財(cái)富逆轉(zhuǎn)移影響因素的量化分析

孫曉航，林玉蕊，丘永杭

（1.福建農(nóng)林大學(xué) 計(jì)算機(jī)與信息學(xué)院，福建 福州 350002；2.生態(tài)與資源統(tǒng)計(jì)福建省高校重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，福建 福州 350002；3.福建省資源環(huán)境空間信息統(tǒng)計(jì)研究中心，福建 福州 350002）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，貧富差距也日益增大，城市中的弱勢(shì)群體數(shù)量不斷增多，貧富差距問(wèn)題也日益成為社會(huì)所關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)財(cái)富從政府或富裕家庭流向窮人時(shí)稱(chēng)為財(cái)富正向轉(zhuǎn)移，反之則稱(chēng)為財(cái)富逆轉(zhuǎn)移。基尼系數(shù)是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)居民收入差距的常用指標(biāo)，當(dāng)基尼系數(shù)為0.400～0.500之間時(shí)視為收入差距較大。2004—2008年間，我國(guó)的基尼系數(shù)一直維持在0.480左右，其中2008年達(dá)到最高，為0.491，之后有所回落，但在2015年之后又呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。這表示我國(guó)收入差距問(wèn)題已經(jīng)非常嚴(yán)重，近幾年甚至有所加劇。若不處理好財(cái)富逆轉(zhuǎn)移問(wèn)題，會(huì)加大弱勢(shì)群體的不滿(mǎn)，導(dǎo)致弱勢(shì)群體的心理失衡加劇，最終可能引發(fā)社會(huì)公共危機(jī)。

對(duì)“財(cái)富逆轉(zhuǎn)移”問(wèn)題的研究主要針對(duì)以下方面：（1）用社會(huì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移來(lái)闡述社會(huì)財(cái)富分配不均現(xiàn)象，并討論財(cái)富逆轉(zhuǎn)移所帶來(lái)的危害。王明哲[1]從危機(jī)管理的角度，以時(shí)間段將危機(jī)演化進(jìn)程分為潛伏期、爆發(fā)期和消逝期，而社會(huì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移在危機(jī)演化過(guò)程中一直都扮演著重要的角色。在社會(huì)危機(jī)演化過(guò)程中的潛伏期，弱勢(shì)群體累積的矛盾過(guò)大將導(dǎo)致馬太效應(yīng)。周超[2]認(rèn)為，財(cái)富逆轉(zhuǎn)移規(guī)模過(guò)大，會(huì)造成弱勢(shì)群體更加邊緣化，對(duì)社會(huì)不滿(mǎn)情緒進(jìn)一步累積，加上突發(fā)事件的影響，最終引發(fā)城市全面公共危機(jī)爆發(fā)。（2）分析財(cái)富逆轉(zhuǎn)移路徑。周超[3]從公平維度和弱勢(shì)群體維度對(duì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移進(jìn)行定義，認(rèn)為弱勢(shì)群體主要為收入較低，競(jìng)爭(zhēng)較差及權(quán)益保護(hù)不到位的人群。將財(cái)富逆轉(zhuǎn)移分為流量財(cái)富逆轉(zhuǎn)移和存量財(cái)富逆轉(zhuǎn)移。流量財(cái)富主要指收入型財(cái)富，存量財(cái)富主要指實(shí)物財(cái)務(wù)與金融財(cái)富。周超[4]將流量財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的影響因素分為要素價(jià)格扭曲、稅收和轉(zhuǎn)移支付體系不完善、房?jī)r(jià)快速上漲、市場(chǎng)機(jī)會(huì)不均；將存量財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的影響因素分為城市拆遷補(bǔ)償不到位、資本市場(chǎng)不完善。(3)對(duì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的重要影響因素生產(chǎn)要素扭曲程度進(jìn)行分析測(cè)算。王希[5]認(rèn)為生產(chǎn)要素扭曲是指由于市場(chǎng)不完善導(dǎo)致的生產(chǎn)要素資源在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的非最優(yōu)配置，即要素市場(chǎng)價(jià)格偏離機(jī)會(huì)成本。扭曲產(chǎn)生的原因有兩種，一種是產(chǎn)生于市場(chǎng)失靈的扭曲，另一種是政策性扭曲。

為了更好的了解財(cái)富逆轉(zhuǎn)移這一現(xiàn)象并解決其引發(fā)公共危機(jī)的隱患問(wèn)題，本文對(duì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的各個(gè)因素進(jìn)行量化分析，分別測(cè)算各個(gè)影響因素的扭曲程度。

1 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局(http://www.stats.gov.cn/),中國(guó)人民銀行（http://www.pbc.gov.cn）和瑞思數(shù)據(jù)庫(kù)(http://www.resset.cn/)。選取了2004—2018年關(guān)于財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的八個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)。其中基尼系數(shù)，要素價(jià)格扭曲、城市拆遷、稅收的增長(zhǎng)、房?jī)r(jià)上漲、失業(yè)人口等數(shù)據(jù)來(lái)自于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，儲(chǔ)蓄額貶值來(lái)自于中國(guó)人民銀行，資本市場(chǎng)分配不均來(lái)自于瑞思數(shù)據(jù)庫(kù)。

2 指標(biāo)的選取與數(shù)據(jù)處理

2.1 財(cái)富逆轉(zhuǎn)移

財(cái)富逆轉(zhuǎn)移作為研究的總效應(yīng)指標(biāo),反映了利益從弱勢(shì)群體向政府或某些權(quán)力集團(tuán)轉(zhuǎn)移的過(guò)程，是造成我國(guó)貧富差距不斷擴(kuò)大的重要原因。赫希曼根據(jù)洛倫茨曲線(xiàn)提出判斷分配平等程度的指標(biāo)，洛倫茨曲線(xiàn)的弧度越小，基尼系數(shù)也越小，則收入分配越平衡；反之，洛倫茨曲線(xiàn)的弧度越大，那么基尼系數(shù)也越大，收入分配越不平衡。基尼指數(shù)通常把0.400作為收入分配的“警戒線(xiàn)”，我國(guó)至2013年以來(lái)，基尼系數(shù)一直高于0.450，顯示出國(guó)民收入分配的嚴(yán)重不平衡，反映了我國(guó)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移現(xiàn)象長(zhǎng)期存在并且程度明顯。以基尼系數(shù)大于0.400為發(fā)生財(cái)富逆轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，高于0.400的百分比作為財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的程度?；嵯禂?shù)來(lái)源于《中國(guó)住戶(hù)調(diào)查年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 2004—2018年富逆轉(zhuǎn)移程度Tab.1 Degree of the wealth reverse transfer from 2004 to 2018

2.2 要素價(jià)格扭曲

要素價(jià)格是指要素對(duì)于其均衡價(jià)格的偏離,是影響財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的最關(guān)鍵因素。它一方面激勵(lì)了投資擴(kuò)張,但另一方面卻惡化了收入分配，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)需求結(jié)構(gòu)失衡。中國(guó)要素價(jià)格未實(shí)行市場(chǎng)化，并且顯著低于市場(chǎng)價(jià)格，要素價(jià)格扭曲在降低市場(chǎng)運(yùn)行效率的同時(shí)，也造成了財(cái)富逆轉(zhuǎn)移[6]。從資本與勞動(dòng)力兩個(gè)因素出發(fā)，分析要素價(jià)格扭曲程度。

資本價(jià)格扭曲=資本的邊際產(chǎn)出/資本價(jià)格，資本價(jià)格=工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用/工業(yè)企業(yè)負(fù)債；勞動(dòng)力價(jià)格扭曲=勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出/勞動(dòng)力價(jià)格，勞動(dòng)力價(jià)格=城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員工資總額/就業(yè)人員[7]。資本的邊際產(chǎn)出使用C-D生產(chǎn)函數(shù)模型求解，但是由于指標(biāo)的計(jì)量單位不同，模型會(huì)受到量綱的影響，因此使用增長(zhǎng)率法求解模型[8]。

將C-D生產(chǎn)函數(shù)Y=ALαKβ兩邊取對(duì)數(shù)，對(duì)時(shí)間t求導(dǎo)，在單位時(shí)間（1 a），以差分方程近似微分方程，以，在彈性系數(shù)α+β=1假定下，將方程變形為，運(yùn)用最小平方法編程求解和α。其中Y為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，K為全社會(huì)固定資產(chǎn)投資，L為就業(yè)人員數(shù)。

運(yùn)用1989—2018年的數(shù)據(jù)，求得生產(chǎn)率A的平均增長(zhǎng)速度，彈性系數(shù)α=0.492 4，彈性系數(shù)β=1-α=0.507 6，C-D生產(chǎn)函數(shù)模型為Y=2.370 7L0.4924K0.5076。

通過(guò)C-D生產(chǎn)函數(shù)模型分別計(jì)算資本與勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出，從而求得資本價(jià)格扭曲與勞動(dòng)力價(jià)格扭曲。通過(guò)經(jīng)驗(yàn)函數(shù)對(duì)值較大的資本價(jià)格扭曲取對(duì)數(shù)后乘以資本的彈性系數(shù)加上值較小的勞動(dòng)力價(jià)格扭曲乘以?xún)r(jià)格彈性系數(shù)得到要素價(jià)格扭曲。工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，工業(yè)企業(yè)負(fù)債，城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員工資總額與就業(yè)人員數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。

表2 2004—2008要素價(jià)格扭曲Tab.2 Distortions factor prices from 2004 to 2008

2.3 城市拆遷

城市拆遷是政府回收土地最主要的一種方式，城市拆遷可以使政府更好的規(guī)劃和利用土地，擴(kuò)大內(nèi)需。但政府征用平民老百姓房屋土地時(shí)，征收價(jià)格一般低于房屋土地價(jià)值，政府從被拆遷居民那獲得額外財(cái)富，使得財(cái)富從弱勢(shì)群體流向政府。政府將部分征收土地賣(mài)給房地產(chǎn)開(kāi)放商，開(kāi)發(fā)商抬高土地價(jià)格，使得財(cái)富從低收入群體流向高收入群體。由于拆遷面積無(wú)法得到，本文用本年土地置購(gòu)面積代替?？紤]到政府收購(gòu)平方房后建造設(shè)施會(huì)增加空間大小，因此城市拆遷逆轉(zhuǎn)移使用竣工房屋單位面積價(jià)值減去土地置購(gòu)單位成本。土地購(gòu)置費(fèi)用，購(gòu)置土地面積，竣工房屋面積與竣工房屋價(jià)值數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)房地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表3。

表3 2004—2008城市拆遷扭曲Tab.3 Distortions residence dismantlement and relocation from 2004 to 2008

2.4 儲(chǔ)蓄額貶值

儲(chǔ)蓄額貶值是造成財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的隱形因素。弱勢(shì)群體一般會(huì)將錢(qián)存在銀行，不會(huì)去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。但銀行利率低于通貨膨脹率，錢(qián)放銀行不是增值而是一種貶值，而高收入人群會(huì)去銀行貸款進(jìn)行投資，這導(dǎo)致了財(cái)富從弱勢(shì)群體流向高收入人群。國(guó)家大量發(fā)行人民幣也使得“錢(qián)不值錢(qián)”，財(cái)富從弱勢(shì)群體流向國(guó)家。儲(chǔ)蓄額貶值用央行發(fā)布的定期年利率減去通貨膨脹率表示，通貨膨脹率用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)表示。定期年利率來(lái)源于央行發(fā)布的基準(zhǔn)利率，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 2004—2008儲(chǔ)蓄額貶值扭曲Tab.4 Distortions savings depreciation from 2004 to 2008

2.5 房?jī)r(jià)上漲

房?jī)r(jià)上漲使得城市中的弱勢(shì)群體只能夠租房為生，繳納的大量房租讓房屋的擁有者可以再次購(gòu)買(mǎi)房子出租，財(cái)富得到累積。國(guó)家因?yàn)榉績(jī)r(jià)的上漲能夠從出售土地中獲得更多的財(cái)富，房地產(chǎn)開(kāi)放商從高額的房?jī)r(jià)中賺取財(cái)富，低收入者或中層收入者買(mǎi)房則要背負(fù)大量的銀行貸款。房?jī)r(jià)上漲是一種財(cái)富從弱勢(shì)群體與中低層收入者向國(guó)家和高收入群體轉(zhuǎn)移的過(guò)程。房?jī)r(jià)上漲使用每年單位房?jī)r(jià)增長(zhǎng)環(huán)比表示，單位房?jī)r(jià)等于每年商品房銷(xiāo)售額除以房屋銷(xiāo)售面積。商品房銷(xiāo)售額與房屋銷(xiāo)售面積數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表5。

表5 2004—2008房?jī)r(jià)上漲扭曲Tab.5 Distortions housing price rises from 2004 to 2008

2.6 失業(yè)率

失業(yè)會(huì)給弱勢(shì)群體帶來(lái)致命的打擊。他們本身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，必須要依靠工作才能保障基本生活，一旦失業(yè)將造成家庭經(jīng)濟(jì)困難，甚至導(dǎo)致心理失衡而采取違法方式維持生計(jì)，大范圍的失業(yè)將導(dǎo)致社會(huì)危機(jī)的爆發(fā)。失業(yè)使得弱勢(shì)群體無(wú)法獲得財(cái)富，是影響財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的重要因素。城鎮(zhèn)人口失業(yè)率數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表6。

表6 我國(guó)2004—2008失業(yè)率扭曲Tab.6 Distortions unemployment rate from 2004 to 2008

2.7 稅收

稅收是國(guó)家獲得財(cái)富的重要手段之一，但稅收體系的不健全會(huì)導(dǎo)致財(cái)富逆轉(zhuǎn)移現(xiàn)象的發(fā)生。國(guó)家對(duì)不同收入群體征稅有不同的標(biāo)準(zhǔn)，這本是為了縮小不同人群的收入差距，但體系的不健全導(dǎo)致稅收不僅沒(méi)有達(dá)到想要的目的，反而擴(kuò)大了城市居民的收入差距。對(duì)低收入者或從事危險(xiǎn)行業(yè)而獲得較高收入者進(jìn)行征稅會(huì)導(dǎo)致他們生活更加困難，財(cái)富從弱勢(shì)群體流向國(guó)家。稅收增長(zhǎng)使用每年稅收環(huán)比增長(zhǎng)率表示。稅收數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表7。

表7 2004—2008稅收增長(zhǎng)扭曲Tab.7 Distortions tax growth from 2004 to 2008

2.8 居民所擁有的金融資產(chǎn)

居民所擁有的金融資產(chǎn)主要包括儲(chǔ)蓄、證券、保險(xiǎn)和基金等。關(guān)于資本市場(chǎng)不完善的研究從證券出發(fā)。我國(guó)上市公司素有“鐵公雞”之稱(chēng)，分紅少，甚至有些公司從不分紅。中下層股民難以從一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票而獲得二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行時(shí)的價(jià)格差利潤(rùn)，承擔(dān)股市風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又難以得到公司分紅，導(dǎo)致了財(cái)富從股民向上市公司轉(zhuǎn)移。資本市場(chǎng)不完善使用股票現(xiàn)金未分紅額度占股票流通總值的百分比表示，記為P。股票流通總值與現(xiàn)金分紅額度數(shù)據(jù)均來(lái)源于RESSET（瑞思）金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表8。

表8 我國(guó)2004-2008資本市場(chǎng)不完善扭曲Tab.8 Distortions capital market from 2004 to 2008

3 分析與建議

（1）我國(guó)的財(cái)富逆轉(zhuǎn)移現(xiàn)象是一直存在的，并且處于較高水平，但在近幾年有所下降并保持穩(wěn)定。政府應(yīng)該重視財(cái)富逆轉(zhuǎn)移這個(gè)問(wèn)題，從財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的各個(gè)影響因素出發(fā)，政策與實(shí)際相結(jié)合，確保財(cái)富逆轉(zhuǎn)移程度保持在合理的范圍內(nèi)，這對(duì)緩解社會(huì)危機(jī)，幫助弱勢(shì)群體改善生活有著重大意義。

（2）要素價(jià)格扭曲一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。雖然我國(guó)對(duì)要素價(jià)格改革方面做出了不少努力，但要素價(jià)格仍未市場(chǎng)化，價(jià)格存在低估。主要原因在政府對(duì)生產(chǎn)要素的直接配置過(guò)多，只有市場(chǎng)化配置要素才是最優(yōu)效率的方式。政府應(yīng)該適當(dāng)放權(quán)，減少對(duì)生產(chǎn)要素的控制，實(shí)現(xiàn)要素價(jià)格的市場(chǎng)化。對(duì)于要素價(jià)格扭曲的影響因素：資本扭曲是由于過(guò)度投資導(dǎo)致了資本邊際效率遞減，經(jīng)濟(jì)發(fā)生衰退，政府應(yīng)該提高壟斷企業(yè)的資本使用費(fèi)用，抑制過(guò)度投資的行為；勞動(dòng)力扭曲是因?yàn)槲覈?guó)“強(qiáng)勢(shì)資本，弱勢(shì)勞工”的原因，政府應(yīng)該要保護(hù)處于弱勢(shì)地位的勞動(dòng)者，使得他們收入能夠隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而得到相應(yīng)增長(zhǎng)[9]。

（3）城市拆遷扭曲呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，至2010年后實(shí)現(xiàn)財(cái)富的正向轉(zhuǎn)移。政府在近幾年已經(jīng)提高了拆遷補(bǔ)償，拆遷能夠讓居民得到應(yīng)有的財(cái)富，政府應(yīng)該繼續(xù)完善補(bǔ)償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，制定合理的拆遷行為規(guī)范，讓弱勢(shì)群體不再因拆遷而致貧。

（4）儲(chǔ)蓄額貶值扭曲趨于穩(wěn)定。利率是國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控經(jīng)濟(jì)的一種手段，政府可以適當(dāng)調(diào)高定期利率或推出合適的理財(cái)產(chǎn)品，讓弱勢(shì)群體的儲(chǔ)蓄能夠得到增值，控制貨幣的發(fā)行量，降低通貨膨脹率，提高貨幣的購(gòu)買(mǎi)力。

（5）房?jī)r(jià)上漲至2009年后有所減緩，但整體還是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。政府應(yīng)該控制房?jī)r(jià)上漲，限制富裕人群購(gòu)買(mǎi)房屋的數(shù)量，讓房屋成為一種生活需要而不是投資產(chǎn)品。多打造一些經(jīng)濟(jì)適用房，并且放寬購(gòu)買(mǎi)條件，讓來(lái)城鎮(zhèn)務(wù)工的社會(huì)底層人員也能享有這一權(quán)益。

（6）失業(yè)人口比例呈下降趨勢(shì)。政府應(yīng)該促進(jìn)弱勢(shì)群體的就業(yè)與再就業(yè)，為廣大勞動(dòng)者提供公平就業(yè)環(huán)境，為無(wú)文化者提供崗前技能培訓(xùn)，嚴(yán)懲公司非法裁員、歧視婦女等行為。

（7）稅收一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，上升速度呈波動(dòng)狀態(tài)。政府應(yīng)該努力完善稅收體系，調(diào)高個(gè)稅起征點(diǎn)，減緩弱勢(shì)群體的納稅壓力，使稅收標(biāo)準(zhǔn)能夠和居民身份相掛鉤。

（8）我國(guó)資本市場(chǎng)不完善程度呈現(xiàn)非常高的水平，數(shù)值穩(wěn)定在0.98左右。有關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該完善資本市場(chǎng)相關(guān)制度，加大對(duì)資本市場(chǎng)的管理，提高資本市場(chǎng)的透明度，采取必要手段讓上市公司根據(jù)利潤(rùn)分紅派息。

本文對(duì)財(cái)富逆轉(zhuǎn)移的影響因素做出了分析，并為每個(gè)影響因素提出一種計(jì)算方式，為財(cái)富逆轉(zhuǎn)移現(xiàn)象的后續(xù)研究提供了理論支持。但不足之處在于未能構(gòu)造一個(gè)合適的方程將財(cái)富逆轉(zhuǎn)移與其影響因素進(jìn)行整體性研究，這是后繼研究的重點(diǎn)。