經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇分析及挑戰(zhàn)研究

郭宇

（中國(guó)人民銀行銀川中心支行，寧夏 銀川 750001）

互聯(lián)網(wǎng)金融，指的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用信息通信技術(shù)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，包括資金融通、支付、投資、信息中介服務(wù)等[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是基于安全的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)上，適應(yīng)新的市場(chǎng)需求，而產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)、新模式。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的外部大環(huán)境改變，以下探討了發(fā)展機(jī)遇和存在的挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

和傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)是：①成本低。利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，供需雙方可完成信息的識(shí)別、匹配、定價(jià)、交易行為。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，節(jié)省了資金投入成本、運(yùn)營(yíng)成本；對(duì)消費(fèi)者而言，能省時(shí)省力找到適合自己的金融產(chǎn)品。②效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由計(jì)算機(jī)處理，采用標(biāo)準(zhǔn)操作流程，客戶不需要排隊(duì)等候，處理速度快，能獲得良好的體驗(yàn)。③覆蓋廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了時(shí)間和地域的限制，金融服務(wù)更加直接，能擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。④發(fā)展快。利用電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度快，以余額寶為例，上線18天累計(jì)用戶達(dá)到250多萬(wàn)[2]。⑤管理弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用共享機(jī)制，易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，尤其是網(wǎng)貸平臺(tái)。⑥風(fēng)險(xiǎn)大。一方面是信用風(fēng)險(xiǎn)，配套法律法規(guī)不完善，容易出現(xiàn)騙貸、攜款跑路的情況。另一方面是安全風(fēng)險(xiǎn)，金融犯罪事件時(shí)有發(fā)生，遇到黑客攻擊還會(huì)威脅個(gè)人資金和信息安全。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機(jī)遇

（一）降低運(yùn)營(yíng)成本

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，通過(guò)收集消費(fèi)者的消費(fèi)信息，經(jīng)分析后掌握消費(fèi)意愿、消費(fèi)能力，從而快速鎖定目標(biāo)客戶，提供針對(duì)性的消費(fèi)產(chǎn)品。俗話說(shuō)，“知己知彼，百戰(zhàn)百勝”，這些企業(yè)做足了準(zhǔn)備，有利于制定產(chǎn)品計(jì)劃，精準(zhǔn)投放廣告，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，獲得更高的收益。

（二）加快企業(yè)成長(zhǎng)

管理是企業(yè)發(fā)展的生命線，通過(guò)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，促進(jìn)管理水平的不斷提升。但是，解決問(wèn)題的前提是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)微小問(wèn)題，這些問(wèn)題可能在日后發(fā)展為重大隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用數(shù)據(jù)說(shuō)話，通過(guò)橫向比較、縱向比較，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理漏洞，將問(wèn)題隱患消滅在萌芽狀態(tài)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成長(zhǎng)速度更快。

（三）獲得對(duì)稱信息

傳統(tǒng)金融行業(yè)的一個(gè)特征，是買(mǎi)賣雙方的信息不對(duì)稱，消費(fèi)者既不了解產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值，企業(yè)也不知道消費(fèi)者信息的真假，這就為金融交易行為埋下了隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)下，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的成本、生產(chǎn)、銷售信息了解更多，企業(yè)也可以對(duì)消費(fèi)者的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行監(jiān)控，為交易行為提供更多保障。

（四）激發(fā)市場(chǎng)活力

一直以來(lái)，居民儲(chǔ)蓄率過(guò)高，成為影響GDP增長(zhǎng)的一個(gè)因素[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，以支付寶、網(wǎng)上銀行為例，為人們提供了快捷的消費(fèi)方式，促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展，也提高了消費(fèi)水平。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為了適應(yīng)環(huán)境變化，爭(zhēng)相加入互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，激發(fā)了市場(chǎng)活力，有利于提供更多優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的挑戰(zhàn)

（一）可用數(shù)據(jù)較少

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)消費(fèi)信息的收集、分析、利用，主要依靠結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，而大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，目前難以分析利用。例如，具體業(yè)務(wù)開(kāi)展中，規(guī)定必須提供圖像、視頻等資料，無(wú)法利用傳統(tǒng)的分析方法和工具進(jìn)行處理。此外，網(wǎng)絡(luò)聊天也是金融業(yè)務(wù)的依據(jù)，但利用起來(lái)困難較大，一定程度上限制了行業(yè)的發(fā)展。

（二）決策難度增大

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間短，相應(yīng)的技術(shù)、軟件、系統(tǒng)尚不成熟。企業(yè)推崇的大數(shù)據(jù)技術(shù)，雖然具有大量信息，但集中在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)領(lǐng)域。如此，企業(yè)經(jīng)大數(shù)據(jù)分析得到的結(jié)果，就具有片面性，提高了決策難度。如果企業(yè)做出不合理的決策，就會(huì)影響金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，甚至造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）存在安全風(fēng)險(xiǎn)

本質(zhì)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是虛擬的服務(wù)和產(chǎn)品，消費(fèi)者在投資時(shí)，只在客戶端看到一些圖片和視頻介紹，對(duì)金融產(chǎn)品的了解不多，而且這些產(chǎn)品未在法律監(jiān)管的范圍內(nèi)。以e租寶為例，由于網(wǎng)上監(jiān)管出現(xiàn)漏洞，欺騙投資者，損害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益，且投資者的維權(quán)十分困難。

（四）監(jiān)管工作不力

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，監(jiān)管工作應(yīng)該同步進(jìn)行。但是，由于配套的法律法規(guī)較少，且金融服務(wù)、金融產(chǎn)品、交易行為的類型多、變化快，監(jiān)管工作處于滯后狀態(tài)，繼而出現(xiàn)違法行為。例如：開(kāi)展虛假宣傳，利用客戶端盜取個(gè)人信息，出現(xiàn)信用違約問(wèn)題等。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的相關(guān)建議

（一）實(shí)施大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略

大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展錦上添花。對(duì)于這些金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，其一要從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展思路，以客戶的需求為核心，建立客戶消費(fèi)需求數(shù)據(jù)庫(kù)，包括基本信息、偏好信息、消費(fèi)行為信息等，通過(guò)分析確定客戶的類型、價(jià)值度、風(fēng)險(xiǎn)度，繼而提供個(gè)性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品。其二利用網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)，加大宣傳力度，和商業(yè)銀行合作，發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，不斷拓展新業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和實(shí)體金融產(chǎn)品的結(jié)合，能構(gòu)建線上、線下服務(wù)體系，促使用戶獲得良好的消費(fèi)體驗(yàn)。

（二）注重信用評(píng)價(jià)

“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)和各行各業(yè)的結(jié)合，促使網(wǎng)絡(luò)金融快速發(fā)展，人們隨處可見(jiàn)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，例如眾籌、小型借貸平臺(tái)等[4]。這些服務(wù)的應(yīng)用，也帶來(lái)了管理問(wèn)題，例如無(wú)抵押貸款，到期時(shí)用戶如果不能還款，就會(huì)影響網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。而傳統(tǒng)的評(píng)估征信制度，不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需求，對(duì)此，可以構(gòu)建新型的、適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。一方面，吸收傳統(tǒng)評(píng)估征信制度的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)，深層次挖掘客戶信息，例如信貸歷史、朋友關(guān)系等。另一方面，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)線上環(huán)境、線下環(huán)境的有機(jī)整合，為用戶提供更多選擇的空間，避免進(jìn)入投資陷阱。

（三）推行C2B模式

C2B模式，即客戶-商家模式，是以客戶為中心，將分散的購(gòu)買(mǎi)欲望集合在一起，形成消費(fèi)統(tǒng)一體，改變客戶的弱勢(shì)地位。如此，即便單個(gè)用戶購(gòu)買(mǎi)服務(wù)或產(chǎn)品，也能享受批發(fā)商的價(jià)格，從而降低購(gòu)買(mǎi)成本。在未來(lái)，隨著人們消費(fèi)能力的提升，C2B模式具有良好的發(fā)展前景，能促使企業(yè)提供更加個(gè)性化的產(chǎn)品，也有利于改善用戶的體驗(yàn)，因此是一種雙贏模式。例如：用戶產(chǎn)生消費(fèi)需求后，企業(yè)為用戶定制產(chǎn)品和價(jià)格，或者直接讓用戶參與到產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、定價(jià)等環(huán)節(jié)，從而彰顯出消費(fèi)者的個(gè)性化需求。

（四）加大監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期間，加大監(jiān)管力度，應(yīng)該從幾個(gè)方面入手：一是提高監(jiān)管意識(shí)，認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的雙面性，在政府的支持下，相關(guān)部門(mén)主動(dòng)開(kāi)展監(jiān)管工作，并推動(dòng)法律法規(guī)的制定和完善。二是建立有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)要具有權(quán)威性和獨(dú)立性，不受各方主體的干擾；同時(shí)明確監(jiān)督人員的職責(zé)，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定監(jiān)督管理方案，并嚴(yán)格執(zhí)行落實(shí)。三是創(chuàng)新監(jiān)督管理方式，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大、影響力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，防止出現(xiàn)漏洞。四是做好準(zhǔn)入監(jiān)管，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)檻較低，而普通用戶的鑒別能力差，很容易損害自身利益。對(duì)于這種情況，應(yīng)遵循寧缺毋濫的原則，從源頭上加強(qiáng)監(jiān)管，剔除不合格的、具有詐騙行為的機(jī)構(gòu)，凈化互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)[5]。

（五）公眾自我保護(hù)

提高公眾的自我保護(hù)能力，既能維護(hù)自身利益，又能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。其一，利用海報(bào)、網(wǎng)站、新媒體等途徑，宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，明確存在的風(fēng)險(xiǎn)要素，面對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品，能做出正確的選擇。其二，從《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中吸取經(jīng)驗(yàn)，建立適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶權(quán)益保護(hù)法律。一旦出現(xiàn)違法犯罪事件，可通過(guò)法律手段維權(quán)，鼓勵(lì)合法的投資消費(fèi)行為。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，相比于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有諸多優(yōu)勢(shì)，因此近年來(lái)的發(fā)展迅猛。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展既有機(jī)遇、也有挑戰(zhàn)，要想創(chuàng)新發(fā)展，可以實(shí)施大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，注重信用評(píng)價(jià)，推行C2B模式，加大監(jiān)管力度，并提高公眾的自我保護(hù)能力。