淺談家族信托的財(cái)富管理功能及挑戰(zhàn)

單沛興

摘要：當(dāng)前，我國私人財(cái)產(chǎn)儲(chǔ)備在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下正發(fā)生一系列重大改變。財(cái)富增收戰(zhàn)略升級(jí)，憑借改革開放政策深度推動(dòng)，將著力點(diǎn)放在實(shí)體產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易往來、房地產(chǎn)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)利益增長手段已不契合當(dāng)下時(shí)代，創(chuàng)新將成為主流財(cái)富提高手段。對(duì)此，私人性質(zhì)的財(cái)富會(huì)所將迎來重組新契機(jī)，具備前瞻眼光的富人群體精確把握到財(cái)富增加的創(chuàng)新新機(jī)遇將實(shí)現(xiàn)發(fā)展愿景;二則，我國第一批創(chuàng)富者儲(chǔ)蓄的個(gè)人財(cái)產(chǎn)隨時(shí)代進(jìn)步已達(dá)到“代際傳承”的重要節(jié)點(diǎn)，代表“兩期疊加時(shí)期”正式到來。

關(guān)鍵詞：家族信托;財(cái)富管理功能;挑戰(zhàn)

兩期疊加會(huì)促使私人財(cái)富大幅增多危害風(fēng)險(xiǎn)。站在私人財(cái)富持有者角度，如今其不僅應(yīng)迅速順應(yīng)財(cái)富增長內(nèi)驅(qū)轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)大環(huán)境，培養(yǎng)、挖掘創(chuàng)新性創(chuàng)財(cái)技能，革新創(chuàng)富方法。還需正確認(rèn)識(shí)到財(cái)富管理的現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)其提升關(guān)注程度。著眼統(tǒng)籌規(guī)劃科學(xué)、合規(guī)性的財(cái)富管理方案與完善資本配置，實(shí)現(xiàn)自然、穩(wěn)定過渡財(cái)富傳承期，針對(duì)性規(guī)避在此間可能引發(fā)的財(cái)產(chǎn)損失各類別隱患風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，因家族信托作為層出不窮的管理財(cái)富工具中的重點(diǎn)基石管控工具。所以，信托獨(dú)具法律元素，可讓家族信托在執(zhí)行保護(hù)、分配財(cái)富任務(wù)中，展現(xiàn)出其他工具無法代替的法律價(jià)值，這也是家族財(cái)富合理管控時(shí)不可或缺的有效法寶。

1.家族信托的財(cái)富管理功能

在以家庭為單位的財(cái)富主體管理資本時(shí)，家族信托的重要性無可比擬。在一定程度上，若離開全面性創(chuàng)建的家族信托，將會(huì)引起財(cái)富管控工作無序、低效。

1.1保護(hù)功能

富人家族并未大眾主觀臆想中的“風(fēng)光無兩，”立足客觀、辯證視角，其所面對(duì)的資本風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比普遍人群規(guī)模更大。在海量威脅、風(fēng)險(xiǎn)中，家族財(cái)產(chǎn)直面、預(yù)防難度較大的負(fù)面、深遠(yuǎn)影響隱患當(dāng)屬下列三點(diǎn)：一是死亡風(fēng)險(xiǎn)。若家族群體中占據(jù)關(guān)鍵地位的“人”突發(fā)意外死亡后，若其過去未進(jìn)行“遺產(chǎn)”安排，法院將會(huì)依照我國法律規(guī)章，將遺產(chǎn)完成合法分割，致使整體性家族財(cái)產(chǎn)消失殆盡。在此過程中，家族矛盾、糾紛問題會(huì)因遺產(chǎn)分配不滿愈演愈烈，這一普遍現(xiàn)象通常會(huì)以“爭產(chǎn)官司”尷尬收?qǐng)?二是婚姻風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于富人家族，家庭成員因諸多原因產(chǎn)生的“婚姻變故，”除了是當(dāng)事人情感糾葛外，也是爭奪家族財(cái)富活動(dòng)的導(dǎo)火索。若事項(xiàng)發(fā)生同樣突然，家族財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)分流、外泄可能性較高。而當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)的家族發(fā)生“婚姻風(fēng)險(xiǎn)，”會(huì)因財(cái)富流失消極影響到企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)作、經(jīng)營。使公司陷入運(yùn)轉(zhuǎn)癱瘓、僵持局面，錯(cuò)過發(fā)展時(shí)機(jī)，甚至迎來破產(chǎn)危機(jī);三是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。受我國目前特殊性金融市場(chǎng)融資、信用大環(huán)境使然，家族成員將被逐一設(shè)定為其家族企業(yè)負(fù)債方面的連帶擔(dān)保人。若在欠缺家庭財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一管控、部署前提下出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)現(xiàn)況，將會(huì)導(dǎo)致家庭全部財(cái)富瞬時(shí)蕩然無存，催化、轉(zhuǎn)變?yōu)閮攤Y產(chǎn)。被債權(quán)人接連不斷的追索，造成家族成員日常生活水平降低、陷入窘境。

利用家族信托的多角度策劃財(cái)富管理將可高效預(yù)防以上風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。而信托擁有財(cái)富保護(hù)功能，究其根本是因“信托財(cái)富獨(dú)立性”制度的實(shí)施。當(dāng)委托人出于多種個(gè)人思量設(shè)立信托后，這些財(cái)產(chǎn)將自動(dòng)向信托財(cái)產(chǎn)演變，脫離原本屬性成為以信托目的達(dá)成的專項(xiàng)管理獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，分別在委托人、受托人與受益人原本自由財(cái)富之上獨(dú)立。簡單來講，就是家族財(cái)富增設(shè)了信托，這筆款項(xiàng)財(cái)富將區(qū)別、隔離于其固有財(cái)產(chǎn)，“改造”為獨(dú)立性較強(qiáng)的信托管理財(cái)產(chǎn)。讓有關(guān)受托人、受托人、受益人徹底規(guī)避上述三種風(fēng)險(xiǎn)，充分彰顯隔離風(fēng)險(xiǎn)效用，發(fā)揮“防火墻”功能。

1.2和諧分配功能

在家族成員生前細(xì)化籌謀家族信托，將會(huì)成為實(shí)效性較高的家族財(cái)產(chǎn)分配利器。家族信托填補(bǔ)了我國法律條例贈(zèng)與、繼承欠缺對(duì)財(cái)富、成員的保護(hù)功效，克服繼承常規(guī)性不和諧因素，可以展現(xiàn)“確定分配、停止紛爭”的妥當(dāng)、恰當(dāng)財(cái)產(chǎn)分配作用。主體在意識(shí)清醒、思維清晰的生前狀態(tài)下通過家族信托機(jī)構(gòu)正式簽訂信托合同，成立家族信托，將會(huì)防止繼承形式下的各原因引發(fā)的財(cái)產(chǎn)分配爭執(zhí)與法律法規(guī)、客觀事實(shí)等方面的不定元素形成，降低法律過度干預(yù)信托執(zhí)行幾率[1]。

一是信托財(cái)產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)確定。作為信托真實(shí)成立的法定必備要件，確定性信托財(cái)產(chǎn)可直接通過信托開展財(cái)富分配活動(dòng)，并完成委托人統(tǒng)一整理、確認(rèn)。通常情況下，當(dāng)法定繼承流程開展時(shí)，遺產(chǎn)資源往往欠缺預(yù)先仔細(xì)盤點(diǎn)。若被繼承人已死亡身故，時(shí)下遺產(chǎn)財(cái)富數(shù)量、他人代持情況有無、夫妻財(cái)產(chǎn)怎樣分配、是否存在債務(wù)等相應(yīng)困擾將會(huì)接踵而來，讓遺產(chǎn)財(cái)富的核算、分配工作陷入困境，產(chǎn)生成員糾紛。反之，若主體生前已完成個(gè)人資金、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)信托，在其合同簽訂前具體財(cái)產(chǎn)規(guī)模已確認(rèn)，將會(huì)妥善梳理、解決由于不確定家族財(cái)產(chǎn)資源導(dǎo)致的矛盾、爭奪。

二是信托財(cái)產(chǎn)已完成轉(zhuǎn)移。財(cái)產(chǎn)繼承中，無論處于法定繼承或是遺囑繼承何種現(xiàn)況，在繼承生效執(zhí)行時(shí)，委托人身故不能配合繼承人共同辦理、整合遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，而財(cái)產(chǎn)類別不同其轉(zhuǎn)移手續(xù)差異較大，不乏繁瑣、復(fù)雜的轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)、流程，需逐一遞交大量有效性的證明、公證材料，且公證費(fèi)用昂貴。但若通過信托機(jī)構(gòu)，主體委托人可將財(cái)產(chǎn)悉數(shù)轉(zhuǎn)移于受托人，還能夠?qū)崟r(shí)使用自身監(jiān)督權(quán)力，保障財(cái)產(chǎn)安全。此外，在特殊情況下，可根據(jù)主體意愿更改信托要素，避免異常繼承、分配時(shí)因其轉(zhuǎn)移、費(fèi)用等問題產(chǎn)生的不必要紛爭。

1.3財(cái)產(chǎn)傳承功能

落實(shí)代代相傳家族財(cái)富愿景，需將可傳承性的法律結(jié)構(gòu)健全構(gòu)建設(shè)定為前提條件，而這一結(jié)構(gòu)營建需具備三方面要素：將我國法律規(guī)章作為根本點(diǎn)，一是精確找尋到可以全權(quán)代理家族財(cái)產(chǎn)的所有人;二是確保后代家族成員均可收獲到實(shí)質(zhì)性家族財(cái)產(chǎn)的利益規(guī)劃;三是保證所有人、利益規(guī)劃長期存在。這些條件傳統(tǒng)式財(cái)產(chǎn)分配工具無一可提供，唯有信托可將這些硬性法律標(biāo)準(zhǔn)兼顧具備。這一特征的持有主要原因?yàn)槠涮赜兴捻?xiàng)法律機(jī)制，即信托財(cái)產(chǎn)的自由、連續(xù)、獨(dú)立以及利益、權(quán)利的互相分離性。也正因如此，在財(cái)產(chǎn)傳承時(shí)，信托可稱為可靠性較高的特殊法律機(jī)構(gòu)。

財(cái)產(chǎn)待機(jī)傳承目標(biāo)可交由信托完成。保密性也是家族信托的突出特點(diǎn)，其可保護(hù)只有受益人透徹了解財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃安排，免去繼承人過早掌握傳承布置引起的家庭矛盾。另外，家族信托能夠按照受益人群的界定、收益權(quán)特殊要求的效力約定，打破法律策劃的常規(guī)繼承順次、繼承人圈定的限制。以人性化的委托繼承安排，保證家族信托財(cái)富可在代際間健康、持續(xù)、穩(wěn)定的傳承，這一特色也成為了我國富人家族選擇家族信托傳承財(cái)富的關(guān)鍵依據(jù)[2]。

2.當(dāng)前家族信托面對(duì)的突出挑戰(zhàn)

作為財(cái)富管控的核心工具，家族信托在管理財(cái)富領(lǐng)域發(fā)展前景遼闊。然而，新時(shí)期下，家族信托也無法徹底避免的迎來了大量挑戰(zhàn)。怎樣恰當(dāng)、從容面對(duì)這些考驗(yàn)，發(fā)揚(yáng)家族信托價(jià)值，應(yīng)成為業(yè)內(nèi)人員聚焦的重點(diǎn)新課題。當(dāng)下家族信托需應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)有：

2.1認(rèn)知層面

現(xiàn)階段，高凈值人群以及財(cái)富服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)家族信托認(rèn)識(shí)較為淺顯，僅出于功利心對(duì)其進(jìn)行了淺嘗輒止的學(xué)習(xí)、了解，這一現(xiàn)象可表現(xiàn)在兩方面：一是側(cè)重信托理財(cái)作用，忽視家族信托目標(biāo)功能;二是重心偏向信托對(duì)消極問題的保護(hù)價(jià)值，忽略其分配、傳統(tǒng)效用。處于兩期疊加市場(chǎng)大環(huán)境中，家族財(cái)產(chǎn)管控亟需發(fā)展新思路，將財(cái)產(chǎn)年限周期作為落腳點(diǎn)，重新關(guān)注財(cái)產(chǎn)分配、傳承、“再創(chuàng)造”的實(shí)際意義。但依然存在一些高凈值人群秉持陳舊、固化的思維邏輯，面對(duì)信托，只注意收益率，將家族信托錯(cuò)誤混淆為理財(cái)產(chǎn)品。然后實(shí)際卻是，兩者大相徑庭，理財(cái)信托歸屬于理財(cái)產(chǎn)品范疇，其突出特征為投資功能較為純粹、自益性高;他益性與財(cái)產(chǎn)綜合管控則是家族信托核心功能。鑒于此，高凈值群體應(yīng)主動(dòng)通過多渠道深層次學(xué)習(xí)家族信托知識(shí)，將錯(cuò)誤思維快速轉(zhuǎn)化為多方位認(rèn)知，重構(gòu)財(cái)產(chǎn)管理新格局。并將安全、和諧、長遠(yuǎn)的家族財(cái)產(chǎn)管控細(xì)致化目標(biāo)作為突破口，成立完美契合的家族信托。同時(shí)，受大眾自身認(rèn)知片面的局限影響，其對(duì)家族信托評(píng)價(jià)持有偏見、誤區(qū)，認(rèn)定信托設(shè)立只為逃避債務(wù)、稅務(wù)的媒介途徑，缺乏信托真正功效的純屬掌握。而服務(wù)機(jī)構(gòu)同樣應(yīng)落實(shí)認(rèn)知轉(zhuǎn)變?nèi)蝿?wù)，輔助高凈值群體變更固有心理。早日達(dá)到信托行業(yè)的全面正確認(rèn)識(shí)新情形，加快信托成長步伐[3]。

2.2規(guī)劃層面

家族信托規(guī)劃挑戰(zhàn)呈現(xiàn)在“主施工、輔設(shè)計(jì)”問題。將家族信托生動(dòng)比喻為新型財(cái)富大廈，需大眾將財(cái)富安置在信托內(nèi)，有利于將來完成各類型財(cái)產(chǎn)管理任務(wù)，充當(dāng)可傳承結(jié)構(gòu)體系。雖這樣的“財(cái)富大廈”表新形式單一，僅為契約、合同、信托文件等資料，但其深度一面卻是具有極為復(fù)雜化的法律關(guān)系、合法權(quán)益義務(wù)的全局部署。例如施工建筑無法不依靠工程師的理論相同，家族信托需認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶㈨攲釉O(shè)計(jì)落地，筑牢地基，極力爭取滿足委托人構(gòu)建信托的初衷需求。

2.3服務(wù)層面

信托建立后，委托人可將個(gè)人信托財(cái)產(chǎn)向受托人賬戶轉(zhuǎn)移，在信托存續(xù)過程中，受托人可對(duì)其做出自行使用、管控等處理行為。因此，在信托關(guān)系中，受托人占據(jù)著核心地位。對(duì)比普通信托關(guān)系，家族信托優(yōu)勢(shì)更為顯著，其存續(xù)期限明顯更長，但這也為受托人個(gè)人擁有的財(cái)富管控專業(yè)程度、可信性、長久度提出了嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)與要求。對(duì)此，家族信托業(yè)務(wù)中，合理選取受托人的必要性不容小覷。在我國財(cái)富管理市場(chǎng)中，信托公司主要服務(wù)于財(cái)富資產(chǎn)數(shù)據(jù)可觀、設(shè)計(jì)難度高的家族信托。然而，時(shí)下大部分信托公司缺乏針對(duì)家族信托的專業(yè)服務(wù)隊(duì)伍打造、業(yè)務(wù)流程有序規(guī)劃、信息化程序以及組織架構(gòu)的健全構(gòu)建，將企業(yè)發(fā)展腳步長期滯留于普遍性理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)、銷售階段，欠缺專項(xiàng)強(qiáng)化半定制、定制的綜合服務(wù)能力，加之久遠(yuǎn)度也是一項(xiàng)重要考驗(yàn)。

2.4制度層面

即使我國大規(guī)模興起家族信托間隔時(shí)間較短，但依托“信托法”的各種類法律規(guī)章均已完善配備。市場(chǎng)監(jiān)管條例相繼頒發(fā)，如“信托函”等，有效給予了家族信托辦理的關(guān)鍵法律支撐。而協(xié)助法律發(fā)揮實(shí)際效用的制度規(guī)定尚缺乏制定，如信托登記機(jī)制缺少便捷操作體驗(yàn)、信托稅收守則未出臺(tái)等，間接為家族信托模式的業(yè)務(wù)強(qiáng)盛崛起帶來了不良影響。然而，這并非為實(shí)質(zhì)性困擾，在法律基礎(chǔ)上構(gòu)建家族信托道路依然順暢，只需適當(dāng)平衡其設(shè)立所需資金成本。更何況，外部大環(huán)境因素?zé)o法完全根據(jù)現(xiàn)實(shí)訴求更改、增加。如今，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)迅速實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)妥當(dāng)傳承任務(wù)，若暫停發(fā)展運(yùn)營，將目光過度聚集于制度的“盡善盡美，”隨后再開展信托業(yè)務(wù)承辦，將錯(cuò)失進(jìn)步良機(jī)，悔之晚矣[4]。

3.總結(jié)語

綜上所述，本文基于時(shí)下社會(huì)現(xiàn)況，著重闡述家族信托的各項(xiàng)財(cái)富管理功能以及隨新時(shí)期浪潮產(chǎn)生的新挑戰(zhàn)，旨在幫助家族信托攻克相應(yīng)難題、阻礙，快速突破進(jìn)步瓶頸，充分彰顯自身真實(shí)功能性與價(jià)值感，促進(jìn)我國私人財(cái)富管理領(lǐng)域早日達(dá)成創(chuàng)新發(fā)展新成就。

參考文獻(xiàn)：

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[3]姚江濤.信托公司當(dāng)好家族財(cái)富管理受托人的“四個(gè)要做到”[N].金融時(shí)報(bào)，2019-12-23（008）.

[4]劉芳.在家族信托的“藍(lán)?！敝泻献鞴糙A——中國財(cái)富管理行業(yè)未來展望[J].家族企業(yè)，2019（12）：106-107.