我國金融投資現(xiàn)狀和改善發(fā)展路徑

【摘要】我國金融投資發(fā)展依然處于處級階段，在發(fā)展中還存在較多問題。本文首先對我國金融投資現(xiàn)狀進行了全面分析，然后針對金融投資現(xiàn)狀提出了金融投資改善發(fā)展策略。

【關鍵詞】金融投資 ?現(xiàn)狀 ?發(fā)展路徑

金融行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，具有較高的運行效率和流動性。金融投資主要是指對現(xiàn)有資源進行整合，然后進行資源再配置和再分配，從而促使資源價值最大化的過程。從微觀角度進行分析，在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中人們的經(jīng)濟條件和生活水平有了重大變化，人們?yōu)榱藢崿F(xiàn)資產(chǎn)的保值升值，將動產(chǎn)以及不動產(chǎn)等資產(chǎn)拿出來進行集中和分配，并在該過程中獲取經(jīng)濟收益。從宏觀角度進行分析，國家政府以及金融機構將所能支配的資金投入到某些項目中，在項目發(fā)展中獲得投資收益。近些年我國金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，金融投資為投資者帶來了豐厚的投資回報，但同時金融投資也可能產(chǎn)生難以估量的金融風險，不利于我國金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，甚至會對國家貨幣儲備安全產(chǎn)生不利影響。為了將金融投資風險控制在合理的范圍內(nèi)，需要針對當前金融投資中存在的缺陷和不足采取針對性風險防范措施，為金融投資領域的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境氛圍。

一、我國金融投資現(xiàn)狀分析

（一）金融投資者專業(yè)水平以及綜合素質較低

相比歐美等發(fā)達國家我國金融投資領域的發(fā)展起步較晚。上世紀八十年代初我國開始實施改革開放，我國經(jīng)濟開始進入快速發(fā)展的軌道，在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的帶動下金融投資領域才開始逐步發(fā)展。由于我國金融投資發(fā)展時間相對較短，同時在發(fā)展過程中沒有充分吸收借鑒歐美等發(fā)達國家的已有經(jīng)驗，導致我國金融投資領域的發(fā)展水平與發(fā)達國家之間還存在較大的差距。對于我國金融投資者來說，受我國具體國情的影響，其文化知識水平普遍不高，雖然具有一定的金融投資經(jīng)驗，但是對于金額投資相關知識掌握明顯不足，在具體的金融投資活動中主要表現(xiàn)為沒有科學的預見性和自己的主觀判斷，在投資中具有明顯的跟風現(xiàn)象，對于勢頭向上的金融產(chǎn)品以及其他人大量投資的金融產(chǎn)品瘋狂投資，而對于轉頭向下的金融產(chǎn)品及時退出投資。這種不成熟的投資表現(xiàn)一方面容易給投資者造成重大的投資損失，另一方面容易導致金融市場結構的不穩(wěn)定性，不利于金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）金融投資結構呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢

近些年我國金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，相比實體經(jīng)濟來說金融經(jīng)濟為參與者帶來了豐富的投資回報。因此越來越多的企業(yè)和個人開始參與到金融投資活動中，各種金融結構以及金融產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，因此目前我國金融投資結構開始呈現(xiàn)明顯的多元化趨勢。在我國改革開放初期，金融投資的主體主要為國家政府以及相關金融機構。后來隨著我國經(jīng)濟金融的發(fā)展，國家對于金融投資領域不斷放開，從而越來越多的企業(yè)個人以及境外投資者開始參與到金融投資中。近些年隨著我國金融投資的不斷發(fā)展，我國金融投資結構已經(jīng)開始從債務性融資和股權性融資為主的金融投資結構轉變?yōu)樾刨J融資、股權融資、同業(yè)拆借融資、票據(jù)融資以及證券融資等多元化的金融投資結構。需要注意的是雖然我國金融投資結構已經(jīng)呈現(xiàn)多元化特征，但是依然滯后于我國金融行業(yè)的實際發(fā)展，進而導致目前我國金融市場融資能力較為脆弱，為金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了潛在的風險。

（三）金融市場缺乏直接投資渠道

現(xiàn)階段我國金融投資主要包括直接投資和借鑒投資兩種方式，直接投資方式主要是指資金供需雙方直接進行溝通，達成一致，然后基于相關的協(xié)議條款進行資金的融通，通過直接融資方式資金需求者可以直接從社會上募集資金，目前我國的直接融資方式主要有股票、基金以及債券等。間接投資主要是指資金供需雙方在金融媒介的作用下達成一致進而實現(xiàn)資金融通的方式，在我國銀行貸款是最為典型的間接融資方式。雖然我國金融市場近些年取得了快速發(fā)展，但是整體來說依然處于發(fā)展初級階段，金融市場的直接融資能力依然較為薄弱，在這種情況下我國企業(yè)以及個人主要采用間接融資方式，但是間接融資模式下第三方媒介的介入會顯著提高融資成本，增加融資風險。同時第三方媒介為了能夠獲取更多的經(jīng)營利潤，可能會對市場信息進行誤導，不利于金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。比如部分金融機構為了能夠更好的推廣營銷自己的金融產(chǎn)品，在對自身金融產(chǎn)品進行大力鼓吹和宣傳的同時也可能會其他的金融產(chǎn)品進行詆毀和造謠，這容易導致金融機構之間出現(xiàn)惡性的競爭，進而容易引發(fā)金融風險。

（四）金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足

在我國金融行業(yè)快速發(fā)展的過程中產(chǎn)生了各種類型的金融產(chǎn)品，但是這些金融產(chǎn)品雖然表面看起來名目繁多，但實際上不同金融產(chǎn)品之間大同小異，從本質上并沒有明顯的差異，在收益水平以及抗風險能力方面也沒有明顯的差別。金融產(chǎn)品的這種同質性難以有效滿足不同層次不同特點不同需求人的投資需求，因此降低了金融產(chǎn)品對于金融投資者的吸引力，不利于社會閑置資金的集中和再次分配;同時也降低了金融機構的市場競爭力，不利于金融機構的快速穩(wěn)健發(fā)展。在這種情況下金融市場的發(fā)展可能陷入惡性循環(huán)之中，一方面金融投資者難以找到符合自身特點的金融投資項目，手中有大量的可支配資金但是無法投入到金融活動中;另一方面金融機構之間為了各自的發(fā)展開展激烈的無序競爭。這就要求在金融行業(yè)發(fā)展過程中加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，形成差異化的金融產(chǎn)品，具體包括金融工具創(chuàng)新、技術創(chuàng)新以及服務創(chuàng)新等。

（五）金融監(jiān)管力度不足

近些年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國金融行業(yè)中不可或缺的重要組成部分，對于促進我國金融行業(yè)的發(fā)展以及我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用。但是互聯(lián)網(wǎng)金融由于同時兼具金融性質和互聯(lián)網(wǎng)性質，其在促進我國金融行業(yè)積極發(fā)展的同時也為我國金融行業(yè)帶來了新的風險。雖然我國關于互聯(lián)網(wǎng)金融也出臺了一系列相關法律法規(guī)和政策規(guī)范，來對其發(fā)展進行引導，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過快，導致我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管明顯滯后與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在一些互聯(lián)網(wǎng)金融領域存在重復監(jiān)管以及空白監(jiān)管情況。在這種情況下一些不法機構利用互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管漏洞開展違法違規(guī)行為。比如校園貸的存在造成了非常惡劣的社會影響。同時目前我國金融行業(yè)的監(jiān)管模式主要還是停留在傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管，在這種監(jiān)管模式下不同監(jiān)管部門之間容易出現(xiàn)責任相互推諉的現(xiàn)象，降低了監(jiān)管效率和監(jiān)管質量。

二、我國金融投資行業(yè)健康發(fā)展策略

（一）加強宣傳教育，提高金融投資者的素質

作為開展金融投資活動的主體，金融投資者的專業(yè)素質和心理素質是保障我國金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎。因此國家相關部門在積極鼓勵人們開展金融投資時也應該加大對金融投資的宣傳教育，讓人們意識到金融投資風險，樹立良好的金融投資理念，從而降低金融投資中的盲目性，開展理性投資。對于金融投資者來說自身也應該加強金融投資專業(yè)知識的學習，在日常投資中多關注財經(jīng)信息，加強知識積累，把握寶貴的投資機會，有助于作出更為科學合理的投資決策。

（二）提高金融投資主體實力

現(xiàn)階段我國金融行業(yè)發(fā)展依然處于初級階段，相比西方發(fā)達國家存在較大的差距。在這種情況下人們的投資意識還不夠健全，應該將國家機構作為開展金融投資的排頭兵，將國有企業(yè)作為開展金融投資的主體。在該過程中加強金融投資宣傳，對金融投資市場的準入條件基于新的市場環(huán)境進行優(yōu)化調整，積極鼓勵私有資本參與到金融投資中，不斷擴大金融投資主體范圍，提高金融投資主體實力，為金融投資市場注入新的活力，從而可以更好促進我國金融投資市場的健康有序發(fā)展。

（三）拓寬金融直接投資渠道

金融直接投資渠道的發(fā)展和完善在一定程度上反應了金融行業(yè)的完善程度，金融直接投資渠道的發(fā)展和完善也可以讓更多的企業(yè)和個人參與到金融投資活動中。但是目前我國金融直接投資渠道較為缺乏，因此我國企業(yè)和個人主要通過銀行第三方委托進行投資。但是銀行出于信息不對稱考慮，會在一定程度上限制投資活動的發(fā)展。因此我國應該加強直接融資渠道的拓展，培養(yǎng)多種不同類型的投資主體，并加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為投資者提供更多的投資選擇。

（四）加強金融投資監(jiān)管力度

對金融投資進行監(jiān)督管理是保障金融投資市場能夠健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。因此國家相關部門應該進一步加大對金融投資的監(jiān)督管理力度。一方面應該基于現(xiàn)階段我國金融市場發(fā)展的新問題和新特點采取針對有效的監(jiān)管模式和監(jiān)管措施，消除監(jiān)管空白地帶，確保金融投資的各個環(huán)節(jié)均在合法合規(guī)的范圍內(nèi)。另一方面應該加大對金融投資活動中違法違規(guī)行為的懲處力度，為金融投資活動的開展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，有效保障金融投資者的利益，避免金融投資風險的發(fā)生。

三、結束語

金融行業(yè)直接關系到我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。但是我國金融行業(yè)相對來說發(fā)展時間較短，依然處于發(fā)展初級階段，因此我國金融投資活動中還存在較多的問題和不足。這就要求我國金融行業(yè)在發(fā)展過程中應該采取有效措施，不斷提高金融投資者的素質和投資實力，拓寬金融直接投資渠道，加強金融投資監(jiān)管力度，更好促進金融投資活動的開展。

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作者簡介：班登，男，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院在職人員高級課程研修班學員。