誰是中國好銀行？股息率達(dá)6.3%、人均創(chuàng)利最高，第一城商行25年投資故事

金小豆

近年來，銀行存款利率一路走低，同時(shí)銀行理財(cái)收益率也呈下降趨勢，業(yè)內(nèi)人士分析稱，未來低利率或持續(xù)較長時(shí)間，理財(cái)收益率仍有下行空間。

“錢存銀行不如買銀行股”。不過，股市亦有股市的風(fēng)險(xiǎn)，而股息率高、盈利好、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異的寶藏銀行股的確是最為難得的標(biāo)的。在眾多的銀行股中，有一家深耕首都市場并以首都命名的銀行——北京銀行，無論從哪個(gè)角度來講，其表現(xiàn)都極為搶眼，獲得投資者青睞實(shí)屬應(yīng)有之意。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，該行2019年派送現(xiàn)金股利總額為 64.49億元（含稅），現(xiàn)金分紅占凈利潤的比例高達(dá)30.08%，股息率高達(dá)6.3%，在上市銀行中位列第二，僅僅稍微遜色于民生銀行，可謂是最具良心的中國好銀行。

高股息率的同時(shí)，北京銀行始終保持著良好盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量，人均創(chuàng)利超過 140 萬元，連續(xù)多年為人均創(chuàng)利最高的銀行。截至2019年末，北京銀行表內(nèi)外總資產(chǎn)達(dá)到3.44萬億元，其中表內(nèi)資產(chǎn)2.74萬億元，較年初增長6.4%；貸款總額1.45萬億元，增幅14.6%，存款總額1.53萬億元，增幅10.3%；利潤216億元，同比增長7.2%；營業(yè)收入631億元，增長13.8%；成本收入比23.2%，經(jīng)營績效保持上市銀行優(yōu)秀水平。

更為值得關(guān)注的是，北京銀行還不斷優(yōu)化金融市場業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，標(biāo)準(zhǔn)型、流轉(zhuǎn)型資產(chǎn)占比持續(xù)提升，公募ABS投資、證券投資基金投資規(guī)模分別增長 21%、61%；輕資本業(yè)務(wù)快速發(fā)展，黃金租借、公募基金托管、信用證規(guī)模較年初分別增長79.54%、43.72%、7.42%；國際單證、結(jié)售匯、國內(nèi)證及福費(fèi)廷等輕資本產(chǎn)品熱銷，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入同比增長13%。

自1996年正式成立以來，北京銀行已然走到了第25個(gè)年頭，一路風(fēng)雨兼程，一步步成長為中小銀行的標(biāo)桿與典范，更是書寫了不凡的投資故事。

股息率高達(dá)6.3% 力拔上市銀行頭籌

不舍得分紅的銀行不足以稱得上良心銀行。近日，北京銀行公布了2019年年度分紅方案：以總股本211.43億股為基數(shù)，每10股派送現(xiàn)金股利3.05元人民幣（含稅），合計(jì)人民幣64.49億元（含稅），現(xiàn)金分紅占凈利潤的比例高達(dá)30.08%。

除了分紅金額之外，股息率也是衡量公司是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。股息率是一年的總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)的比例，以占股票最后銷售價(jià)格的百分?jǐn)?shù)表示的年度股息，該指標(biāo)是投資收益率的簡化形式。

目前，北京銀行的股息率6.3%，在上市銀行中位列第二，僅低于民生銀行，甚至超過了國有大行梯度中的交通銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行等，更是把上海銀行、寧波銀行、江蘇銀行等城商行甩在后面。

為了給企業(yè)減負(fù)，近幾年，我國一直在下調(diào)貸款利率，相對應(yīng)的存款利率也是一路走低。融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年2月份，5年期定期存款平均利率甚至跌至不足3年期平均利率，為3.121%，3年期的為3.248%。

去年我國活期存款的央行基準(zhǔn)利率為0.35%，而很多國有銀行和股份制銀行的活期利率比基準(zhǔn)利率還低，多數(shù)是0.3%。一年定期的存款利率，央行是1.5%，工農(nóng)建中交等大行是1.75%。就算是一些非保本理財(cái)產(chǎn)品，其收益率也多在4%至5%左右。

據(jù)央行的披露顯示，今年一季度人民幣存款增加8.07萬億元，同比多增1.76萬億元。人民幣存款主要包括居民存款和非金融企業(yè)存款兩項(xiàng)，今年一季度住戶存款增加6.47萬億元，非金融企業(yè)存款增加1.86萬億元。也就是說，一季度91天里，平均每天超過700億存款涌向銀行。

不少網(wǎng)友看到上市銀行股的股息率紛紛表示，“錢存銀行不如買銀行股”。持有北京銀行股獲得的股息收入不僅足以讓資產(chǎn)抵御通貨膨脹，獲得超過活期存款和定期存款帶來的收益，甚至還將獲得比非保本理財(cái)和債券還要高的收益，這也進(jìn)一步顯示，北京銀行長期投資價(jià)值明顯。

人均創(chuàng)利超過140萬元 風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步提升

高股息率的背后，是北京銀行不俗的盈利能力與人均創(chuàng)利水平。

據(jù)北京銀行2019年年報(bào)顯示，該行人均創(chuàng)利超過140萬元，經(jīng)營績效保持上市銀行優(yōu)秀水平。北京銀行曾連續(xù)多年蟬聯(lián)“人均最賺錢銀行”，即使與國有大行梯隊(duì)相比也毫不遜色，交通銀行是六大行中2019年人均創(chuàng)利最高的銀行，人均創(chuàng)利為87.萬元，其次是建設(shè)銀行、工商銀行，分別為76.萬、70.2萬。

除此之外，北京銀行去年?duì)I業(yè)收入和凈利潤增速創(chuàng)四年新高。實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入631億元，同比增長13.77%，較上年提升3.57個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)凈利潤216億元，同比增長7.22%，較上年提升0.57個(gè)百分點(diǎn)。

今年第一季度，北京銀行營業(yè)收入和凈利潤在去年的基礎(chǔ)上平穩(wěn)增長，增幅均保持在5%之上。報(bào)告期內(nèi)該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入178.43億元，同比增長5.09%；凈利潤66.67億元，同比增長5.26%。

凈利潤平穩(wěn)增長與北京銀行增強(qiáng)成本管控不無關(guān)系。今年一季度，該行營業(yè)費(fèi)用同比下降15.96%，控制一般費(fèi)用開支，優(yōu)化渠道建設(shè)支出，加大員工和科技投入，實(shí)現(xiàn)降本增效。

同時(shí)，北京銀行凈息差實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定提升，在利率下行趨勢下，該行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)端貸款占比提升4個(gè)百分點(diǎn)，通過大力發(fā)展高收益線上貸等零售貸款，并拉長貸款期限，使得貸款平均收益率提升16BP，推動(dòng)資產(chǎn)收益率保持相對穩(wěn)定。負(fù)債端保持同業(yè)負(fù)債占比在30%合理范圍，控制結(jié)構(gòu)性存款占比，帶動(dòng)負(fù)債平均成本率下降19BP。2019年，該行凈息差為1.95%，較去年提升7BP。

抗風(fēng)險(xiǎn)能力也是評估銀行投資價(jià)值的重要指標(biāo)。據(jù)2019年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北京銀行關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)相對平穩(wěn)，一季度不良率小幅反彈，但風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較強(qiáng)，不良生成率下降，新增風(fēng)險(xiǎn)有效管控。

截至2019年末，北京銀行不良貸款率1.40%，比上年末下降6BP，遏制不良貸款率上升勢頭。撥備覆蓋率224.69%，比上年末提高7.18個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有效提升。同時(shí)逾期貸款比例下降，五級分類審慎嚴(yán)格，逾期貸款率1.85%，較年初下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，其中逾期90天以上貸款已全部下調(diào)為不良。逾貸比（逾期90天以上貸款與不良貸款比例）為59.87%，較年初大幅下降32.39個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款生成率0.96%，比上年下降0.58個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)新增風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)下降，風(fēng)險(xiǎn)得到有效管控。

從資本構(gòu)成看，2019年末，北京銀行資本充足率為12.28%，一級資本充足率為10.09%，核心一級資本充足率為9.22%，三級資本充足率較年初分別提升21bp、24bp和29bp，一級資本位列英國《銀行家》雜志全球千家大銀行排行榜第61位，連續(xù)六年躋身全球百強(qiáng)銀行。

風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的進(jìn)一步提升，與北京銀行加快智慧風(fēng)控體系建設(shè)緊密相關(guān)，該行智慧風(fēng)控指揮中心完成三期建設(shè)，對風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘和分析，從全面風(fēng)險(xiǎn)、組合風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)等方面，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供數(shù)據(jù)支持和依據(jù)；上線客戶關(guān)系圖譜功能，通過內(nèi)外部海量數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系和控制路徑的準(zhǔn)確認(rèn)定。持續(xù)升級貸前、貸中、貸后全流程智能風(fēng)控體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)從“人控”向“智控”轉(zhuǎn)變。

大金融市場轉(zhuǎn)型升級再提速 業(yè)務(wù)管理規(guī)模達(dá)2.8萬億

在金融市場業(yè)務(wù)與公司業(yè)務(wù)方面，北京銀行也在持續(xù)發(fā)力，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢。

首先，北京銀行不斷優(yōu)化金融市場業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，截止2019年末，金融市場總部管理業(yè)務(wù)規(guī)模2.8萬億元，表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)7，686億元；負(fù)債規(guī)模合計(jì)4，338億元。公募ABS投資、證券投資基金投資規(guī)模同比分別增長21%、61%，標(biāo)準(zhǔn)型、流轉(zhuǎn)型資產(chǎn)占比持續(xù)提升；黃金租借、公募基金托管規(guī)模較年初分別增長80%、44%，融出利率債 1170.33億元，同比增長12.1%；國際單證、結(jié)售匯、國內(nèi)證及福費(fèi)廷等輕資本業(yè)務(wù)加快發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入同比增長13%。

與此同時(shí)，北京銀行不斷加大資產(chǎn)投放，加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，開展再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)68余億元，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)1260戶。上線多個(gè)“國際在線”手機(jī)移動(dòng)子項(xiàng)目，全面提升移動(dòng)金融外匯業(yè)務(wù)服務(wù)能力；搭建“托管家”業(yè)務(wù)運(yùn)營系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)全行共享；開發(fā)證券基金投資管理系統(tǒng)，操作效率大幅提高。

2019年，北京銀行獲得人民銀行首批6家“京創(chuàng)通”再貼現(xiàn)新產(chǎn)品試點(diǎn)銀行業(yè)務(wù)資質(zhì)，當(dāng)選中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)托管業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)第五屆常委單位，成為目前唯一一家入選常委會(huì)的城商行。

公司業(yè)務(wù)方面，北京銀行多措并舉穩(wěn)存增存，2019年末，人民幣公司存款余額突破1.1萬億元，較年初增幅6.8%；積極服務(wù)國家重大戰(zhàn)略。京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”、長江經(jīng) 濟(jì)帶人民幣公司貸款余額752億元，增幅 13%。支持民營企業(yè)公司貸款余額 4，875.1 億元，較年初新增 414.4 億元，增幅 9.3%。為北京市 89%的創(chuàng)業(yè)板、87%的中小板上市企業(yè)及 80%的新三板企業(yè)提供服務(wù)。

小微業(yè)務(wù)也亮點(diǎn)頻現(xiàn)，截至報(bào)告期末，北京銀行單戶授信1，000萬元及以下小微企業(yè)公司貸款余額 351.8 億元，增長 86.9 億元，增幅 32.8%，高于全行貸款平均增速，戶數(shù)高于上年同期，達(dá)標(biāo)“兩增”監(jiān)管要求。

與此同時(shí)，北京銀行也在不斷創(chuàng)新發(fā)展交易銀行，推出“京管+”2.0 版，截至2020年一季度末，注冊客戶達(dá)1.5萬戶；加快發(fā)展 “銀聯(lián)代付”業(yè)務(wù)，帶動(dòng)低成本公司存款增長；研發(fā)“京信鏈”供應(yīng)鏈全線上 金融創(chuàng)新產(chǎn)品，于北京世園會(huì)期間精彩亮相，供應(yīng)鏈全鏈條服務(wù)能力持續(xù)提升；業(yè)內(nèi)首家發(fā)布“聚力+”生態(tài)伙伴論壇品牌，以全方位、全周期金融服務(wù)深度綁定客戶資源。

北京銀行一直在致力于投資銀行轉(zhuǎn)型升級，就去年來看，北京銀行發(fā)行北京市首單扶貧票據(jù)、銀行間市場首單支持城市副中心建設(shè)和北京夜間經(jīng)濟(jì)CMBN；落實(shí)北京市對口支援和田地區(qū)扶貧工作，發(fā)行新疆地區(qū)首單扶貧債券暨新疆地區(qū)首單支持“三農(nóng)”的產(chǎn)業(yè)扶貧債券；國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)首家推出“并購+”合作品牌，構(gòu)建并購領(lǐng)域合作共贏新生態(tài)，落地三元種業(yè)、朝陽國資等重點(diǎn)并購項(xiàng)目；牽頭北京新機(jī)場軌道線及上海地區(qū)舊城改造項(xiàng)目，參與北京環(huán)球主題公園建設(shè)與冬奧會(huì)場館開發(fā)等重點(diǎn)項(xiàng)目。