我國商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務研究

馬雯

摘要：在我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的背景下，產(chǎn)業(yè)轉型升級也得到了持續(xù)的深化，經(jīng)濟結構的不斷調(diào)整提高了對企業(yè)的要求，企業(yè)想要快速發(fā)展并保證發(fā)展的持續(xù)性，就應考慮并購、重組的相關問題。外部市場的并購需求以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的要求都對企業(yè)提出了具體挑戰(zhàn)，而在這一過程中，商業(yè)銀行必須要對自身的作用信息發(fā)揮，對自身的價值進行詮釋，對投資銀行的業(yè)務主體進行轉變，對并購財務顧問業(yè)務市場進行開拓，通過為企業(yè)提供綜合金融服務，有利于達成雙方共贏的局面。據(jù)此，本文分析了相關問題，希望能夠?qū)ΜF(xiàn)實有所裨益。

關鍵詞：商業(yè)銀行;并購業(yè)務;財務顧問

近幾年來，我國商業(yè)銀行得到了一定程度上的發(fā)展，但是現(xiàn)有的經(jīng)濟體制已經(jīng)出現(xiàn)了較大的轉變，產(chǎn)業(yè)轉型升級成為了各行各業(yè)都必須要面對的問題，這既提高了對商業(yè)銀行的要求，也為商業(yè)銀行提供了發(fā)展機遇，只有把握機遇，合理應對挑戰(zhàn)，才能夠促進商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。除此之外，企業(yè)并購重組的具體情況越來越多，對并購財務顧問業(yè)務存在著很大的需求，所以商業(yè)銀行應抓住這一機會，將工作重點放在并購財務顧問業(yè)務方面，轉變以往單一的業(yè)務結構情況。據(jù)此，本文分析了相關問題，具備較強的現(xiàn)實意義。

一、商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的相關內(nèi)容

（一）商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的概念

想要對整體問題進行分析，就必須要在一定程度上明確商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的概念。對并購財務顧問業(yè)務進行具體的分析，需要從兩個方面人手，從狹義角度來看，商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務主要是指商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)客戶的具體需求，結合社會資源，為其提供產(chǎn)品與服務，目的在于為企業(yè)的并購重組實際操作打下堅實的基礎，無論是方案設計還是稅務籌劃都需要完全的包括在其中。而廣義的商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務主要就是指商業(yè)銀行為企業(yè)提供并購融資的具體服務，具備可行性與全面性。

（二）商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的內(nèi)容

再從商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的具體內(nèi)容來看，相比較于企業(yè)，商業(yè)銀行在財務方面的優(yōu)勢可以說十分明顯，所以其完全可以對自身優(yōu)勢進行利用，對相關的并購交易平臺進行搭建，對各種不同的資源進行整合，從而為企業(yè)提供并購財務的顧問服務。并購交易需要大量資金，商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供資金，除此之外，商業(yè)銀行還可以從前期交易階段開始，深入到企業(yè)中，為企業(yè)提供完整流程的顧問服務，尤其是對于一些大型的商業(yè)而言，其可以通過公司聯(lián)動的方式為并購交易提供全方位的服務方案。

具體地說，商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務在內(nèi)容方面較為豐富，主要包括對目標企業(yè)進行搜索、對調(diào)查報告進行設計、對并購方案進行規(guī)劃、對融資服務及整合服務進行提供，等等。先從目標企業(yè)的搜尋角度來看，商業(yè)銀行的客戶資源十分豐富，無論是企業(yè)客戶還是私人銀行的客戶都完全包括在其中，根據(jù)并購方的具體需求，商業(yè)銀行可以對并購交易平臺進行搭建，為并購方搜索相關的目標企業(yè)，為雙方提供服務。在調(diào)查報告方面，商業(yè)銀行仍然可以利用資源優(yōu)勢對目標企業(yè)的可行性進行評估，完成盡職調(diào)查，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫資源較為豐富，存在著多種不同的專業(yè)分析模型，另外商業(yè)銀行在全國范圍內(nèi)都有分支機構，且具備政府關系，可以對目標企業(yè)進行合理的服務，完成盡職調(diào)查。

并購方案設計、并購融資服務、并購整合服務都較為重要，從并購方案設計的角度來看，其流程較為復雜，如果并購方案設計水平較低，就可能會影響到并購成功率，所以商業(yè)銀行需要結合企業(yè)實際情況對其并購交易的行為進行幫助，在積累經(jīng)驗的基礎上為企業(yè)規(guī)劃最具可行性的并購方案，除了需要對并購交易的結構進行設計外，還應該在確定總體并購方案的基礎上對目標企業(yè)進行價值層面的評估;應該對融資策略進行合理的制定，完成稅務籌劃問題，并購法律的事務應在現(xiàn)實中進行處理，完成整體過程。商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供并購融資服務，安排多種不同的融資渠道，無論是證券公司還是保險公司都可以在商業(yè)銀行的協(xié)調(diào)下完全的參與到其中。在并購完成后，商業(yè)銀行應該對自身的優(yōu)勢進行利用，對企業(yè)經(jīng)營問題進行明確，幫助企業(yè)對最終的并購目標進行實現(xiàn)。例如，可以對企業(yè)進行協(xié)助，幫助企業(yè)對相關的手續(xù)進行變更，為其提供資金結算及流動資金等并購整合服務。

二、我國商業(yè)銀行并購財務顧問業(yè)務的開展策略

（一）對原有思維方式進行轉變

對于我國商業(yè)銀行來說，其必須要對業(yè)務進行拓展，加強對并購財務顧問業(yè)務的重視，而想要真正的做到這一點，保證并購服務顧問業(yè)務的開展質(zhì)量，就必須要對原有思維進行轉變。具體地說，我國資本市場在近幾年內(nèi)得到了持續(xù)的發(fā)展，再加上國企得到了持續(xù)的改革，所以無論是境內(nèi)并購還是境外并購都已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展過程中較為正常的現(xiàn)象，而在實施并購行為的過程中，除了大量資金需求外，還涉及到法律層面、稅務層面的相關事宜，只有對專業(yè)的財務顧問進行聘請，才可以更好的完成具體工作，尤其是跨境并購，其本身就具備一定難度，所以對財務顧問的要求也越來越高。

商業(yè)銀行必須要對并購財務顧問的水平進行提升，無論是管理人員還是從業(yè)人員都應該在對思維方式進行轉變的基礎上挑出傳統(tǒng)的信貸思維，對投行思維模式進行培養(yǎng)。思維模式的轉變應該從總體層面進行實施，通過相關培訓及案例推廣等，對從業(yè)人員思維方式進行培養(yǎng)，無論是前臺從業(yè)人員還是信貸審批人員都必須要完全的包括在其中。

（二）對考核激勵機制進行完善

對考核激勵機制進行完善十分重要，對考核激勵機制進行完善十分必要，十分合理，因為并購財務顧問業(yè)務本身就是一項具備綜合性特點的業(yè)務，相比較于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，并購財務顧問業(yè)務的利潤率更高，對從業(yè)人員專業(yè)能力的要求也更高，所以商業(yè)銀行必須要對具備能力的人才隊伍進行培養(yǎng)與建設，為行內(nèi)的重點客戶提供高質(zhì)量的并購財務顧問服務。面對行內(nèi)外同業(yè)激烈的競爭，除了需要保證并購財務顧問業(yè)務骨干人才的忠誠度之外，還應該完善考核激勵機制，針對并購業(yè)務的具體特點，對考核體系進行優(yōu)化，以市場占比考核為基礎。此外，在薪酬體系方面應參考股份制銀行的具體做法，否則就可能會降低人才忠誠度，出現(xiàn)大量人才流失的情況。最后，應加強對人才的培訓，對相關的專家教授進行培養(yǎng)，為其講解最新的并購政策，如此不僅僅能夠減少人才流失，還可以提升工作人員的理論知識水平，有百利而無一害。

（三）對產(chǎn)品結構進行創(chuàng)新

最后，商業(yè)銀行應該對產(chǎn)品結構進行合理的創(chuàng)新，針對不同的政策及客戶特點，對產(chǎn)品結構目前的情況進行明確，以客戶的需求為基礎，為其提供具有針對性的個性化服務，提升差異化服務的能力。針對普通客戶，可以在并購融資的過程中為其提供貸款服務，而對于重點客戶，其往往存在著多個并購需求，所以應為其提供資金服務，最后，對于一些上市公司客戶，除了需要為其提供基本服務之外，還應該融入并購債券承銷等服務，只有如此才能夠真正對其并購融資需求進行滿足。

三、結語

綜上所述，產(chǎn)業(yè)轉型升級成為了各行各業(yè)都必須要面對的問題，這既提高了對商業(yè)銀行的要求，也為商業(yè)銀行提供了發(fā)展機遇，只有把握機遇，合理應對挑戰(zhàn)，才能夠促進商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行必須要對并購財務顧問的水平進行提升，無論是管理人員還是從業(yè)人員都應該在對思維方式進行轉變的基礎上挑出傳統(tǒng)的信貸思維，對投行思維模式進行培養(yǎng)。面對行內(nèi)外同業(yè)激烈的競爭，除了需要保證并購財務顧問業(yè)務骨干人才的忠誠度之外，還應該在現(xiàn)實中完善考核激勵機制，針對并購業(yè)務的具體特點，對考核體系進行優(yōu)化。