政府平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作探討

黃偉

[摘 要]政府平臺(tái)公司是地方基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的主體，肩負(fù)著政府投融資等使命，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的意義。近幾年來，隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策改革優(yōu)化，政府融資行為也得到了規(guī)范處理，這給政府平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了條件。文章結(jié)合政府平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征，對(duì)政府平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行探討。

[關(guān)鍵詞]政府平臺(tái)公司;債務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管控

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.30.045

2017年財(cái)政部門頒布50號(hào)及87號(hào)文件以后，2018年又發(fā)表了有關(guān)金融企業(yè)對(duì)政府和國(guó)有企業(yè)投融資行業(yè)相關(guān)問題的具體通知，這對(duì)國(guó)有金融企業(yè)投資行為規(guī)范起到了重要作用，能夠有效實(shí)現(xiàn)對(duì)政府舉債行為的科學(xué)控制，讓政府平臺(tái)公司發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值，利用金融監(jiān)管政策，加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，減少不必要風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)公司自身的健康發(fā)展。

1 政府融資平臺(tái)債務(wù)特征

1.1 風(fēng)險(xiǎn)性

由于負(fù)債率相對(duì)較高，政府融資平臺(tái)運(yùn)營(yíng)安全性相對(duì)較低。政府和市場(chǎng)交流需要在統(tǒng)一平臺(tái)下進(jìn)行，通過達(dá)成經(jīng)濟(jì)交易，在融資平臺(tái)中展現(xiàn)，能夠打破傳統(tǒng)體系帶來的束縛，繞過政策，給其提供一個(gè)良好的融資環(huán)境。通過調(diào)查得知，雖然平臺(tái)機(jī)制能夠幫助政府有效處理資金問題，但是所獲取的資金數(shù)量比較大，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率高，導(dǎo)致地方政府債務(wù)和金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，給地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一定影響。除此之外，地方政府在前期開發(fā)中，通過平臺(tái)公司采用融資方式獲取資金，但是因?yàn)槭艿阶钚陆鹑谡呤站o等因素的影響，融資渠道逐漸狹窄，而政府能匹配的資源尚未成熟，使得平臺(tái)公司大量政府性債務(wù)不能如期償還，造成政府信譽(yù)受到影響，引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 增長(zhǎng)性

當(dāng)前大部分融資平臺(tái)隨著時(shí)間的推移，部分公司的負(fù)債率已經(jīng)超過了80%。但是，“儲(chǔ)水罐”的平臺(tái)特征反映出較高比例的負(fù)債，只要平臺(tái)保持均衡，就能夠吸引更多的資金，在這種環(huán)境下，使得平臺(tái)不斷增值以可以借出更多貸款。[1]融資平臺(tái)安全性將會(huì)受到負(fù)債比例等因素的影響，如果負(fù)債比例相對(duì)偏高，使得平臺(tái)體系資金鏈斷裂，甚至出現(xiàn)崩潰現(xiàn)象。

2 政府平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作

2.1 梳理公司和政府關(guān)系

結(jié)合當(dāng)前情況來說，在政府融資平臺(tái)作用下，給我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展提供充足的資金支撐，但是由于需要墊付一些資金，并且應(yīng)收賬款長(zhǎng)時(shí)間大額掛賬，利息負(fù)擔(dān)隨之加重，部分地方政府與平臺(tái)公司之間賬務(wù)不清晰，投入退出熟練后不明確，歷史遺留問題沒有得到高效處理，這給平臺(tái)公司對(duì)外融資和發(fā)展帶來直接影響。[2]結(jié)合當(dāng)前情況來說，政府希望平臺(tái)公司加強(qiáng)債務(wù)管理，避免不必要債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)。所以，平臺(tái)公司需要得到政府部門的支持，在當(dāng)?shù)貙徲?jì)部門的牽頭下，通過和地方政府部門建立良好的合作關(guān)系，科學(xué)設(shè)定債務(wù)數(shù)值，保證順利完成政府部門提供的資金償還約定。政府部門需要結(jié)合政府平臺(tái)公司運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)其綜合評(píng)估，結(jié)合評(píng)估結(jié)果，制訂債務(wù)計(jì)劃，保證政府平臺(tái)公司的穩(wěn)定發(fā)展，減少債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 加快公司資金周轉(zhuǎn)

加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，促進(jìn)資金快速周轉(zhuǎn)，對(duì)債務(wù)管理有著重要意義，具體體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，全面組織收入管理，其中包含了各類收入、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼等。并且，做好成本費(fèi)用管理工作，減少成本支出，提高公司盈利水平。其次，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，在公司內(nèi)部成立專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，將應(yīng)收賬款催收數(shù)據(jù)融入單位績(jī)效考核中，有效提高資金流動(dòng)率。最后，加強(qiáng)債務(wù)管理，做好資金統(tǒng)籌規(guī)劃工作，和金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，全面發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，擴(kuò)充公司業(yè)務(wù)范疇，與律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等建立合作平臺(tái)，給平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理提供服務(wù)，提高平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2.3 建立集團(tuán)資金中心

政府平臺(tái)公司需要在內(nèi)部建立專業(yè)的資金管理部門，采取資金池管理模式，及時(shí)對(duì)資金進(jìn)行集中管理，減少資金風(fēng)險(xiǎn)，避免資金大量閑置或者浪費(fèi)，保證平臺(tái)公司自身利益。在企業(yè)內(nèi)部成立專業(yè)的資金管理部門，負(fù)責(zé)對(duì)資金使用情況進(jìn)行追蹤和監(jiān)管，提高公司資金管理水平。[3]并且，平臺(tái)公司可以把存貸合一的管理理念應(yīng)用其中，在該資金管理模式作用下，可以有效提高公司資金應(yīng)用效率，避免企業(yè)內(nèi)部資金大量消耗，讓企業(yè)面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。從資金風(fēng)險(xiǎn)管理角度來說，財(cái)務(wù)成本管理作為重要內(nèi)容，企業(yè)需要合理利用資金池管理優(yōu)勢(shì)，通過對(duì)各項(xiàng)資金業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化處理，增加企業(yè)效益，減少企業(yè)成本支出，從而降低平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

2.4 去庫(kù)存、盤活資產(chǎn)

首先，做好房地產(chǎn)項(xiàng)目去庫(kù)存處理工作，利用春節(jié)等假期開展各種促銷活動(dòng)，將公司存量商品房、統(tǒng)建房等進(jìn)行全面處理。平臺(tái)公司可以引進(jìn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)管理模式，及時(shí)引進(jìn)各種產(chǎn)業(yè)參與到投資項(xiàng)目中，建立商業(yè)門面。其次，企業(yè)應(yīng)該做好土地去倉(cāng)庫(kù)管理工作，并在政府部門的配合下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)去庫(kù)存，盤活企業(yè)資金?；诖耍拘枰驼块T充分交流，對(duì)于土地等資金類型，可以采取非現(xiàn)金償還債務(wù)的方式，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。此外，平臺(tái)公司還要加強(qiáng)其他產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存管理，如制造、生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，通過加強(qiáng)存貨管理，及時(shí)將過期的產(chǎn)品進(jìn)行處理，避免企業(yè)資產(chǎn)大量占用或者閑置，促進(jìn)資金流動(dòng)，將閑置資金應(yīng)用其他產(chǎn)業(yè)投資中，給平臺(tái)公司穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造更多的效益。

2.5 加強(qiáng)僵尸企業(yè)和債權(quán)處理

要想完成僵尸企業(yè)和債權(quán)的處理，首先，企業(yè)應(yīng)及時(shí)清理內(nèi)部潛在的僵尸企業(yè)，針對(duì)長(zhǎng)時(shí)間處于虧損狀態(tài)的企業(yè)，應(yīng)該及時(shí)關(guān)停或者拍賣，緩解企業(yè)運(yùn)營(yíng)壓力。其次，加強(qiáng)平臺(tái)企業(yè)處理，針對(duì)存在的呆賬等現(xiàn)象，應(yīng)采用分類管理方法，由專業(yè)部門或者機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理。通過采取這些方式，減少公司經(jīng)濟(jì)損失。最后，加強(qiáng)和債權(quán)方交流，達(dá)成債轉(zhuǎn)股協(xié)議，增加公司資本，減少資產(chǎn)負(fù)債率。

2.6 加強(qiáng)投資管理

為了保證平臺(tái)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，應(yīng)該結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況，適當(dāng)刪減政府職能，避免存在一些不良投資行為，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)際情況和投資效益進(jìn)行綜合評(píng)估，保證企業(yè)投資效益的穩(wěn)定性和安全性。同時(shí)，企業(yè)可以適當(dāng)開展一些多元化投資項(xiàng)目，如市場(chǎng)股票投資等，從而獲取理想的投資利潤(rùn)，這也是防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。

2.7 全力發(fā)展融資業(yè)務(wù)

除了投資一些效率高的項(xiàng)目之外，平臺(tái)公司也可以通過開展融資業(yè)務(wù)的方式緩解自身經(jīng)濟(jì)壓力。因此平臺(tái)公司應(yīng)積極建立股權(quán)融資等業(yè)務(wù)，給企業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。首先，平臺(tái)公司應(yīng)該結(jié)合各子公司運(yùn)營(yíng)管理要求，在資源上提供些許的支持，并鼓勵(lì)其參與到市場(chǎng)融資活動(dòng)中。[4]其次，積極開發(fā)產(chǎn)業(yè)基金，獲取更多的效益，減少企業(yè)償債壓力。最后，應(yīng)引進(jìn)更多的企業(yè)參與到投資活動(dòng)中，一同進(jìn)行房地產(chǎn)等項(xiàng)目開發(fā)，采取股權(quán)融資等方式，能夠有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給平臺(tái)公司發(fā)展提供保障。

3 結(jié)論

總之，當(dāng)前我國(guó)大部分政府平臺(tái)公司開展的融資業(yè)務(wù)主要是公益性為主，在此過程中，將會(huì)產(chǎn)生諸多債務(wù)，如果不能及時(shí)對(duì)這些債務(wù)進(jìn)行全面處理，將會(huì)給平臺(tái)公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展帶來直接影響。平臺(tái)公司需要結(jié)合當(dāng)前發(fā)展的相關(guān)政策，全面朝著市場(chǎng)化發(fā)展方向前行，科學(xué)制定發(fā)展戰(zhàn)略，改變傳統(tǒng)管理模式，適度開展多元化投資，增強(qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力，加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，減少不必要風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，給平臺(tái)公司今后發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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