新冠疫情影響下的全球鋰資源供需情況分析

柴文帥

北京當(dāng)升材料科技股份有限公司

鋰被譽(yù)為未來的“白色石油”，目前已經(jīng)在電池、潤滑劑、陶瓷、玻璃等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（United States GeoloaicalSurvey，USGS）數(shù)據(jù)，2019年全球已查明鋰資源儲量（以金屬鋰計）約為170057t，折合約900057t碳酸鋰當(dāng)量。全球主要的鋰生產(chǎn)國主要有中國、智利、阿根廷、美國、澳大利亞等，2019年澳大利亞是全球最大的鋰礦供應(yīng)國，占全球鋰資源供應(yīng)量的51%。中國是目前全球鋰鹽冶煉產(chǎn)能最大的國家，同時也是世界上最大的鋰資源消費國。2019年全球鋰資源主要消費領(lǐng)域中，鋰電池領(lǐng)域占比約56%。

中國新能源汽車補(bǔ)貼政策推動國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了快速成長階段，從新能源汽車整車競爭力，動力電池、新型正負(fù)極材料技術(shù)快速迭代，到關(guān)鍵戰(zhàn)略資源——鋰鎳鈷原料冶煉技術(shù)水平、產(chǎn)能提升和預(yù)先布局，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已具備較為強(qiáng)勁的競爭力。

從2018年開始，全球鋰資源預(yù)計將長期處于供過于求的狀態(tài)，以碳酸鋰為代表的鋰鹽價格持續(xù)下行，鋰鹽冶煉廠面臨越來越大的成本壓力。2020年1月開始，新冠疫情成為全球經(jīng)濟(jì)的“黑天鵝”事件，在疫情影響下，停產(chǎn)停工潮幾乎席卷全球。受我國新能源汽車補(bǔ)貼退坡疊加疫情影響，全球新能源汽車行業(yè)供應(yīng)鏈遭到重?fù)?，我國作為全球最大的鋰冶煉國和消費市場，其中的需求端和供應(yīng)端受到?jīng)_擊在所難免，所幸我國已經(jīng)取得了新冠疫情的階段性勝利，相關(guān)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入艱難且緩慢的恢復(fù)中。因此，探討分析新冠疫情對全球鋰資源需求端和供應(yīng)端的影響，對國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營者和各類市場參與者都顯得十分必要。

1新冠疫情對供應(yīng)鏈的影響

1.1全球主流鋰精煉企業(yè)生產(chǎn)情況

全球鋰資源供應(yīng)高度集中，主要鋰業(yè)巨頭進(jìn)一步加強(qiáng)資源橫向擴(kuò)張，美國雅保公司（以下簡稱“美國雅?！保?、智利化學(xué)礦業(yè)公司（sQM）、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、美國力文特公司（Livent）和日本豐田通商株式會社（以下簡稱“豐田通商”）等均有新增產(chǎn)能或擴(kuò)產(chǎn)計劃，產(chǎn)能處于快速擴(kuò)張階段。2019年國外主流鋰企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量詳見表1所示。2020年，全球鋰資源供應(yīng)量增速雖受疫情影響有所推遲或延緩，但長期趨勢不變。

中國鋰資源主要分布在江西、青海、西藏、新疆和四川等地，正在開發(fā)的鹽湖鋰資源主要集中在青海和西藏，礦石鋰資源集中在江西，主要為鋰云母礦石。國內(nèi)鹽湖系鋰鹽企業(yè)主要有鹽湖股份旗下青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司（以下簡稱“藍(lán)科鋰業(yè)”）、西部礦業(yè)旗下青海鋰業(yè)有限公司（以下簡稱“青海鋰業(yè)”）、中國五礦集團(tuán)旗下五礦鹽湖有限公司（以下簡稱“青海五礦鹽湖”）和中信國安集團(tuán)旗下青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“青海中信國安”）等，鋰云母系有江西南氏鋰電新材料有限公司（以下簡稱“南氏鋰電”）、永興材料旗下江西永興特鋼新能源科技有限公司（以下簡稱“永興特鋼”）、江特電機(jī)旗下宜舂銀鋰新能源有限責(zé)任公司（以下簡稱“宜春銀鋰”）等，因擁有自有鋰云母礦或鹽湖資源，產(chǎn)品成本相對國內(nèi)鋰輝石加工企業(yè)更低，特別是鹽湖鋰鹽企業(yè)副產(chǎn)品較豐富，抵御價格風(fēng)險的能力更強(qiáng)。

2019年全球鋰產(chǎn)品供應(yīng)量約36.3萬t碳酸鋰當(dāng)量，根據(jù)安泰科統(tǒng)計2019年中國鋰鹽產(chǎn)量達(dá)到22.7萬t，同比增加約40%。國內(nèi)碳酸鋰新增產(chǎn)量主要來自于：贛鋒鋰業(yè)、宜春銀鋰、南氏鋰電、青海五礦鹽湖等;氫氧化鋰新增產(chǎn)量主要來自于江西雅保鋰業(yè)有限公司（以下簡稱“江西雅保”）、贛鋒鋰業(yè)等。

截至2020年6月，雖然智利受新冠肺炎疫情影響其確診病例數(shù)不斷增長，但sQM以及美國雅保稱其在智利的鋰產(chǎn)量仍保持穩(wěn)定，業(yè)務(wù)暫未受影響。但Livent由于阿根廷新冠肺炎新增確診人數(shù)不斷創(chuàng)新高，產(chǎn)量將有所減少，并于4月宣布放棄此前發(fā)布的2020年26.5千～28.5千t碳酸鋰當(dāng)量的產(chǎn)量指引。

國內(nèi)鋰鹽廠目前處于疫情后的恢復(fù)階段，生產(chǎn)能力和產(chǎn)量主要受下游需求驅(qū)動，疫情對自身生產(chǎn)影響已相對比較小。鋰輝石加工企業(yè)方面，贛鋒鋰業(yè)針對三元材料高鎳化的發(fā)展趨勢，聚焦于微粉電池氫氧化鋰生產(chǎn)，目前已是全球最大的微粉電池級氫氧化鋰供應(yīng)商，并與多家主流車企建立了緊密合作，進(jìn)入了其核心供應(yīng)鏈，目前氫氧化鋰年產(chǎn)能為3.1萬t，產(chǎn)能發(fā)揮較為充分。天齊鋰業(yè)因2018年貸款大筆資金收購約26%的SQM股權(quán)和全球碳酸鋰、氫氧化鋰價格下滑導(dǎo)致債務(wù)壓力驟增及利潤率急速下滑等綜合影響下，正處于比較艱難的債務(wù)償還境地，但生產(chǎn)和產(chǎn)能基本維持正常。威華股份旗下的致遠(yuǎn)鋰業(yè)在2020年7月份與寧德時代簽訂了1萬t電池級碳酸鋰和3000t氫氧化鋰的銷售合同，順利進(jìn)入了主流供應(yīng)鏈。

國內(nèi)鋰云母企業(yè)低價銷售策略逐漸奏效，逐步進(jìn)入主流正極材料企業(yè)供應(yīng)鏈，因此對沖了部分疫情影響，青海主要的鹽湖企業(yè)在2020年上半年面臨較大的庫存壓力，下半年由于磷酸鐵鋰動力電池市場需求加速回暖，庫存壓力得到一定緩解，甚至以藍(lán)科鋰業(yè)為代表的工業(yè)級碳酸鋰廠商因為出貨偏緊，開始謀求挺價。

1.2澳大利亞鋰輝石，精礦生產(chǎn)情況

礦石鋰資源占據(jù)當(dāng)前全球鋰資源供應(yīng)的主導(dǎo)地位，主要分布在澳大利亞西部。2019年由于中國汽車補(bǔ)貼政策退坡，新能源汽車銷量大幅下降，導(dǎo)致碳酸鋰需求銳減，全球和中國鋰鹽市場供大于求矛盾突出，鋰鹽價格不斷下跌，對鋰鹽企業(yè)成本造成巨大沖擊，直接導(dǎo)致澳大利亞部分鋰輝石礦山減產(chǎn)關(guān)停，南美鹽湖擴(kuò)產(chǎn)計劃推遲，如澳大利亞阿麗塔資源有限公司（Alita）停產(chǎn)托管，美國雅保與澳大利亞礦業(yè)資源公司（MineralResources）宣布關(guān)停維護(hù)澳大利亞沃吉娜（Wodgina）礦山，銀河資源旗下的凱特琳礦山宣布減產(chǎn)，皮爾巴拉礦業(yè)公司（Pilbara Minerals）旗下礦山也宣布減產(chǎn)，阿爾圖拉礦業(yè)公司（Altura）現(xiàn)金流壓力劇增。海外礦石鋰資源企業(yè)產(chǎn)能詳見表2所示。

西澳鋰輝石礦山生產(chǎn)受疫情影響較小，泰利森公司由于美國雅保和天齊鋰業(yè)的穩(wěn)定需求，疫情影響較小。贛鋒鋰業(yè)擁有澳大利亞RIM公司50%的股份，由于贛鋒鋰業(yè)以氫氧化鋰為主產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，預(yù)計同樣受到疫情影響較小。皮爾巴拉礦業(yè)公司2020年第1季度鋰精礦產(chǎn)量為2.03萬t，環(huán)比2019年第4季度的1.47萬t增長38%，第1季度發(fā)運3.37萬t，環(huán)比2019年第4季度的3.32萬t微增1.7%，第1季度生產(chǎn)和發(fā)運均未受到疫情影響。銀河資源旗下的凱特琳礦山2020年第1季度鋰精礦產(chǎn)量為1.43萬t，完成了目標(biāo)產(chǎn)量，第2季度鋰精礦產(chǎn)量約為3.1萬t，環(huán)比第1季度增長了116.8%，疫情對其生產(chǎn)及出貨沒有影響。澳大利亞Altura公司第2季度鋰精礦銷售量為5.82萬t，刷新該公司單季度最高銷售記錄，第1季度鋰精礦產(chǎn)量為4.23萬t，環(huán)比2019年第4季度的4.72萬t降低約10.2%，受疫情的影響可控。

2終端需求與新冠疫情的影響

2.15G智能手機(jī)為代表的3C消費領(lǐng)域

2.1.1手機(jī)市場

據(jù)美國國際數(shù)據(jù)公司（IDc）統(tǒng)計，2019年全球智能手機(jī)出貨量為13.71億部，同比下降2.3%，已是連續(xù)第3年下滑。三星、華為、蘋果、小米、OPPO出貨量排名前5位。2019年中國智能手機(jī)市場出貨量約為3.72億臺，同比下滑7.5%。5G手機(jī)方面，2019年中國市場5G手機(jī)出貨量約1300萬臺，其中，華為的市場份額占比達(dá)到73.6%。日本市場數(shù)據(jù)公司（以下簡稱“IHS Martdt”）預(yù)測2020年全球智能手機(jī)出貨量可能將同比下滑約12%，銷量下滑至12億部，上半年下降幅度可能高達(dá)18.2%。新冠疫情的影響已經(jīng)從供應(yīng)鏈危機(jī)演變?yōu)槿蛐枨髥栴}，世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動停頓與失業(yè)問題嚴(yán)重降低了消費者的消費預(yù)期。全球智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦出貨量詳見表3所示。

根據(jù)中國信息通信研究院統(tǒng)計，2020年5月，中國手機(jī)市場總體出貨量3375.9萬部，同比下降11.8%;2020年1-5月，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量累計1.24億部，同比下降18.0%。2020年5月，國內(nèi)市場5G手機(jī)出貨量1564.3萬部，占同期手機(jī)出貨量46.3%;上市新機(jī)型占同期上市新機(jī)型總數(shù)量的50.0%。2020年1-5月，國內(nèi)市場5G手機(jī)累計出貨量4608.4萬部、上市新機(jī)型累計81款，占比分別37.0%和47.9%。5G手機(jī)已開始逐步占據(jù)手機(jī)主流，成為主流生產(chǎn)商、終端消費者的主流選擇。

2.1.2平板電腦市場

據(jù)IDc統(tǒng)計，2019年全球平板電腦市場出貨量總計1.44億臺，同比下降1.5%，而中國2019年出貨量達(dá)到了2241萬臺，但受到疫情影響，中國2020年第1季度出貨量為373萬臺，同比略有下滑。

2.1.3筆記本電腦市場

ID C統(tǒng)計2019年全年全球筆記本電腦市場出貨量達(dá)到2.61億臺，增長4.77%。是自2011年開始下滑的8年后，首次出現(xiàn)增長。受到疫情影響，2020年第1季度全球筆記本電腦銷量同比降低約10%。隨著世界范圍內(nèi)的疫情蔓延，盡管各類大中小學(xué)生家庭學(xué)習(xí)和線上教育導(dǎo)致對筆記本電腦短期需求急劇增加，但整體來看筆記本電腦銷量依舊受到較大沖擊。

2.2新能源汽車消費領(lǐng)域

根據(jù)美國新能源汽車銷量統(tǒng)計網(wǎng)站EV sales和中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年全球新能源汽車銷量達(dá)221萬輛，同比增長約10%02019年中國新能源汽車產(chǎn)銷分別為124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4%。銷量占比約54.6%，是全球新能源汽車發(fā)展的主要動力。其中，純電動汽車?yán)塾嬌a(chǎn)102萬輛，同比增長3.4%，銷售完成97.2萬輛，同比下降1.2%。

自從2020年1月新冠疫情爆發(fā)以來，因補(bǔ)貼退坡、與燃油汽車爭奪市場不利、充電基礎(chǔ)設(shè)施不完善、安全因素等因素綜合影響下需求腰斬，中國新能源汽車銷量遭受斷崖式下跌。隨著我國對新冠疫情的有效控制，新能源汽車銷量緩慢恢復(fù)，但依然十分艱難。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年6月中國新能源汽車產(chǎn)銷環(huán)比延續(xù)增長勢頭，銷量增速更為明顯，新能源汽車產(chǎn)量和銷量分達(dá)到10.2萬輛和10.4萬輛，環(huán)比分別增長了21.3%和26.8%，同比分別下降了25%和37.4%（圖1）。2020年上半年中國新能源汽車產(chǎn)銷分別為39.7萬輛和39.3萬輛，同比分別下降36.5%和38.7%。因2019年6月份補(bǔ)貼大幅退坡的因素，2019年上半年新能源汽車銷量沖刺以獲得更多補(bǔ)貼，因此整體銷量比較高，隨后的7-11月銷量出現(xiàn)大幅下滑。2020年由于補(bǔ)貼退坡的因素已經(jīng)消除，消費信心逐漸回暖，以及各地汽車消費政策的刺激下，下半年新能源汽車將預(yù)計同比增長，預(yù)計全年中國新能源汽車銷量預(yù)計達(dá)到100萬輛以上，同比2019年下降約16%。預(yù)計全球新能源汽車銷量可能達(dá)到約210萬輛，同比2019年基本持平。

2.3動力電池技術(shù)路線的影響

隨著中國新能源汽車市場逐步從政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鰧?dǎo)向，磷酸鐵鋰電池逐步回收失地。根據(jù)深圳市高工產(chǎn)研咨詢有限公司（以下簡稱“高工產(chǎn)業(yè)研究院”）統(tǒng)計，2020年6月中國動力電池裝機(jī)量約4.7GWh，同比2018年的6.9GWh下降了29%，環(huán)比5月份增長34%，產(chǎn)業(yè)回暖的速度進(jìn)一步加快，其中磷酸鐵鋰的裝機(jī)量環(huán)比大幅增長109%，占6月總裝機(jī)量的35%，而三元電池裝機(jī)量約2.93GWh，環(huán)比僅增長11%。如計劃于2020年8月份上市的2021款搭載刀片電池的新比亞迪EV，特斯拉（Tesla）計劃搭載寧德時代生產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池的Model 3等，以及大眾中國計劃投資約11億歐元獲得國軒高科的26%的股份并成為其大股東，2020年7月7日該收購案已通過國家市場監(jiān)督管理總局審查。

據(jù)諾思科爾商務(wù)咨詢有限公司（Roskill）統(tǒng)計，2020年1-5月，受疫情影響歐洲電動汽車銷量同比增長55%，美國電動汽車銷量同比降低約10%，日韓等東亞國家電動汽車銷量同比降低約16%。但長期來看疫情對技術(shù)路線的選擇影響不大，動力三元材料電池和磷酸鐵鋰電池將并存于電動汽車乘用車市場，應(yīng)用于不用的使用場景和定位不同層次、款式的車型，如動力三元電池主要面向的高端電動汽車和高端消費階層，磷酸鐵鋰產(chǎn)品主要面向客車、專用車、中低端乘用車型、低速電動車、兩輪電動車等領(lǐng)域。進(jìn)入2020年7月，受磷酸鐵鋰動力電池市場恢復(fù)的影響，工業(yè)級碳酸鋰價格企穩(wěn)，一定程度上提振了市場信心。

隨著三元材料高鎳化進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計全球?qū)溲趸嚨男枨髮⑷找嬖鲩L。

3新冠疫情影響下的供需平衡

2020年6月，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的2020年4月《世界經(jīng)濟(jì)展望》，新冠疫情給全球經(jīng)濟(jì)的沖擊超出預(yù)期，IMF預(yù)測2020年全球經(jīng)濟(jì)整體將出現(xiàn)大幅萎縮，下降幅度預(yù)計達(dá)到4.9%，中國因疫情控制良好，經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，但預(yù)計增長僅1.0%，是唯一正增長的經(jīng)濟(jì)體。歐盟、美國、日本、印度、東盟等其他經(jīng)濟(jì)體增長率均為負(fù)值。隨著疫苗研發(fā)速度加快，疫情全球范圍內(nèi)逐步緩解，IMF預(yù)測2021年中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁恢復(fù)，增速可能達(dá)到8.2%，美國、歐盟和日本可能分別達(dá)到4.5%、6.0%和2.4%。

整體來看，預(yù)計2020-2024年全球鋰資源持續(xù)供過于求，供應(yīng)過剩。2019年全球鋰電池正極材料鋰需求量為17.4萬t，同比2018年增長23%，需求總量為30.5萬t，供應(yīng)總量為36.3萬t，過剩約5.8萬t（表3）。2020年由于新冠疫情在全球范圍內(nèi)影響，全球鋰電池鋰需求量增速預(yù)計大幅下降至3%，而其他行業(yè)玻璃、陶瓷等行業(yè)需求可能會出現(xiàn)較大幅度萎縮，因此需求達(dá)到30.2萬t，同比萎縮約1%，全球供應(yīng)達(dá)到約35.6萬t，同比萎縮約2%，過剩約5.3萬t。截至2020年6月，中國國內(nèi)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格為3.9萬～4.2萬元/t，工業(yè)級碳酸鋰價格為3.2萬～3.7萬元/t，價格觸及2016年以來新低，已經(jīng)回到2011-2015年價格水平，相比于2016年和2017年最高峰的超過17萬元/t，已經(jīng)跌去超過77%，當(dāng)前的市場價格已經(jīng)突破鋰輝石企業(yè)的生產(chǎn)成本，鋰云母和鹽湖企業(yè)生產(chǎn)均面臨著巨大經(jīng)營壓力。

4展望

第一，中短期內(nèi)國內(nèi)鋰輝石企業(yè)面I臨庫存原料成本高企、產(chǎn)品價格持續(xù)低迷、鋰云母/國內(nèi)鹽湖企業(yè)快速崛起和國際主流企業(yè)低價搶奪市場等多維度擠壓，疫情影響下打擊市場需求，預(yù)計部分企業(yè)2020-2021年利潤下滑嚴(yán)重甚至虧損，將面臨較大的“洗牌”壓力。

第二，中國鋰云母提鋰和鹽湖提鋰技術(shù)發(fā)展迅速，擁有鋰云母自有礦和自有鹽湖的企業(yè)未來成為新的強(qiáng)有力競爭者，成本低廉、副產(chǎn)品豐富，風(fēng)險抵抗能力更強(qiáng)，將進(jìn)一步推動全球鋰行業(yè)競爭格局變革，如南氏、永興新能源、藍(lán)科鋰業(yè)等，但短期內(nèi)面臨不少經(jīng)營管理問題，如云母提鋰的廢渣處理和提高鋰回收率需要鋰云母企業(yè)妥善處理，鹽湖企業(yè)同樣面臨高端產(chǎn)品不足、人才引進(jìn)、產(chǎn)能瓶頸等。

第三，鋰電池三元材料高鎳化快速推進(jìn)，氫氧化鋰產(chǎn)能和產(chǎn)量迅速增加，是主要鋰鹽企業(yè)的發(fā)展方向，競爭將日益激烈。

第四，預(yù)計擁有自有鋰資源，及時進(jìn)入主流車企動力電池供應(yīng)鏈，可供應(yīng)高端品質(zhì)鋰產(chǎn)品和先進(jìn)管理經(jīng)驗的優(yōu)秀鋰企業(yè)將在行業(yè)低谷中率先復(fù)蘇，迅速成長，贏得未來。