創(chuàng)新能力作為支撐，在此基礎(chǔ)上建立現(xiàn)代化的煤炭經(jīng)濟體系實現(xiàn)煤炭資源的清潔高效利用、防范和化解各項重大風險，以實現(xiàn)煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。但是，現(xiàn)有的研究多是從宏觀角度對煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的途徑做定性分析，研究并不具體。

（三）我國煤炭產(chǎn)業(yè)所面臨的風險

化解重大風險作為三大攻堅戰(zhàn)之一，打贏化解重大風險之戰(zhàn)對于煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展具有重大意義。呂濤與趙志彬總結(jié)出煤炭產(chǎn)業(yè)鏈延伸過程中所存在的資源、技術(shù)、經(jīng)濟和政策風險；張金華具體分析了國有煤炭企業(yè)在業(yè)務(wù)擴張中所面臨的財務(wù)風險以及其它相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的財務(wù)風險，認為煤炭企業(yè)要加強財務(wù)管理，完善財務(wù)風險控制體系；鄭曉龍與高晉鐘通過對陽泉無煙煤價格變動做實證分析，得到資源產(chǎn)業(yè)的周期性波動是影響資源型地區(qū)金融風險狀況與金融穩(wěn)定的主要原因，表明資源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與該地區(qū)金融風險狀況存在著周期性的關(guān)聯(lián)；武彥君歸納了我國煤炭價格市場化改革的各個階段，認為煤炭價格的市場化改革加大了煤炭的價格風險；張引鋼分析了現(xiàn)階段各項電煤需求側(cè)的變化，認為我國煤炭企業(yè)將會面臨愈發(fā)嚴峻的電煤需求變異風險；現(xiàn)有研究較為詳盡的介紹了我國煤炭產(chǎn)業(yè)所面臨的各項風險，這些文獻可以總結(jié)為宏觀經(jīng)濟風險、市場風險、生態(tài)保護與污染治理風險、安全生產(chǎn)與社會風險、金融與財務(wù)風險等。

（四）小結(jié)

綜上，SCP 分析范式對于煤炭產(chǎn)業(yè)的適用性較強，且其應(yīng)用在煤炭產(chǎn)業(yè)中較少；在煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展方面，國內(nèi)學界多是從宏觀層面對如何發(fā)展的問題作出定型的描述，很少有具體探討某個方面的問題；我國煤炭產(chǎn)業(yè)目前面臨著眾多風險，要打贏防控重大風險攻堅戰(zhàn)，必須從各項具體風險入手，以得到解決。

根據(jù)上文的結(jié)論，煤炭產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展必須以創(chuàng)新作為支撐，而創(chuàng)新必然承擔創(chuàng)新風險。一方面高質(zhì)量發(fā)展需要防范化解重大風險，另一方面高質(zhì)量發(fā)展又必須進行創(chuàng)新，而技術(shù)創(chuàng)新必然產(chǎn)生技術(shù)創(chuàng)新風險，二者間產(chǎn)生矛盾。楊濤等認為風險防御與企業(yè)創(chuàng)新悖論是煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的陷阱。為此，我們引入產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的SCP 分析范式，探究影響我國煤炭產(chǎn)業(yè)抵御創(chuàng)新風險能力的影響因素。

二、基于SCP 分析范式下我國煤炭產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀分析

（一）市場結(jié)構(gòu)分析

市場集中一般是指在特定產(chǎn)業(yè)中若干家規(guī)模最大的企業(yè)所具有的經(jīng)濟支配能力，綜合反應(yīng)廠商數(shù)目和市場份額分布的指標主要包括絕對集中度指標、HHI 指數(shù)、因托比指數(shù)和羅森布魯斯指數(shù)等。介于我國煤炭產(chǎn)業(yè)的競爭程度高、企業(yè)數(shù)目龐大，我們主要采用絕對集中度指標CR4、CR8 衡量我國煤炭產(chǎn)業(yè)的市場集中度，即選取全國前四家或前八家企業(yè)原煤產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的百分比來衡量。百分比越大，表示產(chǎn)業(yè)內(nèi)的幾家大企業(yè)對整個市場的支配能力越強、壟斷程度越高。通過計算得到2008——2018 年我國煤炭產(chǎn)業(yè)的CR4 與CR8 指數(shù)，如表1 所示。

表1 2009—2018 年我國煤炭產(chǎn)業(yè)CR4 與CR8 指數(shù)

表2 貝恩市場結(jié)構(gòu)劃分圖

由表2 可知，我國煤炭產(chǎn)業(yè)在2018 年之前屬于典型的競爭型產(chǎn)業(yè)，但在2018 年以CR8 指數(shù)計算的值已進入寡占Ⅴ型市場結(jié)構(gòu)中，且我國煤炭產(chǎn)業(yè)的集中度總體上也在逐年提高。這一方面說明我國煤炭產(chǎn)業(yè)正在由完全競爭的市場結(jié)構(gòu)向寡占型市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，另一方面由CR8 值比CR4 值提前進入寡占型市場結(jié)構(gòu)以及我國煤炭企業(yè)集團在地域上較為分散的特征可知，我國除前四家企業(yè)以外的其他大型煤炭企業(yè)的規(guī)模在以較快的速度增長。2018年山西省煤炭產(chǎn)業(yè)的CR4 值達到了45%，高于全國平均水平，山西煤炭市場已達到寡占Ⅳ型的市場結(jié)構(gòu)，山西煤炭企業(yè)在山西煤炭市場上已具有較強的議價能力，山西省內(nèi)也已經(jīng)形成了省屬的七大煤炭企業(yè)集團。這也說明受制于不同地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境以及產(chǎn)業(yè)政策的影響，各地區(qū)煤炭產(chǎn)業(yè)的市場集中度有較大差異，煤炭企業(yè)在不同市場中的議價能力不同以及對下游的焦炭、電力等生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響。

（二）市場行為分析

1. 價格行為

我國的煤炭價格經(jīng)歷了由 “計劃” 轉(zhuǎn)向 “市場” 的一個循序漸進的過程，1994 年全國煤炭價格全面放開，但由于 “煤電之爭”，國家又于1996 年起恢復(fù)了對電煤的指導(dǎo)性定價，直到2000 年后，電煤價格才逐步轉(zhuǎn)為市場定價，由此煤炭價格全面放開，實現(xiàn)了市場化定價。基于我國煤炭產(chǎn)業(yè)競爭型的市場結(jié)構(gòu)，我國煤炭產(chǎn)業(yè)在市場競爭中主要采取價格競爭的策略。國內(nèi)絕大多數(shù)的煤礦均為井下開采的開采方式，在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，企業(yè)要想取得更廣的市場份額，就必須降低生產(chǎn)成本。煤炭企業(yè)必須采用新技術(shù)、新方法，降低開采、管理成本，以獲取更大的市場份額。

2. 創(chuàng)新行為

技術(shù)創(chuàng)新是優(yōu)化我國煤炭產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)業(yè)效率、實現(xiàn) “減、優(yōu)、綠” 發(fā)展模式，走高質(zhì)量發(fā)展道路的支撐。以（新產(chǎn)品營業(yè)收入/ 主營業(yè)務(wù)收入）×100%作為衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的評價指標；以（研究與試驗經(jīng)費/ 主營業(yè)務(wù)收入）×100%作為衡量企業(yè)創(chuàng)新活動的評價指標，并搜集2011——2018 年全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，繪制下圖：

圖1 企業(yè)創(chuàng)新能力比率

圖2 企業(yè)創(chuàng)新活動比率

由上圖可知，我國煤炭產(chǎn)業(yè)在2011——2018年的創(chuàng)新比率總體呈現(xiàn)波動上升的趨勢。企業(yè)創(chuàng)新能力比率的變動幅度更大，在2013 年達到極大值點，之后受到煤炭產(chǎn)業(yè) “寒冬四年” 期間各項不利因素的影響，2013 至2016 年創(chuàng)新能力比率大幅下跌，至2016 年底煤炭行業(yè)形勢回暖，相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策起效，創(chuàng)新能力比率觸底反彈，這說明我國煤炭企業(yè)總體上對于技術(shù)創(chuàng)新愈發(fā)重視。

3. 市場績效分析

這里文章以資產(chǎn)負債率作為衡量市場績效的指標。我國煤炭企業(yè)債務(wù)規(guī)模普遍偏高，尤其體現(xiàn)在煤炭行業(yè)的寒冬時期。煤炭產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)并且是關(guān)系國計民生的關(guān)鍵行業(yè)，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及化解重大風險攻堅戰(zhàn)的背景下，煤炭產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債情況意義更加凸顯。在此以資產(chǎn)負債率作為衡量我國煤炭產(chǎn)業(yè)在當前市場結(jié)構(gòu)以及市場行為下市場績效的主要指標，用以測度當前我國煤炭產(chǎn)業(yè)的抗風險能力。2008——2018 年我國煤炭產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債率如圖3 所示：

圖3 2008—2018 年我國煤炭產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率折線圖

由圖可知，我國煤炭產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債率從2008至2011 年均維持在60%的水平線之下?？芍@段時間在良好的市場環(huán)境中，煤炭企業(yè)的財務(wù)狀況普遍較好，全行業(yè)的現(xiàn)金流穩(wěn)定，應(yīng)對長期債務(wù)風險的壓力??；2012 至2016 年資產(chǎn)負債率迅速升高并在2016 年達到69.53%的極大值點。這四年恰逢煤炭產(chǎn)業(yè)的 “寒冬四年” 可見煤炭企業(yè)高資產(chǎn)負債率之下，是其眾多歷史欠賬、負擔重、產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等問題在惡劣市場環(huán)境下的充分暴露；之后兩年資產(chǎn)負債率掉頭向下，以較快的速率下降。說明煤炭行業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下，去杠桿成效顯著，并且各省市對煤炭資源的整合重組以及債轉(zhuǎn)股等措施取得了一定的效果。

三、我國煤炭產(chǎn)業(yè)抵御風險能力的實證分析

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

文章選取2011 年至2018 年全國煤炭產(chǎn)業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合本文主題，構(gòu)建多元回歸模型，重點探討我國煤炭市場產(chǎn)業(yè)集中度、創(chuàng)新活動指標對資產(chǎn)負債率的影響。本文數(shù)據(jù)主要來自于中國統(tǒng)計年鑒與中國煤炭工業(yè)協(xié)會披露的煤炭產(chǎn)量五十強名單。數(shù)據(jù)分析軟件為stata14.0。

（二）變量選取

衡量我國煤炭產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)的變量：市場集中度，文章采用在我國煤炭產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)量排名前八家企業(yè)的CR8 指標來度量我國煤炭產(chǎn)業(yè)的集中度；進入壁壘，即國有煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占全部煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比重；衡量市場行為的變量：創(chuàng)新活動比率，即煤炭企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入對煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比值；衡量市場績效的變量：資產(chǎn)負債率，即資產(chǎn)對負債的比率。虧損率，即虧損煤炭企業(yè)占全部煤炭企業(yè)的比重。見表3：

表3 變量定義

（三）模型構(gòu)建及回歸

模型構(gòu)建如下：

Y=α+β1CR8+β2IAR+β3BTE+β4LR

其中α 為常數(shù)，β1……β4代表各變量在其他因素不變的情況下對資產(chǎn)負債率（Y）的影響程度，通過stata 對相關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸得到：

表4 回歸結(jié)果

根據(jù)回歸結(jié)果得到回歸方程：

（四）模型的統(tǒng)計檢驗

圖表4 擬合優(yōu)度檢驗

圖表5 懷特檢驗

圖表6 多重共線性檢驗

F 檢驗p 值為0.0088，模型總體通過了F 檢驗；解釋變量市場集中度與創(chuàng)新活動比率均通過了t 檢驗；擬合優(yōu)度及調(diào)整后的擬合優(yōu)度均超過了0.9，整個模型的擬合效果良好；懷特檢驗中p 值＜0.5，說明本回歸模型不存在明顯的異方差性；變量的方差膨脹因子均值為6.56，可認為不存在嚴重的多重共線性，對整體回歸模型的解釋影響相對不大。

（五）回歸結(jié)果分析

市場集中度的p 值為0.012，通過了顯著性檢驗，市場集中度對資產(chǎn)負債率呈正相關(guān)關(guān)系，市場集中度的增加會使資產(chǎn)負債率有一定比例的提高。可知在短期，我國煤炭產(chǎn)業(yè)市場集中度的提高會伴隨著資產(chǎn)負債率的提高，這表面上與傳統(tǒng)理論相違背。但結(jié)合我國煤炭產(chǎn)業(yè)所處市場整體環(huán)境，可以發(fā)現(xiàn)原因。在兼并重組、供給側(cè)改革等一系列政策的實施下，許多煤炭企業(yè)由于關(guān)閉礦井而喪失生產(chǎn)能力，自身大量負債無法自行消化，這些負債也隨之歸屬于其母公司，間接拉高了我國煤炭產(chǎn)業(yè)的整體負債率。另外，兼并重組的主體是國有企業(yè)，國有企業(yè)因其特殊性質(zhì)，會承擔更多的社會責任，很多投資具有明顯的公益性質(zhì)，在短期內(nèi)也助推了負債的提高。

創(chuàng)新活動比率的P 值為0.024，通過了顯著性檢驗，創(chuàng)新率對資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)明顯的負相關(guān)關(guān)系，創(chuàng)新活動比率的提高能夠有效降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率?？梢哉J為技術(shù)創(chuàng)新有助于降低煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本、使得煤炭企業(yè)能夠不斷地提升自身的核心競爭力、提升利益相關(guān)方對煤炭企業(yè)的認可等，最終提升企業(yè)的利潤水平，使得資產(chǎn)負債率有所降低。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

文章通過研究發(fā)現(xiàn)：在短期，產(chǎn)業(yè)集中度的提升會提高煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負債率，在一定程度上會加重企業(yè)的財務(wù)負擔，提高財務(wù)風險。但是兼并重組所帶來的負債提高屬于短期行為，短期帶來的負債壓力提高會隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的進行而得到改善；而創(chuàng)新率的提高對煤炭企業(yè)資產(chǎn)負債率的下降起著十分明顯的作用。通過綜述部分的總結(jié)，可以認為我國煤炭產(chǎn)業(yè)對SCP 范式的適用性強，我國煤炭產(chǎn)業(yè)市場集中度的提高有利于提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新意愿與能力。所以從長期來看，我國煤炭產(chǎn)業(yè)集中度的提升有利于提升企業(yè)應(yīng)對創(chuàng)新風險的能力。

（二）建議

要推動我國煤炭產(chǎn)業(yè)市場集中度的提高。加快煤炭企業(yè)的兼并重組，鼓勵經(jīng)營狀況好的大型煤炭企業(yè)兼并資產(chǎn)負債率高但生產(chǎn)潛力大的中小型煤炭企業(yè)，推動建立幾個規(guī)模大、實力強的特大型煤炭企業(yè)集團。

要提升承擔兼并重組任務(wù)煤炭企業(yè)應(yīng)對短期債務(wù)提升、財務(wù)風險的能力。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)對承擔兼并重組任務(wù)的煤炭企業(yè)提供有效的金融依托；國有煤炭企業(yè)應(yīng)當加快對自身所承擔過重的社會責任的剝離，輕裝上陣。

要加大對技術(shù)創(chuàng)新的投入，發(fā)揮創(chuàng)新在煤炭產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中的支撐作用。建立協(xié)同創(chuàng)新體系，一方面要提升煤炭企業(yè)自身的技術(shù)創(chuàng)新能力，打造核心優(yōu)勢。另一方面要構(gòu)建產(chǎn)學研一體的創(chuàng)新體系，積極與高校、科研院所合作，增強創(chuàng)新資源的轉(zhuǎn)化能力。

要降低煤炭產(chǎn)業(yè)的整體負債率，提升應(yīng)對長期風險的能力。可以通過債轉(zhuǎn)股，降低企業(yè)負債；對經(jīng)營不善、資不抵債且生產(chǎn)潛力低下的煤炭企業(yè)實行破產(chǎn)清算；通過兼并重組培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，鼓勵企業(yè)跨地區(qū)兼并重組等?！?/p>