交易所互動(dòng)平臺(tái)提前“劇透”籌碼集中公司獲國內(nèi)外機(jī)構(gòu)增持

劉增祿

三季度收官漸行漸近，“十一”長假后，A股上市公司三季報(bào)的披露工作將正式展開。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前已有822家公司提前更新了三季度期間最新的股東戶數(shù)變動(dòng)數(shù)據(jù)，其中，有356家相比二季度末持股籌碼趨于集中態(tài)勢，股東戶數(shù)出現(xiàn)了縮減。

股東戶數(shù)快速縮減，通常是得到了機(jī)構(gòu)資金的增持，青鳥消防、華陽國際等公司均是如此。結(jié)合二級(jí)市場的走勢可看到，此類被機(jī)構(gòu)資金增持、持股籌碼趨向集中的個(gè)股，三季度以來紛紛斬獲了不俗的升幅。

356只個(gè)股最新持股籌碼趨于集中

資本市場上，上市公司股東戶數(shù)的變化通常被視為個(gè)股的“溫度計(jì)”。雖然目前距離正式三季報(bào)的披露還有一段時(shí)間，但兩市已有822家公司在交易所的互動(dòng)平臺(tái)提前更新了三季度以來的股東戶數(shù)變動(dòng)情況。剔除期間股本發(fā)生變動(dòng)的公司，有356只個(gè)股最新股東戶數(shù)相比二季度末減少，288只個(gè)股最新股東戶數(shù)相比二季度末有所增加。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，除了今年6月份以來剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板和中小板的博匯股份、中天精裝外（新股由于首發(fā)上市初期，中簽的原因戶均持股數(shù)較低，上市后籌碼多數(shù)會(huì)快速集中），青鳥消防的股東戶數(shù)縮減幅度最高，二季度期間，其股東戶數(shù)由一季度末的29508戶縮減至26465戶，縮減幅度達(dá)10.31%。進(jìn)入三季度，其股東戶數(shù)也有進(jìn)一步縮減趨勢。7月31日、8月10、20日、31日，公司曾先后4次更新了股東戶數(shù)數(shù)據(jù)，分別為14609戶、13100戶、13245戶和11558戶，最新數(shù)據(jù)較二季度末大幅縮減了56.33%。同樣在今年以來持股集中度不斷提升的還有華陽國際，其一季度末和二季度末的股東戶數(shù)分別為22762戶和18508戶，二季度末相比一季度末有18.69%的縮減。進(jìn)入三季度，公司先后在8月10日、20日、31日和9月10日多次更新了股東變動(dòng)數(shù)據(jù)，分別為10366戶、9321戶、8899戶和8508戶，最新數(shù)據(jù)相較二季度末大幅縮減54.03%。

整體看，在356家三季度以來股東戶數(shù)減少的公司中，有123家縮減幅度超過了10%，22家公司超過了30%，除了博匯股份、中天精裝、青鳥消防、華陽國際外，隆盛科技、聚合順的最新股東戶數(shù)也較二季度末減少了50%以上。

相應(yīng)的，觀察三季度以來股東戶數(shù)呈發(fā)散狀態(tài)的公司，同樣剔除剛剛上市不久的次新股，有141家公司股東擴(kuò)張幅度超過了10%、57家超過了30%、24家超過了50%，英特集團(tuán)、博濟(jì)醫(yī)藥、保齡寶、光啟技術(shù)、正川股份5家公司更是超過100%。以英特集團(tuán)為例，二季度末股東還只有14306戶，8月31日最新數(shù)據(jù)已增至38889戶，擴(kuò)張幅度高達(dá)171.84%。

籌碼集中股的市場表現(xiàn)更優(yōu)

通常情況下，股東戶數(shù)的增減變化與股價(jià)的漲跌呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，即股東戶數(shù)越增加，股價(jià)往往表現(xiàn)越低迷;相反，股東戶數(shù)越是減少，股價(jià)走勢往往越是漲幅居前或相對抗跌。就三季度以來股東戶數(shù)大幅縮減和增加的公司進(jìn)行分析，可發(fā)現(xiàn)在123家縮減幅度超過10%的公司中，有70家公司階段漲幅跑贏了同期市場均值，占比56.91%，而141家股東戶數(shù)增加幅度超過10%的公司中，階段漲幅超越同期市場均值的只有63家，占比44.68%。很顯然，籌碼趨于集中的公司整體表現(xiàn)要明顯優(yōu)于籌碼發(fā)散的公司。

以青鳥消防為例，7月份以來，隨著持股集中度的快速提升，公司股價(jià)上漲趨勢十分凌厲，以23.26元/股開盤，8月31日盤中股價(jià)一度觸及50.94元，階段漲幅最高達(dá)109.26%。即使9月份以來公司股價(jià)跟隨市場調(diào)整而出現(xiàn)回調(diào)，目前也依然保持了80.92%的累計(jì)漲幅。同樣，股東戶數(shù)持續(xù)縮減，三季度以來減少幅度達(dá)54.03%的華陽國際，二級(jí)市場走勢也不容小覷，7月1日～8月17日，累計(jì)漲幅一度高達(dá)125.34%，在近期大盤調(diào)整中，股價(jià)雖有回落，階段漲幅仍有77.45%。最新情況顯示，公司股價(jià)已經(jīng)有所企穩(wěn)并呈現(xiàn)出震蕩回升的趨勢。

多家籌碼集中公司受到機(jī)構(gòu)資金增持

很多時(shí)候，上市公司股東戶數(shù)的快速減少都與機(jī)構(gòu)資金的增持相關(guān)，結(jié)合大宗交易數(shù)據(jù)可以看到，恒邦股份、北新建材、欣龍控股、富滿電子、華陽集團(tuán)、新開源等公司三季度以來的大宗交易接盤方均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位。以恒邦股份為例，今年以來，股東戶數(shù)呈現(xiàn)出持續(xù)縮減趨勢，一季度末、二季度末和9月10日的最新數(shù)據(jù)分別為71887戶、67088戶和58810戶，分別縮減了6.68%和12.34%。大宗交易數(shù)據(jù)顯示，7月14日至9月16日期間，公司先后發(fā)生了25筆大宗交易，其中有11筆交易的接盤方來自機(jī)構(gòu)專用席位，合計(jì)買入1188.87萬股，買入金額高達(dá)17550.63萬元。同樣被機(jī)構(gòu)資金青睞的北新建材，8月4日至9月7日期也發(fā)生了14筆大宗交易，其中有多達(dá)13筆交易獲得了機(jī)構(gòu)專用席位的接盤，合計(jì)買進(jìn)475.19萬股，買入金額15308.27萬元。在股東戶數(shù)變動(dòng)上，雖然北新建材二季度末股東戶數(shù)相比一季度末持股籌碼有所發(fā)散，但三季度以來卻呈現(xiàn)出集中的趨勢，由二季度末的44498戶減少至9月10日的40000戶，縮減幅度達(dá)10.11%。

另外，從公司的龍虎榜席位數(shù)據(jù)也可發(fā)現(xiàn)，眾多三季度以來持股籌碼趨于集中的公司在二級(jí)市場上是被機(jī)構(gòu)資金買進(jìn)的。如青鳥消防于7月3日、6日、13日三次登陸龍虎榜，機(jī)構(gòu)專用席位對其凈買入了6112.03萬元。華陽國際7月14日龍虎榜買入金額前5名的席位全部來自機(jī)構(gòu)專用，合計(jì)買入金額4963.58萬元。類似的公司還有德力股份、超華科技、錢江摩托等公司，三季度以來的龍虎榜數(shù)據(jù)均顯示，機(jī)構(gòu)資金對其進(jìn)行了凈買入操作。

外資更青睞績優(yōu)公司

除了國內(nèi)機(jī)構(gòu)的增持買入，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，在三季度以來股東戶數(shù)呈現(xiàn)縮減趨勢的公司中，目前有18家公司的外資最新持股數(shù)較二季度末有所增加。加倉股數(shù)最多的為華能水電，二季度末，外資持有公司股份20814.26萬股，9月16日的最新持股數(shù)已升至23532.19萬股，增持股份2717.93萬股。或受此影響，公司的股東戶數(shù)三季度以來也出現(xiàn)減少，繼二季度縮減了4.72%的背景下，三季度股東戶數(shù)由初期135358戶減至最新的119757戶，縮減幅度達(dá)11.53%。永高股份亦是如此，二季度末股東戶數(shù)縮減了19.11%后，最新數(shù)據(jù)顯示，22319戶股東較二季度末時(shí)再度減少12.65%。在外資持股中，其在今年6月30日被持有97.09萬股，目前已增至2093.2萬股，增持了2006.11萬股。

北新建材是最值得一提，不僅三季度期間被國內(nèi)資金增持，外資也同樣對其進(jìn)行了增持，持股數(shù)由二季度末的13356.2萬股增至了15337.03萬股，增持了1980.84萬股。國內(nèi)外資金共同增持北新建材，或許和公司三季報(bào)業(yè)績大幅預(yù)增有著直接關(guān)系，畢竟公司14727.98%～15669.34%的預(yù)增幅度，使其成為了當(dāng)前三季報(bào)業(yè)績預(yù)增幅度最高的公司。即使利潤增長主要是因?yàn)樵V訟達(dá)成和解，獲得了相關(guān)和解費(fèi)用，而并非是主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)良好增長，但依然抵擋不住資金對其青睞。7月份以來，公司股價(jià)累計(jì)上漲67.84%，即使是9月份以來市場整體出現(xiàn)調(diào)整的背景下，公司股價(jià)仍逆市上漲了9.15%。

相對國內(nèi)資金，外資向來更重視重倉標(biāo)的業(yè)績的成長性，雖然目前交易所已不再強(qiáng)勢任何板塊披露財(cái)報(bào)業(yè)績預(yù)告，但依然有公司提前給出了增長預(yù)期，如同樣被外資增持的山河智能，就提前鎖定了三季報(bào)業(yè)績增長預(yù)期。預(yù)告內(nèi)容顯示，隨著國內(nèi)穩(wěn)投資各項(xiàng)工作的逐步落實(shí)，新基建帶來的市場需求增加等因素影響，工程機(jī)械行業(yè)保持了高增長，疊加公司處置持有待售資產(chǎn)，預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤同比預(yù)增30%～60%，若剔除非經(jīng)常性收益，凈利潤仍將實(shí)現(xiàn)5%～35%的增幅。

（本文提及個(gè)股僅做分析，不做投資建議。）

附表 最新股東戶數(shù)較二季度末縮減30% 以上的公司