LPR改革對商業(yè)銀行發(fā)展影響淺析

摘?要：LPR利率市場化改革的過程中，受到諸多因素的影響，銀行會受到一定沖擊，如果不能合理地進行規(guī)劃管理，將會導(dǎo)致銀行的長遠發(fā)展受到影響。這就需要在實際工作中樹立正確觀念，完善FTP系統(tǒng)，嚴格開展風險問題的管理工作，建立科學高效的工作系統(tǒng)，推動利率市場化改革工作的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：LPR改革;風險管理;銀行發(fā)展

一、 基于LPR“兩軌合一軌”的利率市場化改革重要作用

（一）有利于促使價格型貨幣政策的良好轉(zhuǎn)型

LPR貸款市場報價利率“兩軌合一軌”與中期借貸便利（MLF）利率相互掛鉤，而MLF的調(diào)整在某種程度上可以作為LPR預(yù)期的風向標，貸款利率與市場利率的關(guān)聯(lián)性進一步增強，能夠強化央行對信貸市場融資成本的管理效果，夯實向價格型貨幣政策轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。LPR“兩軌合一軌”不僅能夠讓央行在公開市場政策利率方面，形成對貨幣市場的一定影響，使得信息傳導(dǎo)到信貸市場中，還有利于市場按照具體的MLF利率波動狀況，合理針對央行貨幣政策情況進行判斷，尤其是中期資金成本變化對貸款利率的傳導(dǎo)。

（二）有利于中小微企業(yè)減少貸款利率負擔

從本質(zhì)上來講LPR“兩軌合一軌”能夠通過市場化改革，有效的減少貸款利率。首先，其定價和MLF相互掛鉤，受到經(jīng)濟下行因素的影響，市場的預(yù)期MLF存在一定的下行空間，之后LPR會全面反映出MLF的下降預(yù)期情況，未來大部分銀行貸款與LPR掛鉤時，中小微企業(yè)貸款成本下降，商業(yè)銀行放貸成本增加，從而倒逼商業(yè)銀行加大資產(chǎn)端和負債端定價的市場化程度。與此同時，LPR“兩軌合一軌”具有較高的市場化程度，能夠預(yù)防商業(yè)銀行協(xié)同設(shè)定貸款利率的隱性下限，這樣在一定程度上可以促使貸款利率下行。其次，相關(guān)監(jiān)督管理部門在日常督查工作中，還可以對商業(yè)銀行新發(fā)放貸款提出要求，使其可以按照LPR的要求進行定價處理，并將LPR應(yīng)用狀況與貸款利率競爭行為，合理納入到宏觀審慎評估中，發(fā)揮銀行的督促作用，使得各個銀行可以參考LPR的規(guī)定定價，提高利率傳導(dǎo)效果，進而達到降低實體經(jīng)濟，特別是減輕中小微企業(yè)融資成本壓力。

（三）有利于應(yīng)對外部復(fù)雜環(huán)境

近年來我國的經(jīng)濟增速開始放緩，國際上的貿(mào)易摩擦有所升級，很多國家的央行都開始降低利息，在此情況下，就會形成較為激烈的競爭環(huán)境，外部環(huán)境的風險問題很多，帶來不利影響。而在LPR“兩軌合一軌”的背景之下，我國在貨幣政策方面不再堅持自我為主，而是按照實際情況及時作出調(diào)整，保持市場利率平臺的穩(wěn)定性。與此同時還能適當提升逆周期調(diào)節(jié)的力度，形成良好的信貸環(huán)境，從根本上降低企業(yè)的融資成本，為實體經(jīng)濟良好發(fā)展提供資金幫助。

二、 商業(yè)銀行應(yīng)提高風險管理的前瞻性

當前可以鼓勵發(fā)放期限較長的固定利率貸款，延長浮動利率貸款的重定價期限，長遠則要深耕細作，提高信用風險定價水平。商業(yè)銀行要增加凈利息收入，要么加杠桿擴大資產(chǎn)負債表，要么選擇信用下沉承擔更多風險，無論哪一種選擇，都會在經(jīng)濟周期的末端承擔部分損失。因此，商業(yè)銀行應(yīng)專注主業(yè)，做精專業(yè)，對貸款領(lǐng)域深耕細作，提高行業(yè)研究水平，從經(jīng)濟周期和行業(yè)周期的角度出發(fā)，把握好信貸投放的時點，提高信用風險的定價水平，努力降低不良貸款率。

從當前情況看，世界經(jīng)濟增長疲軟，美聯(lián)儲已經(jīng)進入降息周期，預(yù)計未來相當長的一段時間內(nèi)，人民幣市場利率整體將處于下行通道。后期隨著LPR調(diào)整頻率的增加，商業(yè)銀行新增業(yè)務(wù)和存量業(yè)務(wù)都將受到影響。因此，針對浮動利率貸款，應(yīng)努力降低重定價頻率，延長重定價期限;針對固定利率貸款，重點支持發(fā)放中長期貸款，保證貸款利息收入水平的穩(wěn)定。

當前可以積極參與掛鉤LPR的利率互換業(yè)務(wù)，長遠看應(yīng)適度增加投資業(yè)務(wù)比重，提高非息收入占比。從短期看，商業(yè)銀行應(yīng)積極參與掛鉤LPR的利率互換（IRS）業(yè)務(wù)。一方面，通過IRS可以改變?nèi)匈Y產(chǎn)端或負債端的利率屬性，實現(xiàn)浮動利率和固定利率之間的轉(zhuǎn)換，從而鎖定利差，實現(xiàn)對銀行賬簿利率風險的有效管理;另一方面，可以積極幫助自身貸款客戶做好利率風險管控，在降低客戶貸款利率風險的同時，增加中間業(yè)務(wù)收入。

商業(yè)銀行做好對存量優(yōu)質(zhì)客戶進行摸排和分析，重點要抓住源頭性資金和項目資本金，積極拓展代理業(yè)務(wù)、結(jié)算賬戶等能夠增加資金來源的業(yè)務(wù)，引導(dǎo)流量資金在銀行自身體系內(nèi)循環(huán)，提高資金沉淀率。針對部分綜合回報高、資源撬動效果好、利率敏感度高、存款穩(wěn)定性差的客戶，可以適量發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款。

積極培養(yǎng)核心負債，增加核心存款吸收規(guī)模，努力降低負債成本。要提升或穩(wěn)定凈息差，在貸款利率確定性下滑的情況下，要積極考慮負債端的發(fā)展情況。企業(yè)和個人存款是同質(zhì)化的金融產(chǎn)品，客戶除了考慮其安全性和利率外，也十分看重銀行提供的各項金融服務(wù)水平。所謂存款立行，本質(zhì)是客戶立行，而獲取客戶，靠的是自身產(chǎn)品與全方位服務(wù)的能力。

從長遠看，商業(yè)銀行可以通過加大金融市場業(yè)務(wù)，如債券投資、交易、做市、中介以及投資銀行等業(yè)務(wù)獲得收益上的補充，尤其是面向金融市場，但同時無需大量人力資源和網(wǎng)點資源支撐的債券投資、交易、做市等業(yè)務(wù)仍有發(fā)展空間。因此，通過打造與這些業(yè)務(wù)相關(guān)的投資、研究、交易團隊，順應(yīng)貸款業(yè)務(wù)投行業(yè)的趨勢，努力提高非息收入占比，進一步充實自身資產(chǎn)組合。

參考文獻：

[1]李偉.LPR定價改革下商業(yè)銀行應(yīng)對策略分析[J]. 財經(jīng)界，2019（24）.

[2]魏禮軍.LPR改革對銀行賬簿利率風險的影響[J].中國銀行業(yè)，2019（11）.

作者簡介：王曉龍，齊商銀行股份有限公司濰坊分行。