摘 要:本文以浙江能源財務(wù)公司為例,研究討論司庫型財務(wù)公司職能發(fā)揮與其價值創(chuàng)造。本文認為財務(wù)公司是大型企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合的有效途徑,在助力企業(yè)集團提高資金使用效率和降低整體財務(wù)成本上發(fā)揮獨特作用,企業(yè)集團支持財務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展符合集團利益最大化原則,最后對企業(yè)集團提出支持財務(wù)公司發(fā)展的幾點建議。
一、引言
自1987年我國成立第一家企業(yè)集團財務(wù)公司——東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司以來,經(jīng)過30多年的蓬勃發(fā)展,截至2018年末,我國企業(yè)集團財務(wù)公司已達253家,全行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)總額達9.5萬億人民幣,全行業(yè)實現(xiàn)利潤總額1413億元。企業(yè)集團財務(wù)公司作為我國非銀行金融機構(gòu)的重要組成部分,在實現(xiàn)企業(yè)集團利益最大化,助力企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合,促進實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。
二、浙能財務(wù)公司成立背景
目前,國內(nèi)大多數(shù)的大型企業(yè)集團均成立了所屬的財務(wù)公司,比如中石化、中石油、中國移動、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等等。財務(wù)公司作為持有金融牌照的平臺機構(gòu),可以開展多元化金融業(yè)務(wù),在助力企業(yè)集團提高資金使用效率和降低整體財務(wù)成本上發(fā)揮獨特作用。實踐證明,成立財務(wù)公司是大型企業(yè)集團從實業(yè)型向產(chǎn)融結(jié)合型、從粗放型向集約型轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效途徑。以浙江能源集團為例,在浙江能源財務(wù)公司成立之前,浙能集團下屬上百家單位在資金管理上各自為政,部分燃煤電廠機組容量大、地理位置佳、燃煤成本較低,經(jīng)營效益良好,在商業(yè)銀行存放大量存款,卻只能享受較低的存款利率;而另外一部分成員單位由于仍處于建設(shè)期或市場培育期,存在大量的資金缺口,而只能從商業(yè)銀行申請較高利率的貸款,在集團合并報表上體現(xiàn)出“銀行存款”和“銀行貸款”兩個項目都高企的矛盾現(xiàn)象。成員單位的資金分散保管,不能統(tǒng)一協(xié)調(diào)和使用,造成了資金的浪費和財務(wù)成本的大量增加。甚至部分單位因資金管理不善,導(dǎo)致存款丟失、挪用等風(fēng)險。這些問題的存在阻礙集團實現(xiàn)價值最大化進程。
2006年8月,浙江能源財務(wù)公司在上述背景下應(yīng)運而生,發(fā)揮“內(nèi)部銀行”作用,大力推進集團資金集中管理,全面實行資金賬戶“收支兩條線”,統(tǒng)一規(guī)范賬戶管理,增強對成員單位的資金管控。開業(yè)當(dāng)年末,浙江能源財務(wù)公司歸集資金35.7億元,資金歸集率高達81.58%,挺進行業(yè)內(nèi)前20%,大幅提高了集團整體資金集約化管理水平和規(guī)模效應(yīng),有效提高了資金使用效率,防范集團整體財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。
三、浙江能源財務(wù)公司司庫職能發(fā)揮
經(jīng)過十多年的發(fā)展,浙能財務(wù)公司司庫型財務(wù)公司建設(shè)逐步成熟,職能定位也進一步清晰,財務(wù)公司作為集團司庫,通過實施資金賬戶集中、融資管理集中、對外支付集中、財務(wù)服務(wù)集中,以達到“收入統(tǒng)一歸集、支出全面管控、頭寸統(tǒng)一籌措、財務(wù)統(tǒng)一核算”的管理目標(biāo),致力打造成為集團的資金歸集平臺、資金結(jié)算平臺、資金監(jiān)控平臺和金融服務(wù)平臺,發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢,提高資金使用效率和收益水平,降低集團整體財務(wù)成本。
1、資金賬戶集中,高效配置資源。在集團公司的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下,成員單位全面清理外部銀行賬戶,僅保留“收入賬戶”和“支出賬戶”,并在財務(wù)公司開立結(jié)算賬戶,依托銀行與財務(wù)公司直連技術(shù),采取日終歸集、手動歸集等方式,將企業(yè)“收入賬戶”中的存款統(tǒng)一歸集到財務(wù)公司的“資金池”中來,減少資金沉淀,發(fā)揮集團整體資金規(guī)模效應(yīng)。通過財務(wù)公司這個資金管理平臺,以開展貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等形式合理調(diào)度、協(xié)調(diào)整體資金運作,實現(xiàn)集團內(nèi)部資金融通和余缺調(diào)劑,盤活資金存量,在優(yōu)化集團資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的同時,既提高了資金使用效率,又增強了風(fēng)險抵御能力。
2、融資集中管理,提高議價能力。除財務(wù)公司貸款外,銀行貸款是成員單位建設(shè)經(jīng)營資金的重要來源。在集團內(nèi)部,部分成員單位盈利前景不明確,信用等級不高,難以獲得銀行信貸資金支持,即使獲得銀行信貸支持也須付出較高的貸款成本。但 同時,集團內(nèi)部也存在大量優(yōu)質(zhì)項目,被銀行所青睞。財務(wù)公司作為集團資金集中管理平臺,在對外融資談判中具有得天獨厚的優(yōu)勢。成員單位每年向浙江能源財務(wù)公司報送融資需求,由浙江能源財務(wù)公司與銀行進行融資談判。浙江能源財務(wù)公司充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢,整合集團內(nèi)部信貸需求,與銀行“總對總”談判,提高與銀行議價能力,使成員單位更易獲得外部銀行較低成本資金支持。
3、對外支付集中,監(jiān)控資金流向。浙江能源財務(wù)公司成立以前,浙能集團總部難以對下屬單位資金使用進行有效監(jiān)控,存在資金濫用、挪用等風(fēng)險。浙江能源財務(wù)公司成立后,成員單位對外支付需要向財務(wù)公司備案合同、提交用款說明等,保證基礎(chǔ)交易的真實性,再由財務(wù)公司代理向第三方直接支付貨款,有效防范了資金使用的安全性。通過代理支付業(yè)務(wù),一方面使集團獲得了下屬單位重大財務(wù)事項的知情權(quán),另一方面也使集團對下屬單位資金使用行為形成有效的約束機制。同時,財務(wù)公司可以充分發(fā)揮資金管理系統(tǒng)的優(yōu)勢,對成員單位資金收支情況進行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)加工和統(tǒng)計分析,為集團公司提供經(jīng)營決策信息,降低經(jīng)營風(fēng)險。
4、財務(wù)服務(wù)集中,統(tǒng)籌財務(wù)管理。近年來隨著浙能集團轉(zhuǎn)型升級的不斷加深,集團的資金和財務(wù)管理戰(zhàn)略也逐步升級,在實施財務(wù)管理轉(zhuǎn)型升級的過程中需要專業(yè)化、一體化的資金管理和財務(wù)服務(wù),浙能財務(wù)公司基于集團戰(zhàn)略發(fā)展的需要和自身功能的深化,就如何延伸財務(wù)管理服務(wù)功能展開積極探索,實現(xiàn)依托財務(wù)共享服務(wù)中心的方式,開展統(tǒng)一代理成員單位會計核算和會計分析等業(yè)務(wù),為集團提供更為全面的財務(wù)服務(wù)和及時、全面的決策依據(jù)。有效深化財務(wù)公司向主動服務(wù)的司庫型財務(wù)公司轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)跨躍式發(fā)展。
四、對企業(yè)集團支持財務(wù)公司發(fā)展的建議
1、支持財務(wù)公司加強資金歸集力度。資金集中管理是企業(yè)集團增強競爭力,實現(xiàn)做大做強的必經(jīng)之路。財務(wù)公司作為集團內(nèi)生性金融機構(gòu),資金歸集是其核心職能之一,也是其開展其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。因此,企業(yè)集團應(yīng)通過戰(zhàn)略部署、制度規(guī)定等多舉措大力支持財務(wù)公司歸集管理成員單位存款,加強資金歸集力度,提高資金集約化管理,發(fā)揮資金規(guī)模效應(yīng)。
2、支持財務(wù)公司提高資本能力。發(fā)放貸款是財務(wù)公司發(fā)揮企業(yè)集團內(nèi)部資金市場作用,實現(xiàn)資金內(nèi)部融通、優(yōu)化資源配置的主要手段,但財務(wù)公司貸款規(guī)模并非可以無限擴張。財務(wù)公司作為銀行業(yè)金融機構(gòu),受到銀監(jiān)會、人民銀行等監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。在2016年起試行的“宏觀審慎監(jiān)管”(MPA考核體系)中,實行資本充足率與廣義信貸規(guī)模掛鉤,資本充足率偏低會直接影響財務(wù)公司信貸發(fā)放增量。因此,企業(yè)集團應(yīng)通過對財務(wù)公司增資、暫停利潤分配等方式補充財務(wù)公司資本,有效提升財務(wù)公司資本充足率。
3、支持財務(wù)公司深化金融服務(wù)職能。財務(wù)公司根植于企業(yè)集團,最了解企業(yè)集團戰(zhàn)略,最貼近企業(yè)集團需求,是實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的有效途徑。集團應(yīng)大力支持財務(wù)公司立足主業(yè),做精專業(yè),不斷拓展業(yè)務(wù)范圍,持續(xù)提升服務(wù)能力,深化金融服務(wù)職能,打造集團資金歸集、資金結(jié)算、資金監(jiān)控和金融服務(wù)平臺,為助力集團轉(zhuǎn)型升級發(fā)揮應(yīng)有作用。
作者簡介:周健? 性別:男? 出生年:1980年7月? 籍貫到市:安徽省六安市? 民族: 漢,職稱:經(jīng)濟師? 學(xué)歷:碩士研究生? 研究方向:金融、人力資源