怎樣的電動車好賣？

歐洲、美國和日本的許多汽車廠商（OEM）和供應商，剛剛開始在核心市場大規(guī)模推出純電動汽車（BEV）。在中國，一個迅猛增長的純電動車市場和生態(tài)系統(tǒng)已然形成。

我們深入分析了10款中國流行的純電動汽車，它們涵蓋了很大一部分市場，兼顧了老牌和新興廠商，包括別克（Buick）、比亞迪（BYD）、廣汽（GAC）、吉利（Geely）、江淮（JAC）、蔚來（NIO）、榮威（Roewe）、上汽（SAIC）和威馬（Weltmeister）等。

分析涉及的公司旗下全部純電動汽車（BEV）和電動汽車（EV）產(chǎn)品線占45%的市場份額。這次對標測試包含詳細的技術分析，以及細化至單個零部件的成本估算。

中國純電動汽車市場由中國OEM主導，2019年占據(jù)了大約85%的市場份額。這個市場之所以能持續(xù)增長，并不僅僅是補貼與政策扶植的結果，也是因為這些產(chǎn)品對消費者越來越具有吸引力。當然，純電動汽車在設計和成本方面，仍然存在相當大的改善空間。

電動時代

中國汽車市場是全球汽車業(yè)最大的利潤池，貢獻了全球總利潤的1/3（約400億美元）。如今，這個市場正轉向電動出行。

2014-2019年間，純電動汽車在中國的銷量每年增長80%。2019年中國的純電動汽車銷量超過了90萬輛，全球售出的純電動汽車當中，57%是在中國市場售出的，使中國當仁不讓成為全球最大的純電動汽車市場。

從OEM市場份額來看，中國廠商幾乎完全壟斷了這個市場。2019年，國際汽車廠商在純電動汽車市場年銷售量中僅占15%的份額。

驅動中國純電動汽車增長的因素主要有兩個：

○補貼、配額及監(jiān)管法規(guī)促進電動汽車的生產(chǎn)和普及。早期的補貼以及對汽車廠商必須增加純電動汽車在產(chǎn)品組合中占比的強制規(guī)定，是刺激中國純電動汽車供應與普及的重要因素。到2025年，中國的電動汽車（大部分是純電動汽車）滲透率有望達到15%左右。

○純電動汽車的價值主張對消費者吸引力不斷增強。在安全性、性能、連接性及品牌等方面，消費者對純電動汽車的總體印象均非常正面。消費者了解純電動汽車的經(jīng)濟和環(huán)保優(yōu)勢，而不俗的駕駛體驗更是讓純電動車備受青睞。盡管如此，某些揮之不去的顧慮仍限制了需求。其中充電樁等基礎設施不足首當其沖，45%的受訪者提到這一因素。

針對10種對標車型的消費者態(tài)度分析顯示，消費者的平均認可率達到85%，參與對標的所有車型的絕對續(xù)航時間和動力均不亞于歐、美、日同類車型，續(xù)航里程幾乎是同價位國際車型的兩倍。

未來的市場前景令人鼓舞：中國純電動汽車市場滲透率預計將從2019年的3.9%增至2025年的14%～20%，銷量將達到約380萬～500萬輛。

為應對新冠肺炎疫情對純電動汽車市場的沖擊，中國政府2020年3月決定將購買補貼延長兩年，以推動純電動汽車的銷售。我們預計，經(jīng)過萎靡不振的2020年，純電動汽車市場將在2021年再度發(fā)力。

盈利可期

得益于中國市場獨有的一些特征，好幾款車型在成本結構上都具有優(yōu)勢，這使它們有望實現(xiàn)盈利。

對現(xiàn)有內燃機（ICE）平臺的再利用縮短產(chǎn)品上市時間，現(xiàn)成的組件和高度模塊化的系統(tǒng)使資本支出維持在較低水平。而中國本地供應商在電子和電池領域已擁有豐富的專業(yè)經(jīng)驗。這樣的供應商生態(tài)系統(tǒng)正好支撐了上述設計理念及其效果。

我們基于逾25萬個數(shù)據(jù)點對物料和生產(chǎn)成本進行估算。結果表明，10個車型中有9個都能達到中等或以上水平的邊際貢獻率，最高可達50%。

不過，當我們將保修、營銷成本、一般性成本及管理費用、研發(fā)、資本支出納入考量之后，我們估計營業(yè)利潤率依然為正的車型將減少。市場新玩家尤其需要應對結構性挑戰(zhàn)以及總體產(chǎn)量較低的困難，另外，通過柔性制造和價值鏈的戰(zhàn)略定位來優(yōu)化資本支出，都有助于更多純電動汽車廠商實現(xiàn)盈利。

為快速提供多種純電動汽車產(chǎn)品和車型，中國多數(shù)純電動汽車廠商均通過調整現(xiàn)有內燃機平臺或使用多用途通用平臺來制造汽車。在物理拆解過程中，我們也利用3D數(shù)字孿生/虛擬現(xiàn)實軟件比較了這些車型的設計，9款純電動汽車在電池形狀、電池位置以及地板形狀等方面都具備相似特征。

由此可見，這些車型都使用了過去的內燃機底盤，也就是說，它們采用的是經(jīng)過修改或可共用的內燃機平臺。同樣，采用相似設計有助于推進產(chǎn)業(yè)化，因為現(xiàn)有工藝和制造技術藍圖都能派上用場。

高度模塊化以及外包策略提高了制造過程的資本支出效率。具體而言，我們在10個車型中的3個觀察到了高度靈活的裝配系統(tǒng)：電驅系統(tǒng)和其他電力電子設備（DC-DC轉換器和車載充電機OBC）均作為模塊預裝在副車架上。

就推進產(chǎn)業(yè)化而言，當前的供應商生態(tài)系統(tǒng)加速了產(chǎn)品上市。中國在電機生產(chǎn)、半導體、電子產(chǎn)品，尤其是電池方面的長期積累，使得本地公司有能力提供電動汽車動力總成系統(tǒng)所需的所有零部件（圖2）。由于垂直整合水平各異，汽車廠商通過本地供應商采購的動力總成系統(tǒng)零部件比例在45%～100%之間。

從更廣泛的角度看（生產(chǎn)設備供應和生產(chǎn)線設立），全球企業(yè)仍占有一席之地。西方制造設備廠商的專有技術，保障了中國供應商能提供整體價值鏈所需的質量，比如涂裝。

設計多樣

本地汽車廠商證明了其在中國純電動汽車市場上的優(yōu)勢地位，對技術更深入的檢視揭示出各汽車廠商之間存在巨大差異。三個方面的差異將影響下一代純電動汽車的開發(fā)，并有可能為其他廠商提供在中國市場立足的機會。

動力總成。此次對標分析揭示出各種各樣的動力總成設計理念，包括電池布局、熱管理設計與布線，以及動力系統(tǒng)模塊集成。我們的3D模型顯示，一半的車型使用了網(wǎng)格和行狀的電池組布局，這增加了空間利用率，同時，這種布局相比多尺寸電池模組，減少了封裝變化，可降低模組生產(chǎn)成本。

此外，物理集成度也各不相同。只有三個車型顯示了較高的集成水平：電子組件和電氣驅動系統(tǒng)實現(xiàn)了物理集成，且熱管理系統(tǒng)涵蓋了所有組件。另有兩個車型顯示出相同的物理集成水平，電驅系統(tǒng)和電池部分的熱管理系統(tǒng)是分離的。其余車型使用了較少集成組件：單獨的電氣模塊和單獨的熱管理。

其中三個車型使用了被動風冷方式，此類車型相比使用電池水冷技術的車型，充電速度受限。

電子電氣架構。在具備相似功能的車型之間，低壓線束的重量各有不同。這表明在電子電氣架構中存在重大的設計和成本優(yōu)化空間。一個潛在的發(fā)展方向是將所有功能集成在單一汽車控制器中，如美國一家純電動汽車廠商的做法。借此，廠商或可以相對較低的成本實現(xiàn)性能提升，但這需要大量研發(fā)投資，以及先進的內部軟件開發(fā)能力。

配置方案。中國純電動汽車在基礎配置版之上提供2～4種配置方案。相比西方廠商通常提供的豐富配置選項，這樣做有效降低了復雜性和成本。

這10款車型中的7款從基礎版到頂配版的價差幅度不超過50%（圖3）。10款中有5款提供方案以外的電池或發(fā)動機升級，有三款提供更昂貴的車身選擇，比如顏色和輪轂。在定價策略或非硬件收入方面（例如無線軟件更新）似乎存在著有待挖掘的收入潛能。

制勝策略

我們從對標分析中展示了中國純電動汽車市場的幾大趨勢，每個趨勢都對應著相關的戰(zhàn)略行動或機遇。

開發(fā)周期正在加速。為提高盈利能力，獲得競爭優(yōu)勢，汽車廠商正加快純電動汽車的開發(fā)周期。對于當前（主要是第一代）車型，汽車廠商通過再使用或調整現(xiàn)有內燃機平臺以及采納現(xiàn)成組件等方式，縮短產(chǎn)品上市時間，下一代純電動汽車的上市時間預計將會進一步縮短。

市場構成很可能發(fā)生改變。目前，中國約有80個純電動汽車品牌，分屬50家汽車廠商。其中12家是初創(chuàng)企業(yè)，它們在2019年的市場份額約為7%。因為它們的成本結構，這些初創(chuàng)企業(yè)（尤其是尚未投產(chǎn)的企業(yè)）所面臨的市場環(huán)境將越來越嚴峻。

具體而言，小產(chǎn)量所承載的高額固定成本加重了這些公司的負擔，無力快速擴大規(guī)模的初創(chuàng)企業(yè)只能從市場上消失。另一方面，國際廠商則將力爭攫取更多市場份額，為了滿足監(jiān)管法規(guī)的要求（如雙積分政策），它們必須加大在純電動汽車市場的滲透率。

電動汽車動力總成技術將走向標準化。目前市場在電池系統(tǒng)、電力電子系統(tǒng)、電子電氣架構以及電驅動系統(tǒng)等層面的技術差異預計將會收窄。與內燃機系統(tǒng)動力總成設計的發(fā)展類似，電動汽車市場也將聚變?yōu)橹皇Ｏ律贁?shù)幾種標準化設計。這一場市場競逐，對于那些有能力為動力總成系統(tǒng)提供整合平臺解決方案的供應商來說，無疑將是一個重大契機，特別當它們從協(xié)同效應和規(guī)模經(jīng)濟中獲得資本支出優(yōu)勢后。

原生純電動汽車平臺將獲得更高份額。我們預計會有更多汽車廠商致力于開發(fā)專用的純電動汽車平臺來滿足需求，這一趨勢將進一步縮短產(chǎn)品上市時間，同時帶來設計與成本優(yōu)勢。并且，我們也預計純電動汽車將更多地在專用生產(chǎn)線上生產(chǎn)，而不是像眼下這樣在靈活、共用的內燃機/電動車生產(chǎn)線上生產(chǎn)。

中國汽車廠商應繼續(xù)通過節(jié)約成本來提高利潤率，并通過產(chǎn)品差異化來提振營收。成熟的定價策略和努力開源至關重要。

本文節(jié)選自麥肯錫未來出行研究中心《純電動汽車設計的成功之道：10款中國車型對標分析》報告， 吳聽（Ting Wu）、Mauro Erriquez、Philip Schafer、Dennis Schwedhelm著，經(jīng)授權刊載。