區(qū)塊鏈技術(shù)融入融資擔(dān)保增信的通道及其路徑研究

唐弋夫

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、分布式記賬、集體維護以及不可篡改等顯著優(yōu)勢，能夠為擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險識別、風(fēng)險控制、項目管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面帶來新的發(fā)展契機，甚至可能顛覆現(xiàn)行唯抵（質(zhì)）押論的金融信貸模式，為擔(dān)保機構(gòu)帶來純信用擔(dān)保的新興發(fā)展模式，在一定程度上可以直接破解當(dāng)前中小微企業(yè)、“三農(nóng)”項目融資難融資貴問題。最大化發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在融資擔(dān)保增信方面的作用，需要政府引導(dǎo)、擔(dān)保行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)、所有擔(dān)保公司參與.建立起協(xié)同機制.共同構(gòu)建“區(qū)塊鏈+擔(dān)保”的智能金融生態(tài)圈。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);融資擔(dān)保;信用創(chuàng)造;智能金融;金融科技

中圖分類號：F830.2 文獻標志碼：A

DOI：10.3969/j.issn.1008-4355.2020.03.11

作為信息技術(shù)領(lǐng)域的專有術(shù)語，區(qū)塊鏈在我國發(fā)展的歷史十分短暫，但發(fā)展的速度卻尤為迅猛。為應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)的飛速發(fā)展，2019年初，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室率先頒布了《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》;2019年10月24日，習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時，專門就區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展提出，要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)創(chuàng)新的重要抓手，要以區(qū)塊鏈的發(fā)展帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。事實上，在區(qū)塊鏈快速發(fā)展的過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)逐步運用于經(jīng)濟社會發(fā)展的眾多領(lǐng)域。以金融領(lǐng)域為例，2016年開始，國內(nèi)外金融巨頭紛紛嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的運用，深入研究不同金融場景中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的必要性、可能性以及具體使用模式。從當(dāng)前的現(xiàn)實情境來看，普銀集團開創(chuàng)的“區(qū)塊鏈+”本位制數(shù)字貨幣影響最為顯著。作為金融領(lǐng)域的重要組成部分，擔(dān)保行業(yè)近些年來在我國也有了顯著發(fā)展，特別是在重慶，為緩解融資主體在信貸過程中可能出現(xiàn)的抵押品缺陷問題，以“三權(quán)抵押”為代表的擔(dān)保業(yè)發(fā)展有效地緩解了融資主體的融資困境。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)運用于融資擔(dān)保增信的理論分析

作為準公共產(chǎn)品屬性較強的融資擔(dān)保機構(gòu)，是為解決中小微企業(yè)、“三農(nóng)”融資難融資貴問題而誕生的。在當(dāng)前的融資擔(dān)保機構(gòu)中，市場份額最大的是政策性擔(dān)保（占90%以上），其出資人是政府財政部門或政府絕對控股的國有企業(yè)。融資擔(dān)保本身處于“高風(fēng)險、低收益”的困境，再加上市場和客戶間信息不對稱，銀行等合作機構(gòu)的信息相互割裂，各產(chǎn)業(yè)行業(yè)主管部門的信息無法共享等現(xiàn)實問題，使融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險急劇攀升，代償率和損失率不斷增加，可持續(xù)發(fā)展能力受限，亟需從運營模式和技術(shù)支撐上找到突破口。全國擔(dān)保聯(lián)盟剛剛建立，尚在規(guī)劃建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，期望借助信息技術(shù)，實現(xiàn)現(xiàn)代化業(yè)務(wù)運營與治理。區(qū)塊鏈基于自身的獨特優(yōu)勢，理論上來說可以為融資擔(dān)保增信提供多方面的支持。

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展大致可以劃分為3個階段：以數(shù)字貨幣為代表的1.0階段，以數(shù)據(jù)資產(chǎn)、智能合約為代表的2.0階段以及以分布式人工智能為代表的3.0階段。理論上來說，區(qū)塊鏈本質(zhì)上就是一種記錄和儲存信息的分布式賬本技術(shù)，其特征表現(xiàn)為：一是去中心化。區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式存儲，參與區(qū)塊鏈中的每一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點都是獨立的，任何一個節(jié)點癱瘓都不會影響整個區(qū)塊鏈。二是去信任化。借助區(qū)塊鏈所用到的算法對用戶進行約束管理，如果發(fā)生違約失信行為，將會被區(qū)塊鏈中其他節(jié)點識別與排斥，而且數(shù)據(jù)一旦被寫入，將無法篡改。三是可追溯性。基于分布式存儲和無法篡改特性，所有的行為將被記錄，被集體動態(tài)維護，使得任何行為都可被追溯。進一步來看，區(qū)塊鏈技術(shù)主要運用了P2P網(wǎng)絡(luò)、哈希算法、數(shù)字簽名和工作量證明這四種基礎(chǔ)技術(shù)。P2P網(wǎng)絡(luò)中每個節(jié)點都處于平等的地位，這就使得區(qū)塊鏈具有去中心化的特點。哈希算法又被稱為散列函數(shù)，它能夠?qū)⑷我忾L度的數(shù)值映射成固定長度的數(shù)值，所具有的隨機性確保哈希算法不能被反向推導(dǎo)，這也就是區(qū)塊鏈中數(shù)據(jù)不可篡改的重要原因。數(shù)字簽名是用公鑰加密對應(yīng)私鑰解密的一種過程，它保證了信息傳輸?shù)陌踩?。工作量證明是一種共識機制，當(dāng)鏈中某一節(jié)點需要寫入數(shù)據(jù)時，需要鏈中其他的所有節(jié)點共同驗證，確保鏈中每個節(jié)點數(shù)據(jù)的準確性。根據(jù)區(qū)塊鏈目前的發(fā)展應(yīng)用，區(qū)塊鏈按照訪問和管理權(quán)限可以分為公有鏈、私有鏈和聯(lián)盟鏈。公有鏈的運作規(guī)則是完全公開透明，且各節(jié)點之間無需彼此信任，具有開源、匿名的特點;與公有鏈不同的是，私有鏈和聯(lián)盟鏈在開放程度和去中心化程度方面就有所限制，參與者以及讀取數(shù)據(jù)的權(quán)限會根據(jù)實際情況設(shè)定，其與公有鏈最大的差別是開放、封閉和專屬的程度不同。

如果從經(jīng)濟學(xué)的視角來看，區(qū)塊鏈的本質(zhì)與市場經(jīng)濟的本質(zhì)如出一轍。市場經(jīng)濟追求效率，這種效率在很大程度上體現(xiàn)為價格機制對有限資源的供求調(diào)節(jié)方面。只不過，價格機制自身也需要成本，一方面，非完全競爭的市場會導(dǎo)致價格發(fā)現(xiàn)過程中產(chǎn)生成本，即“搜尋成本”;另一方面，市場的不完全性往往會導(dǎo)致價格信號的扭曲，需要政府發(fā)揮“看不見的手”的作用來干預(yù)市場，即產(chǎn)生“糾錯成本”。之所以如此，主要是因為信任的缺失和承諾的不可信。區(qū)塊鏈通過技術(shù)手段來實現(xiàn)去中心化、分布式記賬、集體維護以及不可篡改，也就是要通過點對點的分布式共識性記賬網(wǎng)絡(luò)解決分散主體之間資源配置難題。從技術(shù)的角度來看，區(qū)塊鏈就是通過一整套基于共識的數(shù)學(xué)算法，在不同的機器之間建立彼此認同的“信用”網(wǎng)絡(luò)，依托技術(shù)背書來實現(xiàn)信用的再造。在區(qū)塊鏈內(nèi)在的算法證明機制下，整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)不同節(jié)點之間能夠進行有效的數(shù)據(jù)交換。不需要重新建立新的信任過程，就可以無障礙地通過點對點的網(wǎng)絡(luò)同步數(shù)據(jù)記錄，實現(xiàn)整個區(qū)塊鏈內(nèi)數(shù)據(jù)的分布式共享。同一個區(qū)塊鏈內(nèi)的數(shù)據(jù)共享機制，通過特定密碼學(xué)算法，使得參與系統(tǒng)的節(jié)點能夠?qū)π聟^(qū)塊的生成達成共識。同時，它還可以有效預(yù)防故障與攻擊，即使某個節(jié)點出現(xiàn)故障，也不會影響其它節(jié)點上信息的完整，從而有助于降低構(gòu)建現(xiàn)代信用中心的成本。作為區(qū)塊鏈社區(qū)的核心制度和組織激勵機制，共識機制的核心經(jīng)濟學(xué)意義在于降低了交易成本，實現(xiàn)了資源最優(yōu)化配置。

進一步地講，區(qū)塊鏈具有重塑金融交易三大元素的作用，即信任、溝通和記憶的獨特優(yōu)勢，它的核心要素是用發(fā)行通證（或數(shù)字貨幣）的方式來進行融資，而通證就是證明和表示項目價值的手段，可以作為一種經(jīng)濟激勵的工具，促進生態(tài)圈內(nèi)各個角色的協(xié)作。通證就像每個人打的白條一樣，可以流通起來，并產(chǎn)生信用背書和權(quán)益證明，相當(dāng)于一種“資產(chǎn)證券化”。優(yōu)良的區(qū)塊鏈系統(tǒng)中頒發(fā)的所有通證都立足于實體經(jīng)濟，為實體經(jīng)濟繁榮服務(wù)?；诖?，凡是符合條件的個人、組織或機構(gòu)都可以基于自己的資源和服務(wù)能力發(fā)行權(quán)益證明，而且由于其運行在區(qū)塊鏈上，隨時可驗證、可追溯、可交換，其安全性、可信任性、可靠性是以前任何方式都達不到的。分布式記賬，它代表的是對記賬權(quán)的爭奪，是最真實、準確、不可篡改的賬，由此可以實現(xiàn)信用建立甚至信用創(chuàng)造。也就是說，區(qū)塊鏈不會改變金融的本質(zhì)，而只會更好地促進其回歸。區(qū)塊鏈通過構(gòu)建有效的信用體系，可以減少信息不對稱之弊端，提升交易效率，降低交易成本，區(qū)塊鏈技術(shù)在融資擔(dān)保具有廣闊的應(yīng)用前景。

第四，將區(qū)塊鏈應(yīng)用于資金監(jiān)管。對擔(dān)保融資資金的使用情況，以及流動性風(fēng)險的監(jiān)測情況，以往主要是靠人工封賬、查賬或監(jiān)章完成，資金監(jiān)管始終難以到位，出現(xiàn)風(fēng)險就在所難免。將區(qū)塊鏈不可篡改、集體維護等技術(shù)融人資金監(jiān)管，一方面，可以對資金用途、使用進度、資金成本、資金收益進行實時監(jiān)測和管控，另一方面，可以對借款人的流動性風(fēng)險進行實時、精確地分析報告。譬如，過去，金融系統(tǒng)對于資產(chǎn)負債比例、償債率、資本充足率等風(fēng)險監(jiān)測指標，常常因為賬目虛假而無實際參考價值，風(fēng)險指標表現(xiàn)良好，實則虛盈實虧、資不抵債。區(qū)塊鏈不可篡改、可溯源的技術(shù)特性可以讓這些指標準確、及時，再現(xiàn)或?qū)崟r播報資金使用、交易賬務(wù)、異動流水等分析情況，從而更加有效地加強資金監(jiān)管。就算是在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)當(dāng)中，區(qū)塊鏈也彰顯出獨特優(yōu)勢，以重慶瀚華擔(dān)保集團近年開展的“急速貼”業(yè)務(wù)為例。以往，小額零星的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在線下手工完成時，成本高、周期長、差錯率高，往往被金融機構(gòu)和客戶所抱怨。近年來，重慶瀚華擔(dān)保集團運用區(qū)塊鏈技術(shù)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)認證、自動交割、自動查詢、交互校驗、不可篡改、秒貼辦結(jié)，一年可完成6萬多筆業(yè)務(wù)價值200多億元，差錯率低于萬分之二。

第五，將區(qū)塊鏈應(yīng)用于保后管理。在擔(dān)保業(yè)務(wù)中，既然沒有更多足值抵（質(zhì)）押物掌控在擔(dān)保機構(gòu)手中，那最大愿景便是利用金融科技實現(xiàn)全流程風(fēng)險智能控制，特別是在保后檢查中實現(xiàn)自動地實時監(jiān)控風(fēng)險并提前報警。譬如，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，可以用來鎖定貸款資金用途，實時監(jiān)督客戶的經(jīng)營狀況，約束資金的使用情況，防止客戶違約從事計劃外的高風(fēng)險投資活動導(dǎo)致無法還款，降低履約風(fēng)險。具體而言，保后管理主要通過區(qū)塊鏈監(jiān)控該企業(yè)相關(guān)的上下游企業(yè)的動態(tài)，從該企業(yè)的整個供應(yīng)鏈上來驗證資金用到哪里，是否有挪用，是否存在欺騙行為，從而真正做到對“三流”（信息流、物流和資金流）信息的實時掌控。另外，在擔(dān)保的過程中，也需要對其抵（質(zhì)）押物進行管理。利用區(qū)塊鏈可靠和集體維護等特點，可以對這些有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)進行實時測評、監(jiān)控。如果是無形資產(chǎn)，可以借助區(qū)塊鏈應(yīng)用于知識產(chǎn)權(quán)保護等領(lǐng)域。如果是有形資產(chǎn)，可以基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為資產(chǎn)設(shè)計唯一標準，實現(xiàn)區(qū)塊鏈的分布式資產(chǎn)管理和控制。

第六，將區(qū)塊鏈應(yīng)用于債權(quán)追償變現(xiàn)。債權(quán)追償變現(xiàn)，是確保擔(dān)保增信融資順暢的重要一環(huán)。通過擔(dān)保增信來解決中小微型企業(yè)和“三農(nóng)”項目融資過程中，借款人一段無法提供足值的值抵（質(zhì)）押物，能夠提供的是銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)所排斥的，尚待發(fā)現(xiàn)潛在價值的“三農(nóng)”資產(chǎn)、其他資產(chǎn)或連帶擔(dān)保責(zé)任人等。從“三農(nóng)”資產(chǎn)維度來看，其更多指的是農(nóng)村的沉睡資產(chǎn)，如農(nóng)房、森林、草場、河流、流轉(zhuǎn)土地、農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施等，表現(xiàn)為無權(quán)證、無估值、無市場、無交易特征。對此，區(qū)塊鏈可以提供一種獨特的基礎(chǔ)技術(shù)來構(gòu)建數(shù)字擔(dān)保抵押貸款。借鑒公證通、小蟻區(qū)塊鏈的運行模式，在農(nóng)村資產(chǎn)權(quán)益擔(dān)保抵押貸款中，將實體資產(chǎn)、非流通性難變現(xiàn)的財產(chǎn)、不完全產(chǎn)權(quán)、收益權(quán)、分紅權(quán)等登記為權(quán)益數(shù)字資產(chǎn)，為登記發(fā)行、轉(zhuǎn)讓交割以及交易結(jié)算等金融業(yè)務(wù)提供去中心化的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，通過該系統(tǒng)可以建立新的“三農(nóng)”資產(chǎn)權(quán)益擔(dān)保抵押貸款契約登記和交易制度。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展“三農(nóng)”資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易市場和中介組織，有助于推進“三農(nóng)”資產(chǎn)數(shù)字化，建立數(shù)字資產(chǎn)管理中心、信息中心、交易中心，并通過采集、篩選、轉(zhuǎn)化、收儲、管理、成交等系統(tǒng)性的技術(shù)支撐，促進對“三農(nóng)”資產(chǎn)權(quán)益的價值發(fā)現(xiàn)和信用兌現(xiàn)。如果解決了這個難題，以“三農(nóng)”資產(chǎn)權(quán)益擔(dān)保增信而融資出現(xiàn)的風(fēng)險，就可以很好地被化解，債權(quán)的追償變現(xiàn)也就不是問題了。從其他資產(chǎn)維度來看，其更多是零星、分散、跨行業(yè)、跨區(qū)域的資產(chǎn)。涉及面比較廣。將區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)融合起來，可以打破時間、空間限制，繞過信用中介進行直接交易，可以有效促進金融主體在移動支付、供應(yīng)鏈融資、大宗商品電子交易、現(xiàn)代物流、遠程結(jié)算、行業(yè)或產(chǎn)業(yè)并購重組等應(yīng)用場景的拓展，進而促進債務(wù)人完成信用創(chuàng)造，提高償債能力。從連帶擔(dān)保責(zé)任人維度來看，區(qū)塊鏈融人個人信用管理，在數(shù)據(jù)聚合、風(fēng)險建模、情景分析、人物畫像、身份驗證和實時監(jiān)控等方面能發(fā)揮特殊作用，既能從人的日常生活、生產(chǎn)、經(jīng)營活動中挖掘出有價值的信息，更能通過工商稅務(wù)、公安司法等渠道進行信用測度，還能通過人脈社交、知識技能、秉性特質(zhì)、文化智慧、創(chuàng)新創(chuàng)造等方面進行價值發(fā)現(xiàn)，進而促進和引導(dǎo)擔(dān)保責(zé)任人的意識、行為等朝著信用創(chuàng)造方向努力，最終達到提高償債能力、融資能力和化解風(fēng)險之目的。

第七，將區(qū)塊鏈應(yīng)用于項目信息獲取。擔(dān)保機構(gòu)在實際的項目操作中，常常作為第三方，不僅不能全面獲取整個項目情況，也不能及時得知項目的風(fēng)險，但是卻承載著整個項目的風(fēng)險。區(qū)塊鏈有助于解決這個問題，比如，為直接融資項目進行擔(dān)保時，利用區(qū)塊鏈發(fā)行有價證券，可以減少交易成本，提高交易和結(jié)算速度，同時每筆交易信息都放在區(qū)塊鏈上，公開透明。對于擬參與證券購買的投資者來說，可以降低逆向選擇和道德風(fēng)險;對于第三方的擔(dān)保機構(gòu)來說，可以方便地關(guān)注擔(dān)保項目的整個進程，第一時間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、防范風(fēng)險、化解風(fēng)險。又比如為票據(jù)業(yè)務(wù)進行擔(dān)保時，現(xiàn)在的票據(jù)模式常常存在監(jiān)管機構(gòu)、投資者和被投資企業(yè)信息不對稱的問題表現(xiàn)為克隆票據(jù)、偽造票據(jù)、虛構(gòu)票據(jù)、一票多賣以及資金被挪作他用等情形。這種情形下，擔(dān)保機構(gòu)會由于信息不對稱而承擔(dān)太大的風(fēng)險。而基于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)的數(shù)據(jù)票據(jù)，將更加安全、智能和便捷，能有效地防范企業(yè)信息風(fēng)險并降低成本。

第八，將區(qū)塊鏈應(yīng)用于業(yè)務(wù)創(chuàng)新。區(qū)塊鏈還有一項重要作用是智能合約，即鏈中的各節(jié)點之間進行數(shù)據(jù)交換是無需建立信任的，只需約定交易條件，網(wǎng)絡(luò)自動檢測區(qū)塊鏈上的信息，一旦滿足條件，就自動執(zhí)行合約。該功能可以極大提高非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中訴訟擔(dān)保等業(yè)務(wù)開展的效率，該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險較小，主要是為訴訟保全案件提供擔(dān)保，但法院判決這個過程是很漫長的，現(xiàn)實情況是擔(dān)保公司一般不會也無法主動關(guān)心介入該類項目的進展，甚至是遺忘。借助區(qū)塊鏈的智能合約功能，將該類項目動態(tài)信息寫入?yún)^(qū)塊鏈，設(shè)定合約的規(guī)則，通過網(wǎng)絡(luò)自動去讀取法院公開信息，若勝訴，則自動解除合約，解除擔(dān)保責(zé)任。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)融入融資擔(dān)保增信的現(xiàn)實障礙因素

雖然，區(qū)塊鏈技術(shù)在融資擔(dān)保增信中的應(yīng)用前景廣，價值大，涉及各方的內(nèi)在動力足，具有很強的現(xiàn)實意義。但是，由于區(qū)塊鏈作為新興科技，其技術(shù)手段、法律法規(guī)、監(jiān)管制度等都需要進一步研究探討和完善，特別是應(yīng)用到擔(dān)保行業(yè)的相應(yīng)配套機制更是需要逐步探索和建立，其中存在不少的現(xiàn)實困擾因素。

第一，既有的技術(shù)尚待成熟，研發(fā)力度仍需加大。一是區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)雖然很難篡改，但并非不能篡改，可以通過挾持大批僵尸機或采用集群運作模式，進行暴力篡改。二是區(qū)塊鏈的每一筆交易都需要其他所有節(jié)點的確認，花費時間較長，效率太低，不適合高頻交易的場景。三是區(qū)塊鏈中所有的分布式節(jié)點均擁有一套完整的數(shù)據(jù)備份，如果攻擊者攻破任何一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，就可以獲取所有的數(shù)據(jù)。四是對于已經(jīng)存在于區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)是不可篡改、可信任的，但是這些數(shù)據(jù)本身的真實性卻不能得到完全保障，區(qū)塊鏈技術(shù)無法確保加入?yún)^(qū)塊鏈的信息完全真實。五是區(qū)塊鏈技術(shù)與現(xiàn)有大多數(shù)系統(tǒng)不兼容，需要全面改造現(xiàn)有系統(tǒng)，才能充分運用區(qū)塊鏈技術(shù)?？傊?，區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和投入尚需要盡快出臺相關(guān)政策文件，予以支持。

第二，既有的制度尚未完善，行業(yè)標準仍需加強。當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)標準化領(lǐng)域仍屬空白，比如基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的數(shù)字貨幣在美國、英國、日本等地逐漸地被接受，但其他很多國家仍因為法制缺失、監(jiān)管不足和運營粗放等原因采取觀望態(tài)度。而且，在上述國家，融資擔(dān)保業(yè)并不是被鼓勵發(fā)展的重點行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)運用于融資擔(dān)保行業(yè)的經(jīng)驗積累和制度基礎(chǔ)尚顯欠缺。反觀國內(nèi)，當(dāng)前的區(qū)塊鏈技術(shù)具有不同的體系，有聯(lián)盟R3、全球貿(mào)易分布式賬本聯(lián)盟PTDL、中關(guān)村區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等，缺乏統(tǒng)一的標準。特別是在區(qū)塊鏈技術(shù)運用過程中，針對信息采集的權(quán)利和義務(wù)、個人穩(wěn)私權(quán)的保護、誠信激勵與失信違約、交易中反不正當(dāng)競爭、集體維護的實質(zhì)公平、數(shù)字貨幣交易結(jié)算的法律效力等，以及區(qū)塊鏈中向其他節(jié)點同步數(shù)據(jù)的法律效力如何界定，智能合約的執(zhí)行如何監(jiān)管等問題，都亟需推動構(gòu)建金融科技立法框架，提高對金融科技的法治化管理水平。另外，要助推金融科技形成國際化合規(guī)框架及標準，達成國際化的金融法制體系。因為只有制定國際化的標準，才能適應(yīng)經(jīng)濟全球化要求，才能守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，才能在更大范圍內(nèi)為金融快速穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

第三，既有的機制尚未成型，應(yīng)用落地仍需加快。區(qū)塊鏈技術(shù)除本身技術(shù)不成熟以及缺乏法律保護和監(jiān)管缺位等問題之外，在擔(dān)保行業(yè)仍不能在更大范圍內(nèi)加快推廣應(yīng)用的原因是：缺乏擔(dān)保行業(yè)應(yīng)用的市場機制設(shè)計。這進一步引發(fā)一系列問題。例如，政府、銀行、擔(dān)保等共同撬動融資杠桿的聯(lián)動機制中到底怎樣體現(xiàn)政策引導(dǎo)、市場運作？融資擔(dān)保風(fēng)險不能無限累積，兜底人既然是政府，政府化解風(fēng)險最終得通過創(chuàng)造信用和發(fā)現(xiàn)價值來實現(xiàn)，那應(yīng)如何從機制上予以保障？擔(dān)保行業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈的具體應(yīng)用場景有哪些？擔(dān)保公司應(yīng)用區(qū)塊鏈所需調(diào)整與升級投資的成本與未來收益是否能平衡？區(qū)塊鏈究竟能為擔(dān)保行業(yè)帶來多大的優(yōu)勢？區(qū)塊鏈技術(shù)后期的運營成本與現(xiàn)有技術(shù)相比是否占優(yōu)勢，等等。這都需要政府、行業(yè)協(xié)會、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟以及擔(dān)保公司共同協(xié)商，建立合約，推動解決。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)融入融資擔(dān)保增信的創(chuàng)新路徑選擇

當(dāng)前和今后一個時期，從規(guī)?？偭康浇鹑谑袌龇蓊~來看，從控制試錯成本來看，從建立信用體系來看，從推動改革創(chuàng)新來看，從解決現(xiàn)實急難問題來看，促進區(qū)塊鏈同擔(dān)保融合，并在此基礎(chǔ)上建立智能金融生態(tài)圈是具有較大現(xiàn)實意義的。最大化發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在融資擔(dān)保增信方面的作用，亟需政府引導(dǎo)、擔(dān)保行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)、所有擔(dān)保公司參與，建立起協(xié)同機制，共同構(gòu)建“區(qū)塊鏈+擔(dān)?！钡闹悄芙鹑谏鷳B(tài)圈（如圖1所示）。在此基礎(chǔ)之上，充分利用大數(shù)據(jù)、云計算等新興金融科技，為擔(dān)保公司業(yè)務(wù)運營、風(fēng)險管理、決策分析、發(fā)展戰(zhàn)略等方面提供智能化服務(wù)，進而更好地為融資擔(dān)保增信，更好地發(fā)揮金融杠桿作用。

第一，政府應(yīng)建立完善保障措施，營造“區(qū)塊鏈+擔(dān)?！卑l(fā)展環(huán)境。一是要以政府為主導(dǎo)推動區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展，推進全國范圍內(nèi)區(qū)塊鏈生態(tài)圈的建設(shè)。建設(shè)擁有各類數(shù)據(jù)的公有鏈，需要政府牽頭構(gòu)建各領(lǐng)域各行業(yè)數(shù)據(jù)整合框架、制定上鏈規(guī)則、設(shè)定訪問權(quán)限等，才能打通融資擔(dān)保機構(gòu)（增信中介）、銀行等金融機構(gòu)（資金方）、中小微型企業(yè)和“三農(nóng)”項目（融資方）之間的層層障礙，確保整個鏈的正常運轉(zhuǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展還需安全、分布式、點對點、共識機制等方面的復(fù)合型人才，可以在高校設(shè)定專門的學(xué)科、成立專門的研究機構(gòu)等來推動區(qū)塊鏈技術(shù)的研究。二是加快完善區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的法律法規(guī)，明確區(qū)塊鏈的應(yīng)用邊界，防止利用技術(shù)進行的犯罪行為，確保區(qū)塊鏈正常有序的廣泛應(yīng)用。政府應(yīng)根據(jù)區(qū)塊鏈在擔(dān)保行業(yè)的應(yīng)用實踐經(jīng)驗，盡快制定擔(dān)保領(lǐng)域的區(qū)塊鏈成立條件、準人規(guī)則、權(quán)限訪問設(shè)定、數(shù)據(jù)交換等應(yīng)用標準，以及數(shù)據(jù)造假、數(shù)據(jù)丟失、數(shù)據(jù)錯誤、數(shù)據(jù)審計等安全監(jiān)管標準和制度，加快完善信息采集的權(quán)利和義務(wù)、個人隱私保護、交易中反不正當(dāng)競爭、集體維護的實質(zhì)公平、數(shù)字貨幣交易結(jié)算、誠信激勵與失信懲戒等法律法規(guī)，堅持原則和底線的同時，盡量采取包容性監(jiān)管，給予其適當(dāng)?shù)某砷L空間。特別是，通過多種渠道實現(xiàn)軟法創(chuàng)制由國家主管部門牽頭，各類組織參與，包括民間團體、非常設(shè)機構(gòu)等，協(xié)調(diào)解決利益沖突。三是政府應(yīng)對區(qū)塊鏈研究型企業(yè)、積極應(yīng)用區(qū)塊鏈的應(yīng)用型企業(yè)實行稅收減免、項目補貼、成果獎勵等措施，引導(dǎo)督促各企業(yè)深化改革與完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加快創(chuàng)新進程，提高服務(wù)質(zhì)量效率，極大地發(fā)揮區(qū)塊鏈的作用。甚至可以將區(qū)塊鏈技術(shù)納入綠色金融與可持續(xù)發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)等國家戰(zhàn)略中，促進國際合作和交流，推動其在全社會的共同發(fā)展，為各類業(yè)務(wù)在國際上延伸和拓展夯實基礎(chǔ)。

第二，行業(yè)協(xié)會應(yīng)注重統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為“區(qū)塊鏈+擔(dān)?！眲?chuàng)造發(fā)展契機。一是現(xiàn)在全國各省（市）、縣（區(qū)）都有多家政府背景的擔(dān)保機構(gòu)，風(fēng)險和收益極其不對稱。行業(yè)協(xié)會可以加強擔(dān)保公司之間的經(jīng)驗分享、業(yè)務(wù)交流、數(shù)據(jù)共享、業(yè)務(wù)合作等，形成“銀政擔(dān)”的良好局面。甚至可以通過建立并完善擔(dān)保體系。提高擔(dān)保公司與銀行等金融機構(gòu)風(fēng)險分擔(dān)的話語權(quán)，極力將擔(dān)保代償或無法清收客戶寫入失信名單，將成長型客戶的信用在鏈上自動完成積分等。二是要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的引導(dǎo)作用，牽頭制定區(qū)塊鏈在擔(dān)保行業(yè)的應(yīng)用標準、監(jiān)管建議等，促使擔(dān)保行業(yè)智能化運用水平提高。行業(yè)協(xié)會應(yīng)快速行動，抓住區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的先機，主動構(gòu)建整個擔(dān)保行業(yè)的聯(lián)盟鏈，打通各個擔(dān)保機構(gòu)之間的數(shù)據(jù)壁壘。三是行業(yè)協(xié)會應(yīng)探索利用區(qū)塊鏈技術(shù)改革創(chuàng)新傳統(tǒng)擔(dān)保機構(gòu)，提前植入新理念與新技術(shù)，實現(xiàn)其可持續(xù)、創(chuàng)新發(fā)展。行業(yè)協(xié)會應(yīng)營造區(qū)塊鏈技術(shù)在擔(dān)保公司應(yīng)用的良好環(huán)境，一方面確立區(qū)塊鏈研發(fā)專項基金或成立專業(yè)化研究機構(gòu)，助推區(qū)塊鏈技術(shù)在擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展與應(yīng)用：另一方面改革創(chuàng)新現(xiàn)有擔(dān)保機構(gòu)，樹立利用金融科技來進行風(fēng)險管理、模式轉(zhuǎn)換、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、流程改造等的新理念。借助區(qū)塊鏈技術(shù)支持，通過征信機制設(shè)計，促進網(wǎng)絡(luò)參加者自我約束，實現(xiàn)自我管理，打擊灰色數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈，凈化征信市場環(huán)境，實現(xiàn)行業(yè)自律管理。

第三，擔(dān)保公司應(yīng)積極探索并把握“區(qū)塊鏈+擔(dān)?！钡陌l(fā)展機遇。一是要改變傳統(tǒng)觀念。從公司內(nèi)部出發(fā)，由上至下，統(tǒng)一思想，轉(zhuǎn)變觀念，將傳統(tǒng)的“靠經(jīng)驗、靠感覺、靠運氣”的業(yè)務(wù)開展模式，以及“靠政策、靠補貼、靠硬抵押”風(fēng)險管理模式，逐漸轉(zhuǎn)型為技術(shù)驅(qū)動金融創(chuàng)新、數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)創(chuàng)新的模式。有條件的公司甚至可以組建專屬于自己的私有鏈，包含個人行為數(shù)據(jù)、消費數(shù)據(jù)、企業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)、交易流通數(shù)據(jù)等，通過一定的數(shù)據(jù)挖掘與分析算法來輔助企業(yè)做出最優(yōu)決策。二是要創(chuàng)新運營模式。金融科技的快速發(fā)展，不只是區(qū)塊鏈，還有大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等。擔(dān)保公司應(yīng)充分汲取技術(shù)時代的紅利，加大金融科技在客戶畫像、個性化產(chǎn)品定制、業(yè)務(wù)處理、賬務(wù)管理、信用評估、智能風(fēng)控等方面的應(yīng)用，進行平臺建設(shè)、風(fēng)險評估、精準營銷、產(chǎn)品創(chuàng)新、動態(tài)授信、保后管理以及風(fēng)險防控，從而提升自身的核心競爭力，提供更優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。三是要提高服務(wù)質(zhì)量。擔(dān)保公司面對的客戶大多數(shù)弱小、分散，屬于創(chuàng)業(yè)初期，沒有成熟模式，沒有更多技術(shù)投入，沒有規(guī)范的賬務(wù)管理、業(yè)務(wù)流程管理、組織機構(gòu)管理等。特別是“三農(nóng)”類項目，傳統(tǒng)的方式無法進行成本效益等財務(wù)分析與核算管理，無法監(jiān)督資金使用，無法評估項目運行成效，無法評價信用等級，無法直觀預(yù)測風(fēng)險，更無法通過查封資產(chǎn)、凍結(jié)財產(chǎn)、監(jiān)管賬戶等方式控制風(fēng)險，這就更需要區(qū)塊鏈技術(shù)為他們在生產(chǎn)、經(jīng)營、消費等各方面提供智能化、個性化、精準化服務(wù)，從解決“技術(shù)不對稱”人手，解決好“信息不對稱”，達到“發(fā)現(xiàn)價值、增加信用、創(chuàng)造信用”的效果，從而較好地控制和化解風(fēng)險，最終促進破解融資難、融資貴問題。四是擔(dān)保公司還需轉(zhuǎn)變機制，轉(zhuǎn)換模式，從專業(yè)人才引進、組織制度保障、業(yè)務(wù)流程設(shè)計，以及激勵約束機制、風(fēng)險控制機制、考核評價機制的建立完善等多方面，升級、迭代現(xiàn)有管理系統(tǒng)，確保區(qū)塊鏈技術(shù)更好融入，更好發(fā)揮為融資增信的特殊作用，進而牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險之底線。