玖富的“黑色九月”

邢莉

去年的九月，玖富還在高光期。2019年8月，玖富成功登錄納斯達克，募資近億美元，上市首日曾兩次觸發(fā)熔斷。同年9月，玖富官宣將入股湖北消費金融股份有限公司。

時間僅過去一年，光景卻大相徑庭。

當前玖富股價跌破1美元，面臨退市風險。玖富旗下平臺被曝出回款逾期現象。而更為外界所關注的是，玖富與人保財險之間的23億互訴糾紛……

旗下平臺回款逾期，投資人喊話明星代言人

近日，演員胡軍微博評論區(qū)，出現眾多玖富投資者相關留言。投資者在留言中反映稱，玖富旗下 “悟空理財”出現逾期回款，要求代言人胡軍出面。

公開資料顯示，悟空理財主體為北京玖富普惠信息技術有限公司，2014年上線，2020年7月31日更名為悟空優(yōu)選。悟空優(yōu)選官網運營信息更新至7月，平臺當時借貸余額為319億，在出借人數為34萬余人，逾期金額顯示為0元。

多位出借人反應的情況卻是，早在7月份，玖富就開始出現小部分回款不及時的問題。悟空理財產品在今年下半年出現到期未回款現象，兌付延期情況增多。

8月11日，玖富普惠官方公眾號發(fā)布公告稱，自7月開始玖富將玖富普惠、玖富錢包、悟空優(yōu)選三個平臺進行整合，升級可能會引發(fā)降速現象。

針對出借人詢問兌付是不是出現了問題，玖富客服方面回應稱，“玖富普惠平臺并不是借款人，與出借人之間沒有借貸關系，只是撮合中介，因此不存在兌付問題。債權轉讓成功的時間和轉讓效率完全是由市場決定的。如因債權轉讓降速，而認為是平臺兌付出現問題，其實是一個不合法也不合規(guī)的錯誤認知?！?/p>

對于多數出借人而言，無論是此前公告還是客服的回應，都不能讓他們滿意。近日不停地有全國各地的出借人，來北京總部與相關人員協(xié)商處理逾期事宜。

“21日早晨下了火車打車，接近一個小時車程到了玖富辦公大樓了，經過一番周折終于進到會議室，”一位出借人爆料稱，“當時接待我的是一個穿著打扮很隨意帶紋身，一看就不是職場人士，后來我找到一個類似部門主管級別的玖富職員才了解到一些情況?！?/p>

針對出借人關心的逾期問題，該出借人得到的回復是，“現在借款人的還款和新出借的資金是兌付給現在8.5號到期的用戶，逾期率每天都在變動，他們表示不不知道。

此外，該爆料人透露玖富方面稱AMC機構（地方資產管理公司）已經介入。不過，截至目前，玖富尚未公開表示會與AMC機構進行合作。此外，悟空優(yōu)選客服對媒體稱，沒有接到公司引入AMC機構的通知，債轉是由市場決定的，并不能人為調控。

股價不足1美元，或存退市風險

據天眼查數據，悟空優(yōu)選主體北京玖富普惠信息技術有限公司由玖富數科科技集團有限責任公司全資持有。玖富數科成立于2006年，自15年獲SIG海納亞洲創(chuàng)投基金A輪融資，此后的融資方包括中國信達、SBI集團等，當前法人為任一帆，楊曉軍為董事長。

2019年8月，玖富登陸納斯達克上市，發(fā)行價為9.5美元，上市首日一度兩次觸發(fā)熔斷漲逾40%。但此后股價回落并持續(xù)在發(fā)行價附近震蕩。

9月24日，玖富股價每股報收0.82美元，一年時間跌逾90%。玖富股價的暴跌與其變臉的業(yè)績有著非常直接的關系。

今年6月中旬，市場迎來了玖富遲到的年報。

6月17日，玖富公布截至2019年12月31日的第四季度和全年未經審計的業(yè)績。年報數據顯示，玖富2019年全年凈營收為44.25億元，同比下滑20.4%；2019年全年凈虧損為人民幣21.536億元，同比上升208.09%；攤薄后每股虧損12.43元，而在去年同期，每股曾實現9.41元的正收益。

玖富年報的虧損，主要還是由于第四季度拖了后腿。

四季度財報顯示，玖富在2019年第四季度狂虧28.631億元，相比之下，2018年同期實現1.672億元的正收入。凈營收4.69億元，同比下滑54.4%。

造成這樣的原因主要有兩點：第一是在助貸轉型過程中，玖富貨幣化率大幅下降；第二是因為與人保財險的巨額合同糾紛。

四季度財報顯示，該季度撮合貸款服務收入減少所致，該收入在第四季度僅為8，800萬元，同比下滑90.5%。在業(yè)績展望中，玖富預計2020年第一季度的貸款撮合量為23億人民，2020年第二季度的貸款撮合量在10億元人民幣至12億元人民幣之間。而2019年第四季度玖富的貸款撮合量為143億元人民幣。

此外，合作方人保財險未支付其22億元服務費，其中，約14億元未付服務費，玖富數科已記賬為應收賬款，并已確認全額估值準備；剩余未付服務費約8億元人民幣，由于未達到收入確認標準，公司尚未確認。

可見與昔日合作伙伴人保財險之間的糾紛，成為玖富下滑的核心原因之一。

昔日伙伴互訴公堂，23億合同糾紛仍無定論

公開資料顯示，人保財險自2018年3月開始為玖富平臺提供履約保證保險，玖富是人保財險該業(yè)務的主要合作平臺之一。

玖富6月12日公告稱，因人保財險廣東分公司未遵守“玖富直貸項目”項下雙方為未付服務費的支付方式而專門修訂簽署的補充協(xié)議，玖富數科集團已向北京一地方法院提起訴訟。

在玖富數科發(fā)起對人保財險的法律行動后，人保財險在廣州某地方法院對玖富數科和玖富數科的全資子公司北京玖富銀聯科技有限公司提起民事訴訟，聲稱第二個補充協(xié)議無效。人保財險要求玖富數科返還合作協(xié)議項下已支付的部分服務費和利息，并聲稱沒有義務支付未付服務費。

玖富表示，與人保財險之間的兩項訴訟尚處初始階段，目前無法確定任何一個訴訟的結果。如果公司在任何一項訴訟中不能全部或部分勝訴，或未能與人保財險達成對公司有利的和解，公司的經營業(yè)績、財務狀況、流動性和前景可能會受到實質不利影響。

針對上述玖富公告的訴訟一事，人保財險6月14日作出回應。

人保財險在公告中表示廣東省分公司一直本著平等協(xié)商的原則與玖富積極溝通協(xié)調，在協(xié)商未果的情況下，為維護人保財險正當權益，廣東省分公司于2020年5月19日通過廣州中院向玖富提起法律訴訟，廣州中院于2020年5月21日正式立案，并已向玖富發(fā)出傳票。有關涉案金額約為23億元。有關玖富向人保財險提起法律訴訟一事，人保財險至今未接到法院傳票，也未在法院公開渠道查詢到相關信息。目前人保財險對玖富的訴訟尚處初始階段，最終以法院判決結果為準。

不過，與玖富對于訴訟結果的擔憂不同，人保財險表示，已按規(guī)定為該項業(yè)務合理提取準備金和撥備，本次訴訟不會對人保財險整體財務狀況產生重大不利影響。

融資性信用保證保險業(yè)務是作為貸款的一種增信而存在，對應的是信貸風險，要求險企對承保個體的信用狀況分析到位。今年以來，受疫情影響，融資性保證保險的賠付率不斷上升。

有資深保險業(yè)界人士表示，“管控信貸風險一直都是個難題，即便銀行在這方面都有時候都會束手無策，更不用說是保險公司此外，信貸業(yè)務具有與經濟周期對應的周期性特征，一旦經濟進入下行期，違約率可能會很高?！?/p>

目前，玖富與人保財險23億互訴糾紛尚無定論。