投融資視角下的歐洲初創(chuàng)航天發(fā)展分析

文|劉思萌 付郁

1.中國空間技術(shù)研究院衛(wèi)星應(yīng)用總體部

2.北京空間科技信息研究所

自2010年以來，以美國硅谷商業(yè)資本大量涌入航天領(lǐng)域為開端，互聯(lián)網(wǎng)理念、現(xiàn)代信息通信技術(shù)與航天產(chǎn)業(yè)跨界融合，世界范圍內(nèi)的初創(chuàng)航天（space start-up）發(fā)展愈演愈烈。歐洲作為世界商業(yè)航天發(fā)展的重要力量，也高度重視初創(chuàng)航天發(fā)展，投融資規(guī)模不斷增長。在此背景下，本文以歐洲初創(chuàng)航天投融資情況為研究切入，從整體態(tài)勢、產(chǎn)業(yè)鏈、典型國家三個維度分析歐洲初創(chuàng)航天發(fā)展情況。

一、歐洲初創(chuàng)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)初具規(guī)模

初創(chuàng)航天發(fā)起于美國，歐洲在初期階段發(fā)展相較美國明顯遲緩，但近年來，在泛歐機構(gòu)和歐洲各國政府的支持與鼓勵下，呈現(xiàn)出加速發(fā)展趨勢。

根據(jù)歐洲航天政策研究所（ESPI）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年1月至2018年上半年，美國航天投資翻了一番，而同期歐洲航天投資則翻了兩番。根據(jù)歐洲航天政策研究所發(fā)布的《歐洲航天投資（2018）》報告，2014-2018年期間，歐洲初創(chuàng)航天領(lǐng)域共發(fā)生113筆投資，合計約5.627億歐元。其中所謂“初創(chuàng)航天”，指的是2000年以后成立的航天公司，并且在商業(yè)成熟度方面至少符合以下三個標準之一：一是尚未實現(xiàn)公開募股或被傳統(tǒng)航天企業(yè)收購；二是年收入不高于5000萬歐元，或年資產(chǎn)負債表附表（annual balance sheet）總額不高于4300萬歐元；三是雇員數(shù)不高于250人?；谏鲜鰳藴?，其他三十億人公司（O3b）被歐洲衛(wèi)星公司（SES）收購、丹麥戈姆航天公司（Gomspace）公開募股等投融資事件沒有納入前述5.627億歐元統(tǒng)計范圍。如果把2000年以后歐洲成立的商業(yè)航天公司的投融資時間全部統(tǒng)計在內(nèi)，2014-2018年期間的投融資總額高達17.836億歐元。

從投融資趨勢看，歐洲初創(chuàng)航天領(lǐng)域投融資次數(shù)呈逐年走高的趨勢，每年的投融資總額也在波動中創(chuàng)造新高。如圖1所示，2018年，歐洲初創(chuàng)航天共計完成40次投融資活動，相較2017年增長約25%，總額達到2.195億歐元，相較2017年增長約2%。其中，風險投資總額達到1.813億歐元，占比約為83%。

圖1 歐洲2014-2018年期間投融資情況

歐洲長期把提升產(chǎn)業(yè)競爭力作為其發(fā)展航天的主要目標之一，制定了寬松有利的政策環(huán)境，并通過公私合作、政府投資、服務(wù)采辦等多樣化手段支持航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展。基于良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，在商業(yè)資本的加持下，歐洲初創(chuàng)航天發(fā)展迅猛，其分布情況如圖2所示。以大量初創(chuàng)航天公司為依托，初步建立起相對完整的初創(chuàng)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)，涉及物聯(lián)網(wǎng)星座運營商希博公司（Hiber）、合成孔徑雷達星座運營商冰眼公司（ICEYE）、立方體衛(wèi)星制造商戈姆航天公司、遙感數(shù)據(jù)分析與增值服務(wù)商地球立方體公司（Earth Cube）等。

圖2 歐洲初創(chuàng)航天企業(yè)分布情況

二、產(chǎn)業(yè)鏈上游是發(fā)展重心

歐洲初創(chuàng)航天投融資重心在產(chǎn)業(yè)鏈上游。根據(jù)歐洲航天政策研究所發(fā)布的《歐洲航天投資（2018）》報告，2018年，歐洲初創(chuàng)航天在產(chǎn)業(yè)鏈上游的投融資規(guī)模占全年投融資總額的69%，其中制造（空間系統(tǒng)整星、分系統(tǒng)、設(shè)備部組件、材料制造以及相關(guān)軟件研制、工程服務(wù)等）收入占比24%，運營（運行空間系統(tǒng)并銷售衛(wèi)星容量或數(shù)據(jù)）收入占比24%，發(fā)射（運載系統(tǒng)制造及發(fā)射服務(wù)）收入占比21%；產(chǎn)業(yè)鏈下游收入占比29%，其中地面站及數(shù)傳業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，占比達到17%。2018年歐洲初創(chuàng)航天按投融資規(guī)模分布如圖3所示。

圖3 2018年歐洲初創(chuàng)航天按投融資規(guī)模分布

歐洲微納衛(wèi)星制造業(yè)務(wù)比較發(fā)達，特別是在立方體衛(wèi)星這一細分領(lǐng)域，形成了以克萊德航天公司（Clyde Space）、戈姆航天公司、在軌創(chuàng)新系統(tǒng)公司（ISIS）為代表的全球領(lǐng)先的研制能力。2019年，克萊德航天公司獲得波蘭KP實驗室公司（KP Lab）和美國軌道通信公司（Orbcomm）的衛(wèi)星研制合同，分別為前者研制1顆名為直覺-1（Intuition-1）衛(wèi)星的6U高光譜立方體成像衛(wèi)星、為后者研制2顆搭載船只“自動識別系統(tǒng)”（AIS）接收機的立方體衛(wèi)星。直覺-1衛(wèi)星預計2022年末至2023年初發(fā)射，該衛(wèi)星利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實現(xiàn)星上數(shù)據(jù)處理，可快速評估植被和森林狀況、評估作物產(chǎn)量、繪制城市污染圖等。軌道通信公司的2顆衛(wèi)星計劃2020年發(fā)射，每顆衛(wèi)星裝置3個基于軟件定義無線電技術(shù)的AIS接收機，并配有接收天線，以便最大限度接收AIS數(shù)據(jù)。在分系統(tǒng)和部組件研制方面，戈姆航天公司與歐洲航天局在歐洲航天局通用支持技術(shù)計劃（GSTP）框架下簽署技術(shù)研發(fā)合同，合同周期18個月，總價值約70萬歐元，由戈姆航天公司為歐洲航天局研發(fā)適用于20～40kg量級微小衛(wèi)星的微型電推進系統(tǒng)，以支持該類衛(wèi)星應(yīng)用于行星際科學任務(wù)。

低軌星座運營方面，歐洲在雷達成像星座和物聯(lián)網(wǎng)星座方面具有相對優(yōu)勢。雷達成像星座方面，芬蘭冰眼公司在全球率先啟動了商用合成孔徑雷達小衛(wèi)星星座建設(shè)，正在構(gòu)建由18顆X頻段合成孔徑雷達成像衛(wèi)星組成的“冰眼”（ICEYE）星座，用于監(jiān)測海洋海冰、跟蹤海面漏油和非法捕魚活動等。在低軌物聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)運營方面，盧森堡OQ技術(shù)公司（OQ Technology）采取“先租用、次搭載、后自建”的策略發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，即首先尋求租用其他公司在軌運行衛(wèi)星并重新配置星上軟件定義無線電來開展技術(shù)驗證或業(yè)務(wù)運營、其次采用有效載荷搭載、最后建設(shè)公司自有星座，并已經(jīng)利用丹麥戈姆航天公司在軌運行的兩顆戈麥克斯-4（GOMX-4）立方體衛(wèi)星驗證了物聯(lián)網(wǎng)星座波形技術(shù)；瑞士阿斯特羅宇航公司（Astrocast）完成A輪900萬瑞士法郎（約920萬美元）融資，用于將其初始規(guī)劃的由64顆衛(wèi)星組成的物聯(lián)網(wǎng)星座規(guī)模擴展至80顆，并計劃2023～2024年完成星座部署；法國無形實驗室公司（UnseenLabs）計劃2020年發(fā)射6顆衛(wèi)星，推進構(gòu)建由20～50顆衛(wèi)星組成的低軌星座，用于監(jiān)測海事交通，衛(wèi)星載荷由該公司自行研制，6U立方體衛(wèi)星平臺由丹麥戈姆航天公司提供。目前公司僅有1顆衛(wèi)星在軌運行，重復周期為0.5～2天，隨著該公司在軌衛(wèi)星數(shù)量達到20顆，重訪時間將降低到1小時以內(nèi)。

歐洲在低軌巨型微納衛(wèi)星星座地面站方面也極具特色，挪威、意大利等均有初創(chuàng)航天企業(yè)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，并形成一定規(guī)模。2019年4月，意大利葉子航天公司（Leaf Space）為其地面站業(yè)務(wù)開啟新一輪融資，期望在2020年末把地面站數(shù)量增加至12個，以確保低地球軌道衛(wèi)星每飛繞地球一周均能與公司地面站建立通信聯(lián)系。該公司目前擁有4個地面站，主要面向運營低地球軌道大規(guī)模星座的初創(chuàng)公司提供地面站服務(wù)。

三、英國初創(chuàng)航天發(fā)展保持領(lǐng)先

英國初創(chuàng)航天發(fā)展在歐洲處于領(lǐng)跑位置，在企業(yè)數(shù)量、投融資規(guī)模、企業(yè)能力方面均處于領(lǐng)先水平。根據(jù)《歐洲航天投資（2018）》報告，英國2014-2018年期間在初創(chuàng)航天領(lǐng)域共發(fā)生50次、合計3.436億歐元的投融資活動。在初創(chuàng)航天發(fā)展熱潮下，英國為維持其航天“領(lǐng)導者角色”（leader actor），主動把握衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)面向大眾應(yīng)用、微納衛(wèi)星批量化制造、全球按需互聯(lián)等新的發(fā)展趨勢，通過制定系列戰(zhàn)略規(guī)劃和金融資助工具，積極推動本國初創(chuàng)航天發(fā)展。2018年，英國官方發(fā)布《航天驅(qū)動國家繁榮戰(zhàn)略》，圍繞鼓勵英國商業(yè)航天發(fā)展和航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、拉動國際經(jīng)濟發(fā)展的目標，提出的舉措中專門強調(diào)要“每年對英國本土初創(chuàng)企業(yè)提供5億英鎊產(chǎn)權(quán)投資”、“改進初創(chuàng)航天創(chuàng)業(yè)審批流程，提高初創(chuàng)企業(yè)獲取政府財政支持的便捷度”等。

荷蘭、法國、德國、意大利等國家緊隨英國之后，初創(chuàng)航天發(fā)展也極具特色，歐洲各國初創(chuàng)航天企業(yè)分布如圖4所示。以法國為例，法國設(shè)立專門的風險投資基金激勵商業(yè)航天創(chuàng)新。法國國家空間研究中心重視初創(chuàng)航天在新產(chǎn)業(yè)和新服務(wù)顛覆式創(chuàng)新中的重要作用，并期望通過與初創(chuàng)企業(yè)合作，推動法國商業(yè)航天發(fā)展。2018年，法國國家空間研究中心設(shè)立了總規(guī)模約0.8～1億歐元的支持基金，計劃每年為4～5家創(chuàng)業(yè)公司提供資金，用于資助初創(chuàng)公司發(fā)展航天技術(shù)和衛(wèi)星應(yīng)用。在法國空間研究中心的支持下，法國位置采集衛(wèi)星公司（CLS）提出構(gòu)建由20顆納衛(wèi)星組成的物聯(lián)網(wǎng)星座，到2030年時在全球范圍內(nèi)連接數(shù)百萬件物品。

四、結(jié)束語

歐洲構(gòu)建了完善的航天產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)體系，營造了良好的商業(yè)航天發(fā)展環(huán)境，產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善，并通過不斷出臺針對初創(chuàng)航天的專門戰(zhàn)略政策和激勵手段，極大加速了歐洲初創(chuàng)航天發(fā)展步伐。隨著更多商業(yè)資本投向航天領(lǐng)域，歐洲初創(chuàng)航天未來發(fā)展更加可期。