數(shù)字貨幣概念燃爆，上車還來得及嗎？

A股在3200～3500點(diǎn)范圍震蕩已有數(shù)周之久，白酒、疫苗、半導(dǎo)體等概念有熄火的苗頭，而數(shù)字貨幣概念則成為資本市場一抹耀眼的亮色。

2020年8月14日，《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》印發(fā)，其中在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點(diǎn)地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)，這次試點(diǎn)先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來冬奧場景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，后續(xù)視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

數(shù)字貨幣概念終于揭開了面紗，這意味著數(shù)字貨幣推廣有望加速。

有私募人士告訴董師傅，推廣數(shù)字貨幣好處頗多：“一是可以節(jié)約造幣成本，無論是專用紙張或是金屬都有較高的固定成本，而數(shù)字貨幣則沒有這方面的負(fù)擔(dān);二是可以繞過美元SWIFT支付結(jié)算系統(tǒng)，減輕或擺脫對(duì)美元的依賴?！?/p>

于是，數(shù)字貨幣概念燃爆。

據(jù)深交所互動(dòng)易數(shù)據(jù)顯示，最近一個(gè)月投資者關(guān)于數(shù)字貨幣的提問近三百條，近一年來互動(dòng)易平臺(tái)上關(guān)于數(shù)字貨幣的投資者提問超過三千條。

民生證券研究報(bào)告表示：“從利好上看，中短期內(nèi)試點(diǎn)城市的銀行需要進(jìn)行相關(guān)的系統(tǒng)改造，增加相應(yīng)的模塊，包括數(shù)字貨幣錢包等，因此隨著數(shù)字貨幣的普及，銀行IT企業(yè)有望迎來建設(shè)增量。長期看，當(dāng)數(shù)字貨幣全面普及后，銀行內(nèi)有望形成一個(gè)以數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的新的核心系統(tǒng)，這將給整個(gè)銀行IT行業(yè)帶來更大的增量?！?/p>

換而言之，數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈由上游的安全、中游的銀行IT、下游的硬件組成，其中中游的銀行IT是最直接受益的，值得重點(diǎn)關(guān)注。

數(shù)字貨幣要落地，銀行肯定要搭建數(shù)字貨幣數(shù)據(jù)庫，這意味著要對(duì)IT系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)配套改造，自然在銀行IT產(chǎn)業(yè)有布局的公司首先受益，譬如長亮科技、神州信息等在該領(lǐng)域有一定的底蘊(yùn)。

而數(shù)字貨幣要可持續(xù)、長久交易則離不開安全保障，匿名技術(shù)、身份證技術(shù)、防重復(fù)交易、防偽技術(shù)等都要用到;硬件也需要升級(jí)，譬如ATM機(jī)是不是也要支持?jǐn)?shù)字貨幣。

從這個(gè)角度來看，數(shù)字貨幣概念的炒作行情可能貫穿下半年，短線或中短線是可以考慮的，不過風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。

畢竟，當(dāng)下都是概念炒作，沒有一家上市公司明確表示已參與央行主導(dǎo)的數(shù)字貨幣進(jìn)程中，譬如眾應(yīng)互聯(lián)回答投資者提問時(shí)，明確表示未參與央行數(shù)字貨幣研發(fā)工作或內(nèi)測。

“央行數(shù)字貨幣規(guī)范并未發(fā)布，技術(shù)細(xì)節(jié)也未公開，當(dāng)下炒的就是朦朧預(yù)期，潛在風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。”一名知情人士稱。

那么，在格局不明朗的情況下，是不是需要更謹(jǐn)慎呢？

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問答

三安光電中報(bào)點(diǎn)評(píng)

@Seeing：董師傅，求點(diǎn)評(píng)一下三安光電中報(bào)。

@董師傅：喜憂參半。喜的方面一個(gè)是Mini LED芯片批量供貨三星，未來增長潛力值得期待，另外一個(gè)是發(fā)力半導(dǎo)體的三安集成實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.75億元，同比增長680.48%，這意味著走上正軌了，換而言之三安光電值得憧憬的地方都有進(jìn)展。憂的方面則是當(dāng)下業(yè)績不佳，上半年實(shí)現(xiàn)收入35.68億元，同比增長5.31%，但凈利潤6.35億元，卻同比下降28.11%，更為關(guān)鍵的是扣非凈利潤同比下降約37.49%，這說明主業(yè)的盈利能力滑坡更為嚴(yán)重。究其原因與補(bǔ)助減少、毛利潤率下降、存貨增加有莫大的關(guān)系——三安光電獲得補(bǔ)助同比減少19.06%、毛利率從2019年同期的35.17%降至30.6%，存貨同比增長21.96%。另外，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金宣布減持三安光電，當(dāng)前已減持約4479.33萬股，減持比例達(dá)到1%。因此，三安光電近期股價(jià)壓力較大，但中長期的操作空間并未消失。

看不懂海天味業(yè)

@風(fēng)吹過降雨：董師傅，微博上好多人都在說海天味業(yè)市值超過了中石化，感到不可思議，我看了一下也驚呆了，為什么海天味業(yè)估值這么高還可以不停地漲？

@董師傅：看不懂海天味業(yè)的投資者很多，許多人都是看著海天味業(yè)股價(jià)一路上揚(yáng)，這期間有太多人猜頂結(jié)果慘遭打臉，如今海天味業(yè)市值超過了中石化，大家下意識(shí)認(rèn)為無論是公司地位或是公司價(jià)值兩者都不在一個(gè)段位上，所以又看空了。上述觀點(diǎn)從基本面來看不是沒有道理，但對(duì)抱團(tuán)股來說其實(shí)影響不大，抱團(tuán)方也可找到支撐的理由，譬如多數(shù)人可以不喝酒，但不能不吃醬油，這么來看海天味業(yè)可以與貴州茅臺(tái)比肩，市值堪比中石化也正常。不可否認(rèn)海天味業(yè)有泡沫，但在資本市場有泡沫不代表馬上就會(huì)破滅，而是遵循如下規(guī)則：股價(jià)起步→投資者樂觀→不斷追漲→機(jī)構(gòu)抱團(tuán)→賺錢效應(yīng)放大→機(jī)構(gòu)加碼→賺錢效應(yīng)繼續(xù)放大，因此只要機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的形式不改，這種股票就不會(huì)馬上崩掉，也會(huì)有各種非理性的表現(xiàn)?？床欢祟惞善?，那最好不要碰，賺可以看得懂的錢。

隆基股份穩(wěn)價(jià)保供是何意？

@此層不停：董師傅，多晶硅價(jià)格攀升，不是應(yīng)該賣更貴嗎？為什么隆基股份簽訂大額采購穩(wěn)價(jià)保供？

@董師傅：你理解錯(cuò)了。這個(gè)穩(wěn)價(jià)保供不是隆基股份提前鎖定下游硅片廠家，而是跟上游原材料廠家簽訂的。受供應(yīng)緊張、下游硅片廠家采購量放大的影響，多晶硅價(jià)格持續(xù)上行，這個(gè)漲幅最終會(huì)傳遞到上游，從而影響供給。為了保障供給，隆基股份跟多家上游原材料廠家簽訂94.98億元的采購大單，占公司2019年經(jīng)審計(jì)營業(yè)成本的40.61%，譬如與上游的亞洲硅業(yè)達(dá)成協(xié)議，2020年9月1日至2025年8月31日，其要提供多晶硅料12.48萬噸。另外，隆基股份的產(chǎn)量也在不斷增加，對(duì)原材料的需求也自然是水漲船高，提前穩(wěn)價(jià)保供是正確的商業(yè)策略?？偟膩碚f，隆基股份的前景看好，值得中長期持續(xù)觀察。

WiFi 6風(fēng)口來了？

@白朮蝸牛：董師傅，新聞?wù)f谷歌正在17個(gè)州秘密測試6GHz WiFi網(wǎng)絡(luò)，WiFi 6風(fēng)口來了？

@董師傅：查了新聞，沒有具體的技術(shù)細(xì)節(jié)透露，而且測試要持續(xù)24個(gè)月，說風(fēng)口來了會(huì)不會(huì)早了點(diǎn)？需要注意的是，這里的6GHz不是指的6G網(wǎng)絡(luò)，而是運(yùn)行在6GHz頻段的無線網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)下主流WiFi頻段為2.4GHz與5GHz，2.4GHz其頻率范圍僅為70MHz，流量小，但傳播距離遠(yuǎn);而5GHz憑借500MHz的帶寬，其流量大，但傳播距離卻不如2.4GHz。而6GHz與5GHz相比，帶寬會(huì)更高，但覆蓋范圍有限，適合家庭小范圍使用。在A股，也有WiFi 6概念股，譬如從事WiFi 6路由器制造的工業(yè)富聯(lián)、與WiFi 6芯片相關(guān)的樂鑫科技以及提供整體解決方案的三六零，由于落地尚早，上述公司也并沒有被游資大幅炒作，因此期望不要太高，短時(shí)間WiFi 6熱度恐難以持續(xù)。

光線傳媒可以抄底嗎？

@天樹翻紅：董師傅，光線傳媒可以抄底嗎？

@董師傅：不得不說，影視公司業(yè)績跌至低谷。光線傳媒中報(bào)顯示，2020年上半年，光線傳媒實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.59億元同比下滑77.86%，凈利潤為2057.2萬元同比下滑80.46%，而扣非凈利潤為-1318.76萬元，光線傳媒已來到退市的邊緣。從這個(gè)角度來看，光線傳媒不值得抄底，不過當(dāng)下資本市場對(duì)過去似乎沒有過多追究，更在乎的是影視公司的復(fù)蘇速度，譬如《八佰》點(diǎn)映四天累計(jì)收獲票房突破1億元，已經(jīng)令資本市場看到了希望?！栋税邸贰督友馈返榷急灰暈楣饩€傳媒翻盤的籌碼，特別是動(dòng)漫業(yè)務(wù)能否爆發(fā)，將決定未來能否繼續(xù)留在A股市場。這么看的話，抄底的邏輯也有呢。