為什么中國金融科技行業(yè)能領(lǐng)跑全球

吳海珊

梁瀚璟。圖/受訪者供圖

中國知名金融科技（Fintech）公司螞蟻集團(tuán)即將在科創(chuàng)板和香港市場同時(shí)上市，這成為了今年香港市場和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)事件。消息稱，螞蟻集團(tuán)計(jì)劃在香港股票發(fā)售中籌集175億美元，預(yù)計(jì)將創(chuàng)下今年IPO金額之最。

近年，中國大陸快速涌現(xiàn)出一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)平臺等技術(shù)不斷優(yōu)化、重塑傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式。如今，這批Fintech公司已經(jīng)逐步成熟，陸續(xù)啟動(dòng)了上市的進(jìn)程。

2019年，港交所IPO募資額達(dá)3128.89億港元，位列全球第一。當(dāng)前中美博弈升級，香港必將成為未來中國Fintech公司上市地點(diǎn)的最佳選擇。

隨著這批Fintech公司逐步成熟，國際化進(jìn)程也成為其未來的戰(zhàn)略方向，畢竟金融科技是沒有國界的。作為全球金融中心，香港對于此類公司的獨(dú)特價(jià)值凸顯。香港投資推廣署（IHK）作為幫助全球企業(yè)落地香港的政府部門，在其中扮演著重要角色。

在螞蟻集團(tuán)即將登陸港交所之際，《巴倫周刊》中文版與中國香港投資推廣署金融科技主管梁瀚璟（King Leung）探討了中國的Fintech公司跟香港市場的關(guān)系。

梁瀚璟2019年5月份加入香港投資推廣署，此前曾在美國、英國從事戰(zhàn)略管理咨詢工作，也曾短期投身于風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）行業(yè)，在香港創(chuàng)辦過公司。

香港投資推廣署的金融科技團(tuán)隊(duì)于2016年成立，有兩個(gè)主要目標(biāo)：第一，幫助外國企業(yè)及中國內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入香港市場;第二，拓展香港金融科技生態(tài)圈，推進(jìn)香港金融科技圈的完善發(fā)展。

以下為經(jīng)編輯后的訪談實(shí)錄：

《巴倫周刊》中文版：您在工作中能夠接觸到世界各國的金融科技公司，您能否介紹一下各國在金融科技領(lǐng)域排名如何？

梁瀚璟：我們看過很多不同的調(diào)研報(bào)告，但這些報(bào)告并不能很全面地解讀全球金融科技行業(yè)的情況。比如西方國家研究團(tuán)隊(duì)對中國內(nèi)地的情況了解深度不夠，亦缺乏中國行業(yè)數(shù)據(jù)，在他們的報(bào)告中，比較靠前的城市往往是倫敦、紐約，包括香港，而中國內(nèi)地城市，如北京、上海、深圳等，排名則比較靠后。

而如果是有中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)參與的調(diào)研報(bào)告，中國的城市排名就非?？壳?。比如在一份由中、英合作發(fā)布的調(diào)研報(bào)告中，排名前10的城市中，有5個(gè)都是中國城市，包括香港。但國外機(jī)構(gòu)可能對這一結(jié)果也不認(rèn)可。

據(jù)我了解，中國內(nèi)地在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展是全球領(lǐng)先的，我在北京、上海、杭州、深圳都遇到過一些很棒的公司。在我看來，這些城市的排名在全球是居于領(lǐng)先地位的。

《巴倫周刊》中文版：判斷一個(gè)城市在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展水平，一般要看哪些因素？

梁瀚璟：我認(rèn)為在三個(gè)維度上可以作出判斷：

第一，開明的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我曾經(jīng)與清華五道口金融學(xué)院的一些專家交流過，他們的團(tuán)隊(duì)在大概兩年的時(shí)間拜訪過數(shù)十個(gè)不同城市的金融科技公司。他們發(fā)現(xiàn)中國內(nèi)地金融科技行業(yè)的發(fā)展原來那么快，大多數(shù)場景在中國內(nèi)地已經(jīng)有了，而且發(fā)展還不錯(cuò)，其中一個(gè)重要的催化劑是政府或者有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在政策上抱著開明與進(jìn)取的態(tài)度。

美國有太多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，聯(lián)邦層面有，不同的州也有，這些機(jī)構(gòu)溝通起來需要相當(dāng)?shù)某杀竞蜁r(shí)間，并不利于創(chuàng)新的廣泛采納和應(yīng)用。

中國內(nèi)地在這一方面是比較開明的，這也是為什么金融科技行業(yè)會(huì)發(fā)展非?？?而美國也有很多創(chuàng)意，但太多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)拖慢了美國的發(fā)展，導(dǎo)致落地方面較中國慢。

第二，社會(huì)容納度。安永（E&Y）有一份關(guān)于全球金融科技解決方案采納情況的報(bào)告，主要是從C端，也就是社會(huì)老百姓接受度方面去觀察的。因?yàn)榧幢銊?chuàng)意再多，但落地有問題也沒用。

安永這份報(bào)告是針對全世界27個(gè)主要國家和地區(qū)的調(diào)研。其中，中國排名第一，第二是印度，第三俄羅斯，英國排第十，中國香港、新加坡與英國差不多。令人驚訝的是，傳統(tǒng)的G7國家，如美國、法國、日本，排名分別是24、26、27位。不是因?yàn)楫?dāng)?shù)貨]有比較好的金融科技公司，而是落地方面進(jìn)展較慢。

第三，B端接受度。剛才談的是C端，現(xiàn)在談?wù)凚端，中國有蠻多很有競爭力的金融科技B端供應(yīng)商。2017年普華永道（PwC）的一個(gè)報(bào)告研究了全球不同國家和地區(qū)金融科技在B端的落地情況。在2016年，全球主要市場平均只有32%金融機(jī)構(gòu)采納金融科技。而根據(jù)香港金管局的報(bào)告，到了今年5月，香港銀行業(yè)對金融科技的采納度（已采納和即將采納）已經(jīng)達(dá)到86%。這是個(gè)不錯(cuò)的數(shù)字。

《巴倫周刊》中文版：螞蟻集團(tuán)要在A+H股同時(shí)上市，您對這家公司有什么看法？您接觸的中國金融科技公司有哪幾類？

梁瀚璟：螞蟻集團(tuán)已進(jìn)入靜默期，近期不方便評論，但可以肯定，該公司上市將成為香港金融科技領(lǐng)域一個(gè)很重要的推動(dòng)者。

我把中國的金融科技公司分為三類：第一類是我們經(jīng)常接觸到的民企，其中一些頗具規(guī)模，它們有的做B端業(yè)務(wù)，有的做C端。比如有一家B端業(yè)務(wù)的公司主要服務(wù)中國內(nèi)地的銀行，由于這些銀行客戶在香港有分支，這家公司很自然地也想來香港落地，以便更好地服務(wù)客戶。在香港落地之后，它也需要跟隨其銀行客戶擴(kuò)充到全球其他國家，這家公司就把香港定位為其國際拓展的總部。這是挺普遍的現(xiàn)象。

面向C端的民企中，我們看到比較多的是支付領(lǐng)域公司。因?yàn)檎邆鹘y(tǒng)的原因，涉及到跨境與貨幣交易，香港經(jīng)常被視作一個(gè)中轉(zhuǎn)站，所以一些支付公司在香港設(shè)立分支也十分普遍。

第二類是我們很感興趣的科技巨頭，像阿里巴巴、騰訊、平安、小米、京東，它們本身已有一個(gè)非常龐大的金融科技板塊。像騰訊的微眾銀行去年申請了632件專利，數(shù)量居全球之首。微眾銀行其實(shí)只有6年歷史，已經(jīng)在科技創(chuàng)新上跑贏全球;平安壹賬通則是另外一家公認(rèn)的金融科技創(chuàng)新領(lǐng)先者。

第三類是國有銀行新打造出來的金融科技子公司。據(jù)我了解，中國內(nèi)地的銀行當(dāng)中有12家已經(jīng)擁有金融科技子公司，有的規(guī)模多達(dá)5000人。

《巴倫周刊》中文版：如果去香港上市的話，您說的這三類公司哪一類更有動(dòng)力，或者說更適合香港市場？

梁瀚璟：三類公司都是有動(dòng)力到香港上市的，香港的本土C端市場規(guī)模雖然不大，但是B端的生態(tài)圈卻非常豐富。香港有160多家銀行，160多家保險(xiǎn)公司，800多家的資產(chǎn)管理公司，它們來自全世界。對做B端生意又有野心走出去的民企，香港是個(gè)很好的選擇。香港是很多銀行與保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)的亞太區(qū)總部，如果這些民企能成功說服這些機(jī)構(gòu)在香港市場試點(diǎn)測試其解決方案，未來它們的業(yè)務(wù)將有機(jī)會(huì)能拓展到其他國家，這是第一種動(dòng)力。

第二種動(dòng)力是，中國內(nèi)地的法規(guī)跟國際其他市場的法規(guī)很不同，很多國內(nèi)機(jī)構(gòu)在國際拓展的過程中都要交學(xué)費(fèi)。這類公司來香港，主要是因?yàn)橄愀鄣谋O(jiān)管規(guī)則與其他國際市場很接近，這也是很多機(jī)構(gòu)以香港為跳板的原因。

《巴倫周刊》中文版：過去一年香港投資推廣署在引入Fintech公司到香港的過程中，有什么具體的成功案例嗎？

梁瀚璟：在中國內(nèi)地的Fintech公司中，我想說兩類例子，一類是科技巨頭，另一類是民企。

先說科技巨頭。香港金管局在2019年發(fā)了8張?zhí)摂M銀行牌照，如果了解一下這8個(gè)虛擬銀行背后的股東就會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了一家是香港獨(dú)資外，另外7張牌照背后都有中國內(nèi)地科技巨頭的身影，包括阿里巴巴、騰訊、中國平安、眾安、京東數(shù)科、小米還有攜程。

為什么它們會(huì)對香港感興趣呢？第一，它們看中大灣區(qū)的市場潛力。第二，它們想用香港做國際市場的跳板，這是一個(gè)巨大的發(fā)展方向。

第二個(gè)例子是一家在香港發(fā)展的民企。這是一家在國內(nèi)叫豆包網(wǎng)的保險(xiǎn)科技公司，它的老板以前是做互聯(lián)網(wǎng)生意的。他發(fā)現(xiàn)大部分保險(xiǎn)公司比較保守，后臺系統(tǒng)很落后。他看中了這個(gè)缺口，開始打造保險(xiǎn)行業(yè)的前臺、中臺、后臺系統(tǒng)。

說實(shí)話，全世界有很多這種系統(tǒng)公司，但是這家中國保險(xiǎn)科技公司的獨(dú)特之處在于，它們在中國內(nèi)地形成的互聯(lián)網(wǎng)思維——先拿下客戶，再想怎么賺錢。

豆包網(wǎng)的定價(jià)策略是——安裝時(shí)不收錢，安裝后前兩年也沒有年費(fèi)。收費(fèi)方式主要是根據(jù)每一份經(jīng)過系統(tǒng)的保單的金額，收取一定百分比的費(fèi)用。這個(gè)模式在中國內(nèi)地比較普遍，但是在中國以外的國家，很少有公司這樣做。一年多以前豆包網(wǎng)在香港落戶（新國際品牌叫EasiTech），也是用這個(gè)方法去找新客戶。它的香港CEO說，很多的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)中介公司，對它們特別感興趣，因?yàn)殚_始時(shí)沒有固定成本。之前保險(xiǎn)公司需要耗費(fèi)至少幾百萬去做一臺系統(tǒng)，之后每年需要付幾十到幾百萬的維護(hù)費(fèi)用。

我想說的是，由于中國內(nèi)地在金融科技領(lǐng)域經(jīng)過激烈的競爭，價(jià)格趨勢是走向“白菜價(jià)”。在如今經(jīng)濟(jì)不明朗的環(huán)境下，中國的金融科技公司比西方的系統(tǒng)公司具有更強(qiáng)的競爭力。

但是很多香港的國際機(jī)構(gòu)不太了解中國內(nèi)地的金融科技機(jī)構(gòu)的，我們的目標(biāo)是要讓香港的國際金融機(jī)構(gòu)更加了解中國內(nèi)地的金融科技公司，最終能幫助提升香港整體的競爭力。

《巴倫周刊》中文版：有沒有一些中國的科技公司是香港會(huì)拒絕進(jìn)入的，中國有一些小的金融科技公司，其實(shí)在內(nèi)地的名聲并不好。

梁瀚璟：香港打開門做生意。如果你看在過去20年最自由的市場排名，香港經(jīng)常是排名第一或第二的。因?yàn)橄愀酆苌儆斜趬?，誰想進(jìn)來做生意都行，從找辦公地點(diǎn)到介紹潛在客戶，我們也都提供幫助。但是如果企業(yè)有法規(guī)方面的違規(guī)記錄，我們就會(huì)比較審慎。但總體來說我們是歡迎任何公司在香港落地的。

《巴倫周刊》中文版：香港投資推廣署會(huì)給金融科技企業(yè)提供什么幫助？相對其他行業(yè)的公司，會(huì)有特殊之處嗎？

梁瀚璟：香港投資推廣署內(nèi)部有針對不同行業(yè)的團(tuán)隊(duì)，金融科技是其中一個(gè)團(tuán)隊(duì)，我們提供的服務(wù)大致差不多，比如簽證或牌照申請時(shí)間較長，我們都會(huì)幫忙詢問。

不過，大部分幫助是與經(jīng)營有關(guān)的。比如我們會(huì)給公司介紹潛在客戶，讓它們在香港的起步更容易;也會(huì)幫助一些公司對接投資者，香港其實(shí)有很多資金;還有招聘問題，我們也會(huì)幫忙。

大部分問題，我們都會(huì)幫助對接相關(guān)資源，因?yàn)槲覀兏蟛糠峙c金融科技相關(guān)的機(jī)構(gòu)都有聯(lián)系。

《巴倫周刊》中文版：新冠疫情對香港的金融科技行業(yè)產(chǎn)生了一些什么樣的影響？

梁瀚璟：當(dāng)然有影響。

有困難的公司，一般來說是現(xiàn)金流比較緊張的公司。在這方面，香港政府推出了一系列計(jì)劃，其中一個(gè)叫“抗疫基金金融科技人才計(jì)劃”（FAST），能夠?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)在現(xiàn)金流上提供幫助。還有一些政府現(xiàn)有的補(bǔ)貼計(jì)劃，我們也會(huì)盡量介紹給現(xiàn)金資源有困難的公司，幫助它們盡快去拿到這方面的補(bǔ)貼。

另一方面，疫情亦有有利影響。金融科技的其中一個(gè)特性是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道與客戶進(jìn)行交易溝通。中國內(nèi)地在這方面發(fā)展很快，但香港和國際其他市場對于數(shù)字化方面的采納會(huì)慢一些。

但是疫情改變了這一切，我與不同規(guī)模的機(jī)構(gòu)交流過，他們說，在疫情之前他們頭痛的是怎樣吸引老百姓用手機(jī)進(jìn)行交易。以前他們估計(jì)起碼需要三年時(shí)間才能夠改變香港客戶的行為。而在疫情后，情況整體上改變了。三個(gè)月做完了三年的事情，這對于金融科技公司而言是一個(gè)大利好，不需要用很多的費(fèi)用做客戶教育，也不需要做市場推廣，就完成了一個(gè)很自然的轉(zhuǎn)變。

《巴倫周刊》中文版：香港在中國內(nèi)地金融科技領(lǐng)域想發(fā)揮什么作用？

梁瀚璟：簡單來說，有三個(gè)重點(diǎn)：

第一個(gè)重點(diǎn)是怎樣發(fā)揮香港的國際金融中心作用。以前外國公司通過香港這個(gè)窗口進(jìn)入中國內(nèi)地，現(xiàn)在是香港要如何幫助中國企業(yè)走出去。

第二個(gè)重點(diǎn)是大灣區(qū)。我們對于大灣區(qū)的未來非常興奮。與外國機(jī)構(gòu)打交道的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)他們的目標(biāo)亦不再單純地是香港市場，而是人口超過7000萬，GDP有1.6萬億美元的大灣區(qū)。大灣區(qū)的規(guī)模已經(jīng)與西班牙、澳大利亞的GDP差不多了。

中國人民銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)今年5月發(fā)布了一個(gè)框架文件，內(nèi)容就是對于開放大灣區(qū)不同金融領(lǐng)域的安排，包括26個(gè)領(lǐng)域。大灣區(qū)在金融方面要跟世界接軌，香港可以起到臺階的作用。

第三是如何與其他國家打通。我以數(shù)字貨幣為例說明。在中國內(nèi)地，區(qū)塊鏈也是一個(gè)很重要的發(fā)展方向，中國短期內(nèi)已經(jīng)誕生了幾萬家區(qū)塊鏈公司，很多的區(qū)塊鏈應(yīng)用場景中國內(nèi)地的公司都有，而且中央銀行也在開發(fā)數(shù)字貨幣。區(qū)塊鏈本身是分布式的。鑒于中國國情，中國的區(qū)塊鏈有分布式的，也有中心式的，但外國公司的主流是分布式，而不是中心式的。

香港跟全球機(jī)構(gòu)接軌已經(jīng)很久了，知道規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。比如中國一家鋼鐵巨企跟國外供應(yīng)商的金融貿(mào)易交易，就是通過一家香港區(qū)塊鏈公司來實(shí)施的，原因是這家公司對國際規(guī)則和銀行監(jiān)管風(fēng)控方面的情況很了解，這也是為什么，中國香港在中國內(nèi)地區(qū)塊鏈全球化方面能做出很大貢獻(xiàn)。