3PL企業(yè)物流金融模式及風(fēng)險(xiǎn)控制分析

涂蘭　鐘培軍　李邦翠

【摘 要】廣西第三方物流企業(yè)的飛速發(fā)展給3PL企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，但受自身?xiàng)l件制約，這些企業(yè)大多固定資產(chǎn)較少，有融資困難，加之廣西金融機(jī)構(gòu)在物流金融方面業(yè)務(wù)的相對(duì)不成熟，在一定程度上限制了廣西第三方物流企業(yè)的更好發(fā)展。文章從第三方物流企業(yè)的角度，通過文獻(xiàn)查詢、知名物流網(wǎng)站獲取相關(guān)數(shù)據(jù)等方法進(jìn)行資料收集，著重分析廣西物流金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)模式、主要風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此提出相應(yīng)對(duì)策，這對(duì)促進(jìn)廣西第三方物流企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展具有積極意義。

【關(guān)鍵詞】3PL企業(yè);物流金融;主要模式;對(duì)策分析

【中圖分類號(hào)】F276.3;F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2020）08-0130-03

0 引言

物流金融業(yè)務(wù)模式中，中小企業(yè)主要是生產(chǎn)企業(yè)以存貨為質(zhì)押品由金融機(jī)構(gòu)取得融資，物流公司主要是3PL企業(yè)以監(jiān)管方履行質(zhì)押品的監(jiān)管職責(zé)，金融機(jī)構(gòu)主要指銀行作為資金貸出方以提供融資獲得預(yù)期收益。物流金融業(yè)務(wù)模式中第三方物流企業(yè)分擔(dān)了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行的監(jiān)管成本，同時(shí)生產(chǎn)企業(yè)獲得融資，提高了企業(yè)產(chǎn)能和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，物流公司則通過監(jiān)管業(yè)務(wù)擴(kuò)大了收益范圍。物流金融業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，可拓展廣西3PL企業(yè)服務(wù)范圍，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)作用于生產(chǎn)企業(yè)，可緩解生產(chǎn)企業(yè)融資問題，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，則增加其產(chǎn)品收益。但廣西物流金融業(yè)務(wù)起步較晚，尚未形成完善的業(yè)務(wù)體系，業(yè)務(wù)形式單一，專業(yè)化不足，只有不斷創(chuàng)新融資方式，改善風(fēng)險(xiǎn)控制，完善內(nèi)部管理，才能實(shí)現(xiàn)“物流+金融”的雙重發(fā)展、互利共贏。

1 廣西3PL企業(yè)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

3PL企業(yè)也稱為“第三方物流（Third Party Loginstics，簡(jiǎn)稱3PL）企業(yè)”，特點(diǎn)為獨(dú)立于供銷雙方之外的以提供全部或部分物流服務(wù)為業(yè)務(wù)范疇的外部服務(wù)商，業(yè)務(wù)范圍包括運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)管理、配送、貨運(yùn)代理等。物流金融則是指在現(xiàn)代物流供應(yīng)鏈活動(dòng)中，實(shí)力較強(qiáng)的3PL物流企業(yè)聯(lián)合大型商業(yè)銀行，以現(xiàn)貨抵押、倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)等模式進(jìn)行企業(yè)融資，即物流行業(yè)和金融行業(yè)的相互拓展延伸，其本質(zhì)是以“物流+金融”的模式為客戶提供更完善的基于物流活動(dòng)的金融服務(wù)。我國(guó)物流行業(yè)起步較晚，隨之物流金融業(yè)務(wù)也處于稍落后階段，始于1999年的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。歷經(jīng)20年的發(fā)展，我國(guó)物流金融產(chǎn)業(yè)無論是模式上還是規(guī)模上都獲得了飛速發(fā)展，但和全球物流金融尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家物流金融業(yè)相比，還處于雛形階段，發(fā)展前景極為廣闊。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類豐富，服務(wù)方式多樣化，在電子商務(wù)和金融業(yè)飛速發(fā)展帶動(dòng)下，我國(guó)物流信息化水平持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)模式日趨多樣化，物流行業(yè)效率大幅提高。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年11月底，我國(guó)社會(huì)物流總額為271.7萬億元，同比上漲5.8個(gè)百分點(diǎn);社會(huì)物流總費(fèi)用共計(jì)12.8萬億元，同比上漲7.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月回落。在此背景下，物流與金融的有效融合為3PL企業(yè)的發(fā)展提供了更廣闊的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，廣西作為海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路結(jié)合地帶，以其獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)，迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇?！笆濉币詠恚瑥V西區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，電子商務(wù)的飛躍，交通設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，使得廣西3PL物流行業(yè)取得了輝煌的成績(jī)，但這些3PL企業(yè)在融資方面面臨諸多困境，限制了企業(yè)發(fā)展，而物流金融業(yè)務(wù)是解決這些企業(yè)融資問題的有效途徑。

2 廣西3PL企業(yè)物流金融主要模式分析

廣西3PL企業(yè)的物流金融業(yè)務(wù)起步于2005年，開設(shè)物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)主要以大型國(guó)有物流公司，如“中外運(yùn)”“中外代”及廣西物資集團(tuán)等大型的3PL物流商，它們主要是由集團(tuán)公司向金融機(jī)構(gòu)簽訂融資協(xié)議，以“集中授信、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、分級(jí)管理、授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的原則開展物流金融業(yè)務(wù)。其中，存貨融資、倉(cāng)單質(zhì)押和統(tǒng)一授信為廣西3PL企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)主要運(yùn)作模式。

2.1 存貨質(zhì)押

存貨質(zhì)押，即企業(yè)以存貨作為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)借款，具體來說，就是生產(chǎn)企業(yè)以庫存商品作抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，金融機(jī)構(gòu)由于信息的不對(duì)稱性難以履行貨物的監(jiān)管職責(zé)，所以委托3PL企業(yè)作為貨物監(jiān)管方履行對(duì)貨物的儲(chǔ)存和有效監(jiān)管，并與3PL企業(yè)產(chǎn)生代理關(guān)系。在此模式中，金融機(jī)構(gòu)向生產(chǎn)企業(yè)提供融資，3PL企業(yè)負(fù)責(zé)貨物儲(chǔ)存和日常監(jiān)管，包含了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，模式簡(jiǎn)單，便捷性高。具體流程如圖1所示。

2.2 倉(cāng)單質(zhì)押

倉(cāng)單質(zhì)押，即生產(chǎn)企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保向銀行提出融資申請(qǐng)，銀行指定3PL企業(yè)接收質(zhì)押貨物，驗(yàn)收入庫后由3PL企業(yè)開出專用倉(cāng)單，再由出質(zhì)人向銀行背書質(zhì)押倉(cāng)單。在此模式中，倉(cāng)單作為質(zhì)權(quán)憑證由金融機(jī)構(gòu)所持有，銀行在獲取倉(cāng)單后，向生產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款，并委托3PL企業(yè)進(jìn)行貨物監(jiān)管。此模式特點(diǎn)為質(zhì)押業(yè)務(wù)不影響企業(yè)生產(chǎn)，而3PL企業(yè)作為專業(yè)物流服務(wù)商，能確保質(zhì)押物的安全及全程監(jiān)控。具體流程如圖2所示。

2.3 統(tǒng)一授信

統(tǒng)一授信模式指銀行按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，在綜合評(píng)價(jià)3PL物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)率及信用度等因素的基礎(chǔ)上，為3PL企業(yè)授予合理的信用額度，3PL企業(yè)在獲取銀行授信額度后，對(duì)有融資需求的生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究、綜合評(píng)估，由3PL企業(yè)為其提供合理資金支持的融資行為。統(tǒng)一授信物流金融模式主要有兩個(gè)特點(diǎn)：一是銀行不再直接參與繁雜的質(zhì)押貸款具體業(yè)務(wù)操作，提高了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)效率;二是銀行只需對(duì)大型3PL企業(yè)進(jìn)行綜合信用評(píng)估，簡(jiǎn)化了物流金融業(yè)務(wù)操作流程，而在這一模式中3PL企業(yè)有了更多主導(dǎo)權(quán)，能充分利用自身信息渠道收集交易信息，進(jìn)而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。具體流程如圖3所示。

3 廣西3PL企業(yè)物流金融主要風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)物流采購(gòu)與聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月，A級(jí)物流企業(yè)全國(guó)共計(jì)3 863家，其中廣西占25家，占比約0.65%。參照等級(jí)評(píng)價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)，廣西A級(jí)物流企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、技術(shù)設(shè)備落后、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力低。物流金融產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)性，銀行在對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)，會(huì)把企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)率、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等作為考評(píng)依據(jù)，而大多數(shù)廣西3PL企業(yè)業(yè)務(wù)模式單一，主要以倉(cāng)儲(chǔ)或運(yùn)輸為主，缺乏完整的供應(yīng)鏈運(yùn)作模式，集中化程度低，缺乏專業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理，以至于大部分3PL企業(yè)還未能與金融機(jī)構(gòu)開展物流金融業(yè)務(wù)，已經(jīng)開展的主要是有國(guó)資背景的國(guó)企或央企下屬子公司。因此，在廣西開展物流金融業(yè)務(wù)面臨以下3個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)分為幾種情況。一是質(zhì)押物選擇不恰當(dāng)，如選擇紅酒等對(duì)儲(chǔ)存溫度要求高的商品，溫度升高導(dǎo)致產(chǎn)品變質(zhì)，從而出現(xiàn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。二是所選擇的質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定，如果市場(chǎng)價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)低迷，則會(huì)影響質(zhì)押物價(jià)值，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格和估價(jià)有偏差，質(zhì)押物變現(xiàn)能力低，產(chǎn)生質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)。三是3 PL企業(yè)受自身倉(cāng)儲(chǔ)水平和保管條件的限制，不能妥善進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，導(dǎo)致質(zhì)押物損壞，進(jìn)而造成保管風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整和整體政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變產(chǎn)生匯率變化的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以及商品市場(chǎng)波動(dòng)引起的質(zhì)押物成本增加，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能獲得預(yù)期收益，稱之為物流金融業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，且由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性和不可控性，在某些程度上，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。

3.3 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)流程不熟悉、操作不恰當(dāng)，且沒有確切掌握質(zhì)押物的性質(zhì)和市場(chǎng)走勢(shì)，加之物流金融業(yè)務(wù)相對(duì)傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)而言，既要控制金融風(fēng)險(xiǎn)，又要把關(guān)貨物風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)節(jié)多手續(xù)復(fù)雜，而如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和內(nèi)部監(jiān)管，就容易出現(xiàn)因從業(yè)人員失誤操作而引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指在物流金融業(yè)務(wù)中，3PL企業(yè)作為物流金融業(yè)務(wù)的信用中介，不履行對(duì)貨物的監(jiān)管職責(zé)產(chǎn)生違約行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，或者為增加其利益和生產(chǎn)商聯(lián)合提供虛假信息給銀行，而銀行作為金融機(jī)構(gòu)，由于存在行業(yè)信息的不對(duì)稱性，并沒有很好的渠道對(duì)3PL企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，物流企業(yè)違約失信，銀行也缺乏相關(guān)的處罰措施，進(jìn)而造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

4 物流金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策分析

通過對(duì)廣西物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析，結(jié)合廣西3PL企業(yè)物流金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，提出以下幾項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略。

4.1 創(chuàng)新質(zhì)押模式

針對(duì)質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)，3PL企業(yè)可以考慮將質(zhì)押模式轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)質(zhì)押模式。動(dòng)態(tài)質(zhì)押是指以靜態(tài)質(zhì)押模式為基礎(chǔ)，結(jié)合生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況及質(zhì)押物的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)需求，不依靠單純的存貨在倉(cāng)庫的靜態(tài)質(zhì)押，而采用構(gòu)建庫外倉(cāng)庫的方式，使得質(zhì)押物在質(zhì)押過程中處于一種動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)流通過程，進(jìn)而降低質(zhì)押物長(zhǎng)期靜態(tài)儲(chǔ)存造成的市值下滑和保管不善導(dǎo)致的變質(zhì)損耗。

4.2 構(gòu)建快速市場(chǎng)反饋體系

質(zhì)押物出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，最根本的原因在于市場(chǎng)信息不對(duì)稱，信息反饋不及時(shí)，導(dǎo)致3PL企業(yè)不能準(zhǔn)確掌握質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)和走勢(shì)?？赏ㄟ^供應(yīng)鏈物流金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建快速市場(chǎng)反饋體系，一方面3PL企業(yè)監(jiān)管生產(chǎn)企業(yè)質(zhì)押品，另一方面金融機(jī)構(gòu)通過快速的市場(chǎng)信息反饋及時(shí)掌握生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和產(chǎn)品信息，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱性，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 建設(shè)物流金融業(yè)務(wù)征信體系

金融機(jī)構(gòu)可在政府主導(dǎo)下，建立3PL企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)征信評(píng)價(jià)體系，以經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力、企業(yè)規(guī)模、銀行信用等為評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)于開展物流金融業(yè)務(wù)的3PL物流企業(yè)采取備案登記制度，嚴(yán)格規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)，提高準(zhǔn)入資質(zhì)，對(duì)符合要求的企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)全過程資金實(shí)施監(jiān)管，同時(shí)嚴(yán)格進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制管理，加大對(duì)違約失信物流企業(yè)的處罰力度，增加違約成本。

4.4 培養(yǎng)物流金融專業(yè)人才

物流金融行業(yè)在我國(guó)起步較晚，不論金融機(jī)構(gòu)還是3PL企業(yè)都缺乏專業(yè)的物流金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員。為此，高等院?？稍谖锪鲗I(yè)建設(shè)中新增金融方向，物流企業(yè)在招聘時(shí)可引入金融方向物流人才，金融機(jī)構(gòu)則加強(qiáng)內(nèi)部人員物流金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)，也可借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家物流金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力，促進(jìn)物流金融行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

5 結(jié)論與啟示

物流金融業(yè)的發(fā)展聯(lián)系了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，不僅促進(jìn)了我國(guó)金融業(yè)多方向的發(fā)展，而且為我國(guó)物流業(yè)的發(fā)展提供了廣闊平臺(tái)。“一帶一路”建設(shè)的提出，廣西作為沿邊地區(qū)，迎來空前發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。廣西3PL企業(yè)要想在發(fā)展中脫穎而出，必須不斷創(chuàng)新發(fā)展模式，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，完善信息流，改善自身不足，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，積極發(fā)展集信息流、物流、資金流于一體的多元物流金融業(yè)務(wù)模式，才能充分利用“一帶一路”機(jī)遇，發(fā)展好廣西的物流金融業(yè)務(wù)。

參 考 文 獻(xiàn)

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