企業(yè)重組對2019年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度指標(biāo)的影響

李擁軍

目前我國通用的鋼鐵工業(yè)集中度指標(biāo)采用的是粗鋼集中度指標(biāo)。粗鋼產(chǎn)量千萬噸級鋼鐵企業(yè)的兼并重組對粗鋼集中度指標(biāo)的子項產(chǎn)生影響。本文將評估企業(yè)重組對2019年鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)的影響程度。

一、近2年粗鋼集中度指標(biāo)確定

據(jù)2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》，2019年粗鋼產(chǎn)量前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計為25162.33萬噸，占全國粗鋼產(chǎn)量的比重為25.25%；前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計為36468.53萬噸，占全國的比重為36.6%；前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計為43488.32萬噸，占全國的比重為43.65%。

2018年粗鋼集中度指標(biāo)計算因母項差異出現(xiàn)兩種情況。一種情況是將2018年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所發(fā)布的2018年全國粗鋼產(chǎn)量（92826.44萬噸）作為2018年粗鋼集中度指標(biāo)的“母項”，則2018年粗鋼產(chǎn)量前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國粗鋼鐵產(chǎn)量的比重為23.51%；前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國的比重為35.26%；前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國的比重為43%。據(jù)此，2019年前5家、前10家、前15鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)分別比2018年提高了1.74個百分點、1.34個百分點、0.65個百分點。

另一種情況是根據(jù)2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所發(fā)布的去年同期（即2018年）全國粗鋼產(chǎn)量作為2018年粗鋼集中度指標(biāo)的“母項”，去年同期（即2018年）粗鋼統(tǒng)計產(chǎn)量與當(dāng)年（2019年）粗鋼統(tǒng)計產(chǎn)量在粗鋼生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計個數(shù)以及個體企業(yè)統(tǒng)計范圍上具有一致性，因此稱為同口徑統(tǒng)計。2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所公布的去年同期（即2018年）粗鋼年產(chǎn)量為91998.31萬噸，2018年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所發(fā)布的2017年當(dāng)年粗鋼產(chǎn)量為92826.44萬噸，二者相差828.13萬噸，即以2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》為依據(jù)所計算出的2018年粗鋼集中度指標(biāo)相對偏高一些。

以2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所發(fā)布的2018年粗鋼產(chǎn)量作為2018年粗鋼集中度指標(biāo)母項，則2018年前5家鋼鐵集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比重為23.72%；前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比重為35.58%；前15家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比重為43.38%。在企業(yè)數(shù)量同口徑的情況下，2019年前5家、前10家、前15鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)同口徑分別比2018年提高了1.53個百分點、1.02個百分點、0.27個百分點。

通過對2019年、2018年粗鋼集中度指標(biāo)的對比，可知前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)提升幅度最大，無論2018年粗鋼集中度指標(biāo)以何種口徑計算，2019年前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)至少提升了1.5個百分點。而前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)最多提升了1.3個百分點，前15家最多提升了0.65個百分點，表明前5家、前10家、前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量提升幅度是不一致性的，揭示出2018年企業(yè)重組在不同規(guī)模的企業(yè)中進(jìn)展情況是有差異的，強(qiáng)強(qiáng)重組更突出一些。

二、中國寶武調(diào)整2018年粗鋼初始產(chǎn)量的原因

鋼鐵企業(yè)在報送2019年粗鋼產(chǎn)量時，還要同步報送本企業(yè)2018年粗鋼產(chǎn)量。對粗鋼產(chǎn)量500萬噸以上的企業(yè)2018年粗鋼產(chǎn)量進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)僅有中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國寶武”）在2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》中報送的“去年同期粗鋼產(chǎn)量（即2018年）”與該企業(yè)在2018年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》中報送的“本年粗鋼產(chǎn)量（即2018年）”存在差異。中國寶武2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》中的2018年粗鋼產(chǎn)量（統(tǒng)稱為“2018年粗鋼調(diào)整產(chǎn)量”）比2018年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》中的本企業(yè)2018年粗鋼產(chǎn)量（統(tǒng)稱為“2018年粗鋼初始產(chǎn)量”）高出2569萬噸。中國寶武2018年粗鋼調(diào)整產(chǎn)量高于2018年粗鋼初始產(chǎn)量，主要源于以下兩方面因素：

一是2019年5月，中國寶武和安徽省國資委簽訂了關(guān)于重組馬鋼(集團(tuán))控股有限公司（簡稱“馬鋼集團(tuán)”）的無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，安徽省國資委向中國寶武無償劃轉(zhuǎn)其持有的馬鋼集團(tuán)51%的股權(quán)。這意味著中國寶武將直接持有馬鋼集團(tuán)51%的股權(quán)，并通過馬鋼集團(tuán)間接控制馬鋼股份45.54%的股份，馬鋼集團(tuán)由此成為中國寶武控股的子公司。2019年下半年，中國寶武將馬鋼集團(tuán)產(chǎn)量并入本企業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計范圍。在進(jìn)行產(chǎn)量同比時，中國寶武同步將馬鋼集團(tuán)2018年產(chǎn)量并入中國寶武2018年產(chǎn)量當(dāng)中。馬鋼集團(tuán)2019年粗鋼產(chǎn)量1984萬噸，中國寶武控股馬鋼集團(tuán)，相當(dāng)于粗鋼產(chǎn)量規(guī)模直接增長了近2000萬噸。

二是2019年12月，中國寶武與重慶鋼鐵股份有限公司（簡稱“重慶鋼鐵”）實際控制人四源合股權(quán)投資管理有限公司（簡稱“四源合”）簽署了《意向書》，《意向書》明確中國寶武指定其全權(quán)控制的具有私募基金管理人牌照的法律實體受讓四源合投資持有的全數(shù)四源合（重慶）鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（簡稱“產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”）普通合伙人財產(chǎn)份額。中國寶武控制的法律實體將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人及基金管理人，中國寶武因此成為重慶鋼鐵的實際控制人。中國寶武于2020年1月將重慶鋼鐵2019年全年產(chǎn)量納入到中國寶武2019年產(chǎn)量統(tǒng)計范圍。在進(jìn)行產(chǎn)量同比時，中國寶武同步將重慶鋼鐵2018年產(chǎn)量并入中國寶武2018年產(chǎn)量當(dāng)中。重慶鋼鐵2019年粗鋼產(chǎn)量672萬噸，中國寶武控股馬鋼集團(tuán)，相當(dāng)于粗鋼產(chǎn)量規(guī)模直接增長了近700萬噸。

三、關(guān)于中國寶武粗鋼增量分析

為了準(zhǔn)確地分析鋼鐵企業(yè)不同條件下的粗鋼產(chǎn)量變化對鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的影響程度，我們將企業(yè)重組中居于主體地位的鋼鐵企業(yè)（亦稱為重組企業(yè)）年度粗鋼產(chǎn)量的增量分為兩種類型，一種類型為年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量，另一種類型為年度粗鋼凈產(chǎn)量增量。

（一）年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量

年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量涵蓋了重組企業(yè)因兼并重組其他企業(yè)所增加的粗鋼產(chǎn)量，同時涵蓋了重組企業(yè)因生產(chǎn)率提高、新增設(shè)備等因素所增加的粗鋼產(chǎn)量。年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量計算公式如下：

2019年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量=2019年重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量（重組后）-2018年重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量（重組前）

中國寶武2019年度粗鋼生產(chǎn)規(guī)模增量2804.33萬噸，其中重組馬鋼集團(tuán)增長了1984萬噸。馬鋼集團(tuán)粗鋼年產(chǎn)量規(guī)模超過了中國寶武先前下屬各生產(chǎn)基地的粗鋼產(chǎn)量規(guī)模；重組重慶鋼鐵增長了672萬噸。通過企業(yè)重組，中國寶武2019年粗鋼產(chǎn)量規(guī)模增長了2656萬噸，產(chǎn)量規(guī)模增幅達(dá)39.39%。

（二）年度粗鋼凈產(chǎn)量增量

年度粗鋼凈產(chǎn)量增量只涵蓋了重組集團(tuán)、被重組企業(yè)因生產(chǎn)率提高、新增設(shè)備等因素所增加的粗鋼產(chǎn)量。2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》所反映的各鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量增量多為年度粗鋼凈產(chǎn)量增量。年度粗鋼凈產(chǎn)量增量計算公式為：

2019年度粗鋼凈產(chǎn)量增量=2019年重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量（重組后）- 2018年重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量－2018年被重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量

中國寶武2019年度粗鋼凈產(chǎn)量增量為235.33萬噸，但同比增幅僅為2.53%，落后全國粗鋼產(chǎn)量增幅5.77個百分點，表明中國寶武是難以通過凈增產(chǎn)的方式實現(xiàn)產(chǎn)量規(guī)模的大幅增長。

當(dāng)前任何一個鋼鐵企業(yè)都難以通過增加鋼鐵固定資產(chǎn)投資的方式在一年內(nèi)新建一個年產(chǎn)鋼2600萬噸的生產(chǎn)基地。中國寶武重組案例再一次表明企業(yè)重組是當(dāng)前鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量規(guī)模實現(xiàn)大幅度增長的唯一途徑。

四、近2年粗鋼年產(chǎn)量前15家鋼鐵企業(yè)情況

根據(jù)2019年12月《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》，2019年粗鋼產(chǎn)量前15家鋼鐵企業(yè)名錄見表1。

2019年粗鋼產(chǎn)量前15家的企業(yè)名單與2018年相比略有變化。2018年粗鋼產(chǎn)量排名第9位的馬鋼集團(tuán)產(chǎn)量在2019年并入中國寶武產(chǎn)量統(tǒng)計中，不再作為單獨(dú)的產(chǎn)量統(tǒng)計對象。馬鋼集團(tuán)退出粗鋼產(chǎn)量排名，從而使敬業(yè)集團(tuán)有限公司在2019年粗鋼產(chǎn)量排名中得以上升至第15位。

近2年，粗鋼產(chǎn)量前8名企業(yè)排序未發(fā)生變化。馬鋼集團(tuán)退出粗鋼產(chǎn)量排名，使第9名后的部分企業(yè)粗鋼產(chǎn)量排名略有調(diào)整，如本鋼集團(tuán)有限公司、方大鋼鐵集團(tuán)有限公司、包頭鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司、中信泰富特鋼集團(tuán)有限公司2019年粗鋼產(chǎn)量排名得以依次提高1個位次。日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司由于粗鋼產(chǎn)量減產(chǎn)74.69萬噸，2019年粗鋼產(chǎn)量排名與2018年相同，而廣西柳州鋼鐵集團(tuán)有限公司因增產(chǎn)86.85萬噸，2019年粗鋼產(chǎn)量得以超過日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司，2019年粗鋼產(chǎn)量排名得上升至第12位（提高了2個位次）。

表1 2019年、2018年粗鋼產(chǎn)量前15家鋼鐵企業(yè) 萬噸

五、企業(yè)重組對粗鋼集中度指標(biāo)的影響

2019年粗鋼產(chǎn)量前15家企業(yè)僅有中國寶武的統(tǒng)計口徑較2018年有所擴(kuò)大。假設(shè)中國寶武沒有發(fā)生企業(yè)重組事件，則2019年中國寶武粗鋼產(chǎn)量調(diào)整為6891.39萬噸，馬鋼集團(tuán)作為獨(dú)立的產(chǎn)量統(tǒng)計單位，2019年粗鋼產(chǎn)量為1983.53萬噸，排名第9位。據(jù)此，對2019年粗鋼產(chǎn)量前15家企業(yè)排名做出調(diào)整，敬業(yè)集團(tuán)有限公司退出了前15名行列，見表2。

調(diào)整后的前5家、前10家、前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量分別為21971.19萬噸、32926.25萬噸、40254.09萬噸，占全國粗鋼產(chǎn)量比重分別為22.05%、33.05%、40.40%。這意味著企業(yè)重組組使2019年前5家、前10家、前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量集中度分別較“假定未重組的集中度指標(biāo)”提升了3.2個百分點、3.56個百分點、3.25個百分點。

剔除企業(yè)重組因素的2019年前5家、前10家、前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量集中度較2018年分別下降了1.46個百分點、2.22個百分點、2.59個百分點。表明中國寶武的企業(yè)重組行為，不僅避免了2019年粗鋼集中指標(biāo)下降，同時使2019年粗鋼集中指標(biāo)得到了較大幅度的提升。

六、推進(jìn)企業(yè)重組是提高粗鋼集中度指標(biāo)的關(guān)鍵路徑

今后很長一段時期鋼鐵需求難有大的增長，多數(shù)企業(yè)受需求因素影響，粗鋼凈增產(chǎn)步伐將會放慢，部分企業(yè)甚至?xí)霈F(xiàn)減產(chǎn)。在這樣的大背景下，要大幅提高粗鋼集中度指標(biāo)，只有推進(jìn)企業(yè)重組。2019年中國寶武對馬鋼集團(tuán)、重慶鋼鐵的重組，再次使企業(yè)重組成為提高粗鋼集中度指標(biāo)的主要影響因素。當(dāng)前，我們更需要激發(fā)并保護(hù)重組企業(yè)的重組動力，更需要扎實推進(jìn)重組后企業(yè)資源的充分整合，使更多的企業(yè)重組能夠轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性重組，對內(nèi)做到企業(yè)內(nèi)部資源的充分整合，對外形成有效的市場協(xié)同與競爭合力，使企業(yè)重組的社會效益、企業(yè)效益得到充分的提升，從而不斷促進(jìn)鋼鐵行業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

假設(shè)前10家企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)要提高至2011年水平（49.2%，為2007年以來最大值），即在現(xiàn)有集中度水平上提高12.6個百分點，則前10家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計值要達(dá)到48058.29萬噸，粗鋼產(chǎn)量要再提高11589.76萬噸，相當(dāng)于每個企業(yè)再增產(chǎn)1158.98萬噸，這意味著前10家企業(yè)要在現(xiàn)有粗鋼產(chǎn)量規(guī)模的基礎(chǔ)，需要重組4-5家粗鋼年產(chǎn)量規(guī)模為200萬噸左右的企業(yè)，只有這樣，前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼年產(chǎn)量平均規(guī)模方能達(dá)到4805.83萬噸；假設(shè)前15家企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)要提高至2011年水平（58.1%，為2007年以來最大值），即在現(xiàn)有水平上再提高14.45個百分點，則前15家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計值要達(dá)到56784.16萬噸，即粗鋼產(chǎn)量要再提高13295.84萬噸，相當(dāng)于每個企業(yè)再增產(chǎn)886.39萬噸，這意味著前10家企業(yè)要在現(xiàn)有粗鋼產(chǎn)量規(guī)模的基礎(chǔ)，需要重組3-4家粗鋼年產(chǎn)量規(guī)模為200萬噸左右的企業(yè)，只有這樣，前15家鋼鐵企業(yè)粗鋼年產(chǎn)量平均規(guī)模方能達(dá)到3785.61萬噸。

表2 剔除重組因素后2019年粗鋼產(chǎn)量前15家鋼鐵企業(yè) 萬噸

上述分析表明，要達(dá)到2011年粗鋼集中度指標(biāo)，前10家企業(yè)需要重組4-5家粗鋼年產(chǎn)量規(guī)模為200萬噸左右的企業(yè)，這對每一家企業(yè)來講都是一個非常艱巨的任務(wù)。況且每一次重組都會涉及稅收、人員安置等多種社會因素，這也是任何一個企業(yè)所無法獨(dú)立完成的，需要各級政府給予切實的支持?？梢灾v，提高前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)是需要從兩個基本點上發(fā)力，一是要培育一批具有突出競爭優(yōu)勢、有發(fā)展前景的企業(yè)作為企業(yè)重組中的重組方，二要為這些企業(yè)的跨區(qū)域兼并重組提供相關(guān)的政策支持和良好的市場環(huán)境。