人民幣數(shù)字化對(duì)第三方支付的影響及相關(guān)對(duì)策

梅雅潔 貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、人民幣數(shù)字化的發(fā)展進(jìn)程

（一）數(shù)字貨幣的誕生

最開(kāi)始的時(shí)候是美國(guó)人Josh Crumb 和Roy 進(jìn)行的BitGold 實(shí)驗(yàn)，其核心就是數(shù)字貨幣，將黃金作為交換的媒介。兩位創(chuàng)始人最早使用“個(gè)人金本位制”將黃金和美元進(jìn)行了掛鉤，他們的顧客可以將自己的黃金儲(chǔ)存到BitGold 賬戶里面，然后使用他們公司的基金或者是兌換成當(dāng)?shù)刎泿诺男问竭M(jìn)行消費(fèi)。尼克松廢除金本位制的時(shí)候開(kāi)始，黃金不在和任何貨幣掛鉤，而B(niǎo)itGold 實(shí)驗(yàn)卻將數(shù)字貨幣的核心特質(zhì)即將換金作為交換媒介重新定義。

比特幣將數(shù)字貨幣引入大眾視野的，數(shù)字貨幣自2008 年11 月關(guān)于《比特幣：對(duì)等網(wǎng)絡(luò)電子現(xiàn)金系統(tǒng)》發(fā)表后開(kāi)始流通，最開(kāi)始10000 比特幣可以兌換一整個(gè)披薩。在包括駭客入侵、詐騙、中國(guó)央行全面禁止數(shù)字貨幣等各種波折中比特幣依然穩(wěn)健，截至目前單個(gè)比特幣市值曾突破6 萬(wàn)美元，將數(shù)字貨幣的發(fā)展前景引入大眾視野。

首次代幣發(fā)行（ICO）是一種使用加密貨幣籌集資金的方法，ICO 的快速造富效應(yīng)，依托信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展而成的數(shù)字貨幣成為個(gè)人財(cái)富新選擇、市場(chǎng)融資新方式。但在17 年已經(jīng)被央行七部委聲明為非法。

Facebook 的天秤幣（libra）項(xiàng)目。天秤座和比特幣之間存在較大區(qū)別，具體表現(xiàn)為：1.天秤座的付款功能非常強(qiáng)大，盡管天秤座只計(jì)劃向Facebook 用戶開(kāi)放，但由于Facebook 擁有強(qiáng)大的用戶群，天秤幣則可以得到廣泛的應(yīng)用；2.天秤座與一籃子貨幣掛鉤，從一開(kāi)始，它就借鑒了國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)設(shè)計(jì)概念，設(shè)定為國(guó)際貨幣，減少了匯率波動(dòng)；3.天秤幣保持了去中心化的特征，使用最新的區(qū)塊鏈技術(shù)，降低了交易成本，提高了天秤座的流動(dòng)性；4.天秤座有儲(chǔ)備金作為支撐，天秤座幣的發(fā)行會(huì)將相應(yīng)的美元和其他抵押品存入銀行，從而有效防止通貨膨脹和貨幣貶值。

（二）人民幣數(shù)字化的進(jìn)程

在人民幣數(shù)字化的進(jìn)程中，我國(guó)很早就展開(kāi)了對(duì)數(shù)字貨幣的相關(guān)研究，并且相關(guān)研究小組在研究的過(guò)程中基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行了更加深入的分析和探討，通過(guò)不斷地深入研究取得了良好的研究成果。央行早在2014 年就成立了專門(mén)的法定數(shù)字貨幣研究小組，對(duì)法定數(shù)字貨幣進(jìn)行深入的研究和分析。2015 年研究小組發(fā)布了在這一年期間關(guān)于數(shù)字貨幣的研究報(bào)告，并將這一年關(guān)于法定數(shù)字貨幣的研究成果進(jìn)行整理，經(jīng)過(guò)兩輪修訂形成了初級(jí)方案。2016 年我國(guó)央行召集專家學(xué)者并且對(duì)外提出了發(fā)行數(shù)據(jù)貨幣的目標(biāo)，展開(kāi)了關(guān)于數(shù)字貨幣的研討交流會(huì)等，正式啟動(dòng)了有關(guān)數(shù)字貨幣平臺(tái)建立的相關(guān)研發(fā)工作。2017 年使一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，對(duì)于我國(guó)央行數(shù)字貨幣來(lái)說(shuō)，在前一年所搭建的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)，正式通過(guò)測(cè)試并且在部分地區(qū)落地，數(shù)字貨幣研究所開(kāi)始建設(shè)成立。

二、人民幣數(shù)字化運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題

央行最早在18 年就已經(jīng)確定了數(shù)字貨幣試發(fā)行的具體框架，具體為一幣兩庫(kù)三中心。一幣指的是央行數(shù)字貨幣，兩庫(kù)指的是數(shù)字貨幣的發(fā)行庫(kù)和商業(yè)銀行庫(kù)，三中心指的是認(rèn)證、登記、大數(shù)據(jù)分析中心。央行在試點(diǎn)中將采取央行—商業(yè)銀行及機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行及機(jī)構(gòu)—企業(yè)及居民個(gè)人的兩層結(jié)構(gòu)，采用兩層的發(fā)行結(jié)構(gòu)是由于我國(guó)地域廣闊，不同地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)文化差異較大，如果直接讓央行對(duì)接個(gè)人居民難度太大。另一個(gè)方面，原本的紙幣發(fā)行中央行建立了一系列的體系，這些體系都是對(duì)銀行及機(jī)構(gòu)的，雙層發(fā)行結(jié)構(gòu)能夠沿用原來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，提高效率。在央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)運(yùn)行過(guò)程中主要會(huì)與第三方支付接觸造成以下問(wèn)題：

（一）央行許可的支付業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊

央行許可的支付業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單、中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)四個(gè)。央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)運(yùn)行，將覆蓋第三方支付在網(wǎng)絡(luò)支付上的優(yōu)勢(shì)，甚至央行數(shù)字貨幣還支持離線支付以及具有更強(qiáng)的信用背書(shū)；包括在信用卡、銀行卡收單等方面，央行數(shù)字貨幣也更加具有優(yōu)勢(shì)。

（二）基于支付平臺(tái)從而衍生出來(lái)的其他業(yè)務(wù)受到影響

第三方支付機(jī)構(gòu)大多以在線支付服務(wù)為基礎(chǔ)，以獲取大量的客戶流量和資金，并基于上述業(yè)務(wù)線開(kāi)展其他重要業(yè)務(wù)。例如余額寶和財(cái)付通一方面依靠母公司的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)成功銷(xiāo)售龐大的理財(cái)產(chǎn)品，另一方面也增加了用戶的粘性。強(qiáng)大支付機(jī)構(gòu)利用用戶支付的大數(shù)據(jù)來(lái)得到用信用報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)的信息，擴(kuò)展現(xiàn)金貸款和其他小額信貸產(chǎn)品，例如借款和花唄就是根據(jù)個(gè)人信用狀況分析，開(kāi)發(fā)第三方信用報(bào)告。為商業(yè)機(jī)構(gòu)和用戶提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別服務(wù)。例如，酒店為顧客提供了更高的信用評(píng)分，以避免提供押金服務(wù)；共享自行車(chē)可為客戶提供更高的信用評(píng)分，從而避免了存款服務(wù)等。但是央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，則是從根本上動(dòng)搖了第三方支付的衍生業(yè)務(wù)，因?yàn)檠胄袛?shù)字貨幣將采用區(qū)塊鏈且不僅限于區(qū)塊鏈的技術(shù)，數(shù)字貨幣將成為一個(gè)更加值得信賴的、技術(shù)更加完善的平臺(tái)。

（三）依據(jù)支付數(shù)據(jù)的征信及風(fēng)控相關(guān)業(yè)務(wù)

中央銀行數(shù)字貨幣研究負(fù)責(zé)人曾指出：“加強(qiáng)客戶行為分析是中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的重要考慮因素。在宏觀層面，數(shù)字貨幣可以進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，但在微觀層面上，則不會(huì)侵犯合法用戶的隱私?！比绻麑?lái)的用戶僅將基于數(shù)字貨幣生成的數(shù)據(jù)提供給中央銀行，那么上述第三方機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展將不可避免地面臨巨大的困難。根據(jù)當(dāng)前發(fā)布的信息，該央行的數(shù)字貨幣將來(lái)將支持客戶進(jìn)行芯片卡刷卡和手機(jī)近場(chǎng)通信（NFC）?？梢灶A(yù)見(jiàn)，中央銀行數(shù)字貨幣的支付便利性非常高。更重要的是，中央銀行的數(shù)字貨幣享有中央銀行信貸的認(rèn)可，并具有較高的信貸。如果中央銀行的數(shù)字貨幣錢(qián)包完全獨(dú)立于第三方支付機(jī)構(gòu)，并且沒(méi)有打開(kāi)與第三方支付機(jī)構(gòu)的接口，則第三方支付機(jī)構(gòu)的某些或大部分功能可能會(huì)被替換。

三、第三方支付與央行數(shù)字貨幣的比較

（一）人民幣數(shù)字化代替M0 對(duì)第三方支付賴以生存的賬戶存款沖擊小

第三方支付概述中提到其業(yè)務(wù)的開(kāi)展，主要依賴于用戶在商業(yè)銀行賬戶的存款貨幣，而數(shù)字貨幣主要是用來(lái)逐步代替Mo的。去年來(lái)看貨幣只有小部分以Mo 的形式存在于居民手中，更多的貨幣的存在形式則主要是M1、M2（去年基礎(chǔ)貨幣36.54 萬(wàn)億，流通現(xiàn)金只有8.3 萬(wàn)億）。從去年公布的貨幣供應(yīng)量報(bào)告可以看出商業(yè)銀行產(chǎn)生的派生存款是基礎(chǔ)貨幣的4 到5 倍。（基礎(chǔ)貨幣36.54 萬(wàn)億，貨幣總量208.09 萬(wàn)億），基于存貸款的第三方支付仍然占據(jù)著大部分市場(chǎng)，并且第三方支付運(yùn)行這么多年，消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣于第三方支付的服務(wù)，央行數(shù)字貨幣還有很長(zhǎng)的路要走。

（二）央行數(shù)字貨幣支付便捷性

目前市場(chǎng)主流的第三方支付工具支付寶、微信支付等都是基于賬戶耦合的模式，無(wú)法跨平臺(tái)轉(zhuǎn)賬，局限性太強(qiáng)。雖然可以綁定銀行卡進(jìn)行提現(xiàn)，但是又存在提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、提現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)等問(wèn)題。而央行數(shù)字貨幣作為代替M0 的存在，擁有國(guó)家信用作為背書(shū)，具有貨幣無(wú)限法償?shù)男再|(zhì)，任何支付平臺(tái)都能流通。

（三）央行數(shù)字貨幣擁有內(nèi)生優(yōu)勢(shì)

與其他數(shù)字貨幣相比，中央銀行數(shù)字貨幣具有更高的安全性、更好的便利性、更好的市場(chǎng)信譽(yù)以及多樣化的應(yīng)用渠道等多種優(yōu)勢(shì)。它可以更好地彌補(bǔ)第三方支付的缺點(diǎn)，并有助于形成新的業(yè)務(wù)模式。數(shù)字貨幣可以通過(guò)建立全球巨型支付數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)打破跨境電子商務(wù)面臨的支付難題，幫助跨境電子商務(wù)突破時(shí)間和空間限制并促進(jìn)跨境支付。

（四）技術(shù)的不足

中央銀行的數(shù)字貨幣主要使用分布式，在安全性方面，黑客無(wú)法攻擊單個(gè)中央節(jié)點(diǎn)并導(dǎo)致數(shù)字貨幣系統(tǒng)崩潰，這也大大提高了貨幣系統(tǒng)的性能。安全性為央行的數(shù)字貨幣提供了替代第三方虛擬賬戶，并成為新的電子媒介的可能性。作為數(shù)字貨幣所依賴的技術(shù)，區(qū)域鏈技術(shù)也是中央銀行的數(shù)字貨幣在發(fā)行過(guò)程中可以選擇的技術(shù)之一，區(qū)塊鏈技術(shù)的最大特點(diǎn)之一是可以找到該地區(qū)的所有交易。這不僅可以實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣流程的更有效、更安全的管理，而且可以為監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)施監(jiān)督和查詢工作中提供更強(qiáng)大的技術(shù)支持，可以有效地防止許多不法行為。

四、第三方支付應(yīng)對(duì)策略及總結(jié)

（一）應(yīng)對(duì)策略

首先，第三方支付應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)以及利用自身的技術(shù)、數(shù)據(jù)和其他先發(fā)方面的優(yōu)勢(shì)，提供更多更有效的創(chuàng)新的金融服務(wù)。例如通過(guò)跨境支付業(yè)務(wù)進(jìn)一步探索藍(lán)海全球在線支付網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，加強(qiáng)工業(yè)支付和跨境支付的布局，深化電子商務(wù)和社會(huì)情景的發(fā)展以及客戶轉(zhuǎn)成付款流量。同時(shí)將逐步向高利潤(rùn)的金融服務(wù)“二次排水”邁進(jìn)和升級(jí)，并將信用調(diào)查和數(shù)據(jù)技術(shù)等多種“智能”產(chǎn)品逐步推向動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)挖掘。更好地幫助國(guó)家的消費(fèi)升級(jí)，并幫助企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

其次，應(yīng)組織專業(yè)人員或機(jī)構(gòu)定期評(píng)估整個(gè)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)將評(píng)估信息反饋給社會(huì)接受公眾監(jiān)督。從中央銀行的角度來(lái)看。在數(shù)字貨幣試點(diǎn)推廣過(guò)程中，有必要加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)管，加強(qiáng)加密令牌的監(jiān)管和管理，建立互聯(lián)網(wǎng)積分管理框架等措施。同時(shí)結(jié)合新一代信息技術(shù)與現(xiàn)有支付清算基礎(chǔ)設(shè)施，盡快探索社會(huì)資本流通的行為路徑和監(jiān)管對(duì)策，在實(shí)踐中增強(qiáng)法定數(shù)字貨幣的技術(shù)監(jiān)管能力，建立不良支付之間的關(guān)系行為和個(gè)人信用報(bào)告系統(tǒng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)。

此外，還應(yīng)與第三方支付，銀行等傳統(tǒng)支付機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)新，通過(guò)技術(shù)整合和業(yè)務(wù)聯(lián)系實(shí)現(xiàn)共同進(jìn)步，共同發(fā)展的目標(biāo)。目前，國(guó)內(nèi)的第三方支付平臺(tái)，如微信、支付寶，與傳統(tǒng)的支付方式相比，具有效率高、成本低的明顯特征。同時(shí)，它們?cè)谖覈?guó)第三方支付領(lǐng)域中的地位也非常穩(wěn)定，并超過(guò)了許多國(guó)家的支付系統(tǒng)。

（二）總結(jié)

關(guān)于人民幣數(shù)字化產(chǎn)生的央行數(shù)字貨幣和第三方支付的區(qū)別，一些觀點(diǎn)認(rèn)為數(shù)字貨幣是“錢(qián)”，而第三方支付則更像“錢(qián)包”。所以人民幣數(shù)字化勢(shì)必會(huì)對(duì)第三方支付造成影響。盡管數(shù)字人民幣的發(fā)行可能給第三方支付行業(yè)帶來(lái)很多不確定性，但是第三方支付服務(wù)提供商仍可以依靠自己的長(zhǎng)期積累來(lái)抓住變化中的許多機(jī)會(huì)。首先是第三方支付機(jī)構(gòu)可以依靠自己的技術(shù)積累為數(shù)字人民幣提供錢(qián)包開(kāi)發(fā)服務(wù)。數(shù)字人民幣的兌換、支付、管理等都需要數(shù)字錢(qián)包的支持。因此，錢(qián)包是數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)的核心。第三方支付機(jī)構(gòu)可以在掌握數(shù)字人民幣錢(qián)包開(kāi)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)的前提下依靠自己的支付賬戶。開(kāi)發(fā)和技術(shù)移植中的技術(shù)積累不僅可以為其自身的數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)提供技術(shù)支持，還可以為其他數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供錢(qián)包技術(shù)支持。其次，第三方支付機(jī)構(gòu)可以基于累積的用戶數(shù)據(jù)（尤其是用戶行為數(shù)據(jù)）專注于挖掘用戶體驗(yàn)。早期推廣數(shù)字人民幣的關(guān)鍵之一是用戶體驗(yàn)。如果第三方支付機(jī)構(gòu)可以為數(shù)字人民幣提供良好的用戶體驗(yàn)，那么仍然可以為該平臺(tái)保留大量用戶。第三，第三方支付機(jī)構(gòu)本身在方案覆蓋方面具有優(yōu)勢(shì)。早期推廣數(shù)字人民幣可能仍需要這些機(jī)構(gòu)的方案的支持。未來(lái)，第三方支付機(jī)構(gòu)需要與其他數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)商應(yīng)對(duì)方案合作和差異化競(jìng)爭(zhēng)。最后，一些第三方支付機(jī)構(gòu)在跨境支付領(lǐng)域已經(jīng)有很多實(shí)踐。盡管當(dāng)前的數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作不涉及跨境支付，但不排除未來(lái)對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)行相關(guān)探索的必要性。第三方支付機(jī)構(gòu)可以結(jié)合自己的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)來(lái)為此做準(zhǔn)備。