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    金融業(yè)派利是1.5萬億,小微企業(yè)搶到了嗎?

    2020-06-25 11:18:59肖蕭
    南方周末 2020-06-25
    關鍵詞:利率銀行企業(yè)

    南方周末特約撰稿 肖蕭

    金融業(yè)向社會讓利是未來一段時間的大方向。人民視覺 ?圖

    云南省安寧市一家玫瑰花加工廠。小微企業(yè)想要從銀行貸款,往往需要抵押房產(chǎn)。人民視覺 ?圖

    ★“你知道(小微貸款)永遠不能跨越的鴻溝是什么?抵押物!”

    抵押物盛行,疊加貸款利率下行,滋生了套利空間,要當心使金融活水滲漏至房地產(chǎn)市場。

    低利率只能降低企業(yè)貸款成本,難以降低企業(yè)的貸款門檻。

    “銀行進場放貸之后,估計民間借貸都活不下去?!?/p>

    在大型國有銀行做貸后風險管理的吳峰,告訴南方周末一個令人吃驚的數(shù)字:現(xiàn)在小微企業(yè)的貸款利率大部分在3.85%—4%之間,許多貸款手續(xù)費都是銀行替小微企業(yè)承擔。

    2020年以來,央行通過3次降準、增加再貸款再貼現(xiàn)、創(chuàng)設兩大貨幣政策工具、引導貸款利率下行等方式,使得小微企業(yè)的融資成本實實在在地降低了。

    吳峰還表示,不僅利率低,如今小微企業(yè)貸款的比重、數(shù)量均大幅上升。銀行之所以給小微企業(yè)積極放貸,一個主要原因是監(jiān)管考核?!般y行需要定期上報統(tǒng)計報表,顯示做了多少小微業(yè)務。”

    金融業(yè)讓利已是未來一段時間的大方向。2020年6月17日召開的國務院常務會議進一步提出,金融系統(tǒng)讓利的量化目標為1.5萬億元,將讓利范圍由此前政府工作報告中提及的銀行,拓展至金融系統(tǒng)。

    銀行與企業(yè)共生共榮,如今金融業(yè)大幅讓利,能解決小微企業(yè)貸款難嗎?又會對金融體系產(chǎn)生何種影響?

    硬性指標

    為使小微企業(yè)貸款獲得性提高,銀行既受到軟性鼓勵,也有硬性的指標約束。

    2020年4月21日召開的國務院常務會議確定,將普惠金融在銀行業(yè)金融機構(gòu)分支行綜合績效考核指標中的權重提升至10%以上,鼓勵加大小微信貸投放。5月22日的政府工作報告則確定,大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%,而去年這一目標為30%以上。

    監(jiān)管部門開始對銀行開展普惠金融業(yè)務的考核時間還要再往前推一年。2018年2月,原銀監(jiān)會發(fā)布通知,要求自當年起,在銀行業(yè)普惠金融重點領域貸款統(tǒng)計指標體系的基礎上,以單戶授信總額1000萬元以下(含)的小微企業(yè)貸款(包括小型微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款、小微企業(yè)主貸款)為考核重點,努力實現(xiàn)“兩增兩控”目標。

    吳峰告訴南方周末,早些年,大銀行根本不愿意做小微企業(yè)貸款。一個原因是小企業(yè)風險高,即使有房產(chǎn)抵押,也不意味著優(yōu)質(zhì);第二則是不劃算,比如一個貸款部門有5個人,同樣的時間可以做5個大項目,也可以做10個小企業(yè),“但大家都清楚,兩者的收益肯定是不一樣的”。

    據(jù)其介紹,如今在硬性指標的壓力下,大行的小微貸任務完成度都很高,例如2019年的考核要求,大行基本能在第三季度完成。“現(xiàn)在提倡對小企業(yè)放款,從風險和收益的角度來說,我認為是不對等的,做這個事情并不是為了盈利?!?/p>

    “我們是實實在在降薪了,目前30%的降幅。”吳峰雖然無奈但只能接受眼前的事實,現(xiàn)在的政策方向就是鼓勵銀行為社會讓利。

    在人民銀行某省分支機構(gòu)做信貸政策研究的陳述對南方周末說,在當下普惠小微信貸投放成為硬性任務的情況下,銀行只能暫時放寬對小微風險的容忍度。

    一邊要完成硬性指標,一邊要防止風險,銀行自然也有應對平衡之術。

    一位從業(yè)十余年的銀行風控人士向南方周末介紹了銀行的幾種“松綁術”。一是打價格戰(zhàn),搶抵押貸款的份額?!皩τ诖笮卸裕@是常用的套路,用更低的利率,爭奪有抵押物的小微貸款?!?/p>

    吳峰說,小微企業(yè)中相對優(yōu)質(zhì)的客戶被大行利用利率優(yōu)勢搶走的事情,在圈子里并不少。“2019年開始,我行對小微企業(yè)的貸款利率就非常低了,基本在基準利率定位上浮10%的水平,也就是5%以內(nèi),這在過去是很難想象的?!?/p>

    上述風控人士透露,銀行還可以在細節(jié)上打擦邊球,譬如在小微企業(yè)貸款的定義上,“雇員不到10人的區(qū)縣級城投平臺公司,算不算小微企業(yè)?”

    武漢大學經(jīng)濟系主任、中國新民營經(jīng)濟研究中心主任羅知向南方周末指出,有政府擔保的貸款項目,銀行顯示出比較大的合作熱情。在和湖北省一家地級市農(nóng)業(yè)銀行交流時,她發(fā)現(xiàn),只要企業(yè)能夠拿到當?shù)剞r(nóng)業(yè)信貸擔保和地方政府的背書,銀行放款幾乎沒有障礙。

    “抵押物信仰”

    貸款利率下降了,小微企業(yè)就能拿到貸款嗎?

    接到南方周末的電話時,林克正在工廠里看著租賃公司把設備拖走,他的鋁合金加工公司因資金鏈斷裂倒閉了。

    2019年年初,進入鋁合金加工業(yè)十余年的林克,把積攢的錢款拿來創(chuàng)業(yè)。他租下佛山獅山鎮(zhèn)一處500平米的廠房,訂下機械,招來工人,“所向往的美好開始了”。

    但初次創(chuàng)業(yè)便遇上疫情,農(nóng)歷新年過后,林克轉(zhuǎn)向銀行求助,卻因少了套房產(chǎn),吃了十幾家銀行的閉門羹?!耙郧耙粋€月征信查詢次數(shù)不能超三次,放寬為兩個月不能超過六次?!绷挚嗽儐栆晃豢蛻艚?jīng)理,當前小微企業(yè)貸款的門檻是否降低了,對方如此回答。

    公司倒閉當晚,林克在電話里氣憤地表示,“你知道(小微貸款)永遠不能跨越的鴻溝是什么? 抵押物!”

    多位銀行業(yè)人士告訴南方周末,疫情期間,當企業(yè)的第一還款來源現(xiàn)金流不足,那么,第二來源抵押物,則會更加受到銀行重視。

    一位工商銀行山東分行貸款部的人士對南方周末說,其所在的銀行針對中小微企業(yè)的貸款主要有兩類,一類需要抵押物,另一類是稅務貸,即純信用貸款,但利率會稍高。銀行還是以第一類抵押貸業(yè)務為主,利率現(xiàn)已下調(diào)至3.8%。之所以偏向第一類貸款,主要是因為小微企業(yè)容易發(fā)生資金鏈斷裂的情況,導致貸款還不上,特別是疫情期間。

    吳峰坦言,過去銀行根據(jù)小微企業(yè)的風險情況進行定價,現(xiàn)在不允許給企業(yè)增加負擔,貸款利率上不去,銀行只能增加增信措施,所以只做有房產(chǎn)抵押的小微貸。

    為解決銀行后顧之憂,增加無需抵押的信用貸,6月起,央行通過創(chuàng)新貨幣政策工具使用4000億元再貸款專用額度,購買符合條件的地方法人銀行2020年3月1日至12月31日期間新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%。銀行的范圍包括評級1級到5級的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社。

    胡齡是這項政策的受惠者,她位于距離佛山1300公里外的昆明,但她能貸到的額度十分有限。

    4年前,胡齡成立了一家專營小黃姜粉出口的小微企業(yè),云南小黃姜饒有盛名。疫情襲來,公司現(xiàn)金流變得緊張,胡齡開始四處尋求貸款。盡管名下有房產(chǎn),但被評估為不優(yōu)質(zhì),四個多月來她都是奔波在去銀行的路上,但一分錢也沒貸到。

    6月上旬,胡齡意外接到了昆明市某農(nóng)村信用合作聯(lián)社打來的電話,告訴她可以前往信用社辦理無抵押無擔保的小微信用貸款,利率與征信條件有關。

    胡齡向南方周末展示了信用社給她的貸款資料清單,上面列明需要企業(yè)銀行賬戶半年以上銀行流水、1年的稅票及納稅申請表、企業(yè)上下游歷史交易合同等14類資料。其中,“抵押”需要準備的資料為身份證、戶口本和結(jié)婚證。“保證人”一項被胡齡用筆圈出來,寫上“可以不要”四個字。

    胡齡目前的資金需求是100萬左右,但信用社告訴她,這個數(shù)字太大,以企業(yè)的條件來說,最后能貸的額度估計不高。

    “對于銀行而言,除非規(guī)模很大的、現(xiàn)金流很穩(wěn)定的企業(yè),否則發(fā)放信用貸款的可能性非常小。”羅知對南方周末說,目前確實有一些銀行會根據(jù)納稅額給小微企業(yè)發(fā)放一部分信用貸,但是按照月繳稅額的5到7倍放貸,金額很小,滿足不了小微企業(yè)的需求。

    陳述認為,銀行放貸存在普遍的“抵押物信仰”,正是小微企業(yè)融資難的主要癥結(jié)所在,“如果銀行不破除抵押物信仰,永遠也做不好小微金融”。

    曾在國有銀行等多家銀行工作的金天告訴南方周末,“抵押物信仰”之所以存在,核心問題在于銀行風控模式相對落后,缺乏對輕資產(chǎn)企業(yè)風險的有效把控,“銀行貸款精準投放至有需求的中小微企業(yè),需要數(shù)字科技發(fā)揮更大的作用,比如更好地識別客戶真實需求與風險水平”。

    “放水養(yǎng)魚”當心肥了誰

    2020年全國兩會閉幕后,在回答記者有關疫情防控期間經(jīng)濟發(fā)展問題時,國務院總理李克強表示,“過去我們說不搞大水漫灌,現(xiàn)在還是這樣,但是特殊時期要有特殊的政策,我們叫作‘放水養(yǎng)魚。沒有足夠的水,魚是活不了的”。

    “但是如果泛濫了,就會形成泡沫,就會有人從中套利,魚也養(yǎng)不成,還會有人渾水摸魚?!碧岢觥胺潘B(yǎng)魚”后,總理當時還補充了這樣一句。

    “渾水摸魚”的問題最先出現(xiàn)在房地產(chǎn)市場。

    上述風控人士指出,小微企業(yè)貸款利率在2020年年初就已下降到了4.8%,比首套房貸利率5.5%還低,這種優(yōu)厚的利率本意是為了給小微企業(yè)減負,但是在執(zhí)行層面,企業(yè)主想要拿到貸款,必須提供房產(chǎn)抵押?!靶±习鍌円豢?,趕緊下手買套房,然后把房子押出去貸款,這種躺著掙息差的事,不立刻弄起來還等什么?”

    也就是說,實際操作中,銀行仍會以抵押物等方式筑門檻,攔下風險高的小微企業(yè)。而抵押物盛行,疊加貸款利率下行,又滋生了套利空間,使得金融活水滲漏至房地產(chǎn)市場。

    據(jù)央行數(shù)據(jù),5月中旬,新發(fā)放貸款中,利率低于原貸款基準利率0.9倍的占比為35.3%,是LPR改革前的近4倍,貸款利率的隱性下限已被打破。4月份企業(yè)貸款平均利率為4.81%,較LPR改革前的2019年7月份下降0.51個百分點。

    低利率與降低貸款門檻

    在6月17日召開的國常會上,首次明確了金融系統(tǒng)讓利的量化目標為1.5萬億元。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2019年全年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤2萬億元左右,可見此次讓利的力度之大。

    針對1.5萬億元的讓利目標,國常會提出的方法有進一步通過引導貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款、實施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、支持發(fā)放小微企業(yè)無擔保信用貸款、減少銀行收費等一系列政策。

    一言概之,銀行讓利的方式主要是降息。

    中國郵政儲蓄銀行總行研究員婁飛鵬向南方周末表示,由于疫情發(fā)展具有不確定性,增加了后續(xù)經(jīng)濟形勢的不確定性,銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理壓力也會增大,“政策鼓勵是一方面,還需要遵循市場化規(guī)律”。

    遵循市場化規(guī)律,是不少業(yè)內(nèi)人士的共同觀點。羅知表示,在目前形勢下,不讓銀行過多承擔企業(yè)風險,保持金融系統(tǒng)的相對獨立性和健康從中長期來看是十分必要的。

    國信證券金融行業(yè)首席分析師王劍也在研究報告中指出,讓利實體不能過分損害銀行的盈利能力。中國銀行業(yè)利潤增長主要來自規(guī)模的擴張和較低的管理成本,這與間接融資為主的金融市場和廉價的勞動力相關。同時,中國國有銀行利潤主要用來補充核心一級資本,過分壓降銀行利潤可能會帶來金融風險。

    陳述持相反觀點,他認為,“普惠小微金融服務本身就存在市場失靈,使用非市場方式引導和督促金融機構(gòu)加大支持力度是必要的。”在當前經(jīng)濟下行的背景下,降低貸款利率客觀上確實使銀行覆蓋風險的能力降低,但從另一角度看,銀行與企業(yè)是共生共榮的關系,通過為企業(yè)減稅降費、提供融資等手段保證企業(yè)正常運營,既穩(wěn)定就業(yè),也在一定程度上防范了由于大量企業(yè)倒閉而產(chǎn)生的系統(tǒng)性信貸風險。

    但他也承認,降低貸款利率致力于破解融資貴的問題,只是緩解了小微企業(yè)貸款難的一個維度,“在疫情沖擊及經(jīng)濟增速本身趨勢性下行的情況下,繼續(xù)增加負債對于普惠型的小微企業(yè)來講,是否一個好的策略一言難盡”。

    羅知也認同,低利率只能降低企業(yè)貸款成本,無法降低企業(yè)的貸款門檻。現(xiàn)在中小微民營企業(yè)的貸款難主要是因為沒有抵押品或者抵押品不足、賬目不清晰、和銀行之間信息不對稱導致的,“不是降低利率可以解決的”。

    她還表示,商業(yè)銀行不是向中小企業(yè)投放貸款和提供擔保的最佳主體。德國的中小企業(yè)貸款難問題解決得比較好,以德國復興信貸銀行為例,該銀行的主要任務是給中小企業(yè)提供信貸,通過政府信用支持發(fā)行債券,獲得低成本資金,再把資金批發(fā)給中小銀行,中小銀行聯(lián)合政府的擔保公司給中小企業(yè)發(fā)放貸款。

    (應受訪者要求,吳峰、陳述、林克、胡齡為化名)

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