地方國庫現(xiàn)金流量預(yù)測：現(xiàn)狀分析、經(jīng)驗借鑒與對策建議

郝一飛 石穎 吉晉樑 王耀封

摘要：國庫現(xiàn)金流量預(yù)測就是對國庫現(xiàn)金流入量、流出量以及存量進(jìn)行預(yù)測，通過對國庫現(xiàn)金流的動態(tài)分析來判斷一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流狀況。本文通過分析當(dāng)前地方國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的現(xiàn)狀，借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗，探討建立地方國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的可行路徑。

關(guān)鍵詞：地方國庫 現(xiàn)金流量 預(yù)測

一、我國地方國庫現(xiàn)金流量預(yù)測現(xiàn)狀分析

（一）預(yù)測手段不夠豐富

目前，各地仍對預(yù)測技術(shù)本身的運(yùn)用比較重視，通過建立計量模型對國庫現(xiàn)金流進(jìn)行單一的定量預(yù)測，未能有效結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、財政稅務(wù)政策等外生變量對其進(jìn)行定性分析，忽略了調(diào)查信息的運(yùn)用，導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果存在一定的誤差，預(yù)測工作開展較為孤立，難以全面、準(zhǔn)確地展現(xiàn)國庫現(xiàn)金流量發(fā)展變化規(guī)律。

（二）預(yù)測精度普遍偏低

總體上看，由于受近年來地方債發(fā)行、轉(zhuǎn)移性收入的不確定性、土地出讓金等外界因素影響，以及預(yù)算編制粗放、執(zhí)行隨意、政策多變，加之地方國庫現(xiàn)金存在明顯的季節(jié)性波動，各地國庫資金收支流起伏較大，難以全面、有效地發(fā)揮國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的實際應(yīng)用價值。

（三）預(yù)測更新不夠及時

目前，各地的現(xiàn)金流量預(yù)測預(yù)測時間局限性較大，基本以短期預(yù)測為主，中長期預(yù)測不多，滾動預(yù)測更是少之又少，加之時間間隔較長，前瞻性預(yù)測滯后，使得對前期預(yù)測誤差的連續(xù)性分析工作缺失，難以全面、合理地修正國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的結(jié)果。

（四）預(yù)測外部環(huán)境較差

由于我國還未完全建立國庫單一賬戶制度，地方政府手中均握有一定的財政專戶資金，而財政、稅務(wù)、人民銀行等部門之間未建立完整有效的橫向聯(lián)網(wǎng)機(jī)制和大額資金提前預(yù)報制度，獲取未知和不確定因素相關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)信息匱乏，信息跟蹤、搜集功能不足以準(zhǔn)確把握財政資金的具體動向，難以全面、完整地體現(xiàn)國庫現(xiàn)金流量預(yù)測對現(xiàn)金管理的指導(dǎo)作用。

（五）預(yù)測專業(yè)人才缺失

國庫現(xiàn)金流量預(yù)測專業(yè)性很強(qiáng)、難度較大，對預(yù)測人員的綜合能力和素質(zhì)提出了比較高的要求。目前，這方面的預(yù)測人員比較稀缺，受到專業(yè)化的培訓(xùn)也不多，能力與素質(zhì)很難達(dá)到要求，難以全面、充分地滿足國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的根本需要。

二、國庫現(xiàn)金流量預(yù)測相關(guān)經(jīng)驗借鑒

從國內(nèi)來看，一是夯實基礎(chǔ)工作，建立滾動預(yù)測機(jī)制。福建從日常性基礎(chǔ)工作入手，建立國庫現(xiàn)金流日監(jiān)測機(jī)制，及時記錄有關(guān)財政管理體制、稅務(wù)政策調(diào)整等相關(guān)資料。同時，充分發(fā)揮國庫統(tǒng)計分析資料庫系統(tǒng)信息共享的作用，挖掘其國庫現(xiàn)金流量預(yù)警的功能。二是擴(kuò)展預(yù)測對象范圍，合理選擇預(yù)測對象。浙江在拓展預(yù)測對象范圍上，增加了全口徑的國庫收入和國庫支出預(yù)測;在選擇預(yù)測對象上，選擇了能反映年內(nèi)基本變動情況的月度數(shù)據(jù)作為預(yù)測對象。三是加強(qiáng)部門協(xié)作，拓展預(yù)測工具和方法。江蘇通過建立多部門聯(lián)動機(jī)制，拓寬信息來源渠道，定期交流部門信息和有關(guān)分析資料。進(jìn)一步拓寬預(yù)測工具和預(yù)測方法，通過不斷實踐和比較分析，依據(jù)國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的不同目的，分別確立適用的預(yù)測模型，并通過對預(yù)測工作結(jié)果的評估以及近、中、遠(yuǎn)期預(yù)測目標(biāo)來對預(yù)測方法不斷改進(jìn)。

從國外來看，一是建立了完全的國庫單-賬戶制度。美國財政部國庫單一賬戶為國庫現(xiàn)金管理提供了基礎(chǔ)條件。財政管理局通過單一賬戶向聯(lián)邦機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金收付，準(zhǔn)確及時為財政部提供資金信息。英格蘭銀行的單一賬戶體系下設(shè)三個賬戶，統(tǒng)一基金賬戶和借貸資金賬戶這兩個賬戶完成財政資金收付。加拿大中央銀行設(shè)立國庫單一賬戶，代財政部發(fā)行現(xiàn)金管理債券、拍賣國庫定期存款等操作進(jìn)行國庫現(xiàn)金管理。二是建立信息溝通機(jī)制和協(xié)調(diào)機(jī)制。美國的國庫現(xiàn)金流預(yù)測工作由美國聯(lián)邦儲備銀行和財政部共同負(fù)責(zé)，為保障及時獲取當(dāng)前及未來的現(xiàn)金流收支情況，與聯(lián)邦政府建立政府收支信息互通機(jī)制。英國為準(zhǔn)確預(yù)測國庫現(xiàn)金流，與政府收支部門建立日常信息溝通機(jī)制，及時獲取大量的相關(guān)信息。三是建立大額收支預(yù)告制度及短期未來收支預(yù)告制度。美國聯(lián)邦政府部門準(zhǔn)時向財政部報送每日、每周和每月的收支計劃，個別部門還需報送未來三個工作日每天的收支預(yù)測以及未來六周每周的收支預(yù)測。英國在收入方面需要確定主要稅種和其他稅種以及非稅收入的月度趨勢;在支出方面需要各支出部門提供大額支出的日現(xiàn)金流和月現(xiàn)金流預(yù)測信息。

三、國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的可行性路徑選擇

一是建立制度體系。如今，我國的國庫單一賬戶制度建立尚不健全，需要在進(jìn)一步加強(qiáng)國庫集中收付制度改革的基礎(chǔ)上，建立完全的國庫單一賬戶制度，繼續(xù)加強(qiáng)對財政專戶的清理，徹底將政府資金集中于國庫，真正達(dá)到通過國庫配置政府資金并實現(xiàn)對國庫流量的精準(zhǔn)預(yù)測;建立大額資金提前報告制度，發(fā)生大額支出提前報備;建立國庫現(xiàn)金流量預(yù)測日?；瘷C(jī)制，預(yù)測內(nèi)容適時更新，實現(xiàn)月度和日滾動預(yù)測;建立國庫現(xiàn)金流量運(yùn)行分析報告和評價制度，將國庫現(xiàn)金流量預(yù)測工作成果展現(xiàn)出來。

二是完善操作機(jī)制。通過國庫現(xiàn)金流量表分析各類現(xiàn)金流數(shù)據(jù)的相關(guān)關(guān)系和特點，建立多種模型，運(yùn)用定量和定性分析相結(jié)合的預(yù)測方法，進(jìn)一步提高預(yù)測結(jié)果的科學(xué)性和合理性;統(tǒng)一預(yù)測口徑，確保預(yù)測精度能夠滿足現(xiàn)金管理的需要;完善預(yù)測機(jī)制，在運(yùn)用滾動預(yù)測、長短結(jié)合的方法基礎(chǔ)上，分析前后數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)，達(dá)到對國庫現(xiàn)金流量時時監(jiān)測、動態(tài)預(yù)測、及時評價;進(jìn)一步明確預(yù)算編制和執(zhí)行管理的重要性，在預(yù)算的約束下，嚴(yán)把預(yù)算追加關(guān)，切實提高預(yù)算的合理、完整、準(zhǔn)確性，強(qiáng)化預(yù)算支出約束力，加大用款管理，保障國庫現(xiàn)金流的可預(yù)測性。

三是推進(jìn)信息化建設(shè)。提高國庫“3T”系統(tǒng)功能完善，加強(qiáng)TIMS與TIPS、TCBS之間的信息提取質(zhì)量和對庫存資金規(guī)模的監(jiān)測、查詢、預(yù)測能力;打造完整意義上的國庫現(xiàn)金流數(shù)據(jù)庫，作為國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的真實可靠來源。

四是加強(qiáng)部門溝通。實現(xiàn)部門間的數(shù)據(jù)共享，加強(qiáng)人民銀行與財政稅務(wù)等部門的溝通、交流、合作，實現(xiàn)預(yù)算收支預(yù)測影響因素和項目的及時掌握;部門之間相關(guān)信息互通有無，預(yù)測工作相互配合，預(yù)測結(jié)果相互印證，共享預(yù)測成果，促進(jìn)國庫資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，實現(xiàn)財政資源的科學(xué)管理和優(yōu)化配置。

作者單位：郝一飛、吉晉樑任職于中國人民銀行朔州市中心支行;石穎任職于中國人民銀行古交市支行;王耀封任職于中國人民銀行右玉縣支行