“大智移云”背景下財(cái)務(wù)管理問題的思考

摘?要：伴隨著科技的蓬勃發(fā)展，新名詞“大智移云”應(yīng)運(yùn)而生?！按笾且圃啤睍r(shí)代給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來了海量信息以及更加精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，與此同時(shí)，也改變了企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的外部環(huán)境，因此，不可避免地對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式提出了新的挑戰(zhàn)。文章通過分析不同的具體案例，從財(cái)務(wù)管理主要的四個(gè)內(nèi)容，即營(yíng)運(yùn)資本管理、投資決策、融資決策、股利分配，分別分析企業(yè)存在的具體問題，并結(jié)合“大智移云”提出財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新對(duì)策，以期更多企業(yè)能抓住大數(shù)據(jù)時(shí)代發(fā)展的浪潮，更快更強(qiáng)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：“大智移云”;財(cái)務(wù)管理;創(chuàng)新

一、 引言

“大智移云”分別代表大數(shù)據(jù)、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算。在這個(gè)時(shí)代，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算相互支撐、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展、人工智能被普及應(yīng)用，同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的外部環(huán)境也迅速發(fā)生轉(zhuǎn)變，這對(duì)企業(yè)既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論受到實(shí)踐的挑戰(zhàn)，比如，項(xiàng)目投資決策標(biāo)準(zhǔn)、融資模式等，這些問題都會(huì)使得企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)政策的制訂、決策受到限制，從而阻礙企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。文章結(jié)合“大智移云”的背景，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行必要的思考與探索，以有效應(yīng)對(duì)“大智移云”的浪潮。

二、 文獻(xiàn)綜述

我國(guó)學(xué)者對(duì)于大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的修正、完善一直處于研究探討之中，對(duì)文章有很好的借鑒意義。（戴天婧、張茹和湯谷良，2012）認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)的深入，企業(yè)的財(cái)務(wù)資源配置都傾向于“輕資產(chǎn)模式”。（吳李只，2013）認(rèn)為，大數(shù)據(jù)挖掘和應(yīng)用可以創(chuàng)造出超萬(wàn)億美元的價(jià)值，數(shù)據(jù)將成為企業(yè)的利潤(rùn)之源，擁有數(shù)據(jù)的規(guī)模、活性，以及收集、運(yùn)用數(shù)據(jù)的能力，將決定企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（趙光亮，李春等，2015）都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)思維模式實(shí)行了研究，提出了企業(yè)財(cái)務(wù)管理在互聯(lián)網(wǎng)思維下需要更新內(nèi)容。（于宏睿，2018）認(rèn)為，為了讓企業(yè)財(cái)務(wù)管理更適應(yīng)當(dāng)前的信息化時(shí)代，在財(cái)務(wù)管理具體內(nèi)容上，企業(yè)應(yīng)將無(wú)形資本作為財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，以獲取更多經(jīng)濟(jì)效果。

三、 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題分析

（一）營(yíng)運(yùn)資本管理問題

1. 存貨模式。在現(xiàn)代社會(huì)，信息獲取和傳遞速度極快，傳統(tǒng)的備足存貨，導(dǎo)致低周轉(zhuǎn)的模式顯然已經(jīng)不適用。隨著科技發(fā)展與信息時(shí)代的到來，供應(yīng)鏈系統(tǒng)逐步優(yōu)化升級(jí)，企業(yè)與供應(yīng)商和銷貨商的聯(lián)系緊密，很容易及時(shí)獲取相關(guān)信息，高庫(kù)存只會(huì)導(dǎo)致積壓過剩，增加管理成本。例如，20世紀(jì)90年代中期，蘋果公司由于連續(xù)需求預(yù)測(cè)失誤以及供應(yīng)鏈管理失控，熱銷的新產(chǎn)品常常斷貨脫銷，而其他產(chǎn)品卻積壓過剩，導(dǎo)致公司蒙受損失。

2. 營(yíng)運(yùn)資本儲(chǔ)備。經(jīng)濟(jì)全球化使得企業(yè)處于一個(gè)開放的市場(chǎng)體系當(dāng)中，所面臨的外部環(huán)境復(fù)雜多變且難以預(yù)測(cè)，這就對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本提出了更高的要求，因?yàn)槠髽I(yè)需要高額的營(yíng)運(yùn)資本儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)各類不確定性，包括外部環(huán)境，如市場(chǎng)、金融環(huán)境等，也包括企業(yè)隨環(huán)境與自身發(fā)展所做的戰(zhàn)略調(diào)整等。

（二）投資決策問題

現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論還是將是否能提高財(cái)務(wù)資本回報(bào)率或股東財(cái)務(wù)收益作為投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)學(xué)上多以凈現(xiàn)值 NPV、內(nèi)部收益率 IRR等作為項(xiàng)目投資的門檻，基本原理均是對(duì)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)獲得的現(xiàn)金流折現(xiàn)，再做出項(xiàng)目是否可行的決策。而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，這些評(píng)估技術(shù)的弊端日益顯現(xiàn)，這些評(píng)估方法只能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生現(xiàn)金流的多少進(jìn)行評(píng)價(jià)，而對(duì)投資項(xiàng)目所帶來的其他價(jià)值難以衡量，可以說是缺乏對(duì)企業(yè)投資決策的深度考慮。

（三）融資決策問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及與深入，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的透明度不斷提高。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論強(qiáng)調(diào)應(yīng)該適當(dāng)提高財(cái)務(wù)杠桿以增加股東價(jià)值的融資模式越來越不合時(shí)宜。另外，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理將企業(yè)融資與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)視為兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的模塊，而互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代使得企業(yè)融資與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全面整合，可以說業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)本身就蘊(yùn)含著財(cái)務(wù)融資，最典型的就是OPM和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)。OPM戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用做大規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)與供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力，將占用在存貨和應(yīng)收賬款的資金及其資金成本轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商的運(yùn)營(yíng)資本管理戰(zhàn)略，這是一種間接的財(cái)務(wù)融資。互聯(lián)網(wǎng)金融是大數(shù)據(jù)與金融行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，現(xiàn)在很多金融平臺(tái)都會(huì)根據(jù)企業(yè)在系統(tǒng)中錄入的經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品、信用狀況等為企業(yè)提供不同等級(jí)的信貸服務(wù)，從中小企業(yè)角度而言其匹配資金供需效率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

（四）股利分配問題

傳統(tǒng)的股利分配政策表明，較穩(wěn)定的股利可以對(duì)股東起到激勵(lì)作用，對(duì)外界發(fā)射積極信號(hào)表明企業(yè)盈利穩(wěn)定，前景光明。但在“大智移云”的背景下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況高度透明化，股利傳遞信息的作用大幅降低，因此企業(yè)對(duì)股利分配這一問題應(yīng)該重新進(jìn)行規(guī)劃。

四、 對(duì)策

針對(duì)上述存在問題，提出相應(yīng)的創(chuàng)新對(duì)策。

（一）營(yíng)運(yùn)資本管理創(chuàng)新

1. 營(yíng)運(yùn)模式的轉(zhuǎn)變。一方面，企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變資源配置理念，傾向于“輕資產(chǎn)模式”，即相應(yīng)減少固定資產(chǎn)和存貨方面的財(cái)務(wù)投資，并且應(yīng)該更加注重?zé)o形資產(chǎn)的投資與管理;另一方面，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，降低周轉(zhuǎn)天數(shù)。減少存貨，某種程度上會(huì)增加缺貨損失風(fēng)險(xiǎn)，因此，要做到這種模式的成功轉(zhuǎn)變，不僅要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，還要利用“大智移云”對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化。加強(qiáng)流程管理，保持與供應(yīng)商和銷貨商的良好合作，及時(shí)獲取市場(chǎng)相關(guān)信息，盡量縮短供貨時(shí)間。

2. 提高營(yíng)運(yùn)資本儲(chǔ)備。提高流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)的占比，加大營(yíng)運(yùn)資本的金額與比例，這種財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略布局有助于企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的不確定性以及自身的戰(zhàn)略調(diào)整，也為營(yíng)運(yùn)與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置了一層防火墻。蘋果公司這方面堪稱表率，據(jù)統(tǒng)計(jì)，蘋果公司的流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期占據(jù)了總資產(chǎn)的80%以上，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本也一直保持高位。

（二）改變投資決策標(biāo)準(zhǔn)

改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理投資決策的單一標(biāo)準(zhǔn)，不要將目光僅僅局限于投資項(xiàng)目可獲得的現(xiàn)金流上。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，某些投資項(xiàng)目是否可行更應(yīng)該從企業(yè)所能獲得的資源與未來的發(fā)展前景等方面全面評(píng)估，這些資源可以是用戶數(shù)量、點(diǎn)擊率、產(chǎn)業(yè)鏈、信息平臺(tái)等，甚至可以是數(shù)據(jù)本身;發(fā)展前景比如市場(chǎng)份額、企業(yè)聲譽(yù)、企業(yè)形象等。

（三）融資模式創(chuàng)新

企業(yè)應(yīng)該充分利用OPM，前面已經(jīng)詳細(xì)介紹過OPM戰(zhàn)略，這實(shí)際上是應(yīng)付未付款長(zhǎng)期的現(xiàn)金沉淀使得公司獲得穩(wěn)定的正的現(xiàn)金流，是一種“無(wú)息資本”來源，企業(yè)如果加以充分利用，會(huì)帶來無(wú)比巨大的利潤(rùn)及現(xiàn)金流。例如蘋果公司在2010年約有55億，在2011年約有85億美元的這種“無(wú)息資本來源”，為企業(yè)創(chuàng)造了豐盈的利潤(rùn)及現(xiàn)金流。同時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自己良好的經(jīng)營(yíng)狀況，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)進(jìn)行匹配融資，提高融資效率。

（四）降低股利分配

在“大智移云”的背景下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況高度透明化，因此股利分配政策應(yīng)該更多考慮企業(yè)的現(xiàn)金流與戰(zhàn)略發(fā)展方面，而不是股利的信號(hào)理論。那么與高額的營(yíng)運(yùn)資本儲(chǔ)備相對(duì)應(yīng)的，股利政策就應(yīng)該奉行低股利甚至無(wú)股利分紅，這樣有利于時(shí)常保持較充裕的自由現(xiàn)金流，提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，增強(qiáng)企業(yè)的靈活性，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

五、 結(jié)語(yǔ)

因?yàn)槠髽I(yè)所處外部環(huán)境的改變，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論正受到實(shí)踐的挑戰(zhàn)。企業(yè)需要在充分考慮“大智移云”時(shí)代背景的基礎(chǔ)上，對(duì)原有的財(cái)務(wù)管理做出思考、修正和完善。文章基于“大智移云”的具體背景，從財(cái)務(wù)管理主要的四個(gè)內(nèi)容分別提出了一些見解，認(rèn)為應(yīng)該改變企業(yè)的營(yíng)運(yùn)模式、提高營(yíng)運(yùn)資本、改變投資項(xiàng)目決策標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新融資模式、降低股利分配，以期對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探索與創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)。

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作者簡(jiǎn)介：張寧，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)碩士專業(yè)學(xué)位教育中心。