企業(yè)投資融資財務風險類型與防控

程廣峰

（西安六度企業(yè)管理咨詢有限公司，陜西 西安 710075）

在過去，由于計劃經濟的影響，導致我國企業(yè)在發(fā)展過程中，為了增強自身的經濟實力，則會以重組來實現(xiàn)擴大自身規(guī)模，因此對于企業(yè)的轉型與改革來看，近幾年來其實實現(xiàn)了擴大自身的經濟收益，并且也建立起了現(xiàn)代的企業(yè)管理制度，從而就能使企業(yè)在運行中，更加貼合市場整體的發(fā)展需要。但是，對于企業(yè)的實際發(fā)展運行情況來講，其實在投融資管理工作開展中仍有缺陷，這也使得企業(yè)在運行時，必然會有較多的風險問題制約企業(yè)的長期發(fā)展，這也需要通過管理與控制工作的落實來實現(xiàn)風險規(guī)避，這樣才能保證企業(yè)的穩(wěn)定運行。

一、企業(yè)投融資中的財務風險類型

（一）對于企業(yè)運營來看，為保證能夠實現(xiàn)提高自身的經濟收益，則會以融資來實現(xiàn)擴大自身的生產規(guī)模。但是，在實際進行運營與管理的過程中，很多企業(yè)由于融資不當就出現(xiàn)了高額的外債，并且在運營過程中，又沒有實現(xiàn)對各項管理工作的有效落實，這就導致企業(yè)自身在債務償還上就出現(xiàn)了資金難以供應的現(xiàn)象。此類問題出現(xiàn)后，企業(yè)的財務部門必須要通過管理與分析來實現(xiàn)規(guī)避風險帶來的不良影響，否則就會導致由于資金供應不足而使企業(yè)出現(xiàn)信用問題，甚至會導致資金鏈破裂而使企業(yè)破產。

雖然融資能在一定程度上維持市場的秩序，但是有些融資工作的開展，卻沒有通過長遠規(guī)劃來實現(xiàn)滿足對企業(yè)的建設，這就會導致在短時間內，很難實現(xiàn)產生經濟效益，進而就會導致企業(yè)在運行時出現(xiàn)資金周轉不良的現(xiàn)象。融資分為內部融資、外部融資兩種，外部融資包括，銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、開發(fā)銀行貸款等方式；內部融資包括留存收益轉化的新增投資、折舊基金轉化的重置投資、資本金三種模式。但無論任何渠道的融資模式，其目的在于借助杠桿效應，對經營效能進行放大，以此為企業(yè)創(chuàng)造更多價值?？茖W高效的融資模式，能夠對企業(yè)的資本結構進行優(yōu)化，提高企業(yè)競爭力，還能增加股東財富。但是，部分企業(yè)在運營時為了償還已經產生的債務，一般會以“拆東墻補西墻”的方式來維持自身的運營，對各種融資方式進行交互運用，但這種方式無法從根源上解決企業(yè)所產生的債務危機，長此以往下去也會導致企業(yè)產生破產的風險，甚至會失去自身償還債務的能力，而這些問題出現(xiàn)的根本原因，其實就是企業(yè)在融資過程中缺乏了對項目結構的合理設置，這就會使企業(yè)在運營過程中，由于某一項的融資成本過高而產生了債務危機。

在實際運營上，其實企業(yè)只要確定項目融資渠道的相關風險因素，并通過整體信息收集工作的落實，就能在分析與整理的過程中，實現(xiàn)對項目的綜合考評，并對其安全性與經濟性做出預測，以此就能規(guī)避可能產生的財務風險。但是，如果在此環(huán)節(jié)中缺乏了審批制度等內容的應用，必然就會由于決策不當而使企業(yè)產生財務危機。

（二）由于我國的融資市場體系建設仍不完善，這就導致我國企業(yè)在運營過程中，雖然有著較多融資模式可以選擇，但是在實際進行對接時，很多企業(yè)其實并不能按照已有的融資模式來實現(xiàn)各項工作的落實。而且，對于融資渠道的應用來看，其實當前仍然是以銀行貸款為主來進行運作，因此這種單一的融資模式必然也會給企業(yè)帶來更多的融資風險，因為對于我國市場貸款的實際運行情況來看，銀行貸款會受市場環(huán)境的變化而產生變化，同時也會受國家政策的影響而產生變化，尤其是對于我國宏觀經濟政策的變化來看，它會直接影響到銀行所供給的貸款融資方式。對此，這就會導致企業(yè)在項目資金應用上，無法實現(xiàn)有效通過多種籌資渠道的應用來實現(xiàn)對資金的累積，這也會影響到企業(yè)對于投資項目最終規(guī)模的確認，以及對回報率的分析。

（三）對于企業(yè)投資工作的開展來看，投資屬于一種企業(yè)的重大決策，尤其是生產線改造、并購項目、構建廠房等長期投資，都會對企業(yè)的經濟發(fā)展產生重大影響，同時，投資行為的產生，勢必會導致企業(yè)資金增量，也能夠在短期內實現(xiàn)為企業(yè)帶來直接性的經濟收益，并能在長期發(fā)展中，提高企業(yè)的經濟收益。同時，由于投資行為會產生資金增量，而在這一過程中，融資渠道、股東分紅的穩(wěn)定性及資金積累的充足性都會對新的決策因子帶來影響。但是，企業(yè)在運行的過程中，如果無法對投資工作中的各項管理工作進行全面落實，必然就會導致在資金管理工作上，給企業(yè)帶來投資風險問題。畢竟，對于資金管理的項目工作開展來看，如果其預期收入存在不確定性，必然就會使企業(yè)在運營中，無法實現(xiàn)滿足對分析工作的全面開展，這就會給企業(yè)的運行帶來財務風險。同時，如果利率因素產生了不良變化，也會導致企業(yè)在收入上無法達到預期目標，這時投資風險也會隨之出現(xiàn)。此外，想要保證企業(yè)的正常經營，就需要保證企業(yè)在運營時有足夠穩(wěn)定的收入，并且能夠實現(xiàn)收回投資時的投入資金，這樣才能確保企業(yè)始終有可靠的現(xiàn)金流，進而才能以資金鏈條的穩(wěn)定供給來滿足企業(yè)的日常發(fā)展。

對于企業(yè)的運行需求來看，在內部環(huán)境中也要實現(xiàn)合理進行利潤分配，這樣才能通過投資結構的合理性來實現(xiàn)滿足對企業(yè)發(fā)展需求的考量。畢竟，投資既有內部投資也有外部投資，只有實現(xiàn)適用于企業(yè)發(fā)展的模式選擇，并考慮長期需求進行投資工作的落實，才能有效確保企業(yè)的健康發(fā)展。

二、企業(yè)投融資財務風險的防控

（一）做好風險評估

對于企業(yè)的投融資工作開展來，看在決策工作開展之前，必須要以綜合評估為基礎來實現(xiàn)對預期收益的分析，更要實現(xiàn)對潛在風險進行綜合評估，這樣才能實現(xiàn)依據(jù)綜合信息來實現(xiàn)系統(tǒng)預測。在實際運行的過程中，企業(yè)需要注意速度比率以及流動比率與企業(yè)償還能力之間，其實有著十分緊密地聯(lián)系，因此在進行信息分析時，如果兩項指標正常，就能保證企業(yè)在運行時，有足夠的償還能力，相反如果其出現(xiàn)異常，就說明其內部資產以及資金鏈條存有問題，從而就會導致企業(yè)在項目投融資工作開展后，無法實現(xiàn)自身償還能力的保障。對此，企業(yè)就需要實現(xiàn)完善控制機制與投資風險評估工作，更要在各項基礎工作上，實現(xiàn)對融資風險和投資風險的綜合評估，這樣才能確保以防控手段為基礎來實現(xiàn)提高投融資工作開展的科學性，這樣既能保證企業(yè)的經濟收益，同時也能確保企業(yè)的債務償還能力能夠滿足自身內部資金鏈條的循環(huán)。

（二）落實環(huán)境建設

對于投融資工作開展來看，也要實現(xiàn)對環(huán)境進行有效建設，這樣才能落實財務風險防控工作的有效開展。畢竟，當前在市場運行的過程中，我國金融市場的發(fā)展其實并不完善，這就導致很多企業(yè)在實際運行時，其實無法滿足市場融資所需要的客觀因素，這就需要進一步優(yōu)化企業(yè)的融資結構，更要改善現(xiàn)有融資環(huán)境，以此才能通過加強管理來為融資活動進行保障。同時，對于企業(yè)的運行與發(fā)展來看，也要實現(xiàn)以信用機制的打造來實現(xiàn)優(yōu)化信用管理。畢竟，對于銀行貸款以及其他融資渠道的選擇來看，只有實現(xiàn)提高企業(yè)的信用等級，才能進一步加快放款率的提升，以此才能保證企業(yè)可以在短時間內實現(xiàn)資金積累，從而滿足自身的運行需求。對此，這也需要實現(xiàn)企業(yè)在各項工作開展中，做好品牌形象建立工作，并保證各項工作能夠落實到位，從而才能以信用機制的應用來優(yōu)化融資環(huán)境。除此以外，企業(yè)也要注意實現(xiàn)對融資決策分析能力的進一步提升，更要實現(xiàn)對項目資金籌集渠道的科學比較，這樣才能以模型建立來實現(xiàn)對結果的預測，并確保在基本工作落實上，能夠實現(xiàn)對運行成本的有效控制，這樣才能降低融資風險帶來的弊端影響。

（三）優(yōu)化結構設置

為有效降低投融資所帶來的財務風險問題，在各項投融資工作的落實過程中，也要實現(xiàn)優(yōu)化企業(yè)的投融資結構，因此企業(yè)必須要先明確自身的戰(zhàn)略發(fā)展目標，同時也要考慮到自身在市場中所占據(jù)的優(yōu)勢，以此才能綜合考慮市場變化的實際規(guī)律來進行投融資工作的落實。企業(yè)在基本工作上，也要制定詳細的投融資計劃，更要以專業(yè)團隊的組建來實現(xiàn)對各項工作的全面分析。畢竟，對于專業(yè)性的工作來看，只有專業(yè)人員才能夠將各類信息進行全面收集，并以調查結果為基礎做出可行性研究報告，從而才能有效規(guī)避在實際運行中可能帶來的風險問題。此外，對于企業(yè)的投融資風險管理來看，很多時候企業(yè)為了降低風險，就需要通過管理水平的提升來實現(xiàn)滿足各項工作的落實，但是如果不能實現(xiàn)制度建設，就會導致管理形同虛設。對此，在各項工作上，也要以管理制度建設為基礎來保障各項工作運行的執(zhí)行力度，更要實現(xiàn)在投資結構優(yōu)化的過程中，以制度保證為基礎來實現(xiàn)強調責任主體，這樣才能有效發(fā)揮工作人員的職能作用，并降低可能出現(xiàn)的風險問題。

三、結束語

綜上所述，本文已經分析了企業(yè)投融資財務風險的主要類型，并給予防控手段，希望各企業(yè)在實際運營中，能夠以自身實際情況為主來進行系統(tǒng)調整，這樣才能確保自身的穩(wěn)定運行，同時為我國國民經濟的提升做好堅而有力的保障。