渲染“數(shù)字貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”是搞錯(cuò)了對(duì)象（縱橫）

廖崢嶸

全球抗疫緊鑼密鼓之際，貨幣領(lǐng)域正在發(fā)生一場(chǎng)靜悄悄的數(shù)字化變革。美歐日等也正逐漸改變對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度，由消極轉(zhuǎn)為積極。

數(shù)字貨幣目前主要有三類。一是比特幣等非官方的加密貨幣。雖然近幾年被幾度熱炒，但它的核心技術(shù)可被借用，功能也可替代，應(yīng)用前景有限。二是以臉書公司天秤幣為代表的“穩(wěn)定幣”，雖然也是非官方貨幣，但以美元、歐元、英鎊、日元等法定貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)為發(fā)行儲(chǔ)備，以提升幣值的穩(wěn)定性。從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)看，這類“穩(wěn)定幣”有自己龐大跨國(guó)商業(yè)生態(tài)為基礎(chǔ)，有可能進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用，與央行貨幣共同流通。三是多國(guó)正在研制的央行數(shù)字貨幣。七國(guó)集團(tuán)甚至已決定就發(fā)行央行數(shù)字貨幣展開合作。

美歐日態(tài)度轉(zhuǎn)變主要有以下原因。一是天秤幣等對(duì)央行的貨幣權(quán)利提出直接挑戰(zhàn)。二是新冠疫情改變商業(yè)模式,無現(xiàn)金支付迅速成長(zhǎng)。國(guó)際清算銀行報(bào)告顯示，疫情期間，避免插卡輸入密碼等線下接觸的“無接觸支付”方式取得極大增長(zhǎng)。三是中國(guó)研發(fā)央行數(shù)字貨幣帶來競(jìng)爭(zhēng)。早在2014年中國(guó)人民銀行就啟動(dòng)數(shù)字貨幣研究，2017年成立數(shù)字貨幣研究所，今年4月以來開始在多個(gè)地市、不同場(chǎng)景開展封閉式應(yīng)用測(cè)試。

支付寶、微信支付在電子支付領(lǐng)域形成優(yōu)勢(shì)，中國(guó)人民銀行在央行數(shù)字貨幣研發(fā)階段暫時(shí)領(lǐng)先，這使中國(guó)成為其他幾方覬覦的焦點(diǎn)。

去年10月，臉書CEO扎克伯格在美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)作證時(shí)強(qiáng)調(diào)，如果美國(guó)不進(jìn)行創(chuàng)新將無法再保證全球金融領(lǐng)導(dǎo)地位，中國(guó)部分支付基礎(chǔ)設(shè)施已領(lǐng)先于美國(guó)。去年12月，著名貨幣學(xué)者肯尼斯·羅格夫發(fā)文稱，中國(guó)央行數(shù)字貨幣有可能成為全球地下領(lǐng)域（逃稅、犯罪、恐怖主義）使用的貨幣。他將一些國(guó)家央行加緊推出數(shù)字貨幣描述成一場(chǎng)“數(shù)字貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”，“不僅涉及設(shè)立新貨幣帶來的收益，更關(guān)乎國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行監(jiān)控和征稅的能力，以及美國(guó)政府利用美元的世界地位來推進(jìn)其國(guó)際目標(biāo)的能力?！?/p>

當(dāng)前數(shù)字貨幣領(lǐng)域確實(shí)出現(xiàn)了幾對(duì)矛盾。一是主權(quán)貨幣與非官方數(shù)字幣之間的競(jìng)爭(zhēng)；二是主權(quán)國(guó)家數(shù)字貨幣之間的競(jìng)爭(zhēng)；三是非官方數(shù)字貨幣間的競(jìng)爭(zhēng)。矛盾各有權(quán)重，但當(dāng)前的一對(duì)主要矛盾，應(yīng)該說是主權(quán)貨幣如何應(yīng)對(duì)加密貨幣和非官方的“穩(wěn)定幣”等帶來的數(shù)字貨幣挑戰(zhàn)。

首先，主要國(guó)家央行的數(shù)字貨幣還處于研制階段。

比如中國(guó)央行已經(jīng)表示，試點(diǎn)測(cè)試并不意味著“數(shù)字人民幣”落地發(fā)行，何時(shí)正式推出尚沒有時(shí)間表。美聯(lián)儲(chǔ)8月聲明中稱，“尚未決定是否進(jìn)入發(fā)行央行數(shù)字貨幣必需的政策程序”。其次，實(shí)驗(yàn)中的“數(shù)字人民幣”準(zhǔn)備取代的是流通中現(xiàn)金?，F(xiàn)有法規(guī)對(duì)現(xiàn)金出境限制很多，即使可以跟隨微信、支付寶等支付系統(tǒng)輸出境外，別國(guó)也很容易加以限制或取締。再次，央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)有貨幣、銀行賬戶可能長(zhǎng)期并存。

央行數(shù)字貨幣對(duì)支付系統(tǒng)影響較大，但貨幣霸權(quán)的中心是儲(chǔ)備貨幣。目前看，主權(quán)貨幣間既有的權(quán)力結(jié)構(gòu)，還難以受到數(shù)字貨幣的直接挑戰(zhàn)。因此，近期渲染“數(shù)字人民幣”可能沖擊國(guó)際貨幣格局、威脅美元霸權(quán)，可能是反應(yīng)過度，也可能是臉書等為推動(dòng)天秤幣盡早過審?fù)撇ㄖ鸀憽?/p>

數(shù)字貨幣與電子貨幣、電子支付有著重大區(qū)別，它不需要銀行賬戶，從而能夠大大降低結(jié)算成本、提高貨幣效率。央行可以實(shí)施更加精確的貨幣調(diào)控，從源頭上鏟除洗錢、黑金等地下經(jīng)濟(jì)。貨幣的進(jìn)化史就是一部降低交易成本、提高市場(chǎng)效率的歷史。發(fā)展數(shù)字貨幣是大勢(shì)所趨。但保持必要的審慎是必須的。數(shù)字貨幣的發(fā)展會(huì)帶來一系列結(jié)構(gòu)性變化和挑戰(zhàn)，它們遠(yuǎn)比主權(quán)貨幣爭(zhēng)霸來得重要、急迫。

其一，它將極大削弱銀行等金融中介。比如計(jì)劃中的數(shù)字人民幣雖然仍然是兩層架構(gòu)，即與傳統(tǒng)貨幣一樣，由中央銀行投放到商業(yè)銀行再面向居民。但從理論上講，數(shù)字貨幣可由央行直接發(fā)行到個(gè)人，而市場(chǎng)主體間不需要銀行就可以完成日常的交易支付，銀行的功能可能大大弱化。全球龐大的金融中介體系要面臨徹底重構(gòu)甚至瓦解。

其二，國(guó)家的貨幣權(quán)利將面臨兩種截然不同的前景。技術(shù)發(fā)展使央行走到十字路口。大銀行可能消失，意味著央行權(quán)力可以大大擴(kuò)張。同時(shí)，超大型跨境（甚至全球性）經(jīng)濟(jì)實(shí)體可以通過發(fā)行類貨幣行使以往金融機(jī)構(gòu)的職能，央行需要與它們重新分享貨幣權(quán)利。比如臉書的天秤幣一旦落地，其金融活動(dòng)規(guī)模將超過華爾街的許多金融機(jī)構(gòu)，甚至超過世界上大多數(shù)國(guó)家。技術(shù)進(jìn)步無可阻擋，數(shù)字貨幣進(jìn)入流通只是時(shí)間問題，各央行的當(dāng)務(wù)之急是適應(yīng)新型貨幣、新型合體機(jī)構(gòu)、新型業(yè)態(tài)，將其納入監(jiān)管，或者學(xué)會(huì)與之共存。

其三，央行數(shù)字貨幣的高度集中化問題。不記名的現(xiàn)金是提升個(gè)人自由度的重要工具。央行數(shù)字貨幣是高度中心化的，或可匿名，無法匿跡，這與現(xiàn)金不同。央行理論上可通過數(shù)字貨幣掌握一切交易。貨幣權(quán)利面臨重新定義。貨幣當(dāng)局在保護(hù)個(gè)人隱私、捍衛(wèi)貨幣使用者個(gè)人權(quán)利方面，能否做到足夠可信可靠？這是一個(gè)問題。就像克隆技術(shù)、基因技術(shù)都有兩面性，技術(shù)應(yīng)用有倫理邊界。對(duì)央行數(shù)字貨幣保持足夠?qū)徤魇且环N基本的負(fù)責(zé)態(tài)度。▲

（作者是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院和平發(fā)展研究所所長(zhǎng)）