天津銀行，零售金融能否“上天入地”？

呂笑顏 石丹

借助現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)實現(xiàn)“逆襲”的天津銀行現(xiàn)在怎么樣了？

4月16日，天津銀行發(fā)布了2019年的年報。在此之前的3月20日晚間，該行披露了2019年業(yè)績報告。據(jù)報告顯示，2019年該行實現(xiàn)營業(yè)收入170.54億元，同比增長40.50%；不過，2019年該行凈利潤僅為46.09億元人民幣，較2018年同比增長8.95%。

增收不增利的背后是8.7億元的貸款減值損失準備增長以及整體約40億元的減值損失。

截至2019年末，天津銀行不良貸款率1.98%，同比增加了0.33個百分點，已是連續(xù)7年增長。其中，在個人貸款方面，天津銀行的不良貸款率也由截至2018年的0.58%升至截至2019年的1.12%，近乎翻倍。

而這或與其頻頻加碼個人消費業(yè)務(wù)放貸有關(guān)。過去兩年，天津銀行個人消費貸款的大幅增加超800億元，直接將該行整體凈利差拉大，2019年，該行凈利差同比上漲52.8%至1.88%。凈利差的變化讓天津銀行在總生息資產(chǎn)少量增加的情況下，實現(xiàn)了營收的大幅增長。截至2019年末，天津銀行個人消費貸款達916.6億元，與2017年末的87.93億元相比，暴增了近10倍。

針對開展個人消費貸款業(yè)務(wù)初衷及業(yè)務(wù)布局、與互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)合作的細節(jié)、資產(chǎn)質(zhì)量等情況，《商學(xué)院》記者向天津銀行方面發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

凈利差同比上漲52.8%背后

據(jù)財報顯示，2019年天津銀行實現(xiàn)營業(yè)收入170.54億元，同比增長40.50%；實現(xiàn)凈利潤46.09億元人民幣，較2018年同比增長8.95%。

分拆來看，在營收中，天津銀行2019年實現(xiàn)凈利息收入132.22億元，較2018年大幅增加97.2%，支撐起了絕大部分營收增長。

從財報數(shù)據(jù)可以看出，2019年凈利息收入大幅增長的原因是利息收入增長近48億元，而利息支出小幅下降約17億元至190.45億元。

同時，2019年預(yù)期信用損失模型下的減值損失為74.30億元，較2018年增長約40億元，同比增長113.4%，這消耗了大量營收，直接導(dǎo)致稅前利潤和營收增長的巨大差異。

與凈利息收入形成對比的是，天津銀行2019年總生息資產(chǎn)平均余額較2018年同期增長不大。截至2019年末，該行總生息資產(chǎn)平均余額為6635.23億元，較2018年6535.82億元增加了99.41億元，同比上升1.52%。

其中，除客戶貸款及墊款的平均收益率增加了1.21%外，其他生息資產(chǎn)收益率都有所降低。不過，由于客戶貸款及墊款部分的生息資產(chǎn)占比較高，導(dǎo)致2019年天津銀行總生息資產(chǎn)的平均收益率較2018年增加0.33%至5.08%。

而在負債端，天津銀行的2019年的總付息負債付息率為3.20%，較2018年同期的3.52%減少了0.32%。

總體來看，2019年凈利差較2018年增加0.65%至1.88%，而2018年該行凈利差僅為1.23%，也就是說2019年凈利差同比增加了52.8%。

事實上，天津銀行凈利差已經(jīng)連續(xù)兩年大幅增長，2017年凈利差僅為0.81%。

凈利差同比增長52.8%的背后，個人消費貸的貢獻并不小。

2017年，天津銀行的個人貸款還以房貸為主，個人消費貸未成氣候。而2018年之后，二者完成了“交棒”，個人消費貸迅速崛起，占個人貸款總額的72.1%，兩年增長超800億元。值得一提的是，經(jīng)歷了2018的爆發(fā)增長后，2019年天津銀行個人消費貸依然保持了17.67%的驚人增速。

2016年，天津銀行的個人消費貸款余額為102.2億元，2017年，這一數(shù)字略有下滑，降低至87.93億元。但到了2018年，天津銀行的個人消費貸款突飛猛進，一年內(nèi)飆升至778.96億元，較2017年末增長786%。

2019年末，天津銀行個人消費貸為916.60億元，同比增長了17.67%，雖然增速大大下降，但在前一年較高基數(shù)的影響下，其消費貸余額已經(jīng)逼近1000億元大關(guān)。天津銀行的個人消費貸存量規(guī)模甚至已經(jīng)超過了個別國有大行和股份制銀行。

從占比看，2017年末，天津銀行個人消費貸款僅占個人貸款總額的25.6%；到2018年末，個人消費貸款余額占個人貸款總額的比例升至73.6%；截至2019年末，個人消費貸款占個人貸款總額的72.1%。

個人消費貸款的增長也帶來了個人貸款的快速增長。2017年天津銀行的個人貸款僅占客戶貸款及墊款總額的13.8%，而2018年一年就增長至36.71%，2019年則進一步增長至43.25%。個人貸款金額從2017年的343.79億元暴增至2019年的1271.42億元，增幅超過900億元，而在此期間，天津銀行客戶貸款及墊款總金額增長不過450億元。

那么，作為一家地方城商行，天津銀行的個人消費貸業(yè)務(wù)何以“上天”？

答案即為現(xiàn)金貸。在2019年的年報中，天津銀行用了幾個關(guān)鍵詞總結(jié)其2019年的工作，一個是“超常規(guī)”，另一個是“上天入地”。具體到零售貸款，天津銀行2018年開始與多家互聯(lián)網(wǎng)背景的持牌機構(gòu)合作，大力發(fā)展無抵押的線上貸款業(yè)務(wù)。

盡管天津銀行也嘗試自建場景并推出了“希望e貸”等自營互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品，但對其消費貸貢獻最大的，仍然是互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的快速引流。

據(jù)了解，近兩年來，天津銀行曾依靠助貸、聯(lián)合貸款模式與互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺及電商平臺加強合作等方式大力發(fā)展個人消費貸業(yè)務(wù)。公開信息顯示，天津銀行2018年先后和新網(wǎng)銀行、螞蟻金服、蘇寧金服、百信銀行、度小滿金融等簽署合作協(xié)議，開展助貸業(yè)務(wù)。天津銀行在與上述互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)聯(lián)合放貸時，采用串聯(lián)風(fēng)控模式，利用大數(shù)據(jù)和評分模型，由互聯(lián)網(wǎng)公司和天津銀行分別進行審批，平均單筆借款在千元左右。

事實上，在2019半年報中關(guān)于個人消費貸款的增加，該行表示：“主要是由于本行主動適應(yīng)市場變化，采用助貸、聯(lián)合貸款模式與互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺及電商平臺加強合作，通過平臺引流、切入消費場景等方式實現(xiàn)批量獲客，本行獨立風(fēng)控審批，大力發(fā)展個人線上消費貸款業(yè)務(wù)，取得積極成效?！?/p>

助貸業(yè)務(wù)的大躍進促成了如前文所述的天津銀行利息收入的大幅增長。

那么，在個人貸款方面，天津銀行為何由房貸轉(zhuǎn)向個人消費貸？答案即為上文所述的凈利差。

北京某銀行業(yè)風(fēng)控人士表示：“一方面房貸做不起來，一方面消費金融市場十分誘人，銀行們肯定轉(zhuǎn)型。”他認為，從天津銀行個人貸款轉(zhuǎn)向的大背景來看，一方面房地產(chǎn)市場已經(jīng)沒有了爆發(fā)式增長，另一方面我國經(jīng)濟對消費的依賴越來越強，而且招商銀行、螞蟻金服等零售金融成功案例比比皆是，傳統(tǒng)銀行的確需要以消費貸作為業(yè)績增長的新馬車，但這似乎也不至于讓天津銀行對個人消費貸的熱情高漲至此。

實際上，據(jù)他介紹：“消費貸與房貸有著本質(zhì)的區(qū)別，房貸基本是個人客戶能夠申請的各類貸款中利息最低的，畢竟有一套跑不掉的房子作抵押，就算房地產(chǎn)市場不好，但依然是妥妥的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；而消費貸利息則要高得多，自然也有更多的獲利空間，當(dāng)然風(fēng)險也會隨之加大。”

零售金融業(yè)務(wù)能否“上天入地”？

雖然天津銀行高速增長的現(xiàn)金貸助貸業(yè)務(wù)短期內(nèi)推升了業(yè)務(wù)規(guī)模和公司利潤，但其背后的信貸風(fēng)險亦不容忽視。2018年，天津銀行個人消費貸不良貸款為1.34億元，而2019年則飆升至8.85億元，增長超過560%，不良率由0.17%增長至0.97%，這可以看做是一場風(fēng)險的一次釋放，但是否達到峰值尚未可知。

據(jù)財報顯示，2015-2019年，天津銀行的不良率分別為1.34%、1.48%、1.50%、1.65%、1.98%。其中，2019年天津銀行不良貸款率1.96%，同比上漲了0.33個百分點。

截至2019年末，該行貸款減值損失為127.16億元，較2018年末的118.46億元增長了8.7億元，同比增長7.4%。對此，該行在年報中稱主要是由于加大對資產(chǎn)撥備的的整體計提力度。

加大計提力度的結(jié)果就是，在風(fēng)險抵御方面，2019年該行撥備覆蓋率為220.58%，同比下降了29.79個百分點。2015年-2019年，撥備覆蓋率分別為202.84%、193.56%、193.81%、250.37%、220.58%。其中，采礦業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的2019年的不良貸款率分別高達31.91%和10.03%。上述數(shù)據(jù)也顯示出，過去兩年里，天津銀行的不良率增長較快，撥備覆蓋率波動較大。

而僅從個人消費貸款來看，其不良率變化可能更加明顯。2017年、2018年和2019年，天津銀行個人消費貸款的不良貸款規(guī)模分別為0.76億元、1.34億元、8.85億元，不良貸款率分別為0.87%、0.17%、0.97%。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，天津銀行消費貸的絕對規(guī)模增長，2018年曾一度拉低了不良貸款率，但2019年貸款規(guī)模增長相對放緩之后，不良率立刻暴增。

從另一個角度來看，據(jù)財報顯示，2018年、2019年，天津銀行信用卡透支的不良率分別為5.86%、1.72%。

據(jù)上述銀行業(yè)風(fēng)控人士表示：“一般來說，信用卡用戶群的信用普遍高于現(xiàn)金貸人群。然而，天津銀行通過互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)放的現(xiàn)金貸不良率卻遠遠低于信用卡的不良率，除了規(guī)模這個因素外，也應(yīng)當(dāng)看到，這僅僅是天津銀行開展助貸業(yè)務(wù)的第二年，其現(xiàn)金貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險尚未完全暴露。那么，在某種程度上，過去兩年的不良率水平是失真的，并不能如實反映其背后的風(fēng)險。”

或許也正因如此，天津銀行近兩年都加大了資產(chǎn)減值損失的力度。2017年-2019年，天津銀行的撥備前利潤分別為70.2億元、86.9億元、130.6億元，凈利潤分別為39.4億元、42.3億元、46.1億元，過去三年的資產(chǎn)減值損失分別為21.3億元、34.8億元、74.3億元。

然而，巨額計提真的能夠避免潛在的信用風(fēng)險嗎？

據(jù)前述銀行業(yè)資深風(fēng)控人士介紹：“目前的現(xiàn)金貸助貸業(yè)務(wù)中有一條潛規(guī)則，助貸方通常會承諾為銀行等出資方兜底，銀行拿著3%左右的儲蓄存款，轉(zhuǎn)手就以8%左右的成本‘出借給互聯(lián)網(wǎng)助貸機構(gòu)，賺取近乎無風(fēng)險的收益。這一模式即便短期內(nèi)可以掩蓋業(yè)務(wù)背后真正的信用風(fēng)險，但中長期看，風(fēng)險必然會累積至助貸機構(gòu)所不能承受之重，最終只要一個導(dǎo)火索，便會火燒連營?！?/p>

此外，前述銀行業(yè)資深風(fēng)控人士認為，助貸帶來的更大風(fēng)險在于，銀行在發(fā)展助貸的過程中，非但沒有發(fā)展起與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的風(fēng)控能力，反而因為短期的利潤暴漲沾沾自喜，誤以為自身核心能力得到提升，盲目擴張自營消費信貸業(yè)務(wù)。

不少城商行近幾年都已經(jīng)表現(xiàn)出這樣“急功近利”的趨勢，天津銀行現(xiàn)金貸規(guī)模的膨脹僅是持牌機構(gòu)的一個縮影。天津銀行在其2019年年報中表示：“2019年年度，本行以‘超常規(guī)發(fā)展大零售戰(zhàn)略為統(tǒng)領(lǐng)，堅決貫徹落實‘上天入地戰(zhàn)略，打一場‘上天入地、天地對接攻堅戰(zhàn)?！?/p>

2018年，天津銀行的個人信用卡不良率還高于5%，而采礦業(yè)公司貸款不良率則激增至49.92%，截至2019年末，采礦業(yè)公司貸款不良率仍高達31.91%，轉(zhuǎn)眼間就能在零售金融業(yè)務(wù)上“上天入地”了？

對于天津銀行現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展及資產(chǎn)質(zhì)量變化，《商學(xué)院》記者將持續(xù)關(guān)注。