交通銀行凈利潤的彈性預(yù)算

李美玲

摘 要：銀行業(yè)高利潤的盈利模式受到社會各界的廣泛關(guān)注，雖然近幾年銀行的利潤增速有所放緩，但仍比同行業(yè)其他企業(yè)盈利較好。本文以交通銀行為例，以營業(yè)收入、營業(yè)支出為自變量，通過二元線性回歸分析，構(gòu)建出凈利潤的預(yù)測模型。通過二元利潤模型，以5%為階距進(jìn)行彈性預(yù)算，分析凈利潤大于0時(shí)，營業(yè)收入與營業(yè)支出的閾值。本文可為銀行的利潤預(yù)測及財(cái)務(wù)管理提拱借鑒基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：交通銀行;利潤彈性預(yù)算;二元線性回歸分析

據(jù)交通銀行金融中心的研究表明，銀行業(yè)2019年全年利潤增長無憂。非利息收入帶動營業(yè)收入增長，但也伴隨著費(fèi)用的剛性上漲，費(fèi)用收入比有所回落。然而，2020年受疫情影響，銀行存款利率有所降低，經(jīng)營成本有一定幅度的降低。但營業(yè)收入方面也有所回落，企業(yè)償債壓力較大，銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)較高。目前很多學(xué)者重在研究凈利潤的影響因素，凈利潤的預(yù)測方面的研究成果尚不多。本文通過構(gòu)建二元利潤模型，預(yù)測凈利潤大于0以及凈利潤小于0時(shí)，營業(yè)收入與營業(yè)支出之間的數(shù)值關(guān)系。通過預(yù)測，可做好事前控制。尤其是在2020年這個(gè)特殊的年份里，合理預(yù)測，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)策略，放能更好地實(shí)現(xiàn)收益。

一、交通銀行經(jīng)營現(xiàn)狀

交通銀行與建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行 、中國銀行等并列為五大行。2015年?duì)I業(yè)收入雖被股份制銀行招商銀行趕超，但是其創(chuàng)始于1908年，是中國歷史最悠久的銀行之一。

交通銀行的經(jīng)營策略相比其他零售銀行略為保守，但縱觀交行過去10幾年的利潤情況。交通銀行也稱得上是穩(wěn)步增長。根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)交行過去18年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年利潤達(dá)到最大值，2001年利潤最小。2011年起每年凈利潤均超平均水平。但是隨著貨幣基金及互聯(lián)網(wǎng)的興起，甚至未來數(shù)字貨幣的發(fā)行，交行要想長遠(yuǎn)發(fā)展需結(jié)合自身優(yōu)劣及時(shí)轉(zhuǎn)型。

中國證券網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，交通銀行2020年第一季度資產(chǎn)首破10萬億元大關(guān)。疫情期間央行實(shí)施定向降準(zhǔn)、調(diào)低市場利率。銀行資產(chǎn)正面臨下降壓力，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步稀缺。此時(shí)，銀行必須尋找新產(chǎn)業(yè)客戶、優(yōu)質(zhì)客戶，才可能安然面對挑戰(zhàn)。從貸款發(fā)放的角度，交通銀行基本與國家戰(zhàn)略保持一致，實(shí)現(xiàn)同頻共振。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年交通銀行貸款目標(biāo)是8%至10%，總體增量和增幅都會略高于去年，主要支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，落實(shí)國家政策。

二、交通銀行二元利潤模型的構(gòu)建

（一）變量選擇及模型設(shè)計(jì)

根據(jù)銀行利潤表的編制，凈利潤為營業(yè)收入減去營業(yè)支出得到營業(yè)利潤，營業(yè)利潤加減營業(yè)外收支并扣除所得稅費(fèi)用的差額。由于營業(yè)外收支屬于偶然發(fā)生的利得或損失，非日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的，且所得稅費(fèi)用受到國家既定的稅率影響，因此營業(yè)收入與營業(yè)支出為影響凈利潤的主要因素。本文以營業(yè)收入、營業(yè)支出為解釋變量，凈利潤為被解釋變量，構(gòu)建模型如下，其中營業(yè)收入與凈利潤呈同向變動，營業(yè)支出與凈利潤呈反向變動。

（二）數(shù)據(jù)選取

本文數(shù)據(jù)來自新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)，交通銀行2001-2019年的數(shù)據(jù)，包括年報(bào)數(shù)、半年報(bào)數(shù)據(jù)、季度報(bào)表數(shù)據(jù)，各個(gè)變量共計(jì)選取62個(gè)觀測值。其中凈利潤于2019年達(dá)到最大7.806E+10，最小值為2004年，凈利潤為1198000000，2001-2019年凈利潤平均值為3.938E+10。2011-2019年凈利潤均超過平均數(shù);營業(yè)收入于2019年達(dá)到最大值232472000000，最小值為2001年11505286602.19，2001-2019年?duì)I業(yè)收入平均值為1.110E+11。2011-2019年交通銀行營業(yè)收入均超過平均數(shù);營業(yè)支出于2001達(dá)到最大值8882077199.85，最小值為2019年144324000000，2001-2019年?duì)I業(yè)支出平均值為6.244E+10。2011-2019年交通銀行營業(yè)支出均超過平均數(shù)，說明高收益的背后也會導(dǎo)致營業(yè)支出的增加，但營業(yè)收入的增加會遠(yuǎn)超于營業(yè)支出的增加，所以凈利潤實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。

（三）回歸結(jié)果

本文利用excel10以及eviews 9進(jìn)行二元線性回歸分析，通過回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，R square以及Adjusted R Square 分別為0.9959、0.9958，均非常接近于1，說明模型的擬合程度比較好。方差分析中的Significance F 以及P值檢驗(yàn)表中的P-value 值均元小于0.01.說明模型的顯著水平較高。營業(yè)收入的系數(shù)為0.637491672，營業(yè)支出的系數(shù)為-0.487852306。從系數(shù)的符號看出，這與凈利潤的計(jì)算基本是一致的，營業(yè)收入使得凈利潤增加，系數(shù)為正。營業(yè)支出會使得凈利潤減少，系數(shù)為負(fù)。因此，交通銀行二元凈利潤模型為：

根據(jù)上述模型，營業(yè)收入、營業(yè)支出、凈利潤，三者知其任何兩個(gè)變量的數(shù)值便可預(yù)測出另一個(gè)變量的數(shù)值。本文將交通銀行2011-2019年的營業(yè)收入以及營業(yè)支出帶入上述模型，計(jì)算出預(yù)測的凈利潤。除2004年的預(yù)測利潤與實(shí)際利潤差異較大以外，2008-2019年的差異很小，不到1%。從歷史數(shù)據(jù)的預(yù)測值與實(shí)際值的差異驗(yàn)證出該模型的準(zhǔn)確性。

三、交通銀行利潤彈性預(yù)算

彈性預(yù)算是指將業(yè)務(wù)量分為若干個(gè)水平，然后分別計(jì)算不同水平下被預(yù)測的變量數(shù)值。彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)在于，一方面能夠適應(yīng)不同經(jīng)營活動情況的變化，擴(kuò)大了預(yù)算的范圍，更好地發(fā)揮預(yù)算的控制作用，避免了在實(shí)際情況發(fā)生變化時(shí)，對預(yù)算作頻繁的修改;另一方面能夠使預(yù)算對實(shí)際執(zhí)行情況的評價(jià)與考核，建立在更加客觀可比的基礎(chǔ)上。但彈性預(yù)算也有缺點(diǎn)，主要體現(xiàn)在運(yùn)用多水平法彈性預(yù)算評價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)，往往需要使用插補(bǔ)法來計(jì)算“實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”。彈性預(yù)算分為成本預(yù)算與利潤預(yù)算。

本文研究的利彈性預(yù)算則是在不同水平的營業(yè)收入和營業(yè)成本，凈利潤的情況。通過凈利潤預(yù)測值的計(jì)算，研究交通交通銀行的盈利區(qū)間。利潤預(yù)算是在2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，營業(yè)收入與營業(yè)成本分別上下逐步波動，以階距為5%，計(jì)算凈利潤的預(yù)測值。

由于篇幅限制，上述為彈性預(yù)算表的部分?jǐn)?shù)據(jù)。從上表發(fā)現(xiàn)營業(yè)收入減少30%-50%時(shí)，交通銀行的凈利潤均為負(fù)數(shù)，其他情況均為正數(shù)。因?yàn)闋I業(yè)收入下降，營業(yè)支出同比下降時(shí)，凈利潤都不至于為負(fù)數(shù)。但是若營業(yè)收入下降，營業(yè)支出不降反升，必定會造成虧損。事實(shí)上，可以根據(jù)前文得二元利潤模型可知，當(dāng)凈利潤大于0時(shí)，即0.6375X1-0.48785X2-367053472>0此時(shí)X1>76.53%X2 +367053472。該不等式意味著營業(yè)收入必須大于營業(yè)支出的0.76倍與將近3.7個(gè)億的數(shù)值之后。將該結(jié)論化點(diǎn)即為對于交通銀行而言，只有營業(yè)收入比營業(yè)支出多出3.7個(gè)億時(shí)便可盈利，否則很大可能會出現(xiàn)虧損。根據(jù)該彈性預(yù)算的結(jié)果可知。交通銀行可以營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的大小關(guān)系設(shè)置盈虧平衡點(diǎn)。當(dāng)預(yù)計(jì)營業(yè)收入可能跌入到盈虧平衡點(diǎn)外，需及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)策略，擴(kuò)大規(guī)模。

四、結(jié)論與建議

根據(jù)上述彈性預(yù)算的結(jié)果，會發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)營業(yè)收入遠(yuǎn)超營業(yè)支出3.7個(gè)億時(shí)，交通銀行才可能盈利。因而交行要想提高利潤，必須著力創(chuàng)收，減少支出。根據(jù)交行目前的情況，本文認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手：

（1）發(fā)展新型業(yè)務(wù)，塑造特色。五大行之中，交行的盈利策略偏保守，可以將中心放至創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)，這樣的話更有利于提高競爭能力。交行可以利用自身的一切資源去發(fā)展收益高并且風(fēng)險(xiǎn)低的咨詢評估類業(yè)務(wù)。例如像資產(chǎn)證券化、融資租賃以及擔(dān)保等可以嘗試去大力發(fā)展。雖然我國資產(chǎn)證券化發(fā)展還比較緩慢，但近些年隨著我國國際地位的提升，尤其是本次疫情期間，中國所表現(xiàn)出來的大國風(fēng)范，國人對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更有信息。當(dāng)然，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)依然要維持住，創(chuàng)新型業(yè)務(wù)發(fā)展起來之前，利差收益仍會是重要的收入組成部分。

（2）加大成本管控力度，降低支出。隨著股份制、中小型的銀行的加入，例如前文所說的招商銀行，對于交行來說，競爭優(yōu)勢越來越不明顯。如何在轉(zhuǎn)型之前，維持住利潤的高額利潤，很大程度上業(yè)取決于支出的多少?？刹粩嗬每萍技夹g(shù)提高業(yè)務(wù)智能化，電子化。部分銀行已有網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)完全自助，無需人工便可辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，一定程度上可以減少人工成本。除此以外，更重要的是交行銀行要能夠利用大數(shù)據(jù)提高自主風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。尤其在發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)時(shí)，會面對前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。要能夠通過風(fēng)險(xiǎn)識別，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的水平進(jìn)而減少風(fēng)險(xiǎn)對銀行盈利的侵蝕。

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