基于多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

楊發(fā)強(qiáng)

摘 要：多元化投資使企業(yè)發(fā)展不必局限于某一固定領(lǐng)域當(dāng)中，科學(xué)進(jìn)行多元化投資，可提高企業(yè)競爭力，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的適應(yīng)力。本文從多元化投資與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系入手，對(duì)多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、特點(diǎn)與成因展開探討，然后從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)成、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系兩方面闡述多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并提出加強(qiáng)內(nèi)部控制、根據(jù)自身情況制定預(yù)警機(jī)制、提高預(yù)警機(jī)制適應(yīng)性三點(diǎn)建議，旨在為多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作提供有價(jià)值參考，從而加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控、促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)? 多元化投資? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)? 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

一、企業(yè)多元化投資與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

企業(yè)多元化投資與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系可總結(jié)為兩點(diǎn)：第一點(diǎn)，科學(xué)的多元化投資可幫助企業(yè)規(guī)避部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，簡單來講，全球化背景下企業(yè)間競爭加劇，企業(yè)若局限于單一產(chǎn)品或單一領(lǐng)域，長此以往勢必會(huì)陷入無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的窘境，出現(xiàn)盈利能力下降等情況并面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而多元化投資恰好可幫助企業(yè)規(guī)避這部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);第二點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響多元化投資策略的制定，即企業(yè)在考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下制定多元化投資策略，可進(jìn)一步提高多元化投資策略的科學(xué)性，使企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)避開或減少某些可控的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由上可知，企業(yè)多元化投資與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間存在相互影響關(guān)系。

二、多元化投資下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、特點(diǎn)與成因

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

多元化投資造成的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型主要有三類：第一類，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，簡言之，企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)，由單一產(chǎn)品、單一領(lǐng)域發(fā)展為多產(chǎn)品、多領(lǐng)域，期間需大量資金支持，這意味著企業(yè)可能面臨較大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，若企業(yè)未對(duì)自身償還能力進(jìn)行較為精準(zhǔn)的衡量，致使后期無法按約定償還債務(wù)，則可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展造成嚴(yán)重打擊;第二類，內(nèi)部財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與多元化投資時(shí)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理部門的整合工作有關(guān)，簡言之，企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)需對(duì)財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，在調(diào)整優(yōu)化的過程中若出現(xiàn)差錯(cuò)，比如出現(xiàn)資金管理不善的情況，則會(huì)引發(fā)內(nèi)部財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)的正常經(jīng)營與發(fā)展造成打擊;第三類，財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)，涉及產(chǎn)品與領(lǐng)域增多，衍生出多個(gè)分部，分部在與總部交流時(shí)若出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息共享效率低下、信息遺失等情況，則可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)，加大總部或分部決策失誤的可能，從而阻礙企業(yè)發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

企業(yè)多元化投資時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)可總結(jié)為兩點(diǎn)：第一，相對(duì)單元化投資而言，多元化投資會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更高，例如企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)，采取多元化投資的企業(yè)需要對(duì)自身涉及的多個(gè)領(lǐng)域的信息進(jìn)行收集分析，若信息收集分析不到位則可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)而言，采取單元化投資的企業(yè)只需對(duì)某一領(lǐng)域的信息進(jìn)行收集分析，工作難度相對(duì)較低，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也較低;第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性大，即可采取多元化投資的企業(yè)往往體量較大，同時(shí)涉及產(chǎn)品與領(lǐng)域較多、企業(yè)員工數(shù)量較多，此情況下，若企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)破壞性往往更大。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

多元化投資下且財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因可總結(jié)為五點(diǎn)：第一，企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱且內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)不合理，比如企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)將注意力都放在市場績效上，忽視了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控，也忽視了內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，致使企業(yè)成本升高、資源得不到高效利用;第二，決策存在問題并貿(mào)然進(jìn)行多元化投資，即企業(yè)在決策進(jìn)行多元化投資時(shí)，缺乏“深思熟慮”，很多時(shí)候只看到某一領(lǐng)域利潤較高，就急切進(jìn)入該領(lǐng)域，根本未考慮企業(yè)自身實(shí)力和特點(diǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)投資失敗出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);第三，資金短缺，即企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)，往往需要大量資金支持，若融資、資金調(diào)配等環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，則可能出現(xiàn)資金短缺的情況，從而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);第四，擴(kuò)張失敗，即企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)有成有敗，對(duì)采取多元化投資的企業(yè)而言，跨入企業(yè)之前未涉及的新領(lǐng)域進(jìn)行投資，投資失敗的可能性往往更大，當(dāng)投資失敗時(shí)企業(yè)無法回收資金，則可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);第五，市場經(jīng)濟(jì)及國家宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)會(huì)受到市場經(jīng)濟(jì)與國家宏觀政策影響，若企業(yè)應(yīng)對(duì)不慎，則可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)多元化投資下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)成

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可幫助企業(yè)進(jìn)一步防控多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí)，該機(jī)制主要由以下四部分構(gòu)成：一是預(yù)警分析組織機(jī)制。在條件允許的情況下，企業(yè)可選擇專門設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行多元化投資下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，若企業(yè)條件不足，則可由其他相關(guān)部門來兼負(fù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的職責(zé)。不管是專門機(jī)構(gòu)還是其他部門兼任，參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的部門都必須滿足以下條件：一是擁有管理能力、具備審計(jì)能力、熟悉企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作。二是財(cái)務(wù)信息采集傳遞機(jī)制。要實(shí)現(xiàn)多元化投資下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，必須進(jìn)行大量信息收集、分析與處理，以幫助企業(yè)把控自身財(cái)務(wù)狀況、識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在構(gòu)建財(cái)務(wù)信息采集傳遞機(jī)制時(shí)需注意，企業(yè)除了要重視內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的收集、分析與處理外，還要對(duì)企業(yè)外部信息如市場信息進(jìn)行收集、分析與處理，以此來避免信息遺漏。三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是多元化投資下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵組成，它存在的主要意義是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)的幫助下，幫助企業(yè)找出風(fēng)險(xiǎn)成因、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果進(jìn)行一定預(yù)測，從而為企業(yè)后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作提供指導(dǎo)。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系構(gòu)建，關(guān)系著企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析是否準(zhǔn)確，影響著企業(yè)決策工作的效率與質(zhì)量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的構(gòu)建需遵循的基本原則有：一，科學(xué)性原則，即指標(biāo)體系的構(gòu)建必須聯(lián)系企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境，必須符合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展要求、準(zhǔn)確反映企業(yè)實(shí)情;二，全面性原則，即指標(biāo)體系的構(gòu)建必須覆蓋企業(yè)方方面面，可全面反映企業(yè)進(jìn)行多元化投資時(shí)的整體財(cái)務(wù)情況;三，簡潔性原則，即構(gòu)建指標(biāo)體系時(shí)，既要保證評(píng)估指標(biāo)科學(xué)、全面，又要保障評(píng)估指標(biāo)簡潔明了不出現(xiàn)重合;四，系統(tǒng)性原則，即指標(biāo)體系并非一成不變，需時(shí)刻根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)整。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的幾點(diǎn)建議

加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的建議如下：建議一，加強(qiáng)內(nèi)部控制，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、完整性，以此為多元化投資下企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作打下良好基礎(chǔ);建議二，企業(yè)以自身情況與特點(diǎn)為依據(jù)制定專屬自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以此來促進(jìn)多元化投資下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的能效發(fā)揮，從而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作質(zhì)量與效率;建議三，對(duì)多元化投資下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行長期優(yōu)化與調(diào)整，提高預(yù)警機(jī)制的適應(yīng)性。

四、結(jié)束語

綜上所述，科學(xué)地進(jìn)行多元化投資可提高企業(yè)競爭力與企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的適應(yīng)力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)多元化投資極為不利，企業(yè)在進(jìn)行多元化投資時(shí)，必須對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起重視，通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型、特點(diǎn)與成因進(jìn)行了解，并構(gòu)建預(yù)警機(jī)制等辦法來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，為企業(yè)多元化投資創(chuàng)造良好環(huán)境。