政府背景大客戶能否改善民企創(chuàng)新的“質(zhì)”與“量”？

竇 超 白學(xué)錦 陳 曉

一、引言

質(zhì)量與數(shù)量事關(guān)企業(yè)創(chuàng)新活動的成效，二者相輔相成，缺一不可，也是我國從創(chuàng)新大國轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新強國必須兼顧的問題。自改革開放以來，以“科技興國”戰(zhàn)略和“萬眾創(chuàng)新”倡議為代表的引導(dǎo)政策每年都會撥付巨額財政補貼以支持企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新(1)參見姜超、陳興：《財政補貼知多少？》，2018年8月。。然而在這一過程中，政府補貼是否能有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力一直飽受質(zhì)疑(王紅建等，2014[1]；趙璨等，2015[2])，且由于監(jiān)督考核機制不完善，部分企業(yè)鉆政策空子，投機取巧，騙取補助，導(dǎo)致其真實的研發(fā)投入與創(chuàng)新質(zhì)量堪憂。近幾年來，隨著貿(mào)易保護主義抬頭、地緣政治緊張等不利因素紛至沓來，全球經(jīng)濟增長疲軟，我國經(jīng)濟增長也面臨下行壓力，供給側(cè)改革、國企改革、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等不斷推進，對企業(yè)創(chuàng)新進行扶持的政府補貼政策也有所調(diào)整，規(guī)模銳減(如國家從2018年起對新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)收緊補貼等)。而隨著國家利用大量資金補貼為企業(yè)創(chuàng)新買單的時代逐漸落幕，大量依賴政府補貼的企業(yè)開始出現(xiàn)資金緊張的局面，研發(fā)活動也進行得異常艱難。黨的十九大報告一方面明確提出“著力構(gòu)建市場機制有效、微觀主體有活力、宏觀調(diào)控有度的經(jīng)濟體制，不斷增強我國經(jīng)濟創(chuàng)新力和競爭力”，另一方面又要求更好地發(fā)揮政府的作用，深化體制改革，助推國民經(jīng)濟發(fā)展。這些現(xiàn)實背景都突出了探尋政府促進企業(yè)創(chuàng)新的其他可行途徑的必要性，而同為政府扶持手段的政府采購手段無疑為解決上述問題提供了一種新的可能。事實上，自2003年《中華人民共和國政府采購法》實施以來，我國政府采購規(guī)模一直保持著迅猛增長的勢頭，財政部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示全國政府采購金額已由2003年的1 659.4億元擴增到2018年的35 861.4億元，超過20倍的增幅凸顯了我國政府背景客戶對經(jīng)濟的影響潛力。從世界范圍來看，歐美發(fā)達國家政府采購規(guī)模占GDP的比重都在10%以上，而我國這一指標(biāo)僅為4%左右，表明政府采購在中國還有著相當(dāng)大的增長潛力。與傳統(tǒng)的政府補助相比，政府采購在需求端發(fā)力，憑借其龐大的需求、強勁的購買力以及高標(biāo)準的要求提升企業(yè)銷量、增強盈利能力以及改善公司治理和技術(shù)研發(fā)，如“造血”般為企業(yè)發(fā)展注入源動力。從國外政府采購經(jīng)驗來看，這一特殊的政府行為對企業(yè)加強研發(fā)功不可沒。以美國為例，每年國防部門的巨額軍火訂單與遴選中標(biāo)企業(yè)的競爭考核激勵著波音、雷神等軍工巨頭加強研發(fā)投入力度、在技術(shù)上良性競爭，不斷涌現(xiàn)出的新技術(shù)、新產(chǎn)品使得美國在軍事科技上能夠遙遙領(lǐng)先?；谏鲜霈F(xiàn)象，本文在補貼滑坡的宏觀形勢下，探討政府背景客戶能否改善企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的效果與力度具有較強的現(xiàn)實與政策意義。

民營經(jīng)濟作為社會主義市場經(jīng)濟體制中不可或缺的重要力量，具有鮮明的“五六七八九”的特征(2)參見習(xí)近平：《在民營企業(yè)座談會上的講話》，2018年11月。，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，但在以政府為主導(dǎo)的中國體制環(huán)境下其發(fā)展仍受制于“所有權(quán)歧視”等問題，因此在融資能力與政策紅利上明顯較國企處于劣勢，這也就導(dǎo)致很多民營企業(yè)很難獲得國企那般充足穩(wěn)定的政府補貼、銀行貸款等，只能更多地依靠市場需求助推發(fā)展。在這一背景下，客戶結(jié)構(gòu)對民營企業(yè)的影響與重要性更為深入，直接關(guān)乎其經(jīng)營過程中最核心的銷售環(huán)節(jié)，是它們收入與利潤的主要來源。作為社會主義市場經(jīng)濟最具活力的企業(yè)群體，政府部門的支持對民企的發(fā)展至關(guān)重要。但近幾年，隨著宏觀經(jīng)濟形勢的趨緊與產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的邁進，民企的發(fā)展遇到了很大的瓶頸，面臨的融資約束問題與經(jīng)營風(fēng)險挑戰(zhàn)也一再引發(fā)社會關(guān)注。黨的十九大報告指出，“清理廢除妨礙統(tǒng)一市場和公平競爭的各種規(guī)定和做法，支持民營企業(yè)發(fā)展，激發(fā)各類市場主體活力?！币虼?，在傳統(tǒng)扶持政策發(fā)生大轉(zhuǎn)變的格局下，政府背景部門作為客戶群體，利用自身龐大的產(chǎn)品需求干預(yù)經(jīng)濟便成為新形勢下我們可以嘗試探索的新扶持方式。那么政府背景大客戶會與民營企業(yè)產(chǎn)生什么樣的“化學(xué)反應(yīng)”呢？西方傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)思想長期以來對以政府為代表的國有部門在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中的影響作用大多持批評態(tài)度，我國近些年爭論激烈的“國進民退”“民企紓困”等現(xiàn)象也一再引發(fā)社會各界對政府、國企所扮演角色的爭議。但中國改革開放這40年所取得的成就，尤其是民營經(jīng)濟的發(fā)展崛起，毫無疑問表明政府干預(yù)的存在有其合理的一面。因此，在我國現(xiàn)階段的國情下，如何科學(xué)客觀地認識政府背景部門對經(jīng)濟發(fā)展，尤其是民營企業(yè)創(chuàng)新活動的促進作用特別值得我們深刻思考與研究。

與普通企業(yè)客戶不同，政府背景客戶除了單純與企業(yè)進行市場交易購買所需商品或服務(wù)外，其采購很大程度上也發(fā)揮著宏觀調(diào)控的作用，即國家往往借助政府背景客戶的采購配合某些政策，如產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、淘汰落后產(chǎn)能、鼓勵新技術(shù)推廣等的實施，因而，可將該類特殊群體的采購看作市場交易與政府扶持并重，借經(jīng)濟交易的“順風(fēng)車”實現(xiàn)國家的政策目標(biāo)(3)《中華人民共和國政府采購法》就明文指出：“政府采購應(yīng)當(dāng)有助于實現(xiàn)國家的經(jīng)濟和社會發(fā)展政策目標(biāo)，包括保護環(huán)境，扶持不發(fā)達地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū)，促進中小企業(yè)發(fā)展等?！?。由于有國家政權(quán)作為后盾，政府背景客戶相對而言信用等級高，財力雄厚，需求的規(guī)模大且穩(wěn)定性較高，有利于企業(yè)打開銷路、擴大銷量并對產(chǎn)品或服務(wù)適時進行升級改造。這一方面能降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，減少企業(yè)對自身及外界環(huán)境的焦慮，使其能安心并專注于價值鏈中關(guān)鍵活動的改善；另一方面也能通過不斷升級的產(chǎn)品需求改善企業(yè)的創(chuàng)新認知，使其意識到技術(shù)創(chuàng)新的必要性和緊迫性，最終實現(xiàn)對企業(yè)創(chuàng)新的推動。遺憾的是，以往的研究對此卻存在著較大缺陷，這些研究要么只停留在宏觀與理論分析層面，很少提供微觀層面的經(jīng)驗證據(jù)(蘇明等，2010[3]；劉京煥等，2013[4])；要么雖然關(guān)注了企業(yè)層面政府干預(yù)帶來的影響，卻對政府背景的采購行為缺乏系統(tǒng)的了解，尤其是缺少基于我國制度環(huán)境下的探究(黎文靖和鄭曼妮，2016[5]；Cohen和Li，2020[6])，而導(dǎo)致這一狀況出現(xiàn)的重要原因在于難以獲得企業(yè)詳細的客戶信息數(shù)據(jù)。因此，基于供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞視角探討政府扶持如何影響普通民營企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，尤其是其創(chuàng)新活動的數(shù)量與質(zhì)量，理應(yīng)成為政府干預(yù)類文獻的新研究視角。圍繞這一問題，本文重點關(guān)注：政府背景大客戶的采購是否會影響民營企業(yè)未來的研發(fā)質(zhì)量與研發(fā)投入？客戶的行政層級與采購行為的持續(xù)性如何影響二者間關(guān)系？政府背景大客戶的采購是通過何種機制對民營企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的“質(zhì)”與“量”產(chǎn)生影響？利用2007—2015年A股民營上市公司的數(shù)據(jù)，本文實證發(fā)現(xiàn)：政府背景大客戶的采購訂單有助于提升民營企業(yè)的創(chuàng)新質(zhì)量與投入；當(dāng)訂單來自中央層級或具有較強的穩(wěn)定性時，二者間關(guān)系更加強烈；政府背景大客戶的采購能通過降低民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險來實現(xiàn)對研發(fā)創(chuàng)新的正向影響；相對于政府補助，政府背景大客戶的采購更有利于提升民營企業(yè)的創(chuàng)新投入與創(chuàng)新質(zhì)量。

本文的主要研究貢獻體現(xiàn)在四個方面：首先，通過采集民營企業(yè)公開的客戶結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，本文以政府背景大客戶采購為切入點對民企創(chuàng)新活動的影響因素進行了系統(tǒng)探究，豐富了宏微觀結(jié)合方面的文獻，有助于了解宏觀財政政策在微觀層面的實施效果。其次，本文拓展了供應(yīng)鏈領(lǐng)域的研究范疇，立足中國實際情況，從政府背景客戶這一特殊群體入手研究客戶性質(zhì)對民營企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量與數(shù)量的影響，對客戶的研究更加深入。再次，經(jīng)濟步入新常態(tài)后，大量民營企業(yè)的生存更加艱難，融資困境與經(jīng)營風(fēng)險限制了它們的研發(fā)活動，本文的研究發(fā)現(xiàn)對政府部門因地制宜、更有效地促進民營企業(yè)的發(fā)展有一定的借鑒作用。最后，本文對政府補助和政府背景客戶采購的對比表明政府干預(yù)手段的不同形式對企業(yè)影響各異，為政府在調(diào)控經(jīng)濟、改進財政政策與創(chuàng)新機制時綜合考慮各種手段并擇優(yōu)選擇提供了有價值的參考。此外，現(xiàn)有關(guān)于創(chuàng)新的研究大多片面?zhèn)戎赜谄髽I(yè)的研發(fā)投入力度，對創(chuàng)新活動的質(zhì)量卻相對缺乏探討，本文亦從“質(zhì)量”與“數(shù)量”的雙重視角出發(fā)，綜合探討了政企客戶關(guān)系對企業(yè)創(chuàng)新成效的影響。

本文后續(xù)的內(nèi)容安排如下：第二部分為文獻回顧與研究假設(shè)；第三部分為研究設(shè)計，包括研究數(shù)據(jù)、研究模型與變量說明；第四部分為實證結(jié)果與分析；第五部分是穩(wěn)健性檢驗；最后一部分則是本文的研究結(jié)論與啟示。

二、文獻回顧與研究假設(shè)

(一)政府背景大客戶的采購與民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新

由于企業(yè)客戶數(shù)據(jù)的限制，關(guān)于政府背景大客戶的采購對企業(yè)運營有何影響少有研究，探討其如何影響研發(fā)活動更是寥寥無幾。與之形成鮮明對比的是，學(xué)術(shù)界對諸如政府補助等政府干預(yù)手段卻予以廣泛關(guān)注。作為政府對企業(yè)的“援助之手”，財政補貼的運行效果關(guān)乎政府調(diào)控經(jīng)濟的成效，然而在實施過程中政府補助的實際經(jīng)濟后果卻飽受爭議。盡管部分文獻發(fā)現(xiàn)了政府補貼對企業(yè)經(jīng)營具有促進作用，但大部分文獻傾向于認為政府補助可能會給企業(yè)發(fā)展帶來負面影響，尤其是針對中國財政補貼的文獻多強調(diào)其低效性。具體而言，國外學(xué)者關(guān)于政府補助對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展影響的研究開始較早，他們的研究大多得出了政府補助不利于企業(yè)良性發(fā)展的觀點(Bergstrom，2000[7]；TzelePis和Skuras，2004[8])，且認為政府補助可能會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，不利于企業(yè)創(chuàng)新與成長。而在國內(nèi)，相當(dāng)部分的研究從長期績效與經(jīng)營效率等方面發(fā)現(xiàn)政府補貼政策存在較大弊病(陳曉和李靜，2001[9]；王德祥和李昕，2017[10])。由此可見，直接的政府補助模式很多時候并不能有效促進企業(yè)的發(fā)展，反而還會導(dǎo)致大量隱患問題的出現(xiàn)。這種單向的輸血式扶持手段使得上市公司存在大量“騙補”與投機行為，相當(dāng)部分企業(yè)過度依賴政府支持，揮霍政府補助，淪為所謂的“僵尸”企業(yè)。而隨著研究的深入，近幾年也有部分研究開始辯證地看待政府補貼的政策效果(唐清泉和羅黨論，2007[11])，不少學(xué)者發(fā)現(xiàn)適度的政府補貼有正面影響，但高額的政府補助則會帶來負面經(jīng)濟后果(逯東等，2012[12]；邵敏和包群，2012[13])，與此同時，政府補助資源的配置效率亦受制于政策初衷。上述這些爭議的存在都說明，當(dāng)前的政府補貼政策仍存在很多問題，其具體實施效果不容樂觀，亟需改進完善。

與此同時，現(xiàn)有的政府采購類文獻又大多停留在宏觀論述與理論分析層面，一來使得其研究結(jié)論缺乏經(jīng)驗證據(jù)的支持，二來相關(guān)的發(fā)現(xiàn)間也存在較多的沖突與爭議。具體而言，部分學(xué)者肯定了政府采購對經(jīng)濟發(fā)展的正面效應(yīng)，一方面從理論分析的角度論述了政府采購政策的經(jīng)濟功能，并論證了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能得到政府采購的有效扶持(李方旺，2015[14])，另一方面從實證研究的角度發(fā)現(xiàn)作為一種財政支出，政府采購有益于提高不發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟水平(姜愛華和朱晗，2018[15])，可以通過拉動整體經(jīng)濟增長、促進就業(yè)和扶持企業(yè)發(fā)展來提升宏觀績效(阮征等，2010[16])，并促進地區(qū)的自主創(chuàng)新(艾冰和陳曉紅，2008[17])。但亦有一些學(xué)者對政府采購的經(jīng)濟效益提出了質(zhì)疑，認為政府采購會阻礙地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新(胡凱等，2013[18])，降低企業(yè)產(chǎn)能利用率(張國勝等，2018[19])。此外，黃玖立和李坤望(2013)[20]對企業(yè)獲取政府和國有企業(yè)訂單的影響因素進行考察，研究發(fā)現(xiàn)涉及腐敗的招待費支出是其中一個重要的影響因素，但他們沒有繼續(xù)關(guān)注政府類型客戶對企業(yè)發(fā)展有何經(jīng)濟后果。上述研究總體上對微觀企業(yè)客戶層面關(guān)注不多，都較少深入到客戶特征來分析政府背景大客戶的采購對企業(yè)的影響，尤其是對其創(chuàng)新研發(fā)活動有何影響，因此其研究結(jié)論還需進一步拓展和完善。近年來，也有少量學(xué)者立足微觀企業(yè)探討政府采購對公司經(jīng)營發(fā)展的影響。李明等(2016)[21]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)銷售額中政府訂單的占比負向影響其全要素生產(chǎn)率，但這一研究一方面僅以2004年的問卷統(tǒng)計作為研究數(shù)據(jù)，距現(xiàn)在相隔太久，很難解釋目前的問題，另一方面在政府采購的來源可靠性與指標(biāo)定義上都存在些許瑕疵，且對政府采購影響進行考察時未考慮國有企業(yè)等體制內(nèi)其他部門的影響，這會很大程度上干擾其結(jié)論的可靠性。國外研究當(dāng)中，Dan等(2016)[22]則發(fā)現(xiàn)存在政府客戶時，企業(yè)融資成本更低，但他們未繼續(xù)考慮該類客戶對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響。另外，一些學(xué)者嘗試就大客戶對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響從供應(yīng)鏈的角度進行解釋(陳峻等，2015[23]；王雄元等，2014[24]；孟慶璽等，2018[25])，但是他們的研究都聚焦客戶集中度，研究不夠深入，并未探討客戶結(jié)構(gòu)類型，尤其是具有政府背景的客戶，而這類特殊的客戶群體恰恰在政府占據(jù)主導(dǎo)地位的中國市場環(huán)境下尤顯關(guān)鍵。

政府背景大客戶的采購作為一種間接扶持手段，作用在需求端，憑借其龐大的需求、強勁的購買力以及高標(biāo)準的要求提升企業(yè)銷量、增強盈利能力和發(fā)展?jié)摿Γ笆谌艘詽O”，如“造血”般為企業(yè)發(fā)展帶來實質(zhì)性幫助(竇超和何為，2019[26])。就創(chuàng)新研發(fā)活動來說，一方面，政府背景客戶因為有國家作為堅強的后盾，信用等級高，財力雄厚，低風(fēng)險、低波動(Dan等，2016[22])，產(chǎn)品需求穩(wěn)定龐大，能幫助企業(yè)打開銷路、擴大銷量、降低銷售風(fēng)險，進而降低經(jīng)營風(fēng)險，減少企業(yè)對自身及外界環(huán)境的焦慮(竇超等，2020[27])，使其能安心并專注于技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)探索，為企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)創(chuàng)造良好條件；另一方面，政府背景客戶對產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量要求較高，且其需求會隨著技術(shù)的變化不斷升級，政府采購制度的日益規(guī)范也致使招標(biāo)過程更加公開透明，投標(biāo)企業(yè)的競爭愈發(fā)激烈，企業(yè)為了增加中標(biāo)幾率，只能使自身變得更強大，通過成本領(lǐng)先和差異化戰(zhàn)略等，提供高性價比的產(chǎn)品，這些無疑都有利于企業(yè)意識到技術(shù)創(chuàng)新的必要性和緊迫性，適時進行升級改造，不斷加強研發(fā)，為企業(yè)提供創(chuàng)新研發(fā)的動力。值得注意的是，國企由于與政府的天然關(guān)系，“背靠大樹好乘涼”，長期以來享有充裕的政府補貼及銀行貸款等政策資源，因此政府的采購需求對其邊際促進效用難免大打折扣。民企則因為較難獲取國家的政策性優(yōu)惠和特權(quán)，也沒有政府聲譽做擔(dān)保，因此其完全參與市場競爭(楊潔和郭立宏，2017[28])，生存環(huán)境較嚴峻，也面臨較大的風(fēng)險，創(chuàng)新能力受外部和自身多種因素的制約(張瑾華等，2016[29])；且民企作為市場化主體，競爭壓力大，危機感較高，滿足客戶要求的動力更強。鑒于我國的“大政府”特色，政府背景大客戶的存在顯然如“雪中送炭”，能使民營企業(yè)這一市場化主體更有安全感，有效降低其面臨的經(jīng)營風(fēng)險，為其研發(fā)活動提供重要保障，并能通過對產(chǎn)品質(zhì)量、功能等的要求使民營企業(yè)更加意識到創(chuàng)新的重要性，最終實現(xiàn)對其創(chuàng)新研發(fā)的推動?；谏鲜龇治觯疚奶岢龅谝粋€研究假設(shè)：

假設(shè)1：政府背景大客戶有助于提升民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的質(zhì)量與投入。

(二)政府背景大客戶的采購特征與民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新

整體上而言，政府背景的采購雖然規(guī)模龐大，需求穩(wěn)定，但是對企業(yè)個體來說，政府背景大客戶的訂單卻存在穩(wěn)定性上的差別。正如持續(xù)性不同的政府補助會對企業(yè)未來盈余造成不一樣的影響(李馨子，2019[30])，政企客戶關(guān)系的穩(wěn)定性也決定了政府背景大客戶的影響潛力。相對而言，部分企業(yè)客戶維持能力較強，擁有更穩(wěn)定的政企客戶關(guān)系，說明政府背景大客戶是企業(yè)業(yè)績的重要來源，能夠持續(xù)發(fā)揮政府部門、國有企業(yè)對企業(yè)的影響。反之，零星偶然獲得的政府背景訂單顯然難以構(gòu)成企業(yè)持續(xù)性的收入渠道，客戶關(guān)系的松散性往往注定它們對企業(yè)的影響作用難以維系(竇超等，2020[27])。相對而言，與政府背景客戶關(guān)系越穩(wěn)定，說明該類客戶對企業(yè)銷售和利潤的影響越大，越能夠持續(xù)發(fā)揮政府背景部門對企業(yè)的促進作用；而零星偶然的政府背景訂單不可預(yù)期，只會在某一期暫時影響企業(yè)銷售，說明政府與國企并非這些企業(yè)的穩(wěn)定客戶，因此它們對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的促進作用比較微弱或不甚明朗。如此一來，對比客戶訂單持續(xù)性的差異能夠幫助我們更好厘清政府背景大客戶對民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響?；诖?，本文提出第二個研究假設(shè)：

假設(shè)2：相對于偶發(fā)性的政府背景大客戶，持續(xù)性的政府背景大客戶能更有效提升民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的質(zhì)量與投入。

與此同時，我國的歷史文化與政治制度塑造出了以中央和地方為代表的國家治理模式，這種行政層級的差異對企業(yè)造成的影響已被大量研究關(guān)注并證實(李健等，2012[31]；李健和陳傳明，2013[32]；唐松和孫錚，2014[33])。而在龐大的政府體制框架下，各類政策都不可避免會受到各種利益權(quán)衡、政治關(guān)系的影響，因此各級政府在具體的政策方針制定落實上也會存在諸多不同的考量。體現(xiàn)在政府背景的采購活動上，中央政府除了更為雄厚的財政實力與市場購買力外，通常在制定落實政策時既要縱覽全局、宏觀把控，又面臨著相對更多的關(guān)注監(jiān)督，因此這一層級的政府背景采購政策影響更大、導(dǎo)向更強、采購機制相對更加公平透明，更多地起到模范表率的作用。而地方政府由于地方保護主義的存在與視野思維的相對局限，再加上監(jiān)督機制的缺失，通常在采購上存在較多利益瓜葛與短視(曹亮，2008[34]；楊方方和陳少威，2014[35])，因此其采購活動往往考慮更多的利益關(guān)系。近年來，地方政府采購亂象頻出，一方面過度偏向本地企業(yè)，導(dǎo)致排外現(xiàn)象突出，另一方面頻頻出現(xiàn)的貪腐案件與拖付欠款丑聞也一再印證了這些問題的存在。因此，相對于流程合理、管理合規(guī)的中央層級政府背景大客戶，地方層級的政府背景大客戶可能在支付意愿與政策落實上暗含更多的風(fēng)險，使得不同層級的政府背景客戶在聲譽信用與規(guī)范性上涇渭分明，而這也是政府干預(yù)機制有別于供應(yīng)商-客戶機制的一大特色，對民企創(chuàng)新活動的影響效果無疑將產(chǎn)生差異影響。基于此，本文提出第三個研究假設(shè)：

假設(shè)3：相對于地方層級的政府背景大客戶，中央層級的政府背景大客戶能更有效提升民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的質(zhì)量與投入。

三、研究設(shè)計

(一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

對于政府采購的主體界定，嚴格意義上來講我國政府采購法明確指出其范疇為各級國家機關(guān)、事業(yè)單位和團體組織，但在政府為主導(dǎo)的中國特色社會主義市場經(jīng)濟體制下，廣大國有企業(yè)也在人事組織關(guān)系上接受各級政府的指導(dǎo)，承擔(dān)了很多額外社會職能，因此同屬我國政府調(diào)控經(jīng)濟的重要組成部分，可以作為廣義上的政府背景大客戶(袁滿等，2019[36])。由于現(xiàn)行的企業(yè)信息披露制度并不強制上市公司披露具體的客戶名稱，且本文的主要觀測值集中在2007年之后，因此我們的研究樣本涵蓋范圍是2007—2015年年報數(shù)據(jù)。通過年報中披露的客戶名稱，本文結(jié)合國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)披露的公司股東出資信息與企業(yè)類型數(shù)據(jù)，可以準確追溯公司客戶中的國有控股企業(yè)與政府機構(gòu)信息，從而匹配確定其中的政府背景客戶。此外，專利數(shù)據(jù)來自中國專利數(shù)據(jù)庫，其他分析數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。為了確保數(shù)據(jù)的完整性與可靠性，我們的研究對象須同時符合以下四點要求：(1)僅限于年報中披露了前五大銷售客戶名稱信息的民營上市公司；(2)民營上市公司的客戶企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，可追溯控股股東；(3)刪除前五大客戶集中度低于1%樣本(防止客戶過于分散，缺乏有影響力的大客戶)；(4)2007—2015年財務(wù)數(shù)據(jù)、研發(fā)數(shù)據(jù)完整。通過上述數(shù)據(jù)篩選步驟，本文最終手工整理獲得399家民營上市公司樣本，共計1 519個公司年度觀測值，樣本的獲取過程詳見表1A。

表1展示了樣本的分布情況。從表1B客戶性質(zhì)的統(tǒng)計分布中我們既可以看出很多民營企業(yè)同時擁有政府背景客戶與其他普通企業(yè)客戶，也能發(fā)現(xiàn)有政府部門訂單的樣本有303個，占總樣本比例約20%，而囊括了政府、國有企業(yè)訂單的樣本占總樣本的比例約65%。表1C中總結(jié)了本文研究樣本的行業(yè)分布，可以發(fā)現(xiàn)制造業(yè)及信息服務(wù)業(yè)的企業(yè)更愿意披露其客戶信息。表1D則從客戶關(guān)系的持續(xù)性角度統(tǒng)計了政府背景客戶訂單的時間跨度，結(jié)果表明政府背景客戶的采購訂單呈現(xiàn)出相對穩(wěn)定的態(tài)勢，其中33.08%的民營企業(yè)持續(xù)時間為4到6年，甚至有11.28%的民營企業(yè)持續(xù)時間為7到9年。

表1 樣本篩選與分布表

(二)模型設(shè)計

借鑒Ke和Petroni(2004)[37]的研究，我們設(shè)計了如下的回歸模型檢驗本文的假設(shè)1。

Expi,t+1/R&Di,t+1=β1+β2Procurementi,t

+β3Non-Procurementi,t+β4R&Di,t

+β5Subi,t+β6Sizei,t+β7Levi,t

+β8ROAi,t+β9Managhldi,t

+β10CFi,t+β11Agei,t

+β12Insthldi,t+εi,t+1

(1)

其中，因變量Expi,t+1為公司i未來一期的創(chuàng)新質(zhì)量，具體為t+1期的探索式專利占總專利申請的比例(Wagner，2011[38])。探索式創(chuàng)新的衡量方法是在企業(yè)每年發(fā)明專利申請數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，以專利分類號的對比結(jié)果定義探索式和利用式創(chuàng)新績效。即，如果企業(yè)之前從未在某項專利相同的主分類號小類內(nèi)申請過專利，則該項專利被記為探索式創(chuàng)新成果，否則為利用式創(chuàng)新成果。R&Di,t+1為公司i未來一期的研發(fā)投入，具體為t+1期的R&D投入與民營企業(yè)營業(yè)收入的比值。自變量Procurement為第t期政府背景大客戶的采購額占民營企業(yè)總銷售額的比例。具體的回歸分析中，Procurement分別用政府采購(Govper)和政府背景客戶采購(Stateper)來代表。在我國當(dāng)前的經(jīng)濟體制與社會背景下，國家大政方針與發(fā)展規(guī)劃通常都是由政府主導(dǎo)，各級國有企業(yè)配合支持。因此，本文既使用政府部門的直接采購(Govper)作為政府背景大客戶采購的代理變量，也將國有企業(yè)納入政府背景大客戶的范疇來綜合考量政府背景大客戶的采購力度，也就是Stateper。根據(jù)假設(shè)1，預(yù)計Procurement的回歸系數(shù)顯著為正。

在控制變量方面，由于民營企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入可能對未來一期有影響，本文遂控制了公司i當(dāng)期的研發(fā)投入(R&Di,t)；鑒于政府背景大客戶的采購與政府補助都是政府干預(yù)經(jīng)濟的重要手段，部分民營企業(yè)除得到政府背景客戶訂單外，往往也會同時獲得大量政府補助，為了避免兩者對民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的內(nèi)生性影響，本文也對公司同期獲得的政府補助(Sub)加以控制；與此同時，非政府背景客戶的采購訂單占比(Non-Procurement)也被加以考慮；此外，本文還控制了一些企業(yè)財務(wù)與股權(quán)結(jié)構(gòu)變量，包括公司規(guī)模(Size)、負債水平(Lev)、總資產(chǎn)報酬率(ROA)、經(jīng)營現(xiàn)金流(CF)、累計上市年份(Age)、管理層持股比例(Managhld)和機構(gòu)投資者持股比例(Insthld)。

本文在模型(1)的基礎(chǔ)上進一步設(shè)計了回歸模型(2)和模型(3)，構(gòu)建完整的中介效應(yīng)模型，以檢驗政府背景大客戶的采購能否通過降低民營企業(yè)公司風(fēng)險(Vartq)來影響企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)，并對控制變量進行了相應(yīng)調(diào)整。

Vartqi,t+1=β1+β2Procurementi,t+β3Non-Procurementi,t

+β4Subi,t+β5Sizei,t+β6Levi,t+β7ROAi,t

+β8Growthi,t+β9TQi,t+β10CRi,t+εi,t+1

(2)

Expi,t+1/R&Di,t+1=β1+β2Procurementi,t

+β3Non-Procurementi,t+β4Vartqi,t+1

+β5R&Di,t+β6Subi,t+β7Sizei,t

+β8Levi,t+β9ROAi,t+β10Managhldi,t

+β11CFi,t+β12Agei,t+β13Insthldi,t

+εi,t+1

(3)

模型(2)除了控制非政府背景客戶的采購訂單占比(Non-Procurement)和政府補助(Sub)，還控制了一些企業(yè)財務(wù)變量，包括公司規(guī)模(Size)、負債水平(Lev)、總資產(chǎn)報酬率(ROA)、營業(yè)收入增長率(Growth)、托賓q(TQ)和流動比率(CR)。模型(3)在模型(1)的基礎(chǔ)上加入了中介變量——公司風(fēng)險(Vartq)。

變量的具體定義如表2所示。

表2 變量定義

(三)描述性統(tǒng)計

變量的描述性統(tǒng)計如表3所示。從中可以看出，在303個擁有政府部門大客戶的樣本中，政府直接采購訂單占民營上市公司銷售額的平均比例超過了11%，如果進一步考慮國有企業(yè)，則這一比重接近23%，說明政府背景大客戶的采購占比較高，對民營企業(yè)有著重大影響。另外，衡量民營企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量Exp、創(chuàng)新投入R&D與經(jīng)營風(fēng)險Vartq的分布也有較大差異，這一數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)為本文研究政府背景大客戶如何影響民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動與經(jīng)營風(fēng)險提供了潛在的可行性。

表3 變量描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果與分析

(一)政府背景大客戶的采購與民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新

為了檢驗政府背景大客戶的采購與民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新之間的關(guān)系，本文首先在模型(1)的基礎(chǔ)上進行了相應(yīng)的回歸分析，其實證結(jié)果如表4所示。第1、第2列基于研發(fā)質(zhì)量視角，發(fā)現(xiàn)政府大客戶的采購占比Govper與研發(fā)質(zhì)量正相關(guān)(β=0.338)，在5%的水平上顯著，將國有企業(yè)也考慮進來后，政府背景大客戶的采購占比Stateper與研發(fā)質(zhì)量亦正相關(guān)(β=0.303)，且結(jié)果也在5%的水平上顯著，均說明政府(政府背景)客戶采購占比越高的民營企業(yè)其研發(fā)質(zhì)量越顯著高于比重低的企業(yè)。類似地，第3、第4列基于研發(fā)投入視角，發(fā)現(xiàn)政府大客戶的采購占比Govper與研發(fā)投入正相關(guān)(β=0.042)，在1%的水平上顯著，將國有企業(yè)也考慮進來后，政府背景大客戶的采購占比Stateper與研發(fā)投入亦正相關(guān)(β=0.030)，且結(jié)果在5%的水平上顯著，均說明政府(政府背景部門)采購額占銷售總額比重越高的民營企業(yè)，研發(fā)投入越顯著高于比重低的民營企業(yè)。此外，Sub的回歸系數(shù)為正，但顯著性較差，表明政府補助對民營企業(yè)創(chuàng)新活動的作用不甚明朗，多種政府干預(yù)手段并存時其促進效果不如采購方式。綜上所述，政府背景大客戶能夠給民營企業(yè)帶來研發(fā)質(zhì)量提升與投入增加的影響，與假設(shè)1的預(yù)期相一致。

表4 政府背景大客戶與民企創(chuàng)新的回歸分析

(二)政府背景大客戶的采購特質(zhì)與民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新

為了檢驗訂單的偶發(fā)性與穩(wěn)定性是否對政府背景大客戶與創(chuàng)新活動間的關(guān)系有影響，本文把政府背景大客戶的采購訂單進一步細分為偶發(fā)性訂單與穩(wěn)定性訂單。我們按照公司在樣本期間內(nèi)有多少年份獲得了政府背景客戶訂單進行排序，將獲得政府背景客戶訂單最多的前三分之一的公司劃分為穩(wěn)定性組，獲得政府背景客戶訂單最少的后三分之一的公司劃分為偶發(fā)性組。回歸結(jié)果如表5所示。對于訂單具有偶發(fā)性的公司，其政府背景大客戶采購比例的回歸系數(shù)在顯著性與數(shù)值上都較穩(wěn)定性的公司明顯偏弱。而表中最后一行也利用Chow檢驗對兩組樣本的回歸系數(shù)進行了差異性檢驗，其結(jié)果亦佐證了其差別的存在。這表明，相較于偶發(fā)性訂單組的企業(yè)，持續(xù)性較強的政府背景大客戶發(fā)揮的邊際影響效力更強，即持續(xù)穩(wěn)定的政府背景客戶訂單能夠更好地推動民營企業(yè)提升創(chuàng)新投入與創(chuàng)新質(zhì)量，而偶然的訂單對民營企業(yè)的促進作用較弱，驗證了本文的假設(shè)2。

表5 政府背景大客戶的采購比例與民企創(chuàng)新水平的回歸分析(偶發(fā)性Vs.穩(wěn)定性)

接下來本文考慮了政治層級所帶來的影響差異，并將政府背景大客戶劃分為中央政府(央企)層級和地方政府(地方國企)層級進行對比研究，結(jié)果如表6所示。表中前兩列考慮企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量時，中央層級的政府采購Govper-Central與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量正相關(guān)(β=0.258)，而地方層級的政府采購Govper-Local與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量亦正相關(guān)(β=0.091)，且結(jié)果分別在1%、10%的水平上顯著；類似地，衡量中央層級政府背景客戶的指標(biāo)Stateper-Central與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量正相關(guān)(β=0.222)，地方層級的政府背景客戶采購Stateper-Local與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量正相關(guān)(β=0.114)，且結(jié)果分別在5%、10%的水平上顯著。相較而言，中央層級的回歸系數(shù)在絕對值與顯著性水平上都較地方層級的回歸系數(shù)更有影響力，說明中央層級的政府部門(政府背景)采購訂單對民企創(chuàng)新質(zhì)量的提升更明顯。第3、第4列考慮了企業(yè)創(chuàng)新投入后結(jié)論依舊保持一致。與此同時，本文還通過計算各變量的標(biāo)準化回歸系數(shù)來檢驗不同層級政府背景客戶對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量與投入的影響是否存在差異，其結(jié)果同樣表明中央層級的政府背景客戶影響更大，佐證了假設(shè)3。

表6 政府背景大客戶的采購比例與民企創(chuàng)新水平的回歸分析(中央層級Vs.地方層級)

(三)影響機制

通過對前面假設(shè)的檢驗，我們可以發(fā)現(xiàn)政府背景大客戶的采購訂單對民營企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)有著顯著的推動作用。由于民營企業(yè)在日常經(jīng)營中，其研發(fā)活動往往受到公司所面臨的經(jīng)營風(fēng)險的限制，因此為研究客戶結(jié)構(gòu)對研發(fā)創(chuàng)新的作用機制，本文擬從公司風(fēng)險的角度出發(fā)，探索政府背景大客戶對民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響渠道。依據(jù)模型(2)、模型(3)的設(shè)計，表7進行了相應(yīng)的回歸分析。前兩列展示了民營企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與政府客戶(政府背景客戶)訂單的回歸結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)政府部門(政府背景客戶)采購額占銷售總額比重與民營企業(yè)風(fēng)險程度負相關(guān)，系數(shù)值β=-0.203(-0.215)，且結(jié)果在1%(5%)的水平上顯著成立，表明民營企業(yè)獲得的政府(政府背景客戶)采購額占銷售總額比重越大，其面臨的經(jīng)營風(fēng)險越小。進一步地，表7第3～6列則利用完整的中介效應(yīng)模型同時加入政府背景大客戶與公司風(fēng)險變量對研發(fā)投入、研發(fā)質(zhì)量進行了相應(yīng)的回歸檢驗。結(jié)果顯示，不論是政府部門客戶還是政府背景客戶，公司風(fēng)險均發(fā)揮了有效的中介作用。此外，我們還對上述中介變量進行了Sobel檢驗，結(jié)果顯示Z值(Govper對應(yīng)1.94/2.14，Stateper對應(yīng)2.47/2.60)亦明顯大于臨界值0.97。上述結(jié)果均說明，公司風(fēng)險是政府背景大客戶影響民企創(chuàng)新研發(fā)活動的一個重要中介變量?？傊瑩碛姓尘按罂蛻舻拿駹I企業(yè)所遭遇的不確定性挑戰(zhàn)越小，無疑越能為其加大研發(fā)投入、改善創(chuàng)新質(zhì)量提供一劑定心丸。

表7 政府背景大客戶采購比例與民企創(chuàng)新成效的回歸分析(中介效應(yīng)分析)

五、穩(wěn)健性檢驗

(一)替代變量檢驗

(二)內(nèi)生性問題

鑒于客戶信息目前屬于上市公司自愿性披露的范疇，因此本文的研究設(shè)計可能存在樣本自選擇的隱患。為此，我們檢驗了企業(yè)是否披露前五大客戶信息與其研發(fā)創(chuàng)新活動間的關(guān)系，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否披露前五大客戶信息與其未來的創(chuàng)新投入與創(chuàng)新質(zhì)量均不顯著，較好排除了樣本自選擇問題對本文研究結(jié)論的干擾。進一步地，鑒于客戶信息屬于年報自愿披露范疇，為了緩解樣本選擇性偏差問題造成的影響，本文還利用Heckman二階段模型進行了穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果同樣滿足本文假設(shè)1的推論。此外，考慮到民營企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)與獲得的政府背景客戶訂單間往往可能存在嚴重的內(nèi)生性問題，本文通過反向因果的檢驗方法發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)當(dāng)年的研發(fā)投入、研發(fā)質(zhì)量與未來的政府背景客戶訂單比例間雖然存在正向關(guān)系但并不顯著，這一結(jié)果也在一定程度上排除了本文的研究結(jié)論受內(nèi)生性問題的干擾。

(三)其他穩(wěn)健性檢驗

此外，本文還采用傾向得分匹配法(PSM)，為樣本中每一個獲得政府背景客戶的民企匹配一個在樣本期間內(nèi)沒有獲得任何政府背景訂單的企業(yè)做控制組樣本，并依據(jù)政府部門大客戶和政府背景大客戶分別進行了回歸。前文的數(shù)據(jù)處理過程中，因客戶過于分散的緣故刪除了前五大客戶集中度小于1%的樣本，為保證結(jié)果的可靠性，本文考慮進來這部分樣本后進行了回歸分析。由于中國證監(jiān)會在2007年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》才開始建議上市公司披露主要客戶信息，因此我們的樣本分布在2007年最少，在總樣本中僅占不到1%。為了更好地檢驗本文的結(jié)論，我們也刪除了2007年樣本進行回歸。上述結(jié)果均表明，政府背景大客戶的采購占比與民營企業(yè)創(chuàng)新投入、研發(fā)質(zhì)量均顯著正相關(guān)，佐證了前文檢驗結(jié)果，很好地支持了假設(shè)1。

六、研究結(jié)論與啟示

本文利用2007—2015年A股民營上市公司的客戶訂單數(shù)據(jù)，從供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞視角系統(tǒng)考察了政府背景大客戶的采購對民營企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量與投入的影響。實證結(jié)果表明，政府背景大客戶的采購能顯著提升民營企業(yè)未來的研發(fā)創(chuàng)新質(zhì)量與投入，且這一影響在中央層級的政府背景客戶樣本和訂單持續(xù)性較強的樣本中更為顯著；從政府背景大客戶采購的影響途徑來看，本文的研究結(jié)論同樣表明政府背景大客戶的存在可以顯著緩解民營企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險，從而增強民營企業(yè)提高創(chuàng)新投入與效果的信心。

本文的研究發(fā)現(xiàn)有助于理解政府背景大客戶的采購對民營企業(yè)創(chuàng)新活動的促進作用與影響途徑，有利于使政府調(diào)節(jié)微觀經(jīng)濟活動之手更精準。本文也同時考慮了傳統(tǒng)政府補貼對民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，從主要分析的結(jié)果來看，補貼對民營企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響非常不穩(wěn)定，總體效果不如政府背景大客戶的采購，這意味著對民營企業(yè)生產(chǎn)的政府補助難以實現(xiàn)預(yù)想中的促進創(chuàng)新的效果。結(jié)合本文的主要發(fā)現(xiàn)，有如下政策啟示：政府如果能將對民營企業(yè)生產(chǎn)端的政府補助改為產(chǎn)品端的政府背景大客戶的采購，對民營企業(yè)提升研發(fā)創(chuàng)新活動的質(zhì)量與數(shù)量都會產(chǎn)生更大的幫助。