金融科技破解小微企業(yè)金融服務(wù)困局

中小微企業(yè)是促進(jìn)就業(yè)、改善民生、推動(dòng)創(chuàng)新、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性力量，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響舉足輕重。新冠肺炎疫情的爆發(fā)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)重大沖擊，相對(duì)于大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)恢復(fù)和生存壓力更大，成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)需要重點(diǎn)破解的問(wèn)題。而且相關(guān)研究表明，在經(jīng)濟(jì)遭受沖擊而處于下行期時(shí)，銀行信貸存在“選大放小”的“質(zhì)量逃亡”效應(yīng)（Flight to Quality）。如何創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)模式，實(shí)質(zhì)性改善小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效，對(duì)于小微企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前疫情帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)沖擊和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，都至關(guān)重要。

一、 小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管政策引導(dǎo)要求不斷迭代升級(jí)

為解決小微企業(yè)金融服務(wù)問(wèn)題，監(jiān)管政策引導(dǎo)要求不斷迭代升級(jí)。

一是從單一政策要求轉(zhuǎn)為多維政策目標(biāo)。從最初的“一個(gè)不低于”（小企業(yè)信貸增速不低于上年），到2008年的“兩個(gè)不低于”（增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年），再到2015年的“三個(gè)不低于”（小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平），再到2020年提出的“四維目標(biāo)”（增量、擴(kuò)面、提質(zhì)、降本），政策的目標(biāo)不斷豐富。

二是以監(jiān)管政策引導(dǎo)帶動(dòng)監(jiān)管評(píng)價(jià)檢查。在近年來(lái)金融監(jiān)管部門的年度重點(diǎn)檢查和市場(chǎng)亂象整治中，民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)政策的落實(shí)情況一直是重點(diǎn)。2020年6月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)暫行辦法（試行）》，明確了銀行小微企業(yè)金融服務(wù)的評(píng)價(jià)體系和獎(jiǎng)懲機(jī)制，將評(píng)價(jià)結(jié)果與監(jiān)管評(píng)優(yōu)、政策獎(jiǎng)勵(lì)或監(jiān)督整改掛鉤。

三是從外部監(jiān)管政策下沉到內(nèi)部經(jīng)營(yíng)要求。為了激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)傾斜提供金融服務(wù)，監(jiān)管部門提升了銀行的小微貸款不良容忍度， 降低了小微企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 在外部政策激勵(lì)的同時(shí)，監(jiān)管部門也對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了“內(nèi)部經(jīng)營(yíng)要求”：設(shè)立小微企業(yè)事業(yè)部，推行小微企業(yè)授信盡職免責(zé)，全國(guó)性銀行普惠性小微企業(yè)貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)優(yōu)惠力度不低于50個(gè)基點(diǎn)， 將普惠金融在分支行綜合績(jī)效考核中的權(quán)重提升至10%以上等。

在監(jiān)管政策的引導(dǎo)和推動(dòng)下，我國(guó)小微企業(yè)貸款持續(xù)快速增長(zhǎng)。截至2020年5月，我國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款余額超過(guò)13萬(wàn)億元人民幣，同比增速27.6%;平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降低0.67個(gè)百分點(diǎn)①。

二、解決小微企業(yè)融資難題關(guān)鍵在于創(chuàng)新金融服務(wù)模式和機(jī)制

盡管我國(guó)小微企業(yè)貸款得到了快速增長(zhǎng)，但是其融資難融資貴問(wèn)題仍然持續(xù)存在，小微企業(yè)金融服務(wù)難題仍未得到實(shí)質(zhì)性的解決，小微企業(yè)融資的供需缺口依然較大。

小微企業(yè)融資難題是受多方面因素影響的系統(tǒng)性問(wèn)題，但金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式和機(jī)制創(chuàng)新是關(guān)鍵。從宏觀上看，我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)不合理，長(zhǎng)期由間接融資主導(dǎo)導(dǎo)致小微企業(yè)資金需求過(guò)于依賴銀行信貸。從行業(yè)上看，缺乏專門針對(duì)小微企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)，融資的政策型擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善。從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上看，小微企業(yè)信貸的經(jīng)營(yíng)模式和供給函數(shù)沒有得到實(shí)質(zhì)性改變，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力和信貸能力仍然不足。宏觀和中觀層面的影響因素非常重要，但這兩個(gè)都是慢變量，且近年來(lái)我國(guó)金融體系直接融資和間接融資的結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，政策性銀行支持和政策型融資擔(dān)保力度也在加大，但小微企業(yè)的融資難題卻沒有得到實(shí)質(zhì)性解決。這在很大程度上說(shuō)明，解決好小微企業(yè)融資難題還需要更加重視金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式和機(jī)制創(chuàng)新。

供需兩端的問(wèn)題相互交織，讓金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)面臨“不敢貸、不能貸、不愿貸”的三角循環(huán)。小微企業(yè)存在信息不完善、財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、抵質(zhì)押物缺乏、風(fēng)險(xiǎn)防控壓力大等問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)在營(yíng)銷獲客上缺乏差異性， 在貸款定價(jià)上缺乏精細(xì)化，在風(fēng)險(xiǎn)管理上過(guò)于依賴抵質(zhì)押物，在產(chǎn)品供給上匹配性不高，使得金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)模式下經(jīng)營(yíng)小微企業(yè)貸款面臨很大的壓力，不敢貸、不能貸、不愿貸。也正因如此，雖然小微金融服務(wù)自上而下的政策部署不斷完善， 但是自下而上的承接能力缺口持續(xù)較大。事實(shí)上，金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不能貸、不愿貸”三角循環(huán)的背后，是金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)的信貸經(jīng)營(yíng)模式下，小微企業(yè)貸款的“規(guī)模—成本—風(fēng)險(xiǎn)”函數(shù)關(guān)系一直沒有實(shí)質(zhì)性的改變。在沒有新的信貸模式和機(jī)制創(chuàng)新情況下，金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不能貸、不愿貸”的三角循環(huán)難以突破。

三、 金融科技破解小微企業(yè)金融服務(wù)“三角困局”

金融科技發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實(shí)踐表明，金融科技與金融服務(wù)的融合發(fā)展正在創(chuàng)造新的信貸模式。近年來(lái)，為了緩解小微企業(yè)貸款面臨的信息不對(duì)稱問(wèn)題和更好釋放數(shù)據(jù)生產(chǎn)力，金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視金融科技的賦能作用，積極從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金籌集、營(yíng)銷獲客、征信審批、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、交易支付、貸后管理到風(fēng)險(xiǎn)處置等環(huán)節(jié)入手，對(duì)銀行信貸供應(yīng)鏈進(jìn)行全流程改造。

一是布局戰(zhàn)略化，金融機(jī)構(gòu)積極出臺(tái)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略規(guī)劃，明確了轉(zhuǎn)型的路線圖、時(shí)間表和資源投入。

二是融合深度化，金融與技術(shù)的融合越來(lái)越緊密，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)科技賦能，對(duì)前、中、后臺(tái)進(jìn)行數(shù)字化再造。

三是業(yè)務(wù)智能化， 利用金融科技推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，并嵌入多維度、高頻次的交易場(chǎng)景中，為客戶提供智能化的綜合服務(wù)解決方案。

四是渠道一體化，金融機(jī)構(gòu)不僅通過(guò)線上渠道發(fā)力，還對(duì)線下網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行數(shù)字化改造，推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，整合形成線上、線下一體化的全渠道體系。

疫情期間，傳統(tǒng)線下金融業(yè)務(wù)幾乎停滯，金融業(yè)務(wù)線上化、 數(shù)字化轉(zhuǎn)型積極推進(jìn)，“非接觸式”金融服務(wù)快速發(fā)展。疫情發(fā)生后，在供給和需求的共同推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)充分利用金融科技的賦能作用，加大產(chǎn)品創(chuàng)新，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)的線上化、數(shù)字化、智能化改造。在信貸方面，金融科技創(chuàng)新應(yīng)用在疫情發(fā)生之前主要聚焦于C端（個(gè)人端），而疫情發(fā)生后更加重視B端（企業(yè)端），注重以供應(yīng)鏈、貿(mào)易鏈和產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)的企業(yè)金融服務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化貸前、貸中、貸后的場(chǎng)景、數(shù)據(jù)和技術(shù)支持，積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)字化、智能化改造，降低對(duì)抵質(zhì)押物和第三方擔(dān)保的依賴，提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有效性、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精細(xì)化和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前瞻性。這些“非接觸式”金融服務(wù)對(duì)緩解小微企業(yè)貸款難問(wèn)題發(fā)揮了重要作用。

政策部門已經(jīng)意識(shí)到金融科技對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的賦能作用，積極支持金融科技發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2019年8月，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《金融科技（Fintech）發(fā)展規(guī)劃（2019年—2021年）》， 提出要進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”。疫情爆發(fā)后，2020年4月份銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2020年推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)“增量擴(kuò)面、提質(zhì)降本”有關(guān)工作的通知》，6月份中國(guó)人民銀行等八部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，都明確提出要運(yùn)用金融科技賦能小微金融服務(wù)。這兩個(gè)政策涉及到建設(shè)數(shù)字化金融基礎(chǔ)設(shè)施、線上線下一體化的營(yíng)銷獲客、大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控能力、智能貸后管理、強(qiáng)化產(chǎn)融數(shù)字一體化和金融服務(wù)模式創(chuàng)新等，核心是利用金融科技優(yōu)化小微企業(yè)貸款模式，提升小微貸款供應(yīng)鏈能力。與此同時(shí)，監(jiān)管部門針對(duì)金融數(shù)字化發(fā)展的監(jiān)管政策做出了適應(yīng)性調(diào)整，如制定出臺(tái)了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，探索推進(jìn)銀行遠(yuǎn)程開戶，支持非接觸式金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，不斷拓寬金融數(shù)字化發(fā)展的柔性邊界。

小微企業(yè)金融服務(wù)是一個(gè)世界性難題，1931年英國(guó)“金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)”提出的“麥克米倫缺口”（“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金”）在全球普遍存在。世界各國(guó)近一個(gè)世紀(jì)的政策探索和金融科技的發(fā)展實(shí)踐表明，改善小微企業(yè)金融服務(wù)和發(fā)展普惠金融的關(guān)鍵不靠政策補(bǔ)貼，而是靠機(jī)制創(chuàng)新和模式創(chuàng)新。在數(shù)字科技和金融科技的發(fā)展支持下，技術(shù)、場(chǎng)景、金融的融合發(fā)展創(chuàng)造了小微金融服務(wù)的新獲客模式、 風(fēng)控模式、盈利模式，銀行的戰(zhàn)略部署、組織體系和信貸文化也在隨之改變，小微企業(yè)信貸的“規(guī)模—成本—風(fēng)險(xiǎn)”函數(shù)關(guān)系正在快速改變， 信貸供應(yīng)鏈能力正在快速提升。在金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、政策部門的共同努力下， 小微企業(yè)金融服務(wù)的機(jī)制和模式正在發(fā)生蝶變，未來(lái)可期。

（責(zé)任編輯：龍會(huì)芳;校對(duì)：盧艷茹）

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2020.04.002

收稿日期：2020-07-16

基金項(xiàng)目：河北省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目“金融科技‘負(fù)責(zé)任創(chuàng)新及其監(jiān)管體系研究”（ZD202019）

作者簡(jiǎn)介：朱太輝，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，博士后，京東數(shù)科研究院研究總監(jiān)，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員，全國(guó)“優(yōu)秀博士后學(xué)術(shù)成果”獲得者。