女經(jīng)理做“老鼠倉(cāng)”獲刑之后

孫庭陽(yáng)

近日，裁判文書(shū)網(wǎng)公布了《蔣寧利用未公開(kāi)信息交易罪二審刑事判決書(shū)》，判決書(shū)顯示，時(shí)任華寶興業(yè)某基金經(jīng)理蔣寧犯有利用未公開(kāi)信息交易罪，她的親屬在一審和二審期間的103天內(nèi)籌集了1.4756億元，繳清了蔣寧被罰沒(méi)違法所得和罰金，使得蔣寧刑期從6年6個(gè)月降為5年。

誰(shuí)能在這么短的時(shí)間內(nèi)，籌集到如此大筆現(xiàn)金呢？

一審二審間隔103天 ，代蔣寧繳納1.4756億

判決書(shū)顯示，蔣寧做“老鼠倉(cāng)”合計(jì)盈利1.14億元，被罰沒(méi)1.14億元，并處罰金1.14億元。

2019年6月10日，山東青島中級(jí)人民法院對(duì)蔣寧一審宣判，蔣寧在2010年7月至2013年8月管理華寶興業(yè)行業(yè)精選（編者注：現(xiàn)已更名為華寶行業(yè)精選）期間，透露基金的投資信息給自己父親蔣某、丈夫王某玉，使得兩人借用他人股票賬戶操作股票，合計(jì)盈利1.14億元。

法院認(rèn)為，蔣寧犯有利用未公開(kāi)信息交易罪，判處有期徒刑6年6個(gè)月，并處罰金1.14億元，要在判決生效后一個(gè)月內(nèi)繳納;對(duì)扣押在案的8000萬(wàn)元違法所得予以沒(méi)收，剩余違法所得3356萬(wàn)元繼續(xù)追繳。

蔣寧所為俗稱做“老鼠倉(cāng)”，基本套路是大資金在買入股票之前，將信息透露給他人，他人先行買入，等大資金買入股價(jià)上漲要賣出時(shí)，他人再先賣出，獲取盈利。

我國(guó)《刑法》規(guī)定，犯有利用未公開(kāi)信息交易罪，情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，違法所得要追繳，并處違法所得一倍以上5倍以下罰金。

對(duì)于一審，蔣寧不服，提出上訴。

103天后，即2019年9月21日，蔣寧案二審宣判。判決書(shū)顯示，在二審期間，蔣寧親屬代蔣寧退繳了違法所得3356萬(wàn)元，繳納罰金1.14億元。法院認(rèn)為，蔣寧親屬代為退繳部分違法所得，繳納全部罰金，依法可酌情從輕處罰，蔣寧被判處有期徒刑5年。

在蔣寧的判決書(shū)中，蔣寧的直系親屬包括丈夫王某玉、父親蔣某。

那么，究竟是誰(shuí)代繳了違法所得及罰金1.4756億元？

蔣寧丈夫王某玉，無(wú)業(yè)，做“老鼠倉(cāng)”盈利1.08億

判決書(shū)披露，蔣寧丈夫王某玉，從1998年開(kāi)始炒股，2009年在中信建投北京西路營(yíng)業(yè)部開(kāi)有證券賬戶，蔣寧入職華寶興業(yè)基金公司（編者注：現(xiàn)已更名為華寶基金公司）之后，王某玉注銷。他沒(méi)有正式工作，大部分時(shí)間都是協(xié)助他大哥做股票。

王某玉供述，他想把家里的資金通過(guò)炒股的方式進(jìn)行財(cái)富增值，因?yàn)槭Y寧在基金公司做經(jīng)理，有這個(gè)便利條件。通過(guò)這些賬戶，他掙了大約一個(gè)億。

王某玉與華寶興業(yè)行業(yè)精選部分趨同股票

在蔣寧管理基金期間，王某玉通過(guò)自己控制的股票賬戶，成交522只股票，按照“前五后二”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，其中402只與華寶興業(yè)行業(yè)精選趨同，占比77%，趨同股票累計(jì)獲利1.08億元。

“前五后二”是指老鼠倉(cāng)賬戶買賣股票前五個(gè)交易日及后兩個(gè)交易日內(nèi)，與大資金買賣股票和交易方向都相同。

在判決書(shū)中，王某玉敘述了自己在2010年至2013年曾購(gòu)買過(guò)的26只股票，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)，其中一些股票被華寶興業(yè)行業(yè)精選多個(gè)季度重倉(cāng)持有，持有期間股價(jià)漲幅不菲，先行買入及早賣出收益更多。

案發(fā)后，王某玉代蔣寧退贓8000萬(wàn)元。

蔣寧父親蔣某盈利超蔣寧

蔣寧的父親蔣某，從1997年退休以后就開(kāi)始炒股，在他女兒蔣寧到華寶興業(yè)公司工作后，就把名下的賬戶關(guān)掉了。

蔣某同樣是利用別人賬戶炒股。蔣寧在家吃飯時(shí)，蔣某會(huì)問(wèn)蔣寧有什么好股票，蔣寧就給他推薦幾只，有少數(shù)時(shí)候，蔣寧直接跟他說(shuō)某個(gè)或某幾個(gè)股票好，讓他買一點(diǎn)。有時(shí)蔣寧在家中，將她認(rèn)為好的股票寫(xiě)在紙條上交給蔣某。

據(jù)蔣某描述，他往該賬戶內(nèi)投入了四五百萬(wàn)，2013年停止使用時(shí)，賬戶中有六七百萬(wàn)元資金，炒股盈利200萬(wàn)元左右。

照此計(jì)算，蔣某賬戶盈利40%～50%，盈利能力超越蔣寧管理的基金。蔣寧管理華寶興業(yè)行業(yè)精選期間，基金盈利30.32%，跑輸她老父親的賬戶。

查閱蔣寧被刑拘之前的任職信息，另一人物蔣虹浮出水面。

2017年3月15日，因涉嫌犯利用未公開(kāi)信息交易罪被刑事拘留前，蔣寧是上海青灃資產(chǎn)管理中心（以下簡(jiǎn)青沛資產(chǎn)）執(zhí)行事務(wù)合伙人。

天眼查APP顯示，在2013年8月22日蔣寧從華寶興業(yè)基金離職前的一個(gè)月，即2013年7月24日，青沛資產(chǎn)成立。

在2015年3月，蔣寧出資500萬(wàn)元，受讓老股東股權(quán)，成為青沛資產(chǎn)的兩位股東之一。

2016年1月，青沛資產(chǎn)新增了3個(gè)股東，蔣虹是其中之一，此人出資20萬(wàn)元，出資額在幾個(gè)股東中最少，卻是青沛資產(chǎn)的法定代表人。

在蔣寧被拘留的后一周，即2017年3月22日，她轉(zhuǎn)讓了青沛資產(chǎn)的股權(quán)，她轉(zhuǎn)出額恰好與蔣虹增加額相同。蔣虹仍舊是青沛資產(chǎn)的法定代表人，同時(shí)是最大出資人，最終受益人。