石油國際貿(mào)易概述

王驍

摘要：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)推進(jìn)對(duì)我國石油貿(mào)易的國際化發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，發(fā)展形勢(shì)、發(fā)展環(huán)境的多樣性已經(jīng)成為當(dāng)前石油國際貿(mào)易的常態(tài)化。石油作為一種非可再生的能源，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著極大的推動(dòng)作用。世界各國也都是石油貿(mào)易的開展極為重視。它不僅反映了一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)水平和在國際上的綜合實(shí)力，也直接影響著一個(gè)國家能源的安全與國家內(nèi)部的穩(wěn)定。目前，整個(gè)國際社會(huì)對(duì)石油的控制力越來越大，而人們的需求量卻不斷的增加，石油供需之間的平衡關(guān)系也面臨著被打破的風(fēng)險(xiǎn)。因此為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)石油資源的需求，每個(gè)國家一般都會(huì)從國外進(jìn)口石油資源，對(duì)進(jìn)口有著極大的依賴性。本文從國際石油市場(chǎng)價(jià)格體系的演變歷史入手，在分析了實(shí)貨原油作價(jià)三要素的基礎(chǔ)上，對(duì)實(shí)貨原油作價(jià)三要素進(jìn)行了探究，以供參考。

關(guān)鍵詞：石油;國際貿(mào)易;市場(chǎng)價(jià)格;原油

引言

石油本身有著極其重要的戰(zhàn)略性價(jià)值，它對(duì)保障國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展以及國防安全有著不可估量的作用。但它又是一種不可再生資源，在經(jīng)歷了整個(gè)工業(yè)革命時(shí)代，人們對(duì)其的需求在不斷增加、石油原材料卻在不斷的減少，再加上全球石油資源分布、生產(chǎn)、需求存在嚴(yán)重的不平衡性，導(dǎo)致很多國家對(duì)石油資源的需求得不到有效的滿足，大量的石油交易應(yīng)運(yùn)而生。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)2019年全球原油產(chǎn)量總計(jì)為44.84億噸，而貿(mào)易量為22.39億噸，占了二分之一比例。

一、國際石油市場(chǎng)價(jià)格體系演變歷史

第一階段為石油工業(yè)早期階段。19世紀(jì)中期到20世紀(jì)20年代末。這個(gè)時(shí)期的人們對(duì)石油的需求量并不大，對(duì)其的價(jià)格控制也基本依托于市場(chǎng)，受市場(chǎng)需求影響頗深。

第二階段是二十世紀(jì)的二十年代至八十年代間，這個(gè)時(shí)期段的石油市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出了壟斷的趨勢(shì)特點(diǎn)，“七姐妹”（?？松?、美孚、雪弗龍、BP、Shell、德士古、海灣石油;后兩家被雪弗龍收購。）控制著石油市場(chǎng)的價(jià)格。1928年“七姐妹”劃分了各協(xié)議簽訂方的市場(chǎng)份額，規(guī)定了石油的定價(jià)方式。而隨著中東地區(qū)石油的挖掘與儲(chǔ)量的增加，以及歐洲市場(chǎng)對(duì)原油定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的不滿，增加了波斯灣離岸價(jià)與目的地運(yùn)費(fèi)之和的標(biāo)準(zhǔn)?！捌呓忝谩比匀灰栽搮f(xié)議為準(zhǔn)來控制石油價(jià)格，使其在很長一段時(shí)間內(nèi)都處于一個(gè)偏低的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)，這對(duì)于其他石油資源國家來講并不公平。為了制衡這種壟斷下的不公平，石油輸出國組織在國際社會(huì)對(duì)石油需求的強(qiáng)烈呼聲中誕生了。

第三階段是1973年到20世紀(jì)80年代中期，這一時(shí)期的原油價(jià)格由歐佩克控制。歐佩克以沙特阿拉伯34°輕質(zhì)油油價(jià)作為基準(zhǔn)油價(jià)，不同的石油之間有一定的差價(jià)，而歐佩克所有成員國需要放棄石油產(chǎn)量的自主決定權(quán)來維持這種價(jià)差體系的穩(wěn)定。雖然歐佩克提出，他們僅在確定石油價(jià)格上漲是出于供需不均衡而非投機(jī)因素時(shí)，才通過增產(chǎn)抑制油價(jià)上漲，但其產(chǎn)出的增加并不足以應(yīng)對(duì)不斷上升的需求，其實(shí)質(zhì)已失去抑制油價(jià)上升的能力。到了1980年以后，石油輸出國組織由于各種因素而無法再直接且有效的左右原油的價(jià)格。

第四階段是20世紀(jì)80年代中期至今。在這個(gè)階段里，國際原油的交易形式主要體現(xiàn)在了現(xiàn)貨交易上面。這是由于整個(gè)市場(chǎng)的參與者范圍越來越廣，石油的流通量也在逐漸加大，市場(chǎng)能夠及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的變化、市場(chǎng)的需求踐行價(jià)格的控制、管理及調(diào)整，由此不僅能穩(wěn)定石油價(jià)格，同時(shí)也是對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系及供求情況的一種最真實(shí)、最直接的體現(xiàn)。

二、實(shí)貨原油作價(jià)三要素

（一） 基準(zhǔn)油

WTI（ West Texas Intermediate ）原油：美國西德克薩斯中質(zhì)原油，1983年WTI原油期貨在NYMEX上市（現(xiàn)芝加哥商品交易所CME），期貨合約交易活躍。

Brent原油：北海布倫特原油，1988年布倫特原油期貨在英國倫敦國際石油交易所（現(xiàn)洲際交易所ICE）上市期貨合約交易活躍，除期貨價(jià)外，還有場(chǎng)外遠(yuǎn)期Brent（BFOE）和 Dated Brent 價(jià)格，Dated Brent常被現(xiàn)貨合同計(jì)價(jià)應(yīng)用。

Dubai和Oman原油：中東含硫中質(zhì)原油，新加坡下午窗口交易于4：30分有現(xiàn)貨交易價(jià)格，為中東官方定價(jià)公式應(yīng)用。另外，DME（迪拜商品交易所）有Oman期貨交易，當(dāng)期交易M+2月提油合約。

（二）計(jì)價(jià)期

計(jì)價(jià)期是未來時(shí)間，是達(dá)成交易后的時(shí)間，因此絕對(duì)的價(jià)格要等計(jì)價(jià)期結(jié)束后才能確定，故稱“活價(jià)”。一般來說：西非原油常用五天（提單日前五天，后五天，前后各五天）;中東原油常用全月平均（提單日所在月的平均價(jià)格）;越南和澳洲原油常用提單日所在周及前后各一周，共三周。

（三）升貼水

具體原油和基準(zhǔn)原油的品質(zhì)差。主要反映了：產(chǎn)物價(jià)值差異、成品油和原油的價(jià)差波動(dòng)導(dǎo)致品質(zhì)差波動(dòng)、不同的加工路線得出的品質(zhì)差不同、具體原油的供需面。

三、基準(zhǔn)原油價(jià)格形成機(jī)制

基準(zhǔn)原油一般是經(jīng)過價(jià)格發(fā)現(xiàn)（期貨市場(chǎng)）、價(jià)格傳遞（現(xiàn)貨市場(chǎng)）、價(jià)格評(píng)估（報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)）三個(gè)步驟得出的。

（一）價(jià)格發(fā)現(xiàn)

在原油期貨市場(chǎng)，期貨交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)物量，大量的交易給價(jià)格波動(dòng)創(chuàng)造條件，更能及時(shí)反映外部環(huán)境對(duì)價(jià)格的影響;期貨市場(chǎng)采用公開報(bào)價(jià)，電子撮合方式，使交易十分透明;另外還采用保證金制度，因此交易風(fēng)險(xiǎn)小;最后期貨市場(chǎng)在承擔(dān)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的基礎(chǔ)上，還具備風(fēng)險(xiǎn)回避功能即套期保值。

（二）價(jià)格傳遞

現(xiàn)貨市場(chǎng)將期貨的價(jià)格逐步向?qū)嵷浽蛢r(jià)格傳遞。期貨和現(xiàn)貨之間的價(jià)差即基差可以直接進(jìn)行交易，因此價(jià)格傳遞是直接的。

（三）價(jià)格評(píng)估

報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)要在眾多的價(jià)格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，確定具有代表性的價(jià)格。評(píng)估采用科學(xué)的信息統(tǒng)計(jì)和分析處理方法來確定交易參考價(jià)格。報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)要有權(quán)威性，其權(quán)威性來自于評(píng)估的方法論的科學(xué)性和可操作性。國際著名的石油報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)有普氏和阿格斯等。

2019年，我國原油產(chǎn)量1.91億噸，進(jìn)口量5.0572億噸，增長9.5%，石油的對(duì)外依存度達(dá)70.8%。雖然我國已成為全球最大原油進(jìn)口國，但原油定價(jià)權(quán)還是主要掌握在以布倫特、WTI為代表的歐美國家手中。2018年3月26日，中國原油期貨在上海期貨交易所子公司上海能源交易所掛牌交易，是亞太地區(qū)原油市場(chǎng)情況的晴雨表。

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