陳悅
避險資產,一般是指在市場動蕩的環(huán)境下,價格能夠維持穩(wěn)定,躲避風險的資產,黃金便是公認的避險資產。不過,對于個人投資者而言,所謂的“避險資產”更多是指資產價格的波動率較低,能夠獲得穩(wěn)健收益的產品,比如,存款、現金類資產、高信用等級的債券、適量的外幣資產,以及各類黃金投資品種等。
銀行存款和大額存單
銀行存款是安全性最高的資產形式,2015年5月起,我國開始實行存款保險制度,萬一銀行發(fā)生倒閉危機,存款人可獲得最高50萬元的賠付。
目前,銀行存款的利率并不算高,央行公布的一年期存款的基準利率為1.5%,大部分商業(yè)銀行可上浮至1.75%,少部分達到2%。
如果想提升存款的收益,則可以選擇大額存單。大額存單也同屬于銀行存款,在利率上可比基準利率上浮40%~50%,少數產品可上浮50%以上,一年期產品利率可達2.25%左右,而3-5年期的產品則可超4%。
在流動性上,銀行存款一般支持提前支取,但會損失一定的利息。如果想提升流動性,可以將存款拆分,如將30萬元存款,平均分為3份(每份10萬元),分別開設1年期、2年期、3年期的定期存單各一份,存款到期后,依次存為3年期存款。這樣,每年會有一筆10萬元存款滾動到期,同時享受3年期的存款利率。
國債和銀行理財產品
在債券類資產中,國債是信用等級最高的債券,以國家信用作背書。國債分為儲蓄式國債和記賬式國債,前者有固定的期限和利率,投資的形式類似于定期存款,按時獲得本金和利息;后者則可以在二級市場上市交易。
在儲蓄式國債中,又分為憑證式和電子式兩種,前者的全稱為憑證式國債,后者為儲蓄國債(電子式),在2004年正式面世。電子式儲蓄國債可在網上銀行進行購買,不用去網點排隊。如2019年第十一期和第十二期儲蓄國債(電子式)期限分別為3年和5年,票面年利率為4%和4.27%。
銀行理財產品,主要投資于國債、高等級債券、票據、同業(yè)存款等現金類和固定收益類資產。隨著凈值型產品的種類多元化,可能也有部分銀行理財產品以一定的比例投資于股市等權益類和衍生品市場,不過目前銀行理財產品還是以固收類資產為主。在購買時,需要仔細查閱理財產品說明書,明確產品資金的投向。
國債和銀行理財產品都可以在銀行網點、網上銀行、手機銀行等渠道購買。
債券基金
投資債券的另一個渠道,是通過債券基金來參與,與直接購買債券相比,債券基金由專業(yè)機構來操作,因此在信息、技術等方面可能優(yōu)于個人,同時,相對分散化的投資,也在更大程度上避免了債券“踩雷”的風險。
并非所有的債券基金都只投資于債券,通??梢苑譃榧儌?、參與股市打新或二級市場交易的債基,以及可轉債基金等。一般而言,在股市行情較好的時候,可參與股市的債券基金會表現出不俗的業(yè)績,但如股市低迷期間,純債基金才能獲得較為穩(wěn)健的收益。
需要注意的是,從短期來看,債券基金并不是只賺不賠的產品,由于債券價格的波動,短期投資也可能產生一定虧損。此外,債券收益率與利率相關度較高,目前,在利率下行至歷史低位的背景下,投資者也要具備一定的風險意識。
外幣理財產品
如果家庭中有一定的外幣使用需求,也可以考慮投資一些美元理財產品。各大銀行通常都有美元存款的業(yè)務,在存款的利率方面,各行之間有一定幅度的差異,但總體上來看,美元存款的利率遠低于人民幣存款,1年期定期存款的利率在0.7%左右。
美元理財產品的收益會比美元存款高出不少,與前幾年相比,美元理財產品與人民幣產品的收益率差距略有縮小,但仍有一定的差距。目前美元理財產品的預期年化收益率在2%左右,也有少數預期年化收益率在3%以上的產品,而人民幣理財產品的預期年化收益率通??梢赃_到4%以上。
還有一種美元理財的選擇,就是通過購買QDII基金投資于美國的股市或債市。從避險的角度來看,通過QDII基金投資于美國債券市場,是相對低風險的選擇,可以通過一些基金平臺購買,也可在各大外資銀行買到相關的產品。
投資者可以選擇人民幣或美元購買QDII基金,如選用人民幣購買QDII基金,不占用個人外匯便利額度,而是占用相關機構的額度。(來源:《理財周刊》)