基于VECM的公路工程地材價(jià)格影響因素分析

高佩,劉偉軍

(長(zhǎng)沙理工大學(xué) 交通運(yùn)輸工程學(xué)院,湖南 長(zhǎng)沙 410114)

在公路工程建設(shè)中,材料費(fèi)直接影響項(xiàng)目投資額,且其影響貫穿項(xiàng)目全壽命周期。地材即地方性材料,其與外購(gòu)材料相對(duì)應(yīng),地材消耗量在公路工程建設(shè)中比重非常大,其單價(jià)變動(dòng)對(duì)工程材料費(fèi)造成較大影響,進(jìn)而影響整個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模。工程材料價(jià)格波動(dòng)是所有建設(shè)項(xiàng)目管理中的一大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),需對(duì)項(xiàng)目造價(jià)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管控,依托材料價(jià)格的影響因素分析,把握其價(jià)格走向。

Gransberg D.D.采用蒙特卡洛方法定量分析了建設(shè)項(xiàng)目的工程材料價(jià)格波動(dòng),幫助業(yè)主及其他利益相關(guān)者更好地估算未來(lái)工程材料的價(jià)格波動(dòng)。Faghih S.A.M.提出采用向量誤差修正模型(VECM)預(yù)測(cè)工程材料的短期和長(zhǎng)期價(jià)格,根據(jù)美國(guó)不同材料價(jià)格的相關(guān)變量生成了瀝青、鋼材和水泥價(jià)格預(yù)測(cè)模型。陳可嘉、郭文嘉等分別采用灰色關(guān)聯(lián)分析與ISM方法分析了工程材料價(jià)格的影響因素,但都只是定性分析,沒有說明各因素的影響程度。公路工程材料價(jià)格及其影響因素的時(shí)間序列通常非平穩(wěn),采用自回歸模型或一般的時(shí)間序列模型(如ARMA、ARIMA及VAR等)往往會(huì)造成偽回歸現(xiàn)象,導(dǎo)致結(jié)論有誤。近幾年,VECM模型被廣泛用于碳排放、地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格影響因素分析,均取得了不錯(cuò)的效果。因此,該文采用VECM分析公路工程地材價(jià)格的影響因素及其影響程度。

1 公路工程地材價(jià)格影響因素

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下,公路工程地材價(jià)格的影響因素眾多,下面主要從地材成本、供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)因素與地區(qū)發(fā)展程度4個(gè)維度進(jìn)行分析。

1.1 地材成本

成本是指為取得物質(zhì)資源或生產(chǎn)生活經(jīng)營(yíng)所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià),是商品價(jià)值的重要組成部分,而價(jià)值是價(jià)格的基礎(chǔ),商品的價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)并逐步趨向商品的價(jià)值。公路工程地材主要來(lái)源于自然資源,如砂、石等,其本身是沒有價(jià)值的,其成本的形成主要由人類開發(fā)利用與加工而投入的勞動(dòng)價(jià)值及交通運(yùn)輸所產(chǎn)生的費(fèi)用構(gòu)成。

1.2 供求關(guān)系

商品是為了出售而生產(chǎn)并在市場(chǎng)流通的勞動(dòng)產(chǎn)品。地材屬于商品,而所有商品的價(jià)格都受到供求的影響。供過于求時(shí),賣者間形成競(jìng)爭(zhēng),商品價(jià)格下降；供不應(yīng)求時(shí),買者間形成競(jìng)爭(zhēng),商品價(jià)格上漲。

1.3 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、財(cái)政預(yù)算、收入水平等,其在某些程度上影響商品的價(jià)格。如某地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高,人民收入水平高,那么對(duì)商品的購(gòu)買力提高,導(dǎo)致商品價(jià)格上漲。公路工程地材作為一種商品,當(dāng)?shù)貐^(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高時(shí),會(huì)增大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),進(jìn)而增大對(duì)地材的需求,導(dǎo)致地材價(jià)格上漲。

1.4 地區(qū)發(fā)展程度

地區(qū)的發(fā)展程度直接影響地區(qū)的市場(chǎng)規(guī)范度與成熟度。不同的地區(qū)發(fā)展程度,人們的消費(fèi)承受力不同,生產(chǎn)商為獲得更大盈利,會(huì)適當(dāng)調(diào)節(jié)商品價(jià)格,以適應(yīng)當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。如有的生產(chǎn)商采取區(qū)域區(qū)別定價(jià),針對(duì)不同地區(qū),商品銷售價(jià)格不同。

2 變量選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

從地材成本、供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與地區(qū)發(fā)展程度4個(gè)維度,采用以下主要變量進(jìn)行分析：1)地材成本,包括當(dāng)?shù)毓と斯べY、原油價(jià)格；2)供求關(guān)系,即建設(shè)投資額；3)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,即國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；4)地區(qū)發(fā)展程度,包括居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)。

選取廣東佛山市2006年1月—2017年12月的公路工程地材價(jià)格及相應(yīng)工人工資、原油價(jià)格等6個(gè)變量建立向量誤差修正模型,選取的變量及其來(lái)源見表1。

表1 選取的變量及其來(lái)源

選取中(粗)砂與碎石價(jià)格作為地材價(jià)格代表的原因在于：在實(shí)際項(xiàng)目中,當(dāng)?shù)夭膬r(jià)格波動(dòng)超過一定范圍時(shí),業(yè)主會(huì)以造價(jià)管理部門公布的材料信息價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)材料進(jìn)行調(diào)差,根據(jù)廣東省交通廳粵交基[2008]563號(hào)文件及JTG/T 3832－2018《公路工程預(yù)算定額》對(duì)調(diào)差材料的相關(guān)規(guī)定,地材中可調(diào)差材料為中(粗)砂與碎石。

3 向量誤差修正模型構(gòu)建

向量誤差修正模型即含協(xié)整約束的VAR模型,當(dāng)時(shí)間序列非平穩(wěn)時(shí),若各變量間有協(xié)整關(guān)系,則表明它們之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,可以構(gòu)建VECM模型。

對(duì)佛山市2006—2017年公路工程地材價(jià)格進(jìn)行分析,結(jié)果見圖1、圖2。從中可見,兩種主要地材的價(jià)格走勢(shì)基本相同,說明兩種地材價(jià)格的影響因素及受影響程度大致一樣。

3.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)

許多計(jì)量模型都要求時(shí)間序列是平穩(wěn)序列,而實(shí)際上許多經(jīng)濟(jì)變量都非平穩(wěn),若直接使用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法會(huì)導(dǎo)致偽回歸現(xiàn)象。因此,建模之前進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),確定序列的平穩(wěn)性與單整階數(shù)。采用ADF進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),結(jié)果見表2。

圖1 2006—2017年中(粗)砂價(jià)格走勢(shì)

圖2 2006—2017年碎石價(jià)格走勢(shì)

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

由表 2 可 知：SP、GP、WS、COP、CI、GDP、CPI與PPI在1%、5%顯著性水平下的ADF統(tǒng)計(jì)值都大于其臨界值,表明8個(gè)變量都是非平穩(wěn)的；相應(yīng)的一階差分序列ADF統(tǒng)計(jì)值都小于臨界值,表明8個(gè)變量的差分序列均是平穩(wěn)的,即這些變量都是一階單整的。

3.2 進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

為防止出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象,針對(duì)非平穩(wěn)序列,在建立VECM之前需對(duì)變量間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證,若不存在協(xié)整關(guān)系則不能建立VECM。若通過驗(yàn)證,變量間是協(xié)整的,則說明非平穩(wěn)變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)要求變量是同階單整變量,根據(jù)上述ADF檢驗(yàn)結(jié)果,所有變量均為一階單整變量,可進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)兩個(gè)因變量與其自變量分別進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。檢驗(yàn)之前,先通過AIC和SC信息準(zhǔn)則估計(jì)模型的最優(yōu)滯后階數(shù),判斷模型的滯后階數(shù)為2時(shí),AIC與SC的數(shù)值最小,故確定最優(yōu)滯后階數(shù)為2。由于協(xié)整檢驗(yàn)的滯后期是VAR模型進(jìn)行一階差分的滯后期,選擇滯后期為2進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果見表3、表4。

表3 中(粗)砂與自變量的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

表4 碎石與自變量的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

由表3、表4可知：中(粗)砂價(jià)格與碎石價(jià)格在5%的顯著性水平下均無(wú)法拒絕“協(xié)整向量個(gè)數(shù)至多為1”的原假設(shè),說明變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,并且有且只有一個(gè)協(xié)整方程。

3.3 進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)

變量之間有協(xié)整關(guān)系并不能證明變量之間一定存在有經(jīng)濟(jì)意義的因果關(guān)系,還需進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn),考察變量間的因果關(guān)系。ADF檢驗(yàn)表明所有變量都是一階單整,且協(xié)整檢驗(yàn)表明變量間均存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,保證了Granger因果檢驗(yàn)是有效的,可對(duì)變量進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)來(lái)考察變量間的短期關(guān)系。檢驗(yàn)結(jié)果見表5。

表5 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

續(xù)表5

由表5可知：工人工資、建設(shè)投資額、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是中(粗)砂和碎石價(jià)格的Granger原因,而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與原油價(jià)格不是其Granger原因,說明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與原油價(jià)格對(duì)地材價(jià)格沒有顯著影響。因此,排除這類變量后對(duì)中(粗)砂與碎石價(jià)格構(gòu)建VECM模型,協(xié)整結(jié)果見表6、表7。

表6 中(粗)砂的VECM協(xié)整結(jié)果

表7 碎石的VECM協(xié)整結(jié)果

協(xié)整方程為：

回歸結(jié)果見表8、表9。

表8 中(粗)砂的VECM回歸結(jié)果

表9 碎石的VECM回歸結(jié)果

向量誤差修正模型的回歸方程為：

結(jié)果表明：工人工資提高、建設(shè)投資額增加與居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上漲都會(huì)引起地材價(jià)格上漲,生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)提高會(huì)降低地材價(jià)格。其中工人工資每提高1%,中(粗)砂價(jià)格上漲0.232 4%,碎石價(jià)格上漲0.301 7%；建設(shè)投資額每增加1%,中(粗)砂價(jià)格上漲2.661 7%,碎石價(jià)格上漲2.135 2%；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)每上漲1%,中(粗)砂價(jià)格上漲5.318 9%,碎石價(jià)格上漲3.297 6%；生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)每上漲1%,中(粗)砂價(jià)格下降6.822 4%,碎石價(jià)格下降8.213 4%。各因素的影響程度由大到小分別為生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、建設(shè)投資額、工人工資。

4 結(jié)語(yǔ)

基于向量誤差修正模型分析公路工程地材價(jià)格的影響因素,以佛山市為例,選取2006—2017年佛山市工人工資、原油價(jià)格、建設(shè)投資額、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)的時(shí)間序列建立誤差修正模型。結(jié)果表明,公路工程地材價(jià)格與工人工資、建設(shè)投資額、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)有關(guān),其影響程度由大到小分別為生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、建設(shè)投資額、工人工資。對(duì)業(yè)主來(lái)說,分析公路工程地材價(jià)格的影響因素及其影響程度,可更好地把握地材價(jià)格的行情變動(dòng)及趨勢(shì),從而制定項(xiàng)目投資計(jì)劃、材料采購(gòu)計(jì)劃,實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目的造價(jià)管理與控制,達(dá)到更好的投資效果。