海上絲綢之路背景下印尼的投資環(huán)境分析

劉優(yōu)， 任天舒， 喬龍， 王國梁

山西師范大學地理科學學院， 山西 臨汾 041000

0 引言

由于科學技術的進步世界已經成為一個地球村，信息和資源在世界范圍內流動和轉化，實現了國際分工與合作.吸引投資和對外投資有利于提高資源利用率和實現利益最大化.改革開放以來我國成為僅次于美國的第二大外資流入國，但是對外直接投資相對來說起步晚，發(fā)展規(guī)模比較小，為了更好地實施“走出去”的戰(zhàn)略和提高對外直接投資水平，就需要深度分析投資環(huán)境.調查并分析所投資國不同方面的投資環(huán)境對投資企業(yè)來說至關重要，是實現利益最大化的重要基礎和前提.投資環(huán)境是指一個國家各個方面綜合客觀的環(huán)境之和，例如社會狀況、經濟環(huán)境、自然條件、政治發(fā)展等等.投資環(huán)境分析具有系統(tǒng)性和綜合性的特點，這一特點恰恰就是地理學的特點，因此從地理學進一步對其展開研究具有重要意義.具體的投資環(huán)境分析方法有很多，如美國經濟學家羅伯特斯托提出的等級尺度法(多因素分析法)、美國學者彼得班廷等提出的投資環(huán)境冷熱比較分析法、投資障礙法、投資動態(tài)分析法等[2].本文主要通過層次分析法(AHP)，確定多個影響因子的權重大小從而建立了一種投資環(huán)境分析模型.

1 印尼投資環(huán)境的層次分析法計算

1.1 層次分析法原理

層次分析法(AHP)[3]是20世紀70年代美國運籌學家Saaty提出的，是解決情況復雜的各類問題的一種重要的方法，是一種定量與定性相結合的決策分析方法.該方法一般是把一個較復雜的問題分解為多個層次和多個因子，然后把兩兩因子進行比較，得出不同因子重要性程度的權重，從而建立模型為分析和解決問題提供依據.應用層次分析法的步驟如下：

(1)分析問題，搞清投資環(huán)境所涉及的要素以及要素之間的關系；

(2)建立層次結構模型，將各個要素進行分組，每一組為一個層次，最高層(目標層)——中間層(準則層)——最低層(指標層)排列起來；

(3)AHP決策剖析中一個重要的步驟就是構造判斷矩陣；

(4)層次單排序是層次總排序的前提，進行一致性檢驗；

(5)層次總排序，一致性檢驗.

1.2 印尼投資環(huán)境模型的建立

投資環(huán)境模型建立的關鍵和重點就是評價指標的選擇，評價指標選擇的合適與否直接影響著模型的合理性，從而影響到是否能客觀的反映出一個國家或地區(qū)投資環(huán)境的優(yōu)勢與劣勢.投資環(huán)境是指一個國家各個方面綜合客觀的環(huán)境之和，例如社會狀況、經濟環(huán)境、自然條件、政治發(fā)展等等[4].基于以上特點，本文印尼的投資環(huán)境模型(表1)主要從以下幾個方面進行剖析.

表1 印尼投資環(huán)境分析模型(目標層A)Tab.1 Indonesia investment environment analysis model (Target A)

1.2.1 自然環(huán)境分析 自然環(huán)境是投資環(huán)境分析最基本的要素，自然環(huán)境中的地理位置、地形氣候引發(fā)的地質災害、自然資源的豐盈程度等對投資會產生一定程度的影響.位置的便利性和較高的資源豐盈程度對投資具有吸引力，印尼作為東南亞的一個島國，橫跨赤道，處于亞洲和大洋洲以及印度洋與太平洋之間的重要中轉地帶，有龍目海峽、巽他海峽以及與新加坡、馬來西亞共同管理的馬六甲海峽均是具有世界戰(zhàn)略意義的海峽，交通位置十分便利，印尼的石油、天然氣、煤炭等礦產資源儲量以及生物資源、森林資源等都位居世界前列.但是地形破碎、降雨集中而導致的地質災害如火山、地震以及其引發(fā)的海嘯也會降低投資者的熱情，2018年10月發(fā)生在印尼蘇拉威西島的火山地震以及引發(fā)的海嘯，對印尼中部地區(qū)造成巨大破壞(交通通訊等基礎設施、人員傷亡、機器工廠設備設施等)，投資企業(yè)自然會降低對這一地區(qū)的投資.

1.2.2 政治環(huán)境分析 政治環(huán)境一般指國家政治體系的穩(wěn)固性，本文主要從政權的更替速度、政策穩(wěn)定性連續(xù)性、政府腐敗情況三個方面進行探討.一個國家的政治環(huán)境穩(wěn)定度與投資風險成反比，政治環(huán)境穩(wěn)定度越高，投資風險越低，政治環(huán)境穩(wěn)定度越低，投資風險越高.對于投資企業(yè)來說，如果投資國發(fā)生政權更迭或社會暴亂等，對企業(yè)投資的設備設施以及正常營業(yè)都會造成重大的干擾和損失從而直接影響企業(yè)的利潤.印尼是民主制度國家，政黨社團多且復雜，尤其是伊斯蘭政黨對政權影響較大，但佐科政府與中國過去5年在各個合作領域均取得較大成效；印尼政府貪污腐敗程度也十分嚴重，根據透明國際的2018年公布的全球清廉指數(滿分100分)，印尼得分僅有37分；印尼的外部政治環(huán)境也受到美國、日本等域外大國的干擾.

1.2.3 社會環(huán)境分析 社會環(huán)境一般指社會系統(tǒng)嚴密性，主要包括一個國家的社會矛盾的激烈程度、投資法律環(huán)境、勞動力數量質量和民族宗教信仰等.社會環(huán)境中，政府腐敗越低、法律越完善只有充分了解東道國的社會環(huán)境，入鄉(xiāng)隨俗，發(fā)展多元化和本地化經營理念，才能在投資國長久的發(fā)展下去.印尼的民族高達300多個，其中主要的民族主要有爪哇族、巽他族、馬來族等，華人華僑超過1 000萬人，發(fā)揮他們的橋梁和紐帶作用可以促進中國在印尼的投資；80 %以上的印尼人信仰伊斯蘭教，因此豬肉火腿制品和酒類飲品市場狹窄，投資企業(yè)也應入鄉(xiāng)隨俗注重宗教禮儀和節(jié)假日安排；印尼人口數量高達2.6億，僅次于中國、印度、美國，居世界第四，同樣實行九年制義務教育，教育普及率較高，但高端科技人才有限，因此中國在印尼的投資主要集中在資源密集型企業(yè)和勞動力密集型企業(yè)；印尼的法律環(huán)境透明度低，與中國有較大差異會影響中國企業(yè)的投資.

1.2.4 經濟環(huán)境分析 經濟環(huán)境分析是投資環(huán)境分析的最為關鍵的一步，東道國的經濟戰(zhàn)略、基礎設施建設、勞動力成本、融資環(huán)境和外匯管理、國民收入和消費水平都直接對投資者的投資成本和未來收益產生影響[5].投資國的經濟發(fā)展戰(zhàn)略與我國的契合度越高，對我國的投資吸引力就越高，而基礎設施越完善、勞動力成本越低、融資環(huán)境越優(yōu)良、外匯管理越穩(wěn)定又可以直接降低投資者的成本和風險，國民收入和GDP增長率直接反映了投資國的經濟發(fā)展勢頭，消費水平直接影響該國的購買力，這些因素對投資者至關重要.印尼佐科政府出臺的《2015年～2019年國家中期發(fā)展計劃》中尤其強調吸引外國投資，并制定一系列外商專屬的優(yōu)惠政策；印尼2017年GDP達1.02萬億美元，2013年以來GDP年增長率保持在5%左右，經濟穩(wěn)健增長；印尼政府也持續(xù)增加對基礎設施和公共設施的投入，改善投資硬條件；勞動力成本逐年增加以及印尼盾兌美元匯率直線下降導致多家企業(yè)直接從印尼撤資.

1.3 構造判斷矩陣

(1)建立起層次模型之后，層次分析法一個關鍵的步驟就是構造判斷矩陣，判斷矩陣表示對于上一層次而言，該層次中各有關因素相對重要性程度的判斷，具體做法如下：元素之間的相對重要程度的判斷值，包括1,3,5,7,9這五個等級尺度，1表示兩者重要程度相當；3表示前一因子比后一因子重要一些；5表示前一因子與后一因子比重要的程度較大；7表示前一因子與后一因子比重要的程度很大；9表示前一因子與后一因子比重要的程度非常大.而2,4,6,8表示相鄰判斷的中值[6].根據上述方法，以及建立的甲國投資環(huán)境模型，分析各指標的重要程度，得出判斷矩陣(表2～表6).

表2 A-B層判斷矩陣及權重計算Tab.2 A-B layer judgment matrix and weight calculation

表3 B1-C層判斷矩陣及權重計算Tab.3 B1-C layer judgment matrix and weight calculation

表4 B2-C層判斷矩陣及權重計算Tab.4 B2-C layer judgment matrix and weight calculation

表5 B3-C層判斷矩陣及權重計算Tab.5 B3-C layer judgment matrix and weight calculation

表6 B4-C層判斷矩陣及權重計算Tab.6 B4-C layer judgment matrix and weight calculation

然后計算CI值,CI=(λmax-n)/(n- 1);最后計算CR值,CR=CI/RI,RI可查表7得到.當CR< 0.1時,判斷矩陣A滿足一致性要求(表6，表7).

表7 各個判斷矩陣一致性檢驗結果Tab.7 Consistency test results of each judgment matrix

表8 RI值與矩陣階數n的關系Tab.8 Relationship between RI value and matrix order n

(2)目標層的總排序和總一致性檢驗，目標層的總排序見表8

CI總=0.240 8*0+0.153 4*0+0.115 0*0.015 3+0.490 9*0.015 3=0.009 27

RI總=0.240 8*0.52+0.153 4*0.52+0.115 0*0.89+0.490 9*0.89=0.744 235

CR=CI/RI=0.009 27/0.744 235=0.012 46<0.1 滿足一致性要求.

2 投資環(huán)境程度的判定標準及判定方法

根據某個國家和地區(qū)投資環(huán)境的狀況,可把投資環(huán)境劃分為A,B,C,D四種類型.投資環(huán)境狀況的判定原則為:A級的評分情況處于80～100之間時,投資環(huán)境等級為優(yōu);B級的評分情況處于60～79之間時,投資環(huán)境等級為良；C級的評分情況處于40～59之間時，投資環(huán)境等級為中；D級的評分情況處于0～39之間時，投資環(huán)境等級為差.由專家和相關專業(yè)學者組成小組,小組每個人對各項指標進行打分，每項指標取它的平均數.最終求取加權平均數就可以算出每一個目標層的評分值(表10).

表9 C層的層次總排序結果Tab.9 Level summary results of the C layer

表10 非數值型的指標評價標準和評分等級Tab.10 Non-numeric index evaluation criteria and rating scale

3 模型應用及檢測

我們主要通過中國與印尼建立外交關系以來，印尼因為不斷完善自身國內投資環(huán)境，導致所吸收的中國的直接投資持續(xù)增加來應用和驗證模型.盡管存在一些不足，如各因子相對權重會隨著時間而不斷發(fā)生變化，但在相當大的程度上還是可以起到檢驗作用.本文把中國與印尼經貿合作以來的近15年大概劃分為三個階段.第一階段：2003年～2007年；第二階段：2008年～2012年；第三階段：2013年～2017年.對這三個階段的印尼投資環(huán)境評分，結果如表11所示.

表11 中國與印尼建交以來三個階段的投資環(huán)境評分情況Tab.11 Three stages of investment environment scoring since the establishment of diplomatic relations between China and Indonesia

依據表11最終評分如下所示：2003年～2007年的分數為42.890 7分;2008年～2012年的分數為57.656 3分;2013年～2017年的分數為63.510 6分.由于印尼近年來不斷改善國內投資環(huán)境，如完善基礎設施、促進投資貿易便利化的政策等以及“21世紀海上絲綢之路”的提出，中國與印尼的經貿合作進一步加強，2013年以后印尼吸收中國直接投資額直線上升.中國對印尼直接投資情況如表12所示.

表12 中國對印尼直接投資情況(單位：萬美元)Tab.12 China's direct investment in Indonesia

資料來源：歷年來中國對外直接投資報告統(tǒng)計公報整理得出.

4 結束語

投資環(huán)境分析是一項復雜的工程，通過層次分析法有助于把思考過程定量化梳理化，但是構建模型過程中需要多個部門、多個領域專家的參與與合作，從模型的方案層來看，印尼要不斷改善投資環(huán)境，如完善吸收外資的相關法律法規(guī)、投資的優(yōu)惠政策、降低政府腐敗度等，才能保持對外資的吸引力.而模型中的因素也處在動態(tài)發(fā)展中，2019年印尼的總統(tǒng)大選也許會帶來政治環(huán)境的變化，政治勢力、政策穩(wěn)定性連續(xù)性等都會受到影響，從而影響到中國對印尼的投資環(huán)境.