淺談區(qū)塊鏈金融法律問題

鐘 林

華南農(nóng)業(yè)大學(xué)人文與法學(xué)學(xué)院，廣東 廣州 510642

2016年國務(wù)院首次將區(qū)塊鏈技術(shù)列入到《“十三五”國家信息化規(guī)劃》中，標(biāo)志著區(qū)塊鏈被正式納入我國戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。然而受現(xiàn)行監(jiān)管制度、法律機(jī)制的影響，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場的實(shí)行仍面臨立法與監(jiān)管層面上的缺失問題，易增大市場主體風(fēng)險(xiǎn)，對于區(qū)塊鏈金融監(jiān)管機(jī)制與制度環(huán)境建設(shè)提出了更高的要求。

一、區(qū)塊鏈金融面臨的法律問題分析

（一）相關(guān)概念

區(qū)塊鏈金融監(jiān)管是金融監(jiān)管的重要組成部分，其監(jiān)管對象主要為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用下開展的金融交易活動(dòng)與交易行為。區(qū)塊鏈技術(shù)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的應(yīng)用使得中心化金融機(jī)構(gòu)的職能遭到弱化，需依靠金融監(jiān)管體系的更新實(shí)現(xiàn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)、打擊非法活動(dòng)、維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、完善法律體系等目標(biāo)[1]。

（二）區(qū)塊鏈金融的主要形態(tài)

區(qū)塊鏈金融的本質(zhì)是一種去中心化的信任機(jī)制，在分布式節(jié)點(diǎn)中依托集體共享維護(hù)一個(gè)可持續(xù)生長的數(shù)據(jù)庫，獲取真實(shí)準(zhǔn)確信息、解決交易過程中的信任與安全問題，使交易雙方順利開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。區(qū)塊鏈金融的具體表現(xiàn)形態(tài)體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：其一是區(qū)塊鏈+貨幣，包含社群數(shù)字貨幣、國家數(shù)字貨幣；其二是區(qū)塊鏈+銀行，體現(xiàn)為支付結(jié)算、數(shù)字票據(jù)、反洗錢合規(guī)、供應(yīng)鏈金融等；其三是區(qū)塊鏈+證券，表現(xiàn)為發(fā)行證券、區(qū)塊鏈眾籌、區(qū)塊鏈股東投票系統(tǒng)等形態(tài)；其四是區(qū)塊鏈+保險(xiǎn)，如優(yōu)化保險(xiǎn)服務(wù)、P2P互助保險(xiǎn)等。

（三）面臨的法律問題

1.面臨金融安全風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用面臨嚴(yán)重安全問題，一方面，因監(jiān)管層面的缺失導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增大，例如不法分子利用比特幣設(shè)置投資騙局、借機(jī)傳銷，引發(fā)投資詐騙風(fēng)險(xiǎn)；另一方面表現(xiàn)為安全問題，區(qū)塊鏈金融的去中心化模式脫離中心機(jī)構(gòu)監(jiān)管，易增大用戶隱私信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

2.技術(shù)規(guī)則缺少法律規(guī)制

區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)則的編制、維護(hù)及更新離不開人為因素的干涉，包括中心組織的責(zé)任承擔(dān)與現(xiàn)行市場經(jīng)濟(jì)法則等。在區(qū)塊鏈金融交易環(huán)節(jié)，倘若選取某一節(jié)點(diǎn)添加數(shù)據(jù)記錄，即使采用智能合約、非對稱加密等技術(shù)手段輔助完成區(qū)塊鏈金融交易，在缺少法律規(guī)制的前提下僅能在各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)均達(dá)成共識(shí)時(shí)權(quán)利雙方方可變更區(qū)塊鏈規(guī)則，由此加大了違約責(zé)任追究難度、無法規(guī)避權(quán)利尋租行為的發(fā)生，導(dǎo)致意思自治的靈活性受限。

3.智能合約制度有待完善

一方面，智能合約與傳統(tǒng)合約的履約機(jī)制存在較大差異，基于當(dāng)事人約定、以數(shù)據(jù)電文形式傳遞要約和承諾，其合約認(rèn)定過程具有自動(dòng)化、匿名化特點(diǎn)，易增大合約糾紛發(fā)生時(shí)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，并且在意思表示一致的標(biāo)志、電子簽名的效力等方面缺乏明確法律規(guī)范。另一方面，現(xiàn)有法規(guī)針對智能合約履約環(huán)節(jié)的虛假交易行為缺乏技術(shù)層面上的救濟(jì)措施，難以發(fā)揮對區(qū)塊鏈金融交易行為的規(guī)制作用，無法為受害者提供有效救濟(jì)[2]。

4.數(shù)字資產(chǎn)缺少法律保護(hù)

當(dāng)前我國在立法層面未能建立有關(guān)數(shù)字資產(chǎn)保護(hù)的法律法規(guī)，金融監(jiān)管對象的權(quán)屬劃分不明，未能針對數(shù)字貨幣財(cái)產(chǎn)屬性做出明確規(guī)定，導(dǎo)致數(shù)字貨幣在交易環(huán)節(jié)常出現(xiàn)交易糾紛事件，陷入確權(quán)難、缺乏法律依據(jù)的局面。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用降低了傳統(tǒng)交易模式下對于第三方中介機(jī)構(gòu)的依賴度，將分布式賬本作為權(quán)利與資產(chǎn)交易記錄，使得以往監(jiān)管手段不再具備良好的適用性，并且其去中介化特質(zhì)也對于金融風(fēng)險(xiǎn)隔離、監(jiān)管方式與監(jiān)管者能力提出了較大挑戰(zhàn)。

二、區(qū)塊鏈金融監(jiān)管的法律制度架構(gòu)建設(shè)路徑探討

（一）健全金融監(jiān)管法律體系，完善基礎(chǔ)法律制度

1.健全金融法律法規(guī)

首先，應(yīng)由全國人大等部門編制、出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，將區(qū)塊鏈金融監(jiān)管問題提升至立法層面，為實(shí)際監(jiān)管工作的執(zhí)行提供法律依據(jù)。其次，應(yīng)結(jié)合區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的不同應(yīng)用場景制定基本監(jiān)管、懲罰制度，明確企業(yè)準(zhǔn)入門檻、完善市場運(yùn)行規(guī)則，為區(qū)塊鏈金融的規(guī)范運(yùn)行創(chuàng)設(shè)配套法規(guī)與制度體系。最后，還應(yīng)利用下位法進(jìn)行宏觀法律規(guī)制的具體化解讀，利用行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)合作機(jī)制達(dá)成團(tuán)體規(guī)范、確立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，針對主體行為明確其邊界與后果，推動(dòng)“硬法”與“軟法”機(jī)制的協(xié)同運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.完善基礎(chǔ)法律制度

首先，針對現(xiàn)行合同制度作出調(diào)整，將編程者解釋說明義務(wù)納入到智能合約履約機(jī)制中，利用“知情同意”取代以往“簽字同意”規(guī)則，用于確認(rèn)交易者的意思表示，并圍繞合同履行、違約責(zé)任追究等層面完善具體的管理制度，借此推動(dòng)智能合約與現(xiàn)行合同制度實(shí)現(xiàn)順利并軌。其次，針對數(shù)字化資產(chǎn)的權(quán)利歸屬問題作出明確界定，基于《物權(quán)法》進(jìn)行數(shù)字資產(chǎn)權(quán)利屬性的規(guī)定，并針對網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)主體界定、網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)交易、網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)的繼承等問題編制具體的管理標(biāo)準(zhǔn)。最后，還應(yīng)針對虛擬貨幣出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)化管理法規(guī)與制度，例如將虛擬貨幣交易納入到無形資產(chǎn)范疇中，利用稅收實(shí)體法對虛擬貨幣流通環(huán)節(jié)實(shí)行管理，并針對《稅收征管法》作出調(diào)整，建立面向虛擬貨幣交易的稅收征管程序、稅收監(jiān)控平臺(tái)、涉稅信息獲取制度等，借此更好地推動(dòng)虛擬貨幣管理體系的規(guī)范化運(yùn)行[3]。

（二）實(shí)現(xiàn)智慧監(jiān)管深度介入，引入二維監(jiān)管模式

一方面，應(yīng)建立協(xié)同參與機(jī)制，樹立全新的智慧監(jiān)管理念，引入企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)等多方力量推動(dòng)政府角色定位朝向促進(jìn)者轉(zhuǎn)型，使企業(yè)與行業(yè)協(xié)會(huì)充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，配合責(zé)任制度的建設(shè)強(qiáng)化自律作用，建立起金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融創(chuàng)新間的平衡關(guān)系。另一方面，應(yīng)加大區(qū)塊鏈金融管理人才的培養(yǎng)力度，圍繞網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、權(quán)限管理、安全機(jī)制、共識(shí)機(jī)制、智能合約等區(qū)塊鏈模塊建立與學(xué)科專業(yè)領(lǐng)域的銜接機(jī)制，由高校、研究院主導(dǎo)完成區(qū)塊鏈技術(shù)人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)的編制，建立專項(xiàng)人才培養(yǎng)計(jì)劃，并與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系、創(chuàng)建人才進(jìn)修培訓(xùn)計(jì)劃，配合區(qū)塊鏈技術(shù)水平測試體系的建構(gòu)，進(jìn)一步提升人才培養(yǎng)實(shí)效。

（三）創(chuàng)新建立沙盒監(jiān)管模式，明確企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

1.建立沙盒監(jiān)管模式

沙盒監(jiān)管是指由金融創(chuàng)新企業(yè)在安全開放的市場環(huán)境中進(jìn)行產(chǎn)品、服務(wù)的交易，將該模式引入我國金融體制中，首要前提是立足于現(xiàn)有金融監(jiān)管的中央事權(quán)對其責(zé)任主體作出明確界定，由責(zé)任主體統(tǒng)籌完成制度設(shè)計(jì)、建立運(yùn)行機(jī)制，并依靠協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)督促、監(jiān)管“沙盒區(qū)域”的實(shí)際運(yùn)行。同時(shí)，實(shí)行授權(quán)式立法、推動(dòng)“產(chǎn)學(xué)研用”機(jī)制建設(shè)，激發(fā)技術(shù)研發(fā)主體的活力，引導(dǎo)金融市場主體、監(jiān)管主體協(xié)同參與到沙盒監(jiān)管機(jī)制中，更好地塑造區(qū)塊鏈下的金融市場大環(huán)境，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.制定企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

首先，應(yīng)嚴(yán)格制定沙盒監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制下的企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，針對具備良好信譽(yù)資質(zhì)的企業(yè)可適當(dāng)降低準(zhǔn)入門檻，經(jīng)由“一行兩會(huì)”審批通過后方可對企業(yè)進(jìn)行授權(quán)。其次，應(yīng)建立面向被測企業(yè)的全過程跟蹤制度，針對金融項(xiàng)目的客戶數(shù)量、交易間隔進(jìn)行嚴(yán)格限制，基于時(shí)效性原則進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)行期限的設(shè)定，在預(yù)留充足風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間的基礎(chǔ)上增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)外溢的可控性，配合保險(xiǎn)制度的確立最大限度降低交易風(fēng)險(xiǎn)、保障消費(fèi)者權(quán)益。最后，還應(yīng)完善沙盒資源管理機(jī)制，健全退出程序與標(biāo)準(zhǔn)，并及時(shí)向“一行兩會(huì)”提交測試結(jié)果反饋，實(shí)現(xiàn)金融資源的合理優(yōu)化配置。

（四）推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)重構(gòu)，建立權(quán)益救濟(jì)機(jī)制

一方面，針對沙盒監(jiān)管機(jī)制下的監(jiān)管職權(quán)進(jìn)行重構(gòu)，以央行為核心、以證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)為主體推動(dòng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)機(jī)制運(yùn)行范圍內(nèi)的信息共享，提升對區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。另一方面，應(yīng)推動(dòng)消費(fèi)者權(quán)益救濟(jì)機(jī)制的完善，要求企業(yè)在推出產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)務(wù)必要說明其隱含的風(fēng)險(xiǎn)，保障消費(fèi)者的知情權(quán)與意思表達(dá)自由權(quán)，并且在金融交易環(huán)節(jié)引導(dǎo)消費(fèi)者與企業(yè)間利用擔(dān)保、抵押等方式約定風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的額，便于在出現(xiàn)違約行為時(shí)向消費(fèi)者提供有效的權(quán)益救濟(jì)措施，更好地維護(hù)消費(fèi)者基礎(chǔ)性權(quán)利，提升區(qū)塊鏈金融監(jiān)管實(shí)效。

三、結(jié)論

區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、可溯源性、不可篡改性等特點(diǎn)，既為金融發(fā)展與運(yùn)營模式創(chuàng)新創(chuàng)設(shè)了有效契機(jī)，同時(shí)也受制于監(jiān)管延遲而面臨一定風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，務(wù)必要圍繞健全法律制度、實(shí)行智慧監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管模式、完善法律機(jī)制等層面，提高對區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管力度，更好地實(shí)現(xiàn)金融法治目標(biāo)。